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資管行業(yè)發(fā)展前景
未來我國資管行業(yè)的發(fā)展前景如何，高速增長能否持續(xù)，又將會呈現(xiàn)出哪些新的趨勢?下面是小編為大家整理的資管行業(yè)發(fā)展前景的相關(guān)資料，僅供大家參考。
資管行業(yè)發(fā)展前景
人口結(jié)構(gòu)的變化，人口老齡化對社會是一種挑戰(zhàn)，對資本市場和資產(chǎn)管理行業(yè)是一個難得的發(fā)展機遇。隨著社會人口老齡化，養(yǎng)老保險基金入市，人們對財富管理要求提高等一系列因素給資產(chǎn)管理帶來新的機遇。
根據(jù)國際上老年化標準：60歲以上人口占總?cè)丝诒壤_到10%或65歲以上人口占總?cè)丝诒戎剡_到7%。目前我國已經(jīng)步入老年社會。截至2015年末，我國65歲及以上人口數(shù)量為1.44億人，同比增加631萬人，增長4.59%;占總?cè)丝诘谋戎剡_到了10.47%，較上年增加0.41個百分點。目前，我國整個金融行業(yè)發(fā)展較快。銀行、保險、證券和基金市場均面臨較大的發(fā)展機遇。據(jù)統(tǒng)計，截至2015年12月底，我國公募基金資產(chǎn)合計突破8萬億元，混合型基金和貨幣基金在寬幅震蕩市場中受到歡迎，迅速擴張。
2012-2015年，我國資產(chǎn)管理規(guī)模年復合增長率達到51%，預(yù)計這一增長勢頭未來五年得以持續(xù)，但將有所放緩。預(yù)計到2020年，我國資產(chǎn)管理市場管理資產(chǎn)總額將達到174萬億元，2015至2020年均復合增長率可達13%;剔除通道業(yè)務(wù)之后，管理資產(chǎn)總額預(yù)計達到149萬億元，2015-2020年均復合增長率達到17%。通道業(yè)務(wù)占比從2015年的28%下降至2020年的14%。
資管行業(yè)業(yè)務(wù)將趨于多樣化
第一，多樣化�，F(xiàn)在各類資管機構(gòu)的業(yè)務(wù)主要集聚在某些特定的'產(chǎn)品上，比如信托主要集聚在固定收益類產(chǎn)品，基金公司則在證券投資方面做的更多。未來，預(yù)計在股權(quán)投資方面的業(yè)務(wù)，比如VC、PE等主題的，以及并購類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也會不斷地呈現(xiàn)，而藝術(shù)品、黃金等為主題的另類投資也會越來越多。
第二，基金化�，F(xiàn)在很多資管計劃還是采用一對一的投資方式，投資到一個企業(yè)或一個項目中去，這樣不利于分散風險。而證券投資基金做的比較好，組合投資更容易分散風險，這種模式會在資管行業(yè)中越來越普及。
第三，全球化。目前，資管產(chǎn)品主要集中在國內(nèi)市場，這樣的基金化只能分散國內(nèi)的非系統(tǒng)性風險。如今，一些高凈值、超高凈值客戶，對投資全球化的需求越來越高，希望在全球范圍內(nèi)分散風險，捕捉投資機會。
第四，當屬智能化。從行業(yè)目前的探索來看，智能化投顧可能也是資管發(fā)展的一個趨勢。
實際上，目前各類金融機構(gòu)都在做資管業(yè)務(wù)，而信托公司成為其中接受監(jiān)管最嚴的機構(gòu)。我認為，資管行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管是一個好事。第一，統(tǒng)一監(jiān)管之后，大家都在同一個起跑線上同場競技，有利于形成統(tǒng)一的資產(chǎn)管理市場。第二，各類機構(gòu)按照同一個標準來展業(yè)，避免惡性的無序競爭。第三，這也有利于整個市場長期有序發(fā)展，形成良性的市場環(huán)境。
資管產(chǎn)品的發(fā)展脈絡(luò)
一、投資品種的完善和豐富
隨著投資品種和投資標的日益創(chuàng)新，全球投資者資產(chǎn)配臵也日益豐富。目前資管市場投資標的主要以權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、現(xiàn)金管理類資產(chǎn)、金融衍生品和另類投資為主。在固定收益類資產(chǎn)中，MBS 和 ABS 在美國得到了蓬勃的發(fā)展，在發(fā)展中國家和新興市場經(jīng)濟也逐漸發(fā)揮著重要作用。
二、投資區(qū)域的擴大
隨著資管機構(gòu)投資水平的提高，其投資領(lǐng)域不再局限于本國，而是越來越多地關(guān)注海外市場的投資機會。比如，F(xiàn)ranklin Templeton Investments，全球頂尖的投資管理公司，投資范圍遍布美國、歐洲、日本等國，全球投資理念使其從成立之初的 10 億美元的規(guī)模擴展至 2010 年 170 多億美元的規(guī)模。隨著新興市場經(jīng)濟體的壯大，國際資本積極布局新興市場獲取套利機會，尤其以股票和債券型基金最為明顯。目前，大型資產(chǎn)管理機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍遍及全球各個領(lǐng)域，涵蓋北美、歐洲、中東、亞太和非洲地區(qū)等地。
三、交易結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新
在資管產(chǎn)品的創(chuàng)新中，共同基金發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，它是美國資管行業(yè)中最主流、最大眾化的投資品種。隨著資管機構(gòu)的不斷探索以及資管市場發(fā)展的需要，各類不同交易結(jié)構(gòu)的基金應(yīng)運而生，主要包括貨幣基金、ETF、結(jié)構(gòu)化基金、生命周期基金、FOF 基金和 MOM 基金等。
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