2016高級會計師考試高級會計實務(wù)預(yù)測題答案

　　案例分析題一

　　分析與提示：

　　(1)流動比率=88500/79800=110.90%

　　速動比率=(88500-23600)/79800=81.33%

　　資產(chǎn)負(fù)債率=80400/185000=43.45%

　　已獲利息倍數(shù)=(37700+2100)/2100=18.95

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=205000/[(32400+33800)/2]=6.20

　　存貨周轉(zhuǎn)率=164000/[(23600+36200)/2]=5.48

　　銷售凈利率=26400/205000=12.88%

　　總資產(chǎn)報酬率=(37700+2100)/[(204100+185000)/2]=20.46%

　　凈資產(chǎn)收益率=26400/[(102800+104600)/2]=25.46%

　　財務(wù)危機出現(xiàn)的主要征兆之一是一些比率出現(xiàn)異常，如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅度下降，盈利能力指標(biāo)下降，資產(chǎn)負(fù)債率大幅度上升，流動比率超過150%等等。

　　根據(jù)A公司目前比率情況，資產(chǎn)負(fù)債率去年為49%，并沒有大幅上升;去年流動比率為98.32%，今年略有增長，但是仍然低于150%，有關(guān)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和盈利能力的指標(biāo)并沒有大幅下降。這說明，A公司目前不太可能出現(xiàn)財務(wù)危機。

　　(2)市盈率=10/(26400/40000)=15.15，市凈率=10/(104600/40000)=3.82

　　市盈率反映了投資者在證券市場上為獲取對企業(yè)本年利潤的要求權(quán)所愿意付出的代價，發(fā)展前景較好的企業(yè)市盈率較高，反之，發(fā)展前景不佳的企業(yè)市盈率較低;市凈率通常反映了市場投資者對企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的評價，反映企業(yè)發(fā)展的潛在能力。

　　A公司的市盈率及市凈率均低于平均水平，說明市場對該公司的預(yù)期不高，對未來前景和發(fā)展趨勢信心不足。

　　(3)A公司經(jīng)濟利潤計算如下：

　　息前稅后利潤=凈利潤+利息×(1-所得稅稅率)=26400+2100×(1-30%)=27870(萬元)

　　投資成本=所有者權(quán)益+有息負(fù)債=104600+600=105200(萬元)

　　投資資本收益率=息前稅后利潤/投資成本=27870/105200=26.49%

　　經(jīng)濟利潤=(投資資本收益率-加權(quán)平均資金成本率)×投資資本總額=(26.49%%-25%)×105200=1567.48(萬元)

　　會計利潤=凈利潤=26400(萬元)

　　經(jīng)濟利潤不同于傳統(tǒng)的會計利潤，傳統(tǒng)的會計利潤忽略了資本需求和資金成本。而財務(wù)戰(zhàn)略是以價值管理為核心的，價值管理要求將管理的中心轉(zhuǎn)向經(jīng)濟利潤指標(biāo)。與會計利潤僅僅扣除債務(wù)利息而言，經(jīng)濟利潤消除了傳統(tǒng)會計核算無償耗用股東資本的弊端，要求扣除全部所用資源的成本，包括資金成本，正確地核算企業(yè)經(jīng)濟狀況。因此，通過計算企業(yè)的經(jīng)濟利潤能夠正確地了解企業(yè)經(jīng)營活動為企業(yè)帶來的價值。

　　從本例中可以看出，華強公司的經(jīng)濟利潤遠遠不及會計利潤高，由此可見，華強公司的經(jīng)濟狀況不及會計利潤所表現(xiàn)的那么好，企業(yè)的價值也不是報表中所反映的那么高。

　　(4)并購決策：

　　B公司三年平均凈收益=[1200+1800+(2000-500)]/3=1500(萬元)

　　B公司的價值=20×1500=30000(萬元)

　　并購收益=160000-(100000+30000)=30000(萬元)

　　并購溢價=40000-30000=10000(萬元)

　　并購凈收益=30000-10000-12000=8000(萬元)

　　華強公司并購大成公司后，能夠產(chǎn)生8000萬元的

　　案例分析題二

　　【正確答案】

　　(1)事項(1)會計處理不正確之處：①將交易費用計入交易性金融資產(chǎn)成本不正確。理由：應(yīng)將購入交易性金融資產(chǎn)發(fā)生的交易費用計入當(dāng)期損益。②將交易性金融資產(chǎn)公允價值變動計入資本公積不正確。理由：應(yīng)將交易性金融資產(chǎn)公允價值變動計入當(dāng)期損益。③將交易性金融資產(chǎn)重分類為可供出售金融資產(chǎn)不正確。理由：企業(yè)在初始確認(rèn)時將某類金融資產(chǎn)劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)后，不能重分類為其他類金融資產(chǎn)。正確的會計處理：在取得交易性金融資產(chǎn)時，確認(rèn)交易性金融資產(chǎn)成本為844萬元，將交易費用4萬元計入當(dāng)期損益，確認(rèn)應(yīng)收股利16萬元。2010年末應(yīng)將公允價值變動56萬元(900-844)計入當(dāng)期損益。

　　(2)事項(2)中，持有至到期投資的入賬價值正確。理由：持有至到期投資入賬價值=購買價款2078.98萬元+相關(guān)交易費用10萬元=2088.98萬元。2011年末確認(rèn)的利息收入不正確。理由：利息收入應(yīng)根據(jù)期初攤余成本和實際利率計算。利息收入=持有至到期投資期初攤余成本×實際利率×期限=2088.98×4%×1=83.56(萬元)。

　　(3)事項(3)中，應(yīng)付債券的初始確認(rèn)金額正確。理由：企業(yè)初次確認(rèn)的金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照公允價值計量。2011年末確認(rèn)的應(yīng)付利息正確。理由：應(yīng)付利息按照面值和票面利率計算。2011年末確認(rèn)的利息費用不正確。理由：利息費用應(yīng)當(dāng)按照期初攤余成本和實際利率計算。利息費用=應(yīng)付債券期初攤余成本×實際利率×期限=10662.10×8%×1=852.97(萬元)。

　　(4)事項(4)中，確認(rèn)的股本10000萬元正確;確認(rèn)資本公積2000萬元、確認(rèn)財務(wù)費用240萬元不正確。理由：企業(yè)發(fā)行權(quán)益工具收到的對價扣除交易費用后，應(yīng)當(dāng)增加所有者權(quán)益，企業(yè)在發(fā)行、回購、出售或注銷自身權(quán)益工具時，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利得或損失。正確的處理是：確認(rèn)股本10000萬元，確認(rèn)資本公積1760萬元(2000-240)。

　　(5)事項(5)中，將該股票投資作為長期股權(quán)投資核算不正確。理由：在投資企業(yè)持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，并且在活躍市場中有報價、公允價值能夠可靠計量的長期權(quán)益性投資，作為可供出售金融資產(chǎn)核算。初始的交易費用計入當(dāng)期損益不正確，而是計入初始投資成本。正確的會計處理：該股票投資應(yīng)作為可供出售金融資產(chǎn)核算，可供出售金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)金額為5010萬元。

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