企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市的條件、流程及優(yōu)勢

　　創(chuàng)業(yè)板市場是我國多層次資本市場格局的重要組成部分(我國資本市場的大體格局共五個層次：主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和區(qū)域性場外市場)，主要服務(wù)于規(guī)模相對較小的自主創(chuàng)新及具有較高成長性的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。下面是yjbys小編為大家?guī)�來的關(guān)于企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市的條件、流程及優(yōu)勢的知識，歡迎閱讀。

　　一創(chuàng)業(yè)板上市的特點：

　　創(chuàng)業(yè)板市場是我國多層次資本市場格局的重要組成部分(我國資本市場的大體格局共五個層次：主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和區(qū)域性場外市場)，主要服務(wù)于規(guī)模相對較小的自主創(chuàng)新及具有較高成長性的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板在深圳證券交易所運行，發(fā)行上市遵照《公司法》、《證券法》和《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》，相比主板和中小板，發(fā)行上市條件較低。創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)體現(xiàn)為“兩高六新”——高科技、高成長;新經(jīng)濟、新服務(wù)、新農(nóng)業(yè)、新材料、新能源和新商業(yè)模式，對于新商業(yè)模式，主要包括連鎖經(jīng)營、收益分成、虛擬經(jīng)濟等。

　　二創(chuàng)業(yè)板上市的條件：

　　相比主板和中小板，創(chuàng)業(yè)板的上市條件要求較低，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：財務(wù)、資產(chǎn)、股本、主營業(yè)務(wù)、董事(高級管理人員、實際控制人)的變化、成長性和創(chuàng)新能力、募集資金用途等。

　　三創(chuàng)業(yè)板上市的審核重點：

　　針對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)含(產(chǎn)品及服務(wù))及其創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長性及其持續(xù)盈利能力，始終是監(jiān)管部門的審核重點、審核主線。該主線引申出以下監(jiān)管或?qū)徍酥攸c：

　　1、創(chuàng)業(yè)企業(yè)的業(yè)務(wù)集中是創(chuàng)業(yè)板的基本要求。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護政策。一種業(yè)務(wù)并不是說企業(yè)只能經(jīng)營一種產(chǎn)品。

　　2、與發(fā)行人成長性及持續(xù)盈利能力重要相關(guān)的幾個因素在審核中受重點關(guān)注，包括行業(yè)情況、技術(shù)情況、團隊情況、會計情況等。

　　3、行業(yè)情況主要關(guān)注目前的行業(yè)規(guī)模、成長性、持續(xù)性;關(guān)注行業(yè)的集中程度;關(guān)注行業(yè)的政策和環(huán)境，是否具有實實在在的政策支持;處于上下游 行業(yè)的位置及是否處于強勢地位;潛在的競爭，特別是高毛利率的情況，是否能夠長期維持，先發(fā)優(yōu)勢是否明顯等。

　　4、技術(shù)情況主要關(guān)注技術(shù)的先進性、創(chuàng)新性及實用性，是否經(jīng)歷過市場的充分考驗;關(guān)注技術(shù)應(yīng)用的時機;關(guān)注核心技術(shù)的來源等。

　　5、團隊情況主要關(guān)注團隊的執(zhí)行能力，應(yīng)變和創(chuàng)新能力，團隊的凝聚力等以考察發(fā)行人是否具備持續(xù)的創(chuàng)新能力。

　　6、會計情況則主要關(guān)注在新商業(yè)模式下某些特殊商業(yè)模式或商業(yè)行為的收入確認問題，無形資產(chǎn)的確認和計量問題，資產(chǎn)減值、主要稅收政策、稅種、稅率、稅負減免。

　　7、募集資金投向。承主板監(jiān)管從嚴(yán)的理念，對創(chuàng)業(yè)板募集資金使用提出更加從嚴(yán)的要求，與此同時，為體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板特點，在強化監(jiān)管的前提下，創(chuàng)業(yè)板募集資金使用應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)靈活性。

　　8、強化未來三年發(fā)展規(guī)劃的披露，以進一步引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的持續(xù)盈利能力和發(fā)展方向，要求發(fā)行人的規(guī)劃應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人的資源、招股書及其他章節(jié)具有邏輯一致性，不能是自己盲目吹噓的“鏡中月、水中花”。

　　9、為構(gòu)建持續(xù)發(fā)展的發(fā)行人主體及其組織基礎(chǔ)，強化準(zhǔn)入主體的誠信規(guī)范，創(chuàng)業(yè)板在規(guī)定發(fā)行人主體的定量標(biāo)準(zhǔn)、存續(xù)時間、業(yè)務(wù)技術(shù)及其創(chuàng)新等實質(zhì)性要求的基礎(chǔ)上，對發(fā)行人的主體的誠信、規(guī)范提出具體要求，主要表現(xiàn)在股權(quán)、獨立性、公司治理、內(nèi)控制度、會計基礎(chǔ)工作規(guī)范、資金管理制度、章程、董監(jiān)高資格等方面，尤其是突出了創(chuàng)業(yè)板審計委員會的作用。具體有：

　�、賱�(chuàng)業(yè)板延伸控股股東或?qū)嶋H控制人的誠信合規(guī)底線，除要求發(fā)行人外，創(chuàng)業(yè)板要求發(fā)行人的控股股東及其實際控制人最近三年內(nèi)不存在重大違法行為。

　�、诎l(fā)行人的控股股東及其實際控制人應(yīng)當(dāng)對招股說明書出具確認意見。同時，對控股股東或?qū)嶋H控制人等所持公司股份實行嚴(yán)格的限售制度。

　�、酃蓹�(quán)清晰�？毓晒蓶|和受控股股東、實際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份不存在重大權(quán)屬糾紛。

　�、芴貏e關(guān)注發(fā)行前一年內(nèi)新增股東的情況，防止PE，防止對賭性條款對發(fā)行人穩(wěn)定性及持續(xù)經(jīng)營的影響，同時交易所規(guī)定，對申報前(以證監(jiān)會正式受理時間為準(zhǔn))6個月內(nèi)新增股東所持有的股份應(yīng)當(dāng)自完成工商變更登記之日起禁售3年。

　�、莅l(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力。與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴(yán)重影響公司獨立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。

　�、薨l(fā)行人具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度，相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

　�、甙l(fā)行人會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報表的編制符合企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)會計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會計師出具無保留意見的審計報告。

　�、喟l(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果，并由注冊會計師出具無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報告。

　　⑨發(fā)行人具有嚴(yán)格的資金管理制度，不存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或者其他方式占用的情形。

　　⑩發(fā)行人的公司章程已明確對外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔(dān)保的情形。

　　四境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市的優(yōu)勢：

　　1、在境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市的成本遠遠低于在境外創(chuàng)業(yè)板上市，根據(jù)深交所提供的材料進行對比，在境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市只相當(dāng)于香港創(chuàng)業(yè)板1/2、相當(dāng)于納斯達克1/3的;

　　2、企業(yè)在首次公開發(fā)行以后，在證券交易所掛牌上市，上市之后的二級市場股票價格=每股盈余×二級市場市盈率。當(dāng)前境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板二級市場的平均市盈率高達130倍，而境外創(chuàng)業(yè)板的市盈率則在20-40之間，境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板二級市場的市盈率要高的多，這意味股東的賬面價值要高很多;

　　3、在境內(nèi)上市公司的股票能夠維持相對較高的換手率，換手率越高，意味股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意愿越高，意味著股票流通性好，進出市場比較容易，也能保證企業(yè)的人氣比較旺盛;

　　4、在境內(nèi)上市能夠形成一個輻射國內(nèi)市場的廣告效應(yīng)，提升企業(yè)知名度。中國有那么多的電子計算機交易終端，股市的投資者就是上市公司的“活廣告”，無形的宣傳效應(yīng)很容易體現(xiàn)出來;

　　5、相比在境外創(chuàng)業(yè)板上市，境內(nèi)上市的發(fā)審更加便利，且周期較短，包括法律文件的起草準(zhǔn)備成本也大大降低。