金融期貨主要交易制度及功能

　　金融期貨是在期貨交易所或證券交易所進(jìn)行集中交易。期貨交易所是期貨市場(chǎng)的核心。下面由小編為大家整理的金融期貨主要交易制度及功能，歡迎大家閱讀瀏覽。

　　1.集中交易制度

　　金融期貨是在期貨交易所或證券交易所進(jìn)行集中交易。期貨交易所是期貨市場(chǎng)的核心。

　　2.標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約和對(duì)沖機(jī)制

　　3.保證金制度

　　4.結(jié)算所和無(wú)負(fù)債結(jié)算制度

　　結(jié)算所是期貨交易的專(zhuān)門(mén)清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨(dú)立的公司形式組建。

　　5.限倉(cāng)制度

　　為了防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中和防范操縱市場(chǎng)的行為，而對(duì)交易者持倉(cāng)數(shù)量加以限制的制度。

　　6.大戶(hù)報(bào)告制度

　　以便交易所審查大戶(hù)是否有過(guò)度投機(jī)和操縱市場(chǎng)的`行為，并判斷大戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)狀況的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

　　7.每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器規(guī)則

　　金融期貨按照基礎(chǔ)工具劃分：外匯期貨、利率期貨、股權(quán)類(lèi)期貨。

　　交易規(guī)則：1、分類(lèi)編碼2、保證金3、競(jìng)價(jià)交易 4、結(jié)算價(jià)5、漲跌幅限制6、持倉(cāng)限額和大戶(hù)報(bào)告制度7、若干重要風(fēng)險(xiǎn)控制手段

　　金融期貨的基本功能

　　1.套期保值功能

　　(1)套期保值原理 (2)套期保值的基本做法

　　2.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能：在一個(gè)公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨市場(chǎng)中，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)形成期貨價(jià)格的功能，期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、權(quán)威性的特點(diǎn)。

　　具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的原因：期貨市場(chǎng)將眾多影響供求關(guān)系的因素集中于交易所內(nèi)，通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方公開(kāi)競(jìng)價(jià)，集中轉(zhuǎn)化為一個(gè)統(tǒng)一的交易價(jià)格。

　　3.投機(jī)功能：與所有有價(jià)證券交易相同，期貨市場(chǎng)上的投機(jī)者也會(huì)利用對(duì)未來(lái)期貨價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期進(jìn)行投機(jī)交易，預(yù)計(jì)價(jià)格上漲的投機(jī)者會(huì)建立期貨多頭，反之則建立空頭。

　　期貨投機(jī)具有：T+0，可以進(jìn)行日內(nèi)投機(jī);高風(fēng)險(xiǎn)特征。

　　4.套利功能：套利的理論基礎(chǔ)在于經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一價(jià)定律，即忽略交易費(fèi)用的差異，同一商品只能有一個(gè)價(jià)格。