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量化投資在中國(guó)發(fā)展前景怎么樣
量化投資是什么意思？在中國(guó)發(fā)展前景怎么樣？量化投資是指通過數(shù)量化方式及計(jì)算機(jī)程序化發(fā)出買賣指令，以獲取穩(wěn)定收益為目的的交易方式。在海外的發(fā)展已有30多年的歷史，其投資業(yè)績(jī)穩(wěn)定，市場(chǎng)規(guī)模和份額不斷擴(kuò)大、得到了越來越多投資者認(rèn)可。那量化投資在中國(guó)發(fā)展前景怎么樣呢？下面是小編收集整理的量化投資在中國(guó)發(fā)展前景怎么樣，希望能夠幫助到大家。
事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使得新概念在世界范圍的傳播速度非常快，作為一個(gè)概念，量化投資并不算新，國(guó)內(nèi)投資者早有耳聞。但是，真正的量化基金在國(guó)內(nèi)還比較罕見。
量化投資不久前是理論，現(xiàn)在成為現(xiàn)實(shí)，已經(jīng)被廣為認(rèn)可。談到量化投資就不得不談到一些先驅(qū)人物，比如說馬克維茨、威廉.夏普、大衛(wèi).肖、羅伯特.摩頓、詹姆斯.西蒙斯等，他們都為我搭建這個(gè)平臺(tái)作出重要貢獻(xiàn)。
量化投資在中國(guó)的發(fā)展前景：
�。�1）量化投資的設(shè)計(jì)理念將更加多樣化
當(dāng)前我國(guó)量化投資還處于比較初級(jí)的階段，很多設(shè)計(jì)理念都還在不斷的摸索之中。因此，在今后的發(fā)展過程中，勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)各種各樣的量化投資設(shè)計(jì)理念，或?qū)⒊尸F(xiàn)“百家爭(zhēng)鳴，百花競(jìng)放”的局面。
�。�2）量化投資將成為金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪客戶資源的主要工具
隨著市場(chǎng)對(duì)量化投資了解的廣度和深度的推進(jìn)，會(huì)有越來越多的投資者因?yàn)榱炕顿Y相較人為交易的各種優(yōu)勢(shì)而青睞量化投資，這勢(shì)必導(dǎo)致量化投資成為金融機(jī)構(gòu)挖掘潛在客戶和維護(hù)原有客戶的重要手段，最終的結(jié)果是，量化投資的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，誰的量化投資更有吸金魅力誰就更容易獲得客戶資源，誰的量化投資研究處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，誰就獲得贏得市場(chǎng)的先機(jī)。
�。�3）量化投資將成為主流的交易方式
近幾年隨著量化投資宣傳活動(dòng)的`推進(jìn)，多數(shù)投資者對(duì)量化投資從“無所知”到“知之不多”，從“知之不多”到“學(xué)有所成”。目前我國(guó)已經(jīng)培養(yǎng)了一批量化投資的先行者，他們將是我國(guó)量化投資發(fā)展的主要推行力量，預(yù)計(jì)在這些人的努力和量化投資自身魅力的雙重作用下，量化投資將在10年后逐漸成為市場(chǎng)主流的交易方式。
（4）量化投資更新?lián)Q代的速度會(huì)日益加速
根據(jù)國(guó)外市場(chǎng)量化投資的發(fā)展模式和我國(guó)目前的量化投資發(fā)展情況來看，目前我國(guó)已有不少私募、投資公司等機(jī)構(gòu)投資者越來越關(guān)注量化投資，并且往往有一些個(gè)性的需求，這將推動(dòng)量化投資的更新?lián)Q代。另外，當(dāng)有一種量化投資系統(tǒng)被廣泛使用后，就會(huì)有人從這種系統(tǒng)中設(shè)計(jì)出新的系統(tǒng)，這也從另一個(gè)渠道來促進(jìn)量化投資的更新?lián)Q代。
�。�5）量化投資應(yīng)用的領(lǐng)域?qū)⒏鼜V泛
目前我國(guó)的量化投資更多的是應(yīng)用于股票市場(chǎng)，目前完全只針對(duì)證券二級(jí)市場(chǎng)，在期貨市場(chǎng)的應(yīng)用相對(duì)較少。但是，隨著量化投資受到越來越多的期貨公司的極大重視，有些公司已經(jīng)開始設(shè)立量化投資的研發(fā)小組。由此可見，量化投資的應(yīng)用領(lǐng)域正在逐漸擴(kuò)大，而隨著國(guó)內(nèi)股指期貨的發(fā)展，量化投資將會(huì)在多個(gè)市場(chǎng)間實(shí)行跨市場(chǎng)交易，這為量化投資提供了廣闊的天地。
總的來說，就量化投資未來的發(fā)展趨勢(shì)而言，我國(guó)的量化投資更多的也將是結(jié)合國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展特點(diǎn)，走出一條更具中國(guó)特色的量化投資發(fā)展之路。根據(jù)目前我國(guó)量化投資的發(fā)展水平，同時(shí)結(jié)合國(guó)外量化投資的發(fā)展歷程。最后，量化投資是科技高度發(fā)展的產(chǎn)物，是投資者理財(cái)素質(zhì)提高的必然要求，更是我國(guó)金融市場(chǎng)走向成熟的重要標(biāo)志。當(dāng)前，量化投資的發(fā)展方興未艾，未來，量化投資的前景將日益繁盛。
拓展：量化基金金投資介紹
國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者推出量化投資產(chǎn)品已經(jīng)大致有6年的歷程。2004年，國(guó)內(nèi)第一只量化基金面世，但此后五年，一直沒有此類產(chǎn)品。直到2009年，量化基金才重出江湖，多只量化基金產(chǎn)品發(fā)行。從陌生到熟悉，從掌聲到質(zhì)疑，量化投資之路并不平坦。不過，基金公司發(fā)行量化投資產(chǎn)品熱情不減。數(shù)據(jù)顯示，包括目前正在發(fā)行的長(zhǎng)信量化先鋒，今年上半年已發(fā)行了三只量化產(chǎn)品，據(jù)了解下半年已有多家量化產(chǎn)品等待發(fā)行，可見的量化投資的趨勢(shì)和魅力已經(jīng)勢(shì)不可擋。
量化投資：重在尋找“大概率”
前期由于上半年市場(chǎng)的整體震蕩，量化投資多少帶來了不少負(fù)面的聲音，投資者也一度對(duì)量化投資產(chǎn)生質(zhì)疑。長(zhǎng)信量化先鋒基金投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人胡倩表示，量化基金只因短期的表現(xiàn)較差，就背負(fù)如此罪名，實(shí)在是有點(diǎn)冤。量化投資是一種投資手段，主要借助現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)學(xué)、應(yīng)用數(shù)學(xué)等方法，通過對(duì)歷史表現(xiàn)的長(zhǎng)期考量，從中尋找歷史規(guī)律，發(fā)現(xiàn)并復(fù)制這種規(guī)律。這種規(guī)律往往是“大概率事件”，但大概率卻不盡是均勻分布的，需要一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間段來觀察和檢驗(yàn)，所以現(xiàn)在來評(píng)價(jià)量化基金的業(yè)績(jī)或許為時(shí)過早。
量化投資：不是黑匣子
談到量化投資，首先想到的就是各種模型，胡倩表示量化投資不是黑匣子，不是靠一個(gè)模型就能一勞永逸的被動(dòng)投資，量化模型必須經(jīng)歷不斷的跟蹤、檢驗(yàn)、優(yōu)化以及永無止境的改進(jìn)。定量投資與普通的定性投資一樣都是主動(dòng)型投資，只是運(yùn)用的投資方法不同，其精髓和優(yōu)勢(shì)就是，它是人腦的延伸和發(fā)展，可以讓投資人更全面、系統(tǒng)的看到所需要的東西。
胡倩重點(diǎn)指出，量化投資不是依靠單純的數(shù)學(xué)模型，也不是尋找單純的數(shù)學(xué)規(guī)律，是把各種邏輯通過數(shù)量化的方式表達(dá)，其中必須包含各種經(jīng)濟(jì)、政治含義，這樣得到的投資結(jié)果才有真實(shí)意義。
對(duì)長(zhǎng)信量化先鋒基金，盧曼表示，新產(chǎn)品會(huì)按照主動(dòng)投資的操作模式來進(jìn)行，充分發(fā)揮電腦和人腦的優(yōu)勢(shì)，將定性和定量更好的結(jié)合在一起。在借助模型的同時(shí)，會(huì)客觀、理性的進(jìn)行篩選，以得到最優(yōu)的策略，而通常借助模型也可以使投資過程中避免情緒化的行為。
據(jù)介紹，從1970年定量投資在海外全部投資中占比為零，到2009年定量投資在全部投資產(chǎn)品中的份額中占30%以上，主動(dòng)投資產(chǎn)品中大約有20%到30%使用定量技術(shù)，而量化投資已經(jīng)成為全球基金業(yè)的主流投資方法之一。
量化投資：精準(zhǔn)止損規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于量化基金，另一個(gè)重要方面則是在風(fēng)控把握上。如何加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制的把握，盡量避免在基金在投資中的大起大落是量化投資能否成功的關(guān)鍵。
胡倩表示，“在量化模型測(cè)試中，通常會(huì)得到很多結(jié)果和數(shù)據(jù)，但最后我們不僅要看最好的結(jié)果，同時(shí)也要看最壞的結(jié)果，例如，如果模型顯示，近期的市場(chǎng)是持續(xù)上漲的，同樣投研團(tuán)隊(duì)也會(huì)評(píng)估近期市場(chǎng)上漲的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，以及是否積累了一定泡沫”。
除此之外，在止損方面，胡倩表示，新產(chǎn)品會(huì)用量化技術(shù)進(jìn)一步精控止損，以避免在市場(chǎng)下跌過程中，基金會(huì)出現(xiàn)大幅下挫。
“新產(chǎn)品的倉(cāng)位設(shè)計(jì)在60-95%，所以在倉(cāng)位控制上，我們也掌握主動(dòng)性，根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境及模型提供的分析，來進(jìn)行倉(cāng)位調(diào)控，在市場(chǎng)環(huán)境不好時(shí)，也可進(jìn)一步降低倉(cāng)位來減少損失”。胡倩最后如此總結(jié)道。
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