高級會計實務(wù)試題2015精選及答案
案例分析題四(本題15分)
甲公司和乙公司為兩家高科技企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率均為15%。甲公司總部在北京，主要經(jīng)營業(yè)務(wù)在華北地區(qū);乙公司總部和主要經(jīng)營業(yè)務(wù)均在上海。乙公司與甲公司經(jīng)營同類業(yè)務(wù)，已先期占領(lǐng)了所在城市的大部分市場，但資金周轉(zhuǎn)存在一定困難，可能影響未來持續(xù)發(fā)展。
2013年1月，甲公司為拓展市場，形成以上海為中心，輻射華東的新的市場領(lǐng)域，著手籌備并購乙公司。并購雙方經(jīng)過多次溝通，于2013年3月最終達成一致意向。
甲公司準備收購乙公司100%的股權(quán)，為此聘請資產(chǎn)評估機構(gòu)對乙公司進行價值評估，評估基準日為2012年12月31日。資產(chǎn)評估機構(gòu)采用收益法和市場法兩種方法對乙公司價值進行評估。并購雙方經(jīng)協(xié)商，最終確定按市場法的評估結(jié)果作為交易的基礎(chǔ)，并得到有關(guān)方面的認可。與乙公司價值評估相關(guān)的資料如下：
(1)2012年12月31日，乙公司資產(chǎn)負債率為50%，稅前債務(wù)資本成本為8%。假定無風(fēng)險報酬率為6%，市場投資組合的預(yù)期報酬率為12%，可比上市公司無負債經(jīng)營β值為0.8。
(2)乙公司2012年稅后利潤為2億元，其中包含2012年12月20日乙公司處置一項無形資產(chǎn)的稅后凈收益0.1億元。
(3)2012年12月31日，可比上市公司平均市盈率為15倍。
假定并購乙公司前，甲公司價值為200億元;并購乙公司后，經(jīng)過內(nèi)部整合，甲公司價值將達到235億元。
甲公司應(yīng)支付的并購對價為30億元。甲公司預(yù)計除并購對價款外，還將發(fā)生相關(guān)交易費用0.5億元。
假定不考試其他因素。
要求：
1.分別從行業(yè)相關(guān)性角度和被并購企業(yè)意愿角度，判斷甲公司并購乙公司屬于何種并購類型，并簡要說明理由。
2.計算用收益法評估乙公司價值時所使用的折現(xiàn)率。
3.用可比企業(yè)分析法計算乙公司的價值。
4.計算甲公司并購收益和并購凈收益，并從財務(wù)管理角度判斷該并購是否可行。
【分析與解釋】
1.(1)從行業(yè)相關(guān)性角度，甲公司并購乙公司屬于橫向并購。(1分)
理由：甲公司與乙公司屬于經(jīng)營同類業(yè)務(wù)的企業(yè)。(1分)
(2)從被并購企業(yè)意愿角度，甲公司并購乙公司屬于善意并購。(1分)
理由：并購雙方經(jīng)過充分溝通達成一致。(1分)
2.乙公司負債經(jīng)營β系數(shù)=0.8×[1+(1-15%)×(50%/50%)]=1.48(1分)
re=6%+1.48×(12%-6%)=14.88%(1分)
rd=8%×(1-15%)=6.8%(1分)
rwacc=14.88%×50%+6.8%×50%=10.84%(1分)
或：re=6%+0.8×[1+(1-15%)×(50%/50%)]×(12%-6%)=14.88%(2分)
rwacc=14.88%×50%+8%×(1-15%)×50%=10.84%(2分)
3.調(diào)整后的乙公司2012年稅后利潤為：2-0.1=1.9(億元)(1分)
乙公司價值=1.9×15=28.5(億元)(1分)
或：乙公司價值=(2-0.1)×15=28.5(億元)(2分)
4.(1)計算并購收益和并購凈收益
并購收益=235-(200+28.5)=6.5億元(1分)
并購溢價=30-28.5=1.5(億元)(1分)
并購凈收益=6.5-1.5-0.5=4.5(億元)(1分)
或：并購收益=235-(200+28.5)=6.5(億元)(1分)
并購凈收益=6.5-(30-28.5)-0.5=4.5(億元)(2分)
(2)判斷并購是否可行
甲公司并購乙公司后能夠產(chǎn)生4.5億元的并購凈收益，從財務(wù)管理角度分析，此項并購交易可行。(2分)
案例分析題五(本題10分)
甲單位為中央級環(huán)保事業(yè)單位，于2013年1月1日起執(zhí)行新《事業(yè)單位會計制度》并對固定資產(chǎn)計提折舊。2013年7月2日，該單位總會計師組織有關(guān)人員就下列事項進行研究：
(1)關(guān)于甲單位準備編制的2014年度“一上”預(yù)算草案，財務(wù)處李某建議將實施“營改增”后應(yīng)繳納的增值稅，按照政府支出功能分類科目列入“節(jié)能環(huán)保”類，按照政府支出經(jīng)濟分類科目列入“商品和服務(wù)支出”類的“稅金及附加費用”款。
(2)甲單位為進行環(huán)境治理，采用公開招標方式采購一套大型設(shè)備(未納入集中采購目錄范圍，但達到政府采購限額標準)。甲單位自2013年6月20日發(fā)出招標文件后，供應(yīng)商投標非常踴躍，截至7月2日已經(jīng)收到10家供應(yīng)商的投標文件。物資采購處張某建議，鑒于投標供應(yīng)商已經(jīng)較多，為滿足環(huán)境治理工作迫切需要，會后第二天(7月3日)立即開始評標。
(3)甲單位的一臺大型儀器設(shè)備于2013年6月提前報廢。該儀器設(shè)備的賬面原值為1 000萬元，累計折舊為900萬元，賬面價值為100萬元。資產(chǎn)管理處孫某建議，該儀器設(shè)備的賬面價值不足800萬元，未達到財政部門審批標準，報上級主管部門審批即可。
(4)甲單位按規(guī)定程序報經(jīng)批準于2013年6月對外轉(zhuǎn)讓一項股權(quán)投資，投資賬面價值為300萬元;該投資原由甲單位投出自行研發(fā)的專利權(quán)形成。轉(zhuǎn)讓該投資取得收入380萬元，另支付相關(guān)稅費2萬元。財務(wù)處李某建議將該投資賬面價值扣除相關(guān)稅費后的凈額298萬元上繳國庫。
(5)甲單位所屬的重點實驗室為國家級重點實驗室。為了更好地發(fā)揮該重點實驗室的作用，經(jīng)上級有關(guān)部門批準，定于2013年12月31日將該重點實驗室分立為獨立的中央級事業(yè)單位。本次會議對分立相關(guān)的資產(chǎn)評估等事宜進行研究。資產(chǎn)管理處孫某建議，該重點實驗室的分立屬于無償劃轉(zhuǎn)，不需要進行資產(chǎn)評估。
要求：
根據(jù)國家部門預(yù)算管理、國有資產(chǎn)管理、政府采購、事業(yè)單位會計制度等相關(guān)規(guī)定，逐項判斷事項(1)至(5)的建議是否正確。如不正確，分別說明理由。
【分析與解釋】
1.事項(1)的建議不正確。(0.5分)
理由：增值稅屬于價外稅，不列入支出預(yù)算。(1分)
2.事項(2)的建議不正確。(0.5分)
理由：實行公開招標方式采購的，自招標文件開始發(fā)出之日起至投標人提交投標文件截止之日止，不得少于二十日。(2分)
3.事項(3)的建議不正確。(0.5分)
理由：資產(chǎn)處置的審批權(quán)限按照資產(chǎn)的原值確定，該儀器設(shè)備的原值超過800萬元，應(yīng)報經(jīng)上級主管部門審核后，報財政部審批。(2分)
4.事項(4)的建議正確。(1分)
5.事項(5)的建議不正確。(0.5分)
理由：該重點實驗室的分立不屬于無償劃轉(zhuǎn);(1分)
該分立應(yīng)進行資產(chǎn)評估。(1分)
案例分析題六(本題10分)
甲公司為一家境內(nèi)國有控股大型油脂生產(chǎn)企業(yè)，原材料豆粕主要依賴進口，產(chǎn)品主要在國內(nèi)市場銷售。為防范購入豆粕成本的匯率風(fēng)險，甲公司董事會決定嘗試開展套期保值業(yè)務(wù)。
(1)2012年11月15日，甲公司組織有關(guān)人員進行專題研究，主要觀點如下：
①開展套期保值業(yè)務(wù)，有利于公司防范風(fēng)險、參與市場資源配置、提升競爭力。公司作為大型企業(yè)，應(yīng)建立套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險管理制度及應(yīng)急預(yù)案，確保套期保值業(yè)務(wù)零風(fēng)險。
�、诠緫�(yīng)專門成立套期保值業(yè)務(wù)工作小組。該工作小組內(nèi)分設(shè)交易員、檔案管理員、會計核算員、資金調(diào)撥員和風(fēng)險管理員等崗位，各崗位由專人負責(zé)。
③前臺交易員應(yīng)緊盯世界主要外匯市場的匯率波動情況。鑒于外匯市場瞬息萬變，為避免貽誤商機，前臺交易員可即時操作，但事后須及時補辦報批手續(xù)。
�、芄緩氖聟R率套期保值業(yè)務(wù)，以防范匯率風(fēng)險為主要目的，以正常生產(chǎn)經(jīng)營需要為基礎(chǔ)，以具體經(jīng)營業(yè)務(wù)為依托;在有利于提高企業(yè)經(jīng)濟效益且不影響公司正常經(jīng)營時，可以利用銀行信貸資金從事套期保值。
(2)根據(jù)公司決議，甲公司開展了如下套期保值業(yè)務(wù)：
2012年12月1日，甲公司與境外A公司簽訂合同，約定于2013年2月28日以每噸500美元的價值購入10000噸豆粕。當日，甲公司與B金融機構(gòu)簽訂了一項買入3個月到期的遠期外匯合同，合同金額5 000 000美元，約定匯率為1美元=6.28元人民幣;該日即期匯率為1美元=6.25元人民幣。2013年2月28日，甲公司以凈額方式結(jié)算該遠期外匯合同，并購入豆粕。此外，2012年12月31日，1個月美元對人民幣遠期匯率為1美元=6.29元人民幣，2個月美元對人民幣遠期匯率為1美元=6.30元人民幣，人民幣的市場利率為5.4%;2013年2月28日，美元對人民幣即期匯率為1美元=6.35元人民幣。
假定該套期保值業(yè)務(wù)符合套期保值會計準則所規(guī)定的運用套期會計的條件。甲公司在討論對該套期保值業(yè)務(wù)具體如何運用套期會計處理時，有如下三種觀點：
①將該套期保值業(yè)務(wù)劃分為公允價值套期，遠期外匯合同公允價值變動計入資本公積。
�、趯⒃撎灼诒Ｖ禈I(yè)務(wù)劃分為現(xiàn)金流量套期，遠期外匯合同公允價值變動計入資本公積。
③將該套期保值業(yè)務(wù)劃分為境外經(jīng)營凈投資套期，遠期外匯合同公允價值變動計入當期損益。
假定不考慮其他因素。
要求：
1.根據(jù)資料(1)，逐項判斷甲公司①至④項觀點是否存在不當之處;對存在不當之處的，分別指出不當之處，并逐項說明理由。
2.根據(jù)資料(2)，分別判斷甲公司對該套期保值業(yè)務(wù)會計處理的三種觀點是否正確;對不正確的，分別說明理由。
3. 根據(jù)資料(2)，分別計算該套期保值業(yè)務(wù)中遠期外匯合同在2012年12月1日、2012年12月31日的公允價值。
【分析與解釋】
1.觀點①存在不當之處。(0.5分)
不當之處：確保套期保值業(yè)務(wù)零風(fēng)險。(0.5分)
理由：套期保值的主要作用在于有效防范風(fēng)險，無法確保零風(fēng)險。(0.5分)
觀點②無不當之處。(0.5分)
觀點③存在不當之處。(0.5分)
不當之處：前臺交易員可及時操作、事后補辦報批手續(xù)。(0.5分)
理由：套期保值業(yè)務(wù)在具體操作前應(yīng)當履行必要的報批手續(xù)。(0.5分)
觀點④存在不當之處。(0.5分)
不當之處：公司利用銀行信貸資金從事套期保值。(0.5分)
理由：公司開展套期保值須具有與外匯套期保值保證金相匹配的自有資金。(0.5分)
或：公司不得利用銀行信貸資金從事套期保值。 (0.5分)
2.觀點①的處理不正確。(0.5分)
理由：該套期保值業(yè)務(wù)如劃分為公允價值套期，應(yīng)將遠期外匯合同公允價值變動計入當期損益。(1分)
觀點②的處理正確。(0.5分)
觀點③的處理不正確。(0.5分)
理由：對外匯確定承諾的套期不能劃分為境外經(jīng)營凈投資套期。(1分)
3.2012年12月1日遠期外匯合同的公允價值=0(元人民幣)(0.5分)
2012年12月31日遠期外匯合同的公允價值=(6.3-6.28)×5 000000/(1+5.4%×2/12)=99 108.03(元人民幣)
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