私募股權(quán)投資主要風(fēng)險有哪些

　　導(dǎo)語：私募股權(quán)投資主要風(fēng)險有哪些呢?投資者在進行股權(quán)投資前，除考慮個人因素外，當(dāng)然要考慮這個項目公司的問題，至少要考慮以下幾個因素：

　　1、投資管理人的道德風(fēng)險

　　即投資管理人是否勤勉盡責(zé)、是否專業(yè)有經(jīng)驗，投資管理人要判斷企業(yè)的投資價值，對企業(yè)要進行全面詳細的盡職調(diào)查，他們的經(jīng)驗和判斷決定了基金的安全性和回報率;關(guān)鍵是看投資人對管理者的信任程度，一般來講，寧要一流的管理層，二流的商業(yè)模式也不要一流的商業(yè)模式與二流的管理層。

　　2、投資項目風(fēng)險

　　即被投資企業(yè)經(jīng)營不善、同業(yè)競爭、經(jīng)濟周期等原因的影響出現(xiàn)業(yè)績下滑、停工、破產(chǎn)等不利情況，從而影響投資通過上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、管理層回購等方式完成投資資金的退出，導(dǎo)致投資沒有收益甚至出現(xiàn)本金損失的情況。在最嚴(yán)重情況下，甚至可能導(dǎo)致投資該被投資企業(yè)的本金完全損失。

　　3、政策風(fēng)險

　　政策風(fēng)險是指因國家宏觀政策(如貨幣政策、財政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價格波動而產(chǎn)生風(fēng)險。這是任何的投資項目都無法回避的系統(tǒng)風(fēng)險，因為如利率調(diào)整的宏觀政策的變化對體系內(nèi)的每個企業(yè)都有影響，只是不同行業(yè)受影響的程度不同。

　　4、基金延期的風(fēng)險

　　私募股權(quán)投資項目從洽談到成功入股一般有較長的準(zhǔn)備期，隨時會因為種種原因而令原來的投資計劃推遲或押后，從而增加投資的不確定性，這都帶來基金延期的風(fēng)險。

　　5、流動性風(fēng)險

　　并非所有的私募股權(quán)投資都能以上市套現(xiàn)退出作出良好的結(jié)局，更多的投資項目可能由于種種原因不能上市或只能在原有股東內(nèi)部轉(zhuǎn)讓等，或者講股權(quán)難以短時間套現(xiàn)或只能以較高的折讓價才能轉(zhuǎn)讓，從而不利于資金的流動。

　　【相關(guān)閱讀】私募股權(quán)投資基金習(xí)題

　　第1題　基金募集機構(gòu)主要有(　　)。

　　A.直接募集機構(gòu)

　　B.受托募集機構(gòu)

　　C.直接募集機構(gòu)和受托募集機構(gòu)

　　D.直接募集機構(gòu)或受托募集機構(gòu)

　　參考答案：C

　　第2題　基金銷售機構(gòu)是(　　)機構(gòu)。

　　A.直接募集

　　B.間接募集

　　C.受托募集

　　D.以上都是

　　參考答案：C

　　第3題　對個人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于(　　)萬元或者最近三年個人年均收入不低于(　　)萬元。

　　A.100;10

　　B.200;20

　　C.300;50

　　D.400;60

　　參考答案：C

　　第4題　投資者應(yīng)當(dāng)以(　　)承諾募集機構(gòu)為自己購買基金，任何機構(gòu)和個人不得以拆分轉(zhuǎn)讓為目的購買基金。

　　A.口頭約定

　　B.書面方式

　　C.口頭或書面

　　D.任何形式都可以

　　參考答案：B

　　第5題　盡職調(diào)查主要可以分為(　　)三大部分。

　　A.收益、財務(wù)和法律

　　B.業(yè)務(wù)、財務(wù)和法律

　　C.財務(wù)、風(fēng)險和法律

　　D.業(yè)務(wù)、財務(wù)和風(fēng)險

　　參考答案：B

　　第6題　股權(quán)投資基金投資后的管理指標(biāo)主要指(　　)。

　�、�.經(jīng)營風(fēng)險控制情況

　�、�.股東關(guān)系與公司治理

　　Ⅲ.高級管理人員異動情況

　�、�.危機事件處理

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　第7題　關(guān)于市盈率的表達式，以下公式正確的是(　　)。

　�、�.企業(yè)股權(quán)價值/營業(yè)收入

　�、�.企業(yè)股權(quán)價值/營業(yè)利潤

　　Ⅲ.企業(yè)股權(quán)價值/凈利潤

　�、�.每股價格/每股凈利潤

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　第8題　對于股權(quán)投資公司來說，可歸人投資協(xié)議保密條款的事項包括(　　)。

　�、�.投資目標(biāo)公司的商業(yè)秘密

　�、�.股權(quán)投資基金所投目標(biāo)公司

　�、�.股權(quán)投資基金所投目標(biāo)公司的商業(yè)秘密

　�、�.投資策略

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　第9題　關(guān)于境外股權(quán)投資基金向境內(nèi)目標(biāo)公司投資的審批流程，下列說法正確的是(　　)。

　　A.首先向工商登記管理機關(guān)辦理設(shè)立登記，然后按相關(guān)規(guī)定獲得審批機關(guān)批準(zhǔn)

　　B.首先向工商登記管理機關(guān)辦理變更登記，然后按相關(guān)規(guī)定獲得審批機關(guān)批準(zhǔn)

　　C.首先按相關(guān)規(guī)定獲得審批機關(guān)批準(zhǔn)，然后向工商登記管理機關(guān)辦理設(shè)立登記或變更登記

　　D.首先按相關(guān)規(guī)定獲得審批機關(guān)批準(zhǔn)，然后向工商登記管理機關(guān)辦理設(shè)立登記或變更登記，隨后向商務(wù)部申請備案

　　參考答案：C

　　第10題　董事會的職責(zé)有(　　)。

　�、�.批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略

　�、�.批準(zhǔn)公司年度財務(wù)預(yù)算與決算

　�、�.聘任和解聘公司高級管理人員

　　Ⅳ.決定公司高級管理人員的薪酬和考核與激勵制度等

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

【私募股權(quán)投資主要風(fēng)險有哪些】相關(guān)文章：

私募股權(quán)投資主要有哪些風(fēng)險06-02

私募股權(quán)投資主要有什么風(fēng)險05-12

私募基金：股權(quán)投資基金的設(shè)立10-18

私募投資主體05-19

基金從業(yè)考試《私募股權(quán)》考點：私募投資主體08-30

2017基金考試《私募股權(quán)》考點：私募投資基金07-29

基金從業(yè)考試《私募股權(quán)》考點：私募股權(quán)投資風(fēng)險10-09

私募投資基金模式10-13

我國私募投資基金監(jiān)管體系的整體框架08-18

私募股權(quán)投資基金的概念07-30