股權(quán)投資基金從業(yè)考試復(fù)習(xí)重點(diǎn)

　　導(dǎo)語：為了方便廣大考生，小編根據(jù)考綱，整理了股權(quán)投資基金從業(yè)考試復(fù)習(xí)重點(diǎn)。一遍生，再而熟，三遍則考試可過矣。跟著百分網(wǎng)小編一起來看看吧。

　　本科目對(duì)知識(shí)掌握程度要求，分3個(gè)級(jí)別

　　掌握：在考試和實(shí)際工作中理解并熟練運(yùn)用

　　理解：對(duì)該考點(diǎn)的概念、理念、原則、意義、應(yīng)用范圍等有清晰的認(rèn)識(shí)

　　了解：作為泛讀內(nèi)容，對(duì)其有一個(gè)基礎(chǔ)的認(rèn)識(shí)

　　一、私募股權(quán)投資基金概論

　　第一章私募股權(quán)投資基金概述1.股權(quán)投資基金：是指主要投資于"私人股權(quán)"，即企業(yè)非公開發(fā)行和交易股權(quán)的投資基金。(理解)

　　2.股權(quán)投資基金在資產(chǎn)配置中具有"高風(fēng)險(xiǎn)，高期望收益"的特點(diǎn)。(了解)

　　3.股權(quán)投資基金起源于美國，1946(ARD)被公認(rèn)全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金。(了解)

　　4.1973年美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)(NVCA)成立，標(biāo)志創(chuàng)業(yè)投資在美國發(fā)展成專門行業(yè)。(了解)

　　5.1976年KKR成立，出現(xiàn)了專業(yè)化運(yùn)作的并購?fù)顿Y基金，即狹義上的私人股權(quán)投資基金。(了解)

　　6.美國2010年出臺(tái)"多德-弗蘭克法案"。(了解)

　　7.歐洲2010年9月通過"泛歐金融監(jiān)管改革法案"，2011年6月通過"另類基金管理人指引"。2013年4月歐盟另行發(fā)布了"創(chuàng)業(yè)投資基金管理人指引"。(了解)

　　8.我國股權(quán)三階段：(了解)(1)1985-2004探索與起步階段。1993年8月，淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金在上海證券交易所上市，是我們第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金。(2)2005-2012快速發(fā)展階段.2007年6月新的"合伙企業(yè)法"出臺(tái)。

　　(3)2013年至今統(tǒng)一監(jiān)管下的制度化發(fā)展階段，2014年8月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布"私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法"。

　　9.目前我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場，行業(yè)從國有企業(yè)主導(dǎo)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌�主體主導(dǎo)。

　　10.股權(quán)投資基金運(yùn)作四個(gè)階段：募資/投資/管理/退出。(理解)

　　11.相比證券投資基金，股權(quán)投資基金特點(diǎn)：(理解)(1)投資期限長：一般需要3-7年退出，又稱"耐心的資本"。(2)流動(dòng)性較差(3)投后管理投入資源多(4)專業(yè)性較強(qiáng)(5)投資收益波動(dòng)性較大

　　12.股權(quán)投資基金的`收入來源：(理解)(1)所投企業(yè)分配的紅利(2)項(xiàng)目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得

　　13.基金利潤=基金收入-基金承擔(dān)的費(fèi)用與稅收-返還基金投資者的投資本金(理解)

　　14.股權(quán)投資周期中的關(guān)鍵要素：(了解)(1)基金期限：可以一次或數(shù)次延長，但每次不超過1年(2)投資期與管理退出期：所收取的基金管理費(fèi)可能實(shí)行不同的費(fèi)率(3)項(xiàng)目投資周期(4)滾動(dòng)投資：又稱循環(huán)投資，一般會(huì)進(jìn)行一定的限制

　　15.股權(quán)投資基金的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益：(了解)(1)創(chuàng)業(yè)投資基金：對(duì)創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)有著更重要的作用(2)并購?fù)顿Y基金：有利于產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)

　　16.我國股權(quán)的發(fā)展趨勢：進(jìn)入新的跨越式發(fā)展階段(了解)(1)要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)(2)間接融資轉(zhuǎn)向直接融資

　　第二章私募股權(quán)投資基金的參與主體

　　1.股權(quán)投資基金參與主體：(理解)(1)基金投資者(2)基金管理人(3)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)(基金托管機(jī)構(gòu)/基金銷售機(jī)構(gòu)/律師事務(wù)所/會(huì)計(jì)師事務(wù)所等)(4)監(jiān)管機(jī)構(gòu)(5)行業(yè)自律組織

　　2.股權(quán)投資基金主要投資人類型：(了解)(1)個(gè)人投資者(2)工商企業(yè)(3)金融機(jī)構(gòu)(4)社會(huì)保障基金(5)企業(yè)年金(6)社會(huì)公益基金(7)政府引導(dǎo)基金(8)母基金

　　3.股權(quán)投資基金管理人主要職責(zé)：(理解)(1)基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)(2)基金份額銷售與備案(3)基金資產(chǎn)管理最主要的職責(zé)：按基金合同約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為投資人爭取最大的投資收益。

　　4.中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)是我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。(理解)

　　5.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)是我國股權(quán)投資基金的自律組織。(理解)

　　第三章私募股權(quán)投資基金的分類

　　1.創(chuàng)業(yè)投資基金：(掌握)指投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權(quán)，屬于狹義創(chuàng)業(yè)投資基金

　　2.并購基金：(掌握)是指對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購?fù)顿Y的股權(quán)投資基金.狹義的股權(quán)投資基金是指并購基金

　　3.不動(dòng)產(chǎn)基金：(掌握)是指主要投資于土地以及建設(shè)物等土地定著物的股權(quán)投資基金，也稱房地產(chǎn)投資基金

　　4.定向增發(fā)投資基金(定增基金)：(掌握)是指投資于上市公司非公開發(fā)行股票的股權(quán)投資基金。

　　5.創(chuàng)業(yè)投資基金與股權(quán)投資基金是兩個(gè)等同概念，均是對(duì)創(chuàng)建企業(yè)與重建企業(yè)的財(cái)務(wù)性投資。(掌握)

　　6.公司型基金可由管理團(tuán)隊(duì)自行管理，或委托專業(yè)的基金機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人。(掌握)

　　7.公司型基金的法律依據(jù)為"中華人民共和國公司法"，基金按公司章程來運(yùn)營。(掌握)

　　8.合伙型基金參與主體為普通合伙人，有限合伙人，基金管理人。(掌握)

　　9.合伙型基金由普通合伙人合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。普通合伙人可擔(dān)任基金管理人，或委托專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)擔(dān)任基金管理人.有限合伙人不參與投資決策。(掌握)

　　10.合伙型基金的法律依據(jù)為"合伙企業(yè)法"，基金按照合伙協(xié)會(huì)來運(yùn)營。(掌握)

　　11.契約型基金本質(zhì)是信托型基金，不具有法律實(shí)體地位。(理解)

　　12.契約型基金的參與主體為基金投資者，基金管理人，基金托管人。(理解)

　　13.契約型基金的法律依據(jù)為"中華人民共和國信托法"和"中華人民共和國證券投資基金法"，基金按照基金合同來運(yùn)營。(理解)

　　14.人民幣股權(quán)投資基金分為內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金和外資人民幣股權(quán)投資基金。(了解)

　　15.2009年以后，內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金的數(shù)量超過外資人民幣股權(quán)投資基金;人民幣股權(quán)投資基金的規(guī)模超過處幣股權(quán)投資基金。(了解)

　　16.外幣股權(quán)投資基金采取"兩頭在外"的方式：(了解)(1)經(jīng)營實(shí)體注冊(cè)在境外(2)在境外設(shè)立公司作為受資對(duì)象，并在境外完成項(xiàng)目的投資退出

　　17.股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)主要包括：(理解)

　　(1)一級(jí)投資：是母基金的本源業(yè)務(wù)，母基金在發(fā)展初期，主要從事一級(jí)投資

　　(2)二級(jí)投資：按投資標(biāo)的不同，分為兩類型，類型1:購買存續(xù)基金份額及后續(xù)出資額;類型2:購買基金持有的所投組合公司的股權(quán);(3)直接投資：通常與其所投資的股權(quán)投資基金聯(lián)合投資，扮演被動(dòng)角色，讓股權(quán)基金來管理這項(xiàng)投資。

　　18.股權(quán)投資母基金的特點(diǎn)與作用：(理解)第一，分散風(fēng)險(xiǎn)第二，專業(yè)管理第三，投資機(jī)會(huì)第四，規(guī)模優(yōu)勢第五，富有經(jīng)驗(yàn)第六，資產(chǎn)規(guī)模

　　19.政府引導(dǎo)基金是由政府財(cái)政出資設(shè)立，按市場化方式運(yùn)作，有一定導(dǎo)向性的政策性基金，通常通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入早期創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，不直接從事股權(quán)投資。(理解)

　　20..政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股，融資擔(dān)保，跟進(jìn)投資。(理解)

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