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分級基金5月新規(guī)要注意哪些問題
導(dǎo)語：近日，上海證券交易所與深圳證券交易所相繼發(fā)布分級基金業(yè)務(wù)管理指引。4月25日，上交所發(fā)布《上海證券交易所分級基金業(yè)務(wù)管理指引》。此次《指引》的實施會給投資者帶來哪些影響，百分網(wǎng)小編整理了以下十個熱點問題。
1、兩大交易所相繼發(fā)布分級基金業(yè)務(wù)管理指引，其主要內(nèi)容是什么?
《指引》主要內(nèi)容包括:一是投資者適當(dāng)性管理方面，滿足30 萬元證券類資產(chǎn)門檻條件、通過綜合評估并簽署《分級基金投資風(fēng)險揭示書》的個人和一般機構(gòu)投資者可申請開通分級基金子份額買入和基礎(chǔ)份額分拆的權(quán)限。
二是風(fēng)險警示措施方面，發(fā)生下折算的 B 類份 額在折算基準(zhǔn)日基金簡稱前冠以“*”標(biāo)識;對可能或已經(jīng)發(fā)生下折算且B 類份額溢價較高的分級基金，基金管理人應(yīng)發(fā)布風(fēng)險提示公告，會員應(yīng)按照交易所要求及時向投資者提示風(fēng)險。
三是投資者教育方面，基金管理人和會員應(yīng)充分揭示分級基金的投資風(fēng)險，加強投資者教育，妥善處理相關(guān)矛盾糾紛。
四是投資者責(zé)任和義務(wù)方面，投資者應(yīng)遵循買者自負(fù)的原則，配合會員提供投資者適當(dāng)性管理相關(guān)證明材料并對其真實性、準(zhǔn)確性和合法性負(fù)責(zé)。
此外，《指引》進一步明確了分級基金折算業(yè)務(wù)流程，便于投資者準(zhǔn)確了解分級基金的折算機制。
2、《指引》哪天起實施?實施后最大的變化是什么?
2017 年 5 月 1 日起仍未在券商營業(yè)部開通分級基金相應(yīng)權(quán)限的投資者，將不能買入分級基金子份額或分拆基礎(chǔ)份額。
3、投資者開通分級基金交易權(quán)限要具備什么備件?
《指引》將于 2017 年 5 月 1 日起施行,屆時仍未在券商營業(yè)部開通分級基金相應(yīng)權(quán)限的投資者，將不能買入分級基金子份額或分拆基礎(chǔ)份額。根據(jù)《指引》規(guī)定，個人和一般機構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)符合“申請開通權(quán)限前二十個交易日日均證券類資產(chǎn)不低于人民幣三十萬元”等條件，并在券商營業(yè)部現(xiàn)場以書面方式簽署《分級基金投資風(fēng)險揭示書》，才能申請開通分級基金相關(guān)權(quán)限。投資者可向相關(guān)券商了解權(quán)限開通的具體要求和情況，提前做好相應(yīng)的投資準(zhǔn)備。
4、《指引》實施后，分級基金權(quán)限開通與未開通之前有什么變化?
《指引》施行后，未開通權(quán)限的投資者將不能進行分級基金子份額買入和基礎(chǔ)份額分拆操作;投資者已持有分級基金子份額，但未開通分級基金相關(guān)權(quán)限的，可以自主選擇繼續(xù)持有或者賣出當(dāng)前持有的分級基金份額。投資者應(yīng)關(guān)注《指引》施行后參與分級基金相關(guān)業(yè)務(wù)權(quán)限的變化，合理安排相關(guān)交易，避免由此而產(chǎn)生的風(fēng)險。
5、分級基金如何交易?
分級基金份額在上交所或深交所上市后，投資者可在交易時間通過開戶所在的證券公司買賣基金份額，以交易系統(tǒng)撮合價成交。買入基金申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為 100 份或其整數(shù)倍，申報價格最小變動單位為 0.001 元人民幣�；鸾灰讓嵭袃r格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。
6、投資者參與分級基金交易，需關(guān)注哪幾個時間?
一是投資者可進行申購、贖回、轉(zhuǎn)托管、分拆、合并申報的時間：交易日上午9：15-9：25、9 ：30-11：30和下午13 ：00-15 ：00 。
二是投資者可參與二級市場交易的時間，包括集合競價時間，即上午9：15-9：25;連續(xù)競價時間，即上午9：30-11：30，下午13：00-15：00;大宗交易時間15：00-15：30 。
7、分級基金在哪申購贖回?
開放式分級基金的母基金份額可以通過交易所場內(nèi)進行申購贖回。
分級基金的子份額不能單獨申購贖回。
投資者可在交易時間內(nèi)使用證券賬戶通過具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的證券公司進行母基金份額的申購、贖回申報。
基金管理人或者其委托的登記結(jié)算機構(gòu)負(fù)責(zé)基金份額申贖結(jié)果的確認(rèn)。
8、什么是分級基金的分拆和合并?
開放式分級基金的交易所場內(nèi)份額可以進行配對轉(zhuǎn)換，具體包括分拆和合并兩個方面:分拆是指分級基金份額持有人將其持有的交易所場內(nèi)母基金份額按約定比例分拆成兩類子基金份額的行為;合并是指基金份額持有人將其持有的兩類子基金份額按照約定比例合并成交易所場內(nèi)母基金份額的行為。
9、投資者如何對分級基金進行分拆、合并的申報?
上交所與深交所對分級基金的分拆與合并要求不一樣。
上交所對分級基金進行分拆、合并的，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：
一是當(dāng)日買入的母基金份額，同日可以分拆;
二是當(dāng)日申購或通過轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)入的母基金份額，清算交收完成后可以分拆;
三是當(dāng)日合并所得的母基金份額，同日可以賣出、贖回或者轉(zhuǎn)托管，但不能分拆;
四是當(dāng)日分拆所得的子份額，同日可以賣出，但不能合并;
五是當(dāng)日買入的子份額，同日可以合并;
六是上交所規(guī)定的其他要求。
深交所則是投資者T日交易時間通過證券公司提出分拆或合并指令，中登深圳分公司在T日收市后對分拆或合并業(yè)務(wù)申請進行有效性確認(rèn)，并進行份額變更處理，T+1日起投資者可以查詢基金份額配對轉(zhuǎn)換后的情況。
10、《指引》實施初期，除了開通權(quán)限，投資者還要做哪些準(zhǔn)備?
《指引》實施初期，分級基金子份額可能出現(xiàn)交易價格波動加大的情形，投資者可根據(jù)自身情況，提前做好相應(yīng)的投資安排。
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