基金從業(yè)資格考試《證券投資》復(fù)習(xí)：有價證券
導(dǎo)語：有價證券，是指標(biāo)有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。跟著百分網(wǎng)小編一起來看看相關(guān)的考試內(nèi)容吧。
有價證券是標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證�！踹@類證券本身沒有價值，但它代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。
有價證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。獨立于實際資本之外。通常虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。
兩種概念
一、概況
有價證券有廣義與狹義兩種概念，廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。
狹義的有價證券是資本證劵。
二、商品證券
商品證券是證明持券人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)，持券者對這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律保護。屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。
三、貨幣證券
貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券，貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券，主要包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票;另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。
四、資本證券
資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。持券人對發(fā)行人有一定的收入請求權(quán)，它包括股票、債券及其衍生品種如基金證券、可轉(zhuǎn)換證券等。
資本證券是有價證券的主要形式，狹義的有價證券即指資本證券。在日常生活中，人們通常把狹義的有價證券——資本證券直接稱為有價證券乃至證券。
分類
有價證券可以從不同角度、按不同標(biāo)準(zhǔn)進行分類：
(一)按證券發(fā)行主體分類
按證券發(fā)行主體的不同，有價證券可分為政府證券(中央政府債券、地方政府債券、政府機構(gòu)債券)、金融證券和公司證券。
政府證券通常是由中央政府或地方政府發(fā)行的債券。中央政府債券也稱國債，通常由一國財政部發(fā)行。地方政府債券由地方政府發(fā)行，以地方稅或其它收入償還，我國如今尚不允許除特別行政區(qū)以外的各級地方政府發(fā)行債券。政府機構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機構(gòu)發(fā)行的證券，我國如今也不允許政府機構(gòu)發(fā)行債券。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券，公司證券的包括范圍比較廣泛，有股票·公司債券及商業(yè)票據(jù)等。此外，在公司債券中，通常將銀行及非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。
(二)按證券適銷性分類
證券按是否具有適銷性，可以分為適銷證券和不適銷證券。
適銷證券是指證券持有人在需要現(xiàn)金或希望將持有的證券轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金時，能夠迅速地在證券市場上出售的證券。這類證券是金融投資者的'主要投資對象，包括公司股票、公司債券、金融債券、國庫券、公債券、優(yōu)先認股權(quán)證、認股證書等。
不適銷證券是指證券持有人在需要現(xiàn)金時，不能或不能迅速地在證券市場上出售的證券。這種證券雖不能或不能迅速地在證券市場上出售，但都具有投資風(fēng)險較小、投資收益確定、在特定條件下也可以換成現(xiàn)金等特點，如定期存單等。
(三)按證券上市與否分類
按證券是否在證券交易所掛牌交易，證券可分為上市證券和非上市證券。
上市證券又稱掛牌證券，是指經(jīng)證券主管機關(guān)批準(zhǔn)，并向證券交易所注冊登記，獲得在交易所內(nèi)公開買賣資格的證券。
非上市證券也稱非掛牌證券、場外證券，指未申請上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。
(四)按證券收益是否固定分類
根據(jù)收益的固定與否，證券可分為固定收益證券和變動收益證券。
固定收益證券是指持券人可以在特定的時間內(nèi)取得固定的收益并預(yù)先知道取得收益的數(shù)量和時間，如固定利率債券、優(yōu)先股股票等。
變動收益證券是指因客觀條件的變化其收益也隨之變化的證券。如普通股，其股利收益事先不確定，而是隨公司稅后利潤的多少來確走，又如浮動利率債券也屬此類證券。
一般說來，變動收益證券比固定收益證券的收益高、風(fēng)險大，但是在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險要比變動收益證券大得多。
(五)按證券發(fā)行的地域和國家分類
根據(jù)發(fā)行的地域或國家的不同，證券可分為國內(nèi)證券和國際證券。
國內(nèi)證券是一國國內(nèi)的金融機構(gòu)、公司企業(yè)等經(jīng)濟組織或該國政府在國內(nèi)資本市場上以本國貨幣為面值所發(fā)行的證券。
國際證券則是由一國政府、金融機構(gòu)、公司企業(yè)或國際經(jīng)濟機構(gòu)在國際證券市場上以其他國家的貨幣為面值而發(fā)行的證券，包括國際債券和國際股票兩大類。
(六)按證券募集方式分類
根據(jù)募集方式的不同，證券可分為公募證券和私募證券。
公募證券是指發(fā)行人通過中介機構(gòu)向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，其審批較嚴格并采取公示制度。
私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對較松，投資者也較少，不采取公示制度。私募證券的投資者多為與發(fā)行者有特定關(guān)系的機構(gòu)投資者，也有發(fā)行公司、企業(yè)的內(nèi)部職工。
(七)按證券性質(zhì)分類
按證券的經(jīng)濟性質(zhì)可分為基礎(chǔ)證券和金融衍生證券兩大類。股票、債券和投資基金都屬于基礎(chǔ)證券，它們是最活躍的投資工具，是證券市場的主要交易對象，也是證券理論和實務(wù)研究的重點。金融衍生證券是指由基礎(chǔ)證券派生出來的證券交易品種，主要有金融期貨與期權(quán)、可轉(zhuǎn)換證券、存托憑證、認股權(quán)證等。
(八)依有價證券所設(shè)定的財產(chǎn)權(quán)利的性質(zhì)不同，可將有價證券分為：(1)設(shè)定等額權(quán)利的有價證券，如股票;(2)設(shè)定一定物權(quán)的有價證券，如提單、倉單;(3)設(shè)定一定債權(quán)的有價證券，如債券、匯票、本票、支票等。
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