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期貨從業(yè)資格考試訓(xùn)練題
導(dǎo)讀：期貨從業(yè)資格考試即將開考，相信小伙伴們也一定準(zhǔn)備好了，就等著順利考完然后拿證吧，但是小編要特別提醒一下期貨從業(yè)兩個考試科目中的一些題目大家要留意一下哦!有的是出的比較偏比較怪的題。
期貨基礎(chǔ)
1.某日，上海期貨交易所某品種8月份期貨合約的收盤價為67040元/噸，結(jié)算價為67010元/噸，該合約的每日最大波動幅度為±4%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲跌停板的價格分別為()元/噸。
A6972064330
B6970064320
C6969064330
D6969064360
參考答案：C
解析：結(jié)算價是進行當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和確定下一交易日漲跌停板幅度的依據(jù)。根據(jù)公式可得，67010×(1+4%)=69690.4(元/噸);67010×(1-4%)=64329.6(元/噸)。
2.在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價位4530元/噸，前一成交價為4527元/噸，若投資者賣出申報價為4526元/噸，則其成交價位()元/噸。
A4530
B4526
C4527
D4528
參考答案：C
解析：國內(nèi)期貨交易所均采用計算機撮合成交的方式。計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序。當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格，即：當(dāng)bp≥sp≥cp，則最新成交價=sp，當(dāng)bp≥cp≥sp，則最新成交價=cp，當(dāng)cp≥bp≥sp，則最新成交價=bp。由于4530>4527>4526，因此以前一成交價成交。
3.某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)天結(jié)算價格為2040元/噸，交易保證金比例為5%，因結(jié)算后占用的保證金為()元。
A10100
B20200
C10200
D20400
參考答案：D
解析：對于商品期貨：保證金長有=∑(當(dāng)日結(jié)算價×交易單位×持倉手?jǐn)?shù)×公司的保證金比例)=2040×10×20×5%=20400元。大豆期貨的交易單位為10噸/手。
4.某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲：213240,225560;乙：515600,644000;丙：4766350,5779900;�。�356700,356600;則()客戶將收到《追加保證金通知書》。
A丁
B丙
C乙
D甲
參考答案：D
解析：風(fēng)險度=保證金占用/客戶權(quán)益×100%。該風(fēng)險度越接近100%，風(fēng)險越大;當(dāng)風(fēng)險度大于100%時，客戶則會收到期貨公司“追加保證金通知書”。
5.當(dāng)豆粕的基差從-200元/噸變?yōu)?300元/噸，由于絕對值變大，因此屬于基差走強。
A正確
B錯誤
參考答案：B
解析：基差變大，稱為走強。此題基差從-200到-300，屬于基差走弱。
6.在反向市場上，某交易者下達買入5月豆油期貨合約同時賣出7月份豆油期貨合約的套利市價指令。此時兩合約的價差為100元/噸，則該指令將很可能以100元/噸的價差成交。
A正確
B錯誤
參考答案：A
解析：套利市價指令是指交易將按照市場當(dāng)前可能獲得的最好的價差成交的一種指令。在使用這種指令時，套利者不需注明價差的大小，只需注明買入和賣出期貨合約的種類和月份即可，具體成交的價差如何，則取決于指令執(zhí)行時點上市場行情的變化情況。該指令的優(yōu)點是成交速度快，但也存在缺點，即在市場行情發(fā)生較大變化時，成交的價差可能與交易者最初的意圖有較大差距。
7.某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若不考慮交易成本、三個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為()點。
A3710
B3675
C3553
D3535
參考答案：D
解析：F(t，T)=S(t)【1+(r-d)×(T-t)/365】=3500×【1+(5%-1%)×3/12】=3535點
8.某中國公司有一筆100萬美元的貨款，3個月后有一筆200萬美元的應(yīng)收賬款，同時6個月后有一筆100萬美元的應(yīng)付賬款到期。在掉期市場上，USD/CNY的即期匯率為6.1243/6.1253,3個月期UDS/CNY匯率為6.1234/6.1244，6個月期USD/CNY匯率為6.1211/6.1222.如果該公司計劃用一筆即期對遠(yuǎn)期掉期交易與一筆遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期來規(guī)避匯率風(fēng)險，則交易后公司的損益為()。
A﹣0.07萬美元
B﹣0.07萬人民幣
C0.07萬美元
D0.07萬人民幣
參考答案：B
解析：兩筆交易：即期對遠(yuǎn)期交易，也就是即期對3個月的掉期交易，(6.1234-6.1253)×100=-0.19萬人民幣;遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的交易，也就是3個月和6個月的掉期交易：(6.1243-6.1222)×100=0.12萬人民幣，交易后公司總收益：-0.19+0.12=-0.07萬人民幣。
多選題
9.某交易者以51800元/噸賣出2手銅期貨合約，成交后市價下跌到51350元/噸，因預(yù)測價格仍將下跌，交易者決定繼續(xù)持有該頭寸，并借助止損指令控制風(fēng)險確保盈利。該止損指令設(shè)定的價格可能為()元/噸。(不計手續(xù)費等費用)
A51840
B51710
C51310
D51520
參考答案：BD
解析：止損指令是指當(dāng)市場價格達到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令。交易者以51800元/噸賣出2手銅，下跌到51350元/噸時，處于盈利狀態(tài)，想借助于止損指令控制風(fēng)險確保盈利，那么止損指令的價格就要設(shè)在51800和51350之間。
10.在白糖期貨市場上，甲公司為買方，開倉價格為4000元/噸，乙公司為賣方，開倉價格為4200元/噸，雙方達成協(xié)議進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，商定的協(xié)議平倉交割為4160元/噸，交收白糖價格為4110元/噸。當(dāng)期貨交割成本為()元/噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對雙方都有利。
A30
B60
C80
D40
參考答案：BC
解析：買方實際購入白糖價格=4110-(4160-4000)=3950元/噸，賣方實際銷售價格=4110+(4200-4160)=4150元/噸。如果雙方不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)而在期貨合約到期時進行實物價格，則買方按開倉價4000元/噸購入白糖，賣方按開倉價4200元/噸銷售白糖，設(shè)交割成本為X，實際售價為(4200-X)元/噸。若使雙方都有利，賣方期轉(zhuǎn)現(xiàn)操作的實際售價4150元/噸應(yīng)大于實物交割的實際售價(4200-X)元/噸，解得X>50。
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