期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案

　　51.在期權(quán)的垂直套利組合中，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　　A.期權(quán)的標(biāo)的物相同

　　B.期權(quán)的到期日不同

　　C.期權(quán)的買賣方向相同

　　D.期權(quán)的類型不同

　　52.在美國(guó)，發(fā)行量最大的債券品種是(　　)。

　　A.國(guó)債

　　B.州政府債券

　　C.企業(yè)債券

　　D.銀行債券

　　53.共同基金與期貨投資基金的主要區(qū)別在于(　　)。

　　A.組織形式不同

　　B.規(guī)模大小不同

　　C.投資運(yùn)作不同

　　D.投資對(duì)象不同

　　54.CTA是(　　)的簡(jiǎn)稱。

　　A.商品交易顧問(wèn)

　　B.期貨經(jīng)紀(jì)商

　　C.交易經(jīng)理

　　D.商品基金經(jīng)理

　　55.以(　　)為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過(guò)制定一整套專門(mén)的基金管理法規(guī)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管。

　　A.英國(guó)

　　B.新加坡

　　C.美國(guó)

　　D.日本

　　56.在期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中，同基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)的是(　　)。

　　A.管理費(fèi)

　　B.經(jīng)紀(jì)傭金

　　C.營(yíng)銷費(fèi)用

　　D.CTA費(fèi)用

　　57.(　　)是產(chǎn)生期貨投機(jī)的動(dòng)力。

　　A.低收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

　　B.高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

　　C.低收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

　　D.高收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

　　58.期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素是(　　)。

　　A.合約設(shè)計(jì)上有缺陷

　　B.會(huì)員結(jié)構(gòu)不合理

　　C.交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)

　　D.人為的非理性投機(jī)

　　59.(　　)是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見(jiàn)、最要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)

　　D.商品風(fēng)險(xiǎn)

　　60.(　　)反映當(dāng)前價(jià)格對(duì)N天市場(chǎng)平均價(jià)格的偏離程度。

　　A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率

　　B.市場(chǎng)資金集中度

　　C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率

　　D.期貨價(jià)格變動(dòng)率

　　51.【答案】A

　　【解析】垂直套利的交易方式為：買進(jìn)一個(gè)期權(quán)，而同時(shí)賣出另一個(gè)期權(quán)，這兩個(gè)期權(quán)同屬看漲或看跌，具有相同的標(biāo)的物和相同的到期日，但有著不同的執(zhí)行價(jià)格。

　　52.【答案】A

　　【解析】在美國(guó)債券市場(chǎng)上，聯(lián)邦政府債券(國(guó)債)是發(fā)行量最大、流動(dòng)性最好的債券品種。

　　53.【答案】D

　　【解析】期貨投資基金的投資對(duì)象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，不涉及股票債券。共同基金的投資對(duì)象包括傳統(tǒng)的股票債券。

　　54.【答案】A

　　【解析】期貨經(jīng)紀(jì)商的簡(jiǎn)稱是FCM;交易經(jīng)理的簡(jiǎn)稱是TM;商品基金經(jīng)理的簡(jiǎn)稱是CPO。

　　55.【答案】C

　　【解析】以日本為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門(mén)或直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。以英國(guó)為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過(guò)一些間接的法規(guī)來(lái)制約基金業(yè)的活動(dòng)，并沒(méi)有全國(guó)性管理機(jī)構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會(huì)等進(jìn)行自我監(jiān)管。

　　56.【答案】D

　　【解析】基金支付給CTA的費(fèi)用包括兩個(gè)部分：固定的咨詢費(fèi)和業(yè)績(jī)激勵(lì)費(fèi)。固定的咨詢費(fèi)以CTA所管理的基金投資組合的每日凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)(以當(dāng)時(shí)市值計(jì)算)，逐日累積計(jì)算，在每個(gè)業(yè)績(jī)期結(jié)束時(shí)支付，一般不再變動(dòng)。業(yè)績(jī)激勵(lì)費(fèi)是以CTA所管理的投資組合使得基金產(chǎn)生凈增值的一定百分比來(lái)進(jìn)行支付的。因此D 項(xiàng)與業(yè)績(jī)表現(xiàn)直接相關(guān)。

　　57.【答案】B

　　【解析】盡管期貨市場(chǎng)上存在著許多風(fēng)險(xiǎn)，由于高收益機(jī)會(huì)的存在，使得大量投機(jī)者加入這一市場(chǎng)。、

　　58.【答案】D

　　【解析】非理性投機(jī)因素導(dǎo)致期貨價(jià)格非理性波動(dòng)，造成期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格背離，影響了期貨市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮。它是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素。

　　59.【答案】A

　　【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是因價(jià)格變化使持有的期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)等。BCD三項(xiàng)都是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的一種類型。

　　60.【答案】D

　　【解析】期貨價(jià)格變動(dòng)率 ，本指標(biāo)反映當(dāng)前價(jià)格對(duì)N天市場(chǎng)平均價(jià)格的偏離程度。其值越大，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就越大，同時(shí)，期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的可能性也越大。

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