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2024中級(jí)會(huì)計(jì)考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題及答案
在學(xué)習(xí)和工作的日常里，我們需要用到試題的情況非常的多，借助試題可以檢驗(yàn)考試者是否已經(jīng)具備獲得某種資格的基本能力。什么樣的試題才能有效幫助到我們呢？以下是小編幫大家整理的2024中級(jí)會(huì)計(jì)考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題及答案，僅供參考，大家一起來看看吧。
中級(jí)會(huì)計(jì)考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題及答案 1
一、單項(xiàng)選擇題
1. 根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1的計(jì)算結(jié)果，應(yīng)當(dāng)?shù)扔?)
A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù)
B.后付年金現(xiàn)值系數(shù)
C.即付年金現(xiàn)值系數(shù)
D.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)
[答案]C
[解析]n期即付年金現(xiàn)值與n期普通年金現(xiàn)值的期間相同，但由于其付款時(shí)間不同，n期即付年金現(xiàn)值比n期普通年金現(xiàn)值少折現(xiàn)一期�！凹锤赌杲瓞F(xiàn)值系數(shù)”是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1，系數(shù)加1所得的結(jié)果。
2. 某企業(yè)擬按15%的期望投資報(bào)酬率進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資決策，所計(jì)算的凈現(xiàn)值指標(biāo)為100萬元，資金時(shí)間價(jià)值為8%。假定不考慮通貨膨脹因素，則下列表述中正確的是()
A.該項(xiàng)目的獲利指數(shù)小于1
B.該項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率小于8%
C.該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為7%
D.該企業(yè)不應(yīng)進(jìn)行此項(xiàng)投資
[答案]C
[解析]期望投資報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，15%=8%+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=7%
3. 某公司擬發(fā)行面值為1000元，不計(jì)復(fù)利，5年后一次還本付息，票面利率為10%的債券。已知發(fā)行時(shí)資金市場(chǎng)的年利率為12%，(P/F，10%，5)=0.6209，(P/F，12%，5)=0.5674。則該公司債券的發(fā)行價(jià)格為()元。
A.851.10
B.907.84
C.931.35
D.993.44
[答案]A
[解析]債券的發(fā)行價(jià)格=1000×(1+10%×5)×(P/F，12%，5)=851.1(元)
4. 相對(duì)于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)點(diǎn)為()。
A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小
B.限制條款少
C.籌資額度大
D.資金成本低
[答案]D
[解析]債券籌資的優(yōu)點(diǎn)包括資金成本較低、保證控制權(quán)、可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用;債券籌資的缺點(diǎn)包括：籌資風(fēng)險(xiǎn)高、限制條件多、籌資額有限。
5. 相對(duì)于發(fā)行債券和利用銀行借款購(gòu)買設(shè)備而言，通過融資租賃方式取得設(shè)備的主要缺點(diǎn)是()
A.限制條款多
B.籌資速度慢
C.資金成本高
D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大
[答案]C
[解析]融資租金籌資的最主要缺點(diǎn)就是資金成本較高。一般來說，其租金要比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多。在企業(yè)財(cái)務(wù)困難時(shí)，固定的租金也會(huì)構(gòu)成一項(xiàng)較沉重的負(fù)擔(dān)。
6. 企業(yè)在選擇籌資渠道時(shí)，下列各項(xiàng)中需要優(yōu)先考慮的因素是()
A.資金成本
B.企業(yè)類型
C.融資期限
D.償還方式
[答案]A
[解析]財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，企業(yè)的加權(quán)資本成本最低時(shí)的企業(yè)價(jià)值是最大的，所以企業(yè)在選擇籌資渠道時(shí)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮資金成本。
7. 如果企業(yè)一定期間內(nèi)的固定生產(chǎn)成本和固定財(cái)務(wù)費(fèi)用均不為零，則由上述因素共同作用而導(dǎo)致的杠桿效應(yīng)屬于()
A.經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)
B.財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)
C.復(fù)合杠桿效應(yīng)
D.風(fēng)險(xiǎn)杠桿效應(yīng)
[答案]C
[解析]如果固定生產(chǎn)成本不為零，則會(huì)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)，導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率大于產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的變動(dòng)率;如果固定財(cái)務(wù)費(fèi)用不為零，則會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，導(dǎo)致企業(yè)每股利潤(rùn)的變動(dòng)率大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率;如果兩種杠桿共同起作用，那么銷售額稍有變動(dòng)就會(huì)使每股收益發(fā)生更大的變動(dòng)，產(chǎn)生復(fù)合杠桿效應(yīng)。
8. 企業(yè)擬投資一個(gè)完整工業(yè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)第一年和第二年相關(guān)的流動(dòng)資產(chǎn)需用額分別為2000萬元和3000萬元，兩年相關(guān)的流動(dòng)負(fù)債需用額分別為1000萬元和1500萬元，則第二年新增的流動(dòng)資金投資額應(yīng)為()萬元。
A.2000
B.1500
C.1000
D.500
[答案]D
[解析]流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，第一年的流動(dòng)資金投資額=2000-1000=1000(萬元)，第二年的流動(dòng)資金投資額=3000-1500=1500(元)，第二年新增的流動(dòng)資金投資額=1500-1000=500(萬元)。
9. 某投資項(xiàng)目的項(xiàng)目計(jì)算期為5年，凈現(xiàn)值為10000萬元，行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率10%，5年期、折現(xiàn)率為10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.791，則該項(xiàng)目的年等額凈回收額約為()萬元。
A.2000
B.2638
C.37910
D.50000
[答案]B
[解析]項(xiàng)目的年等額凈回收額=項(xiàng)目的凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=10000/3.791
10. 在證券投資中，通過隨機(jī)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合可以分散掉的風(fēng)險(xiǎn)是()
A.所有風(fēng)險(xiǎn)
B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
[答案]D
[解析]證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又叫可分散風(fēng)險(xiǎn)或公司特定風(fēng)險(xiǎn)，可以通過投資組合分散掉，當(dāng)股票種類足夠多時(shí)，幾乎能把所有的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分散掉;系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又稱不可分散風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，不能通過證券組合分散掉。
11. 低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券所占比重較小，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券所占比重較高的投資組合屬于()
A.冒險(xiǎn)型投資組合
B.適中型投資組合
C.保守型投資組合
D.隨機(jī)型投資組合
[答案]A
[解析]在冒險(xiǎn)型投資組合中，投資人認(rèn)為只要投資組合做得好，就能擊敗市場(chǎng)或超越市場(chǎng)，取得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均水平的收益。因此，在這種組合中，低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券所占比重較小，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券所占比重較高。
12. 持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果是()
A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大
B.收益水平下降
C.償債能力下降
D.資產(chǎn)流動(dòng)性下降
[答案]B
[解析]現(xiàn)金屬于非盈利資產(chǎn)，現(xiàn)金持有量過多，導(dǎo)致企業(yè)的收益水平降低。
13. 在企業(yè)應(yīng)收賬款管理中，明確規(guī)定了信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等內(nèi)容的是()
A.客戶資信程度
B.收賬政策
C.信用等級(jí)
D.信用條件
[答案]D
[解析]所謂信用條件就是指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期及現(xiàn)金折扣率等。
14. 在下列股利政策中，股利與利潤(rùn)之間保持固定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等關(guān)系的是()
A.剩余政策
B.固定股利政策
C.固定股利比例政策
D.正常股利加額外股利政策
[答案]C
[解析]采用固定股利比例政策，要求公司每年按固定比例從凈利潤(rùn)中支付股利。由于公司的盈利能力在年度間是經(jīng)常波動(dòng)的，因此每年的股利也應(yīng)隨著公司收益的變動(dòng)而變動(dòng)，保持股利與利潤(rùn)間的一定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益的對(duì)等。
15. 在下列公司中，通常適合采用固定股利政策的是()
A.收益顯著增長(zhǎng)的公司
B.收益相對(duì)穩(wěn)定的公司
C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的公司
D.投資機(jī)會(huì)較多的公司
[答案]B
[解析]在固定股利政策下，公司在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)都將分期支付固定的股利額，股利不隨經(jīng)營(yíng)狀況的變化而變動(dòng)，除非公司預(yù)期未來收益將會(huì)有顯著的、不可逆轉(zhuǎn)的增長(zhǎng)而提高股利發(fā)放額。采用這種政策的，大多數(shù)屬于收益比較穩(wěn)定或正處于成長(zhǎng)期、信譽(yù)一般的公司。
16. 在下列預(yù)算編制方法中，基于一系列可預(yù)見的業(yè)務(wù)量水平編制的、能適應(yīng)多種情況的預(yù)算是()
A.彈性預(yù)算
B.固定預(yù)算
C.增量預(yù)算
D.零基預(yù)算
[答案]A
[解析]彈性預(yù)算又稱變動(dòng)預(yù)算或滑動(dòng)預(yù)算。它是指在成本習(xí)性分析的基礎(chǔ)上，以業(yè)務(wù)量、成本和利潤(rùn)之間的依存關(guān)系為依據(jù)，按照預(yù)算期可預(yù)見的各種業(yè)務(wù)量水平，編制的能夠適應(yīng)多種情況的預(yù)算。
17. 在下列各項(xiàng)中，能夠同時(shí)以實(shí)物量指標(biāo)和價(jià)值量指標(biāo)分別反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和相關(guān)現(xiàn)金收支的預(yù)算是()
A.現(xiàn)金預(yù)算
B.銷售預(yù)算
C.生產(chǎn)預(yù)算
D.產(chǎn)品成本預(yù)算
[答案]B
[解析]現(xiàn)金預(yù)算只能以價(jià)值量指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和相關(guān)現(xiàn)金收支，不能以實(shí)物量指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和相關(guān)現(xiàn)金收支;生產(chǎn)預(yù)算只反映實(shí)物量預(yù)算，不反映價(jià)值量預(yù)算;產(chǎn)品成本預(yù)算只能反映現(xiàn)金支出;只有銷售預(yù)算能夠同時(shí)以實(shí)物量指標(biāo)和價(jià)值量指標(biāo)分別反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和相關(guān)現(xiàn)金收支。
18. 在下列各項(xiàng)中，不屬于責(zé)任成本基本特征的是()
A.可以預(yù)計(jì)
B.可以計(jì)量
C.可以控制
D.可以對(duì)外報(bào)告
[答案]D
[解析]責(zé)任成本是各成本中心當(dāng)期確定或發(fā)生的各項(xiàng)可控成本之和，作為可控成本必須具備四個(gè)條件：可以預(yù)計(jì)、可以計(jì)量、可以施加影響和可以落實(shí)責(zé)任。
19. 已知ABC公司加權(quán)平均的最低投資利潤(rùn)率20%，其下設(shè)的甲投資中心投資額為200萬元，剩余收益為20萬元，則該中心的投資利潤(rùn)率為()
A.40%
B.30%
C.20%
D.10%
[答案]B
[解析]剩余收益=利潤(rùn)-投資額×公司加權(quán)平均的最低投資利潤(rùn)率=投資額×投資利潤(rùn)率-200×20%=200×投資利潤(rùn)率-40=20，所以，投資利潤(rùn)率=30%
20. 某企業(yè)2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為36000萬元，流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為4000萬元，固定資產(chǎn)平均余額為8000萬元。假定沒有其他資產(chǎn)，則該企業(yè)2003年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()次。
A.3.0
B.3.4
C.2.9
D.3.2
[答案]A
[解析]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/(流動(dòng)資產(chǎn)平均余額+固定資產(chǎn)平均余額)=36000/(4000+8000)=3.0
21. 在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率是()
A.凈資產(chǎn)收益率
B.總資產(chǎn)凈利率
C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D.營(yíng)業(yè)凈利率
[答案]A
[解析]在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，由此可知在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是杜邦系統(tǒng)的核心。
22. 在下列各項(xiàng)中，能夠引起企業(yè)自有資金增加的籌資方式是()
A.吸收直接投資
B.發(fā)行公司債券
C.利用商業(yè)信用
D.留存收益轉(zhuǎn)增資本
[答案]A
[解析]企業(yè)的自有資金指的是所有者權(quán)益，選項(xiàng)B、C籌集的都是負(fù)債資金;選項(xiàng)D導(dǎo)致所有者權(quán)益內(nèi)部項(xiàng)目此增彼減，所有者權(quán)益不變，不能引起企業(yè)自有資金增加;選項(xiàng)A能夠引起企業(yè)自有資金增加。
23. 在下列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系的是()
A.企業(yè)向職工支付工資
B.企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款
C.企業(yè)向國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款
D.國(guó)有企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)投資公司支付股利
[答案]D
[解析]企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系主要是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。
24. 在下列各項(xiàng)中，能夠反映上市公司價(jià)值最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的最佳指標(biāo)是()
A.總資產(chǎn)報(bào)酬率
B.凈資產(chǎn)收益率
C.每股市價(jià)
D.每股利潤(rùn)
[答案]C
[解析]企業(yè)價(jià)值不是賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是企業(yè)全部資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值。
25. 在下列各項(xiàng)資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是()
A.(P/F，I，n)
B.(P/A，I，n)
C.(F/P，I，n)
D.(F/A，I，n)
[答案]B
[解析]資本回收是指在給定的年限內(nèi)等額回收初始投入資本或清償所欠債務(wù)的價(jià)值指標(biāo)。年資本回收額的計(jì)算是年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算，資本回收系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。
二、多項(xiàng)選擇題
1. 某單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的資金來源為銀行借款，按照全投資假設(shè)和簡(jiǎn)化公式計(jì)算經(jīng)營(yíng)期某年的凈現(xiàn)金流量時(shí)，要考慮的因素有()
A.該年因使用該固定資產(chǎn)新增的凈利潤(rùn)
B.該年因使用該固定資產(chǎn)新增的折舊
C.該年回收的固定凈產(chǎn)凈殘值
D.該年償還的相關(guān)借款本金
[答案]C
[解析]單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量的簡(jiǎn)化公式為：經(jīng)營(yíng)期某年凈現(xiàn)金流量=該年因使用該固定資產(chǎn)新增的凈利潤(rùn)+該年因使用該固定資產(chǎn)新增的折舊+該年因使用固定資產(chǎn)新增的利息+該年回收的固定資產(chǎn)凈殘值;按照全投資假設(shè)，在確定項(xiàng)目的現(xiàn)金流量時(shí)，只考慮全部資金的運(yùn)動(dòng)情況，而不具體區(qū)分自有資金和借入資金等具體形式的現(xiàn)金流量。償還的相關(guān)借款本金以及支付的利息都不計(jì)入經(jīng)營(yíng)期某年的凈現(xiàn)金流量。
2. 在下列各項(xiàng)中，屬于證券投資風(fēng)險(xiǎn)的有()
A.違約風(fēng)險(xiǎn)
B.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)
C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
D.期限性風(fēng)險(xiǎn)
[答案]D
[解析]證券投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括違約風(fēng)險(xiǎn)、利息率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和期限性風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)指的是證券發(fā)行人無法按期支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn);利息率風(fēng)險(xiǎn)指的是由于利息率的變動(dòng)而引起證券價(jià)格波動(dòng)，投資人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn);購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)指的是由于通貨膨脹而使證券到期或出售時(shí)所獲得的貨幣資金的購(gòu)買力降低的風(fēng)險(xiǎn);流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是在投資人想出售有價(jià)證券獲取現(xiàn)金時(shí)，證券不能立即出售的風(fēng)險(xiǎn);期限性風(fēng)險(xiǎn)指的是由于證券期限長(zhǎng)而給投資人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
注意：根據(jù)新大綱的內(nèi)容，證券投資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括違約風(fēng)險(xiǎn)、利息率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，該題答案應(yīng)該是ABC。
3. 下列各項(xiàng)中，屬于建立存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型假設(shè)前提的有()
A.一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)
B.允許出現(xiàn)缺貨
C.倉(cāng)儲(chǔ)條件不受限制
D.存貨的價(jià)格穩(wěn)定
[答案]D
[解析]經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式以如下假設(shè)為前提：
(1)企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè);
(2)存貨的耗用或者銷售比較均衡;
(3)存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時(shí)，下一批存貨均能馬上一次到位;
(4)倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制;
(5)不允許出現(xiàn)缺貨情形;
(6)所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響其他方面。
4. 按照資本保全約束的要求，企業(yè)發(fā)放股利所需資金的來源包括()
A.當(dāng)期利潤(rùn)
B.留存收益
C.原始投資
D.股本
[答案]B
[解析]資本保全約束要求企業(yè)發(fā)放的股利或投資分紅不得來源于原始投資(或股本)，而只能來源于企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)或留存收益。
5. 相對(duì)定期預(yù)算而言，滾動(dòng)預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)有()
A.透明度高
B.及時(shí)性強(qiáng)
C.預(yù)算工作量小
D.連續(xù)性、完整性和穩(wěn)定性突出
[答案]D
[解析]與傳統(tǒng)的定期預(yù)算相比，按滾動(dòng)預(yù)算方法編制的預(yù)算具有以下優(yōu)點(diǎn)：
(1)透明度高;
(2)及時(shí)性強(qiáng);
(3)連續(xù)性、完整性和穩(wěn)定性突出。采用滾動(dòng)預(yù)算的方法編制預(yù)算的唯一缺點(diǎn)是預(yù)算工作量較大。
6. 在下列各項(xiàng)中，屬于社會(huì)貢獻(xiàn)率指標(biāo)中的“社會(huì)貢獻(xiàn)總額”內(nèi)容的有()
A.工資支出
B.利息支出凈額
C.其他社會(huì)福利支出
D.應(yīng)交或已交的各種稅款
[答案]D
[解析]社會(huì)貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額/平均資產(chǎn)總額，社會(huì)貢獻(xiàn)總額包括：工資支出、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會(huì)福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或已交的各項(xiàng)稅款、附加及福利等。
注意：新大綱中該部分內(nèi)容已經(jīng)刪除。
7. 為確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，下列各項(xiàng)中，可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的措施有()
A.所有者解聘經(jīng)營(yíng)者
B.所有者向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān)
C.公司被其他公司接收或吞并
D.所有者給經(jīng)營(yíng)者以“股票選擇權(quán)”
[答案]D
[解析]經(jīng)營(yíng)者和所有者的主要矛盾是經(jīng)營(yíng)者希望在提高企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富的同時(shí)，能更多地增加享受成本;而所有者和股東則希望以較小的享受成本支出帶來更高的企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富。可用于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的措施包括解聘、接收和激勵(lì)。激勵(lì)有兩種基本方式：
(1)“股票選擇權(quán)”方式;
(2)“績(jī)效股”形式。選項(xiàng)B的目的在于對(duì)經(jīng)營(yíng)者予以監(jiān)督，為解聘提供依據(jù)。
8. 在下列各種情況下，會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有()
A.企業(yè)舉債過度
B.原材料價(jià)格發(fā)生變動(dòng)
C.企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代周期過長(zhǎng)
D.企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量不穩(wěn)定
[答案]D
[解析]經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的原因給企業(yè)盈利帶來的不確定性。比如：由于原材料供應(yīng)地的政治經(jīng)濟(jì)情況變動(dòng)，運(yùn)輸路線改變，原材料價(jià)格變動(dòng)，新材料、新設(shè)備的出現(xiàn)等因素帶來的供應(yīng)方面的風(fēng)險(xiǎn);由于產(chǎn)品生產(chǎn)方向不對(duì)頭，產(chǎn)品更新時(shí)期掌握不好，生產(chǎn)質(zhì)量不合格，新產(chǎn)品、新技術(shù)開發(fā)試驗(yàn)不成功，生產(chǎn)組織不合理等因素帶來的生產(chǎn)方面的風(fēng)險(xiǎn);由于出現(xiàn)新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，消費(fèi)者愛好發(fā)生變化，銷售決策失誤，產(chǎn)品廣告推銷不力以及貨款回收不及時(shí)等因素帶來的銷售方面的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債而給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。企業(yè)舉債過度會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而不是帶來經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
9. 相對(duì)于普通股股東而言，優(yōu)先股股股東可以優(yōu)先行使的權(quán)利有()
A.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)
B.優(yōu)先表決權(quán)
C.優(yōu)先分配股利權(quán)
D.優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)
[答案]D
[解析]優(yōu)先股的“優(yōu)先”是相對(duì)于普通股而言的，這種優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在優(yōu)先分配股利權(quán)、優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)權(quán)和部分管理權(quán)。注意：優(yōu)先認(rèn)股權(quán)指的是當(dāng)公司增發(fā)普通股票時(shí)，原有股東有權(quán)按持有公司股票的比例，優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股票。優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是普通股股東的權(quán)利。
10. 在邊際貢獻(xiàn)大于固定成本的情況下，下列措施中有利于降低企業(yè)復(fù)合風(fēng)險(xiǎn)的有()
A.增加產(chǎn)品銷量
B.提高產(chǎn)品單價(jià)
C.提高資產(chǎn)負(fù)債率
D.節(jié)約固定成本支出
[答案]D
[解析]衡量企業(yè)復(fù)合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是復(fù)合杠桿系數(shù)，復(fù)合杠桿系數(shù)=經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)×財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，在邊際貢獻(xiàn)大于固定成本的情況下，A、B、D均可以導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)降低，復(fù)合杠桿系數(shù)降低，從而降低企業(yè)復(fù)合風(fēng)險(xiǎn);選項(xiàng)C會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)增加，復(fù)合杠桿系數(shù)變大，從而提高企業(yè)復(fù)合風(fēng)險(xiǎn)。
三、判斷題
1. 最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強(qiáng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的資金結(jié)構(gòu)。()
[答案]×
[解析]資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。所謂最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資金結(jié)構(gòu)。
2. 在評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性時(shí)，如果靜態(tài)投資回收期或投資利潤(rùn)率的評(píng)價(jià)結(jié)論與凈現(xiàn)值指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論發(fā)生矛盾，應(yīng)當(dāng)以凈現(xiàn)值指標(biāo)的結(jié)論為準(zhǔn)。()
[答案]√
[解析]項(xiàng)目投資決策的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括主要指標(biāo)、次要指標(biāo)和輔助指標(biāo)。凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值率和獲利指數(shù)屬于主要指標(biāo);靜態(tài)投資回收期為次要指標(biāo);投資利潤(rùn)率為輔助指標(biāo)。當(dāng)靜態(tài)投資回收期或投資報(bào)酬率的評(píng)價(jià)結(jié)論與凈現(xiàn)值等主要指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)當(dāng)以主要指標(biāo)的結(jié)論為準(zhǔn)。
3. 一般情況下，股票市場(chǎng)價(jià)格會(huì)隨著市場(chǎng)利率的上升而下降，隨著市場(chǎng)利率的下降而上升。()
[答案]√
[解析]
(1)利率升高時(shí)，投資者自然會(huì)選擇安全又有較高收益的銀行儲(chǔ)蓄，從而大量資金從證券市場(chǎng)中轉(zhuǎn)移出來，造成證券供大于求，價(jià)格下跌;反之，利率下調(diào)時(shí)，證券會(huì)供不應(yīng)求，其價(jià)格必然上漲;
(2)利率上升時(shí)，企業(yè)資金成本增加，利潤(rùn)減少，從而企業(yè)派發(fā)的股利將減少甚至發(fā)不出股利，這會(huì)使股票投資的風(fēng)險(xiǎn)增大，收益減少，從而引起股價(jià)下跌;反之，當(dāng)利率下降時(shí)，企業(yè)的利潤(rùn)增加，派發(fā)給股東的股利將增加，從而吸引投資者進(jìn)行股票投資，引起股價(jià)上漲。
4. 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金余額越大，說明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益率越高。()
[答案]×
[解析]營(yíng)運(yùn)資金又稱營(yíng)運(yùn)資本，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的差額。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金越大，風(fēng)險(xiǎn)越小，但收益率也越低;相反，營(yíng)運(yùn)資金越小，風(fēng)險(xiǎn)越大，但收益率也越高。
5. 企業(yè)發(fā)放股票股利會(huì)引起每股利潤(rùn)的`下降，從而導(dǎo)致每股市價(jià)有可能下跌，因而每位股東所持股票的市場(chǎng)價(jià)值總額也將隨之下降。()
[答案]×
[解析]發(fā)放股票股利會(huì)因普通股股數(shù)的增加而引起每股利潤(rùn)的下降，每股市價(jià)有可能因此而下跌。但發(fā)放股票股利后股東所持股份比例并未改變，因此，每位股東所持有股票的市價(jià)價(jià)值總額仍能保持不變。
6. 責(zé)任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)是指由承擔(dān)損失的責(zé)任中心對(duì)實(shí)際發(fā)生或發(fā)現(xiàn)損失的其他責(zé)任中心進(jìn)行損失賠償?shù)呢?cái)務(wù)處理過程;對(duì)本部門因其自身原因造成的損失，不需要進(jìn)行責(zé)任結(jié)轉(zhuǎn)。()
[答案]√
[解析]責(zé)任成本的內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)又稱責(zé)任轉(zhuǎn)賬，是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，對(duì)于因不同原因造成的各種經(jīng)濟(jì)損失，由承擔(dān)損失的責(zé)任中心對(duì)實(shí)際發(fā)生或發(fā)現(xiàn)損失的責(zé)任中心進(jìn)行損失賠償?shù)馁~務(wù)處理過程。
7. 民營(yíng)企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種投資與受資關(guān)系。()
[答案]×
[解析]民營(yíng)企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種強(qiáng)制和無償?shù)姆峙潢P(guān)系。
8. 人們?cè)谶M(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，之所以選擇低風(fēng)險(xiǎn)的方案，是因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來高收益，而高風(fēng)險(xiǎn)的方案則往往收益偏低。()
[答案]×
[解析]高收益往往伴有高風(fēng)險(xiǎn)，低收益方案其風(fēng)險(xiǎn)程度往往也較低，究竟選擇何種方案，不僅要權(quán)衡期望收益與風(fēng)險(xiǎn)，而且還要視決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度而定。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比較反感的人可能會(huì)選擇期望收益較低同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也較低的方案，喜歡冒險(xiǎn)的人則可能選擇風(fēng)險(xiǎn)雖高但同時(shí)收益也高的方案。
9. 無面值股票的最大缺點(diǎn)是該股票既不能直接代表股份，也不能直接體現(xiàn)其實(shí)際價(jià)值。()
[答案]×
[解析]無面值股票是指股票票面不記載每股金額的股票。無面值股票僅表示每一股在公司全部股票中所占有的比例。也就是說，這種股票只在票面上注明每股占公司全部?jī)糍Y產(chǎn)的比例，其價(jià)值隨公司財(cái)產(chǎn)價(jià)值的增減而增減。
10. 擁有“不參加優(yōu)先股”股權(quán)的股東只能獲得固定股利，不能參與剩余利潤(rùn)的分配。()
[答案]√
[解析]“參加優(yōu)先股”是指不僅能取得固定股利，還有權(quán)與普通股一同參加利潤(rùn)分配的股票�！安粎⒓觾�(yōu)先股”是指不能參加剩余利潤(rùn)分配，只能取得固定股利的優(yōu)先股。
四、計(jì)算題
1.已知：某公司2003年12月31日的長(zhǎng)期負(fù)債及所有者權(quán)益總額為18000萬元，其中，發(fā)行在外的普通股8000萬股(每股面值一元)，公司債券2000萬元(按面值發(fā)行，票面年利率為8%，每年年末付息，三年后到期)。資本公積4000萬元，其余均為留存收益。2004年1月1日，該公司擬投資一個(gè)新的建設(shè)項(xiàng)目需追加籌資2000萬元。現(xiàn)在有A、B兩個(gè)籌資方案：
A、發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)每股發(fā)行價(jià)格為5元;
B、按面值發(fā)行票面年利率為8%的公司債券(每年年末付息)。假定該建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)后，2004年度公司可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn)4000萬元。公司適用的所得稅稅率為33%。
要求：
(1)計(jì)算A方案的下列指標(biāo)。
�、僭霭l(fā)普通股的股份數(shù)。
②2004年公司的全年債券利息。
(2)計(jì)算B方案下2004年公司的全年債券利息。
(3)
�、儆�(jì)算A、B兩方案的每股利潤(rùn)無差別點(diǎn)。
�、跒樵摴咀龀龌I資決策。
[答案]
增發(fā)普通股的股份數(shù)=2000/5=400萬股
2004年公司的全年債券利息=2000*8%=160萬元
計(jì)算B方案下2004年公司的全年債券利息=2000*8%+2000*%=320萬元
計(jì)算A、B兩方案的每股利潤(rùn)無差別點(diǎn)：
(EBIT-2000**%-2000*8%)(1-33%)/8000=(EBIT-2000*8%)(1-33%)/(8000+400)
EBIT=3520萬元
為該公司做出籌資決策，因?yàn)轭A(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤(rùn)4000萬元大于無差別點(diǎn)息稅前利潤(rùn)3520萬元，所以進(jìn)行發(fā)行債券籌資較為有利。
2.某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資，該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表(部分)如下：
項(xiàng)目建設(shè)期經(jīng)營(yíng)期合計(jì)
0123456
凈現(xiàn)金流量-1000-10001001000(B)100010002900
累計(jì)凈現(xiàn)金流量-1000-2000-1900(A)90019002900-
折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量-1000-943.489839.61425.8747.37051863.3
要求：
(1)在答題紙上計(jì)算上表中用英文字母表示的項(xiàng)目的數(shù)值。
(2)計(jì)算或確定下列指標(biāo)：
�、凫o態(tài)投資回收期;
�、趦衄F(xiàn)值;
③原始投資現(xiàn)值;
�、軆衄F(xiàn)值率;
�、莴@利指數(shù)。
(3)評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。
[答案]
(1)在答題紙上計(jì)算上表中用英文字母表示的項(xiàng)目的數(shù)值
A=1000+(-1900)=-900
B=900-(-900)=1800
(2)計(jì)算或確定下列指標(biāo)：
靜態(tài)投資回收期=3+900/1800=3.5年
凈現(xiàn)值=1863.3
原始投資現(xiàn)值=-1000-943.4=-1943.4
凈現(xiàn)值率=1863.3/1943.4=0.96
獲利指數(shù)=1+0.96=1.96
評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性：因?yàn)樵擁?xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于零，凈現(xiàn)值率大于零，獲利指數(shù)大于1，所以該投資項(xiàng)目可行
3. 已知：某公司2004年第1~3月實(shí)際銷售額分別為38000萬元、36000萬元和41000萬元，預(yù)計(jì)4月份銷售額為40000萬元。每月銷售收入中有70%能于當(dāng)月收現(xiàn)，20%于次月收現(xiàn)，10%于第三個(gè)月收訖，不存在壞賬。假定該公司銷售的產(chǎn)品在流通環(huán)節(jié)只需繳納消費(fèi)稅，稅率為10%，并于當(dāng)月以現(xiàn)金交納。該公司3月末現(xiàn)金余額為80萬元，應(yīng)付賬款余額為5000萬元(需在4月份付清)，不存在其他應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)。4月份有關(guān)項(xiàng)目預(yù)計(jì)資料如下：采購(gòu)材料8000萬元(當(dāng)月付款70%);工資及其他支出8400萬元(用現(xiàn)金支付);制造費(fèi)用8000萬元(其中折舊費(fèi)等非付現(xiàn)費(fèi)用為4000萬元);營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用1000萬元(用現(xiàn)金支付);預(yù)交所得稅1900萬元;購(gòu)買設(shè)備12000萬元(用現(xiàn)金支付)�，F(xiàn)金不足時(shí)，通過向銀行借款解決。4月末現(xiàn)金余額要求不低于100萬元。
要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算該公司4月份的下列預(yù)算指標(biāo)：
(1)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入。
(2)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出。
(3)現(xiàn)金余缺。
(4)應(yīng)向銀行借款的最低金額。
(5)4月末應(yīng)收賬款余額。
[答案]
經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入=40000*70%+41000*20%+36000*10%=39800萬元
經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出=8000*70%+5000+8400+(8000-4000)+1000+1900+40000*10%=29900萬元
現(xiàn)金余缺80+39800-29900-12000=-2020萬元(短缺)
應(yīng)向銀行借款的最低金額=100+2020=2120萬元
4月末應(yīng)收賬款余額=40000*30%+41000*10%=16100萬元
已知某集團(tuán)下設(shè)三個(gè)投資中心，有關(guān)資料如下：
指標(biāo)集團(tuán)公司A投資中心B投資中心C投資中心
凈利潤(rùn)(萬元)3465010400158008450
凈資產(chǎn)平均占用額(萬元)3150009450014500075500
規(guī)定的最低投資報(bào)酬率10%
要求：
(1)計(jì)算該集團(tuán)公司和各投資中心的投資利潤(rùn)率，并據(jù)此評(píng)價(jià)各投資中心的業(yè)績(jī)。
(2)計(jì)算各投資中心的剩余收益，并據(jù)此評(píng)價(jià)各投資中心的業(yè)績(jī)。
(3)綜合評(píng)價(jià)各投資中心的業(yè)績(jī)。
[答案]
(1)計(jì)算該集團(tuán)公司和各投資中心的投資利潤(rùn)率，并據(jù)此評(píng)價(jià)各投資中心的業(yè)績(jī)。
集團(tuán)投資利潤(rùn)率=34650/315000=11%
A投資中心投資利潤(rùn)率=10400/94500=11%
B投資中心投資利潤(rùn)率=15800/145000=10.90%
C投資中心投資利潤(rùn)率=8450/75500=11.19%
C投資中心最好，高于集團(tuán)投資利潤(rùn)率。B投資中心最差，低于集團(tuán)投資利潤(rùn)率。A投資中心與集團(tuán)投資利潤(rùn)率保持一致。
(2)計(jì)算各投資中心的剩余收益，并據(jù)此評(píng)價(jià)各投資中心的業(yè)績(jī)。
集團(tuán)剩余收益=34650-315000*10%=3150萬元
A投資中心剩余收益=10400-94500*10%==950萬元
B投資中心剩余收益=15800-145000*10%=1300萬元
C投資中心剩余收益=8450-75500*10%=900萬元
B中心最好，A中心次之，C中心最差。
(3)綜合評(píng)價(jià)各投資中心的業(yè)績(jī)。
A投資中心基本保持與集團(tuán)相同的經(jīng)濟(jì)效益，B投資中心投資利潤(rùn)率較低，但是剩余收益較高，保持與集團(tuán)整體利益一致的目標(biāo)。C投資中心投資利潤(rùn)率較高，但是剩余收益較低，中心目標(biāo)與集團(tuán)目標(biāo)有背離情況。
五、綜合題
1. 已知：某上市公司現(xiàn)有資金10000萬元，其中：普通股股本3500萬元，長(zhǎng)期借款6000萬元，留存收益500。普通股成本為10.5%，長(zhǎng)期借款年利率為8%。有關(guān)投資服務(wù)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)資料表明，該上市公司股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的1.5倍。目前整個(gè)股票市場(chǎng)平均收益率為8%，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為5%。公司適用的所得稅稅率為33%。公司擬通過再籌資發(fā)展甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目。有關(guān)資料如下：資料一：甲項(xiàng)目投資額為1200萬元，經(jīng)測(cè)算，甲項(xiàng)目的資本收益率存在-5%，12%和17%三種可能，三種情況出現(xiàn)的概率分別為0.4，0.2和0.4。資料二：乙項(xiàng)目投資額為2000萬元，經(jīng)過逐次測(cè)試，得到以下數(shù)據(jù)：當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為14%和15%時(shí)，乙項(xiàng)目的凈現(xiàn)值分別為4.9468萬元和-7.4202萬元。資料三：乙項(xiàng)目所需資金有A、B兩個(gè)籌資方案可供選擇。A方案：發(fā)行票面年利率為12%、期限為3年的公司債券;B方案：增發(fā)普通股，股東要求每年股利增長(zhǎng)2.1%。資料四：假定該公司籌資過程中發(fā)生的籌資費(fèi)可忽略不計(jì)，長(zhǎng)期借款和公司債券均為年末付息，到期還本。
要求：
(1)指出該公司股票的β系數(shù)。
(2)計(jì)算該公司股票的必要收益率。
(3)計(jì)算甲項(xiàng)目的預(yù)期收益率。
(4)計(jì)算乙項(xiàng)目的內(nèi)部收益率。
(5)以該公司股票的必要收益率為標(biāo)準(zhǔn)，判斷是否應(yīng)當(dāng)投資于甲、乙二項(xiàng)目。
(6)分別計(jì)算乙項(xiàng)目A、B兩個(gè)籌資方案的資金成本。
(7)根據(jù)乙項(xiàng)目的內(nèi)部收益率和籌資方案的資金成本，對(duì)A、B兩方案的經(jīng)濟(jì)合理性分析。
(8)計(jì)算乙項(xiàng)目分別采用A、B兩個(gè)籌資方案再籌資后，該公司的綜合資金成本。
(9)根據(jù)再籌資后公司的綜合資金成本，對(duì)乙項(xiàng)目的籌資方案做出決策。
[答案]
(1)指出該公司股票的β系數(shù)=1.5
(2)計(jì)算該公司股票的必要收益率=5%+1.5*(8%-5%)=9.5%
(3)計(jì)算甲項(xiàng)目的預(yù)期收益率=0.4*(-5%)+0.2*12%+0.4*17%=7.2%
(4)計(jì)算乙項(xiàng)目的內(nèi)部收益率(IRR-14%)/4.9468=(15%-14%)(4.9468+7.4202)
IRR=14.4%
(5)以該公司股票的必要收益率為標(biāo)準(zhǔn)，判斷是否應(yīng)當(dāng)投資于甲、乙二項(xiàng)目，甲方案預(yù)期收益率為7.2%低于股票必要投資收益率為9.5%，應(yīng)該放棄甲方案投資。乙方案內(nèi)部收益率14.4%高于股票必要投資收益率9.5%選擇乙方案投資。
(6)分別計(jì)算乙項(xiàng)目A、B兩個(gè)籌資方案的資金成本
A方案資金成本=12%*(1-33)=8.04%
B方案資金成本=9.5%+2.1%=11.6%
(7)根據(jù)乙項(xiàng)目的內(nèi)部收益率和籌資方案的資金成本，對(duì)A、B兩方案的經(jīng)濟(jì)合理性分析A方案?jìng)Y金成本低于B方案股票資金成本,應(yīng)選擇A方案發(fā)行債券籌資。
(8)計(jì)算乙項(xiàng)目分別采用A、B兩個(gè)籌資方案再籌資后，該公司的綜合資金成本
綜合資金成本=8%*(6000/12000)+12%*(2000/12000)+11.6%*(4000/12000)=9.87%
(9)根據(jù)再籌資后公司的綜合資金成本，對(duì)乙項(xiàng)目的籌資方案做出決策。
乙方案內(nèi)部收益率14.4%高于綜合資金成本9.87%,可以對(duì)乙方案進(jìn)行投資。
2. 已知：MT公司2000年初所有者權(quán)益總額為1500萬元，該年的資本保值增值率為125%(該年度沒有出現(xiàn)引起所有者權(quán)益變化的客觀因素)，2003年年初負(fù)債總額為4000萬元，所有者權(quán)益是負(fù)債的1.5倍，該年的資本積累率為150%，年末資產(chǎn)負(fù)債率為0.25，負(fù)債的平均利率為10%，全年固定成本總額為975萬元，凈利潤(rùn)為1005萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為33%。
要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算MT公司的下列指標(biāo)：
(1)2000年年末的所有者權(quán)益總額。
(2)2003年年初的所有者權(quán)益總額。
(3)2003年年初的資產(chǎn)負(fù)債率。
(4)2003年年末的所有者權(quán)益總額和負(fù)債總額。
(5)2003年年末的產(chǎn)權(quán)比率。
(6)2003年的所有者權(quán)益平均余額和負(fù)債平均余額。
(7)2003年的息稅前利潤(rùn)
(8)2003年總資產(chǎn)報(bào)酬率
(9)2003年已獲利息倍數(shù)
(10)2004年經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)
(11)2000年年末-2003年年末的三年資本平均增長(zhǎng)率
[答案]
(1)2000年年末的所有者權(quán)益總額=1500*125%=1875萬元
(2)2003年年初的所有者權(quán)益總額=4000*1.5=6000萬元
(3)2003年年初的資產(chǎn)負(fù)債率4000/(4000+6000)=40%
(4)2003年年末的所有者權(quán)益總額和負(fù)債總額
資本積累率=(年末所有者權(quán)益-6000)/6000=150%
年末所有者權(quán)益=15000萬元
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/(15000+負(fù)債總額)=0.25
負(fù)債總額=5000萬元
(5)2003年年末的產(chǎn)權(quán)比率=5000/15000=33.33%
(6)2003年的所有者權(quán)益平均余額和負(fù)債平均余額
所有者權(quán)益平均余額=(6000+15000)/2=10500萬元
負(fù)債平均余額=(4000+5000)/2=4500萬元
(7)2003年的息稅前利潤(rùn)1005/(1-33%)+4500*10%=1950萬元
(8)2003年總資產(chǎn)報(bào)酬率=1950/(10500+4500)=13%
(9)2003年已獲利息倍數(shù)=1950/4500*10%=4.33
(10)2004年經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)
DOL=(1950+975)/1950=1.5
DFL=1950/(1950-4500*10%)=1.3
DCL=1.5*1.3=1.95
(11)2000年年末-2003年年末的三年資本平均增長(zhǎng)率
三年資本平均增長(zhǎng)率=(15000/1875)開三次方-1=100%
中級(jí)會(huì)計(jì)考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題及答案 2
一、單項(xiàng)選擇題(本類題共25小題，每小題1分，共25分，每小題備選答案中，只有一個(gè)符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，按2B鉛筆填土答案卡中題號(hào)1至25信息點(diǎn)。多選、錯(cuò)選、不選，均不得分。)
1.根據(jù)相關(guān)者利益最大化在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論，承擔(dān)最大風(fēng)險(xiǎn)并可能獲得最大報(bào)酬的是()。
A.股東
B.債權(quán)人
C.經(jīng)營(yíng)者
D.供應(yīng)商
【答案】A
【解析】相關(guān)利益者最大化的觀點(diǎn)中，股東作為企業(yè)的所有者，在企業(yè)中承擔(dān)著最大的權(quán)力、義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬。所以選項(xiàng)A正確。
2.某集團(tuán)公司有A、B兩個(gè)控股子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)分權(quán)給子公司的是()。
A.擔(dān)保權(quán)
B.收益分配權(quán)
C.投資權(quán)
D.日常費(fèi)用開支審批權(quán)
【答案】D
【解析】采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制時(shí)，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置券，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán);分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)、費(fèi)用開支審批權(quán)。
3.一般來說，編制年度預(yù)算、制度公司戰(zhàn)略與安排年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃三者之間應(yīng)當(dāng)遵循的先后順序的是()。
A.制定公司戰(zhàn)略安排年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃編制年度預(yù)算
B.編制年度預(yù)算制定公司戰(zhàn)略安排年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃
C.編制年度預(yù)算安排年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃制定公司戰(zhàn)略
D.安排年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃編制年度預(yù)算制定公司戰(zhàn)略
【答案】A
【解析】預(yù)算目標(biāo)源于戰(zhàn)略規(guī)劃、受制于年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，是運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)及下屬單位預(yù)算年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)目標(biāo)的全面、綜合表述。所以選項(xiàng)A正確。
4.下列各項(xiàng)費(fèi)用預(yù)算項(xiàng)目中，最適宜采用零基預(yù)算編制方法的是()。
A.人工費(fèi)
B.培訓(xùn)費(fèi)
C.材料費(fèi)
D.折舊費(fèi)
【答案】B
【解析】零基預(yù)算是在編制費(fèi)用預(yù)算時(shí)，不考慮以往會(huì)計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，而是一切以零為出發(fā)點(diǎn)，從實(shí)際需要逐項(xiàng)審議預(yù)算期內(nèi)各項(xiàng)費(fèi)用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費(fèi)用預(yù)算的方法。企業(yè)的人工費(fèi)、材料費(fèi)和這就費(fèi)都需要考慮以前年度的金額，只有培訓(xùn)費(fèi)適合采用零基預(yù)算方法，所以選項(xiàng)B正確。
5.某公司預(yù)計(jì)計(jì)劃年度期初應(yīng)付賬款余額為200萬元，1至3月份采購(gòu)金額分別為500萬元、600萬元和800萬元，每月的采購(gòu)款當(dāng)月支付70%，次月支付30%。則預(yù)計(jì)一季度現(xiàn)金支出額是()。
A.2100萬元
B.1900萬元
C.1860萬元
D.1660萬元
【答案】C
【解析】預(yù)計(jì)一季度現(xiàn)金支出額=200+500+600+800x70%=1860(萬元)。
6.公司在創(chuàng)立時(shí)首先選擇的籌資方式是()。
A.融資租賃
B.向銀行借款
C.吸收直接投資
D.發(fā)行企業(yè)債券
【答案】C
【解析】一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量小，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)大，此時(shí)企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本。本題中只有選項(xiàng)C屬于權(quán)益籌資。
7.與銀行借款相比，下列各項(xiàng)中不屬于融資租賃籌資特點(diǎn)的是()。
A.資本成本低
B.融資風(fēng)險(xiǎn)小
C.融資期限長(zhǎng)
D.融資限制少
【答案】A
【解析】融資租賃的籌資特點(diǎn)如下：
(1)在資金缺乏的情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn);
(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯;
(3)限制條件較少;
(4)能延長(zhǎng)資金融通的期限;
(5)免遭設(shè)備陳舊過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn);
(6)資本成本高。
8.處于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，比較而言，下列企業(yè)中最不適宜采用高負(fù)債資本結(jié)構(gòu)的是()。
A.電力企業(yè)
B.高新技術(shù)企業(yè)
C.汽車制造企業(yè)
D.餐飲服務(wù)企業(yè)
【答案】B
【解析】不同行業(yè)資本結(jié)構(gòu)差異很大。高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)尚不成熟，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，因此可降低債務(wù)資本比重，控制財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。因此高新技術(shù)企業(yè)不適宜采用高負(fù)債資本結(jié)構(gòu)。
9.下列各項(xiàng)中，將會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)最大的情況是()。
A.實(shí)際銷售額等于目標(biāo)銷售額
B.實(shí)際銷售額大于目標(biāo)銷售額
C.實(shí)際銷售額等于盈虧臨界點(diǎn)銷售額
D.實(shí)際銷售額大于盈虧臨界點(diǎn)銷售額
【答案】C
【解析】由于DOL=M/EBIT，所以當(dāng)實(shí)際銷售額等于盈虧臨界點(diǎn)銷售額時(shí)，企業(yè)的息稅前利潤(rùn)為0，則可使公式趨近于無窮大，這種情況下經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)最大。所以選項(xiàng)C正確。
10.某新建設(shè)投資項(xiàng)目，建設(shè)期為2年，試產(chǎn)期為1年，達(dá)產(chǎn)期為8年，則該項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)期是()。
A.2年
B.3年
C.8年
D.9年
【答案】D
【解析】運(yùn)營(yíng)期=試產(chǎn)期+達(dá)產(chǎn)期=1+8=9(年)。
11.某公司新建一條生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后第一年、第二年流動(dòng)資產(chǎn)需用額分別為40萬元和50萬元，流動(dòng)負(fù)債需要額分別為15萬元和20萬元，則第二年新增的流動(dòng)資金額是()。
A.5萬元
B.15萬元
C.20萬元
D.30萬元
【答案】A
【解析】第一年的流動(dòng)資金額=40-15=25(萬元)，第二年的流動(dòng)資金額=50-20=30(萬元)，所以第二年新增的流動(dòng)資金額=30-25=5(萬元)。
12.下列項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)中，一般作為輔助性指標(biāo)的是()。
A.凈現(xiàn)值
B.內(nèi)部收益率
C.凈現(xiàn)值率
D.總投資收益率
【答案】D
【解析】按指標(biāo)在決策中的重要性分類，可分為主要指標(biāo)、次要指標(biāo)和輔助指標(biāo)。凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等為主要指標(biāo);靜態(tài)投資回收期為次要指標(biāo);總投資收益率為輔助指標(biāo)。
13.對(duì)項(xiàng)目計(jì)算期相同而原始投資不同的兩個(gè)互斥投資項(xiàng)目進(jìn)行決策時(shí)，適宜單獨(dú)采用的方法是()。
A.回收期法
B.凈現(xiàn)值率法
C.總投資收益率法
D.差額投資內(nèi)部收益率法
【答案】D
【解析】差額投資內(nèi)部收益率法，是指在兩個(gè)原始投資額不同方案的差量?jī)衄F(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，計(jì)算出差額內(nèi)部收益率，并據(jù)與基準(zhǔn)折現(xiàn)率進(jìn)行比較，進(jìn)而判斷方案孰優(yōu)孰劣的方法。該法適用于兩個(gè)原始投資不相同，但項(xiàng)目計(jì)算期相同的多方案比較決策。
14.某企業(yè)以長(zhǎng)期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略是()。
A.激進(jìn)融資戰(zhàn)略
B.保守融資戰(zhàn)略
C.折中融資戰(zhàn)略
D.期限匹配融資戰(zhàn)略
【答案】B
【解析】在保守融資戰(zhàn)略中，長(zhǎng)期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和某部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。
15.某企業(yè)從銀行獲得附有承諾的周轉(zhuǎn)信貸額度為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.5%，年初借入800萬元，年底償還，年利率為5%。則該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)是()。
A.1萬元
B.4萬元
C.5萬元
D.9萬元
【答案】A
【解析】該企業(yè)負(fù)擔(dān)的承諾費(fèi)=(1000-800)x0.5%=1(萬元)。
16.下列各項(xiàng)中，不屬于存貨儲(chǔ)存成本的是()。
A.存貨倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用
B.存貨破損和變質(zhì)損失
C.存貨儲(chǔ)備不足而造成的損失
D.存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息
【答案】C
【解析】?jī)?chǔ)存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。選項(xiàng)C屬于缺貨成本。
17.在交貨期內(nèi)，如果存貨需求量增加或供應(yīng)商交貨時(shí)間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此，企業(yè)應(yīng)保持的最佳保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是()。
A.使保險(xiǎn)儲(chǔ)備的訂貨成本與持有成本之和最低的存貨量
B.使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和最低的存貨量
C.使保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本最低的存貨量
D.使缺貨損失最低的存貨量
【答案】B
【解析】最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和達(dá)到最低。
18.下列各項(xiàng)中，屬于變動(dòng)成本的是()。
A.職工培訓(xùn)費(fèi)用
B.管理人員基本薪酬
C.新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用
D.按銷售額提成的銷售人員傭金
【答案】D
【解析】變動(dòng)成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會(huì)歲業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的成本。本題中只有選項(xiàng)D符合變動(dòng)成本的定義。
19.下列各項(xiàng)中，不影響股東額變動(dòng)的股利支付形式是()。
A.現(xiàn)金股利
B.股票股利
C.負(fù)債股利
D.財(cái)產(chǎn)股利
【答案】B
【解析】發(fā)放股票股利不會(huì)改變所有者權(quán)益總額，但會(huì)引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化。所以選項(xiàng)B正確。
20.下列各項(xiàng)中，最適用于評(píng)價(jià)投資中心業(yè)績(jī)的指標(biāo)是()。
A.邊際貢獻(xiàn)
B.部門毛利
C.剩余收益
D.部門凈利潤(rùn)
【答案】C
【解析】對(duì)投資中心的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，不僅要適用利潤(rùn)指標(biāo)，還需要計(jì)算、分析利潤(rùn)與投資的關(guān)系，主要有投資報(bào)酬率和剩余收益等指標(biāo)。
21.下列關(guān)于提取任意盈余公積的表述中，不正確的是()。
A.應(yīng)從稅后利潤(rùn)中提取
B.應(yīng)經(jīng)股東大會(huì)決議
C.滿足公司經(jīng)營(yíng)管理的需要
D.達(dá)到注冊(cè)資本的50%時(shí)不再計(jì)提
【答案】D
【解析】根據(jù)公司法的規(guī)定，法定盈余公積金的提取比例為當(dāng)年稅后利潤(rùn)(彌補(bǔ)虧損后)的10%，當(dāng)法定盈余公積金的累積額達(dá)到注冊(cè)資本的50%時(shí)，可以不再提取。
22.某企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品發(fā)生在研究開發(fā)費(fèi)用形成了一項(xiàng)無形資產(chǎn)，根據(jù)稅法規(guī)定，可按該項(xiàng)無形資產(chǎn)成本的一定比例在稅前攤銷，這一比例是()。
A.200%
B.150%
C.100%
D.50%
【答案】B
【解析】企業(yè)為開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費(fèi)用，未形成無形資產(chǎn)的計(jì)入當(dāng)期損益，在按照規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，再按照研究開發(fā)費(fèi)用的50%加計(jì)扣除;形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷。
23.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)稅務(wù)管理終極目標(biāo)的是()。
A.企業(yè)價(jià)值最大化
B.納稅時(shí)間最遲化
C.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)趨零化
D.納稅金額最小化
【答案】A
【解析】稅務(wù)管理作為企業(yè)理財(cái)?shù)囊粋�(gè)重要領(lǐng)域，是圍繞資金運(yùn)動(dòng)展開的，目的是使企業(yè)價(jià)值最大化。
24.下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)分析中因素分析法特征的是()。
A.因素分解的關(guān)聯(lián)性
B.順序替代的連環(huán)性
C.分析結(jié)果的準(zhǔn)確性
D.因素替代的順序性
【答案】C
【解析】采用因素分析法時(shí)，必須注意以下問題：
(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性;
(2)因素替代的順序性;
(3)順序替代的連環(huán)性;
(4)計(jì)算結(jié)果的假定性。
25.我國(guó)上市公司管理層討論與分析信息披露遵循的原則是()。
A.資源原則
B.強(qiáng)制原則
C.不定期披露原則
D.強(qiáng)制與自愿相結(jié)合原則
【答案】D
【解析】管理層討論與分析信息大多涉及內(nèi)部性較強(qiáng)的定性型軟信息，無法對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)的強(qiáng)制規(guī)定和有效監(jiān)控，因此，西方國(guó)家的披露原則是強(qiáng)制與自愿相結(jié)合，企業(yè)可以自主決定如何披露這類信息。我國(guó)也基本實(shí)行這種原則。所以選項(xiàng)D正確。
二、多項(xiàng)選擇題
26.在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理體制設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的原則有()。
A.明確分層管理思想
B.與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)
C.決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)分立
D.與控制股東所有制形式相對(duì)應(yīng)
【答案】ABC
【解析】教材P9~10. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)當(dāng)遵循如下四項(xiàng)原則：
(1)與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則;
(2)明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則;
(3)明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則;
(4)與企業(yè)組織體制相對(duì)應(yīng)的原則。
27.企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征是()。
A.數(shù)量化
B.表格化
C.可伸縮性
D.可執(zhí)行性
【答案】AD
【解析】教材P18. 數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。
28.下列各項(xiàng)中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有()。
A.資本支出預(yù)算
B.生產(chǎn)預(yù)算
C.管理費(fèi)用預(yù)算
D.銷售預(yù)算
【答案】BCD
【解析】教材P19. 業(yè)務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接相關(guān)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。它主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料采購(gòu)預(yù)算、直接材料消耗預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算等。
29.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有()。
A.依法籌資原則
B.負(fù)債最低原則
C.規(guī)模適度原則
D.結(jié)構(gòu)合理原則
【答案】ACD
【解析】教材P42. 籌資管理的原則：
(1)遵循國(guó)家法律法規(guī)，合法籌措資金;
(2)分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，正確預(yù)測(cè)資金需要量;
(3)合理安排籌資時(shí)間，適時(shí)取得資金;
(4)了解各種籌資渠道，選擇資金來源;
(5)研究各種籌資成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。
30.下列各項(xiàng)因素中，能夠影響公司資本成本水平的有()。
A.通貨膨脹
B.籌資規(guī)模
C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
D.資本市場(chǎng)效率
【答案】ABCD
【解析】教材P76~77. 影響資本成本的因素有：
(1)總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境，總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和狀態(tài)決定企業(yè)所處的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和水平，以及預(yù)期的通貨膨脹;
(2)資本市場(chǎng)條件，即資本市場(chǎng)效率，資本市場(chǎng)效率表現(xiàn)為資本市場(chǎng)上的資本商品的市場(chǎng)流動(dòng)性;
(3)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和融資狀況，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況相關(guān);
(4)企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求。
31.下列各項(xiàng)建設(shè)投資費(fèi)用中，不構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的有()。
A.監(jiān)理費(fèi)
B.開辦費(fèi)
C.勘察設(shè)計(jì)費(fèi)
D.生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)
【答案】BD
【解析】教材P102.開辦費(fèi)和生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)屬于其他資產(chǎn)，監(jiān)理費(fèi)和勘察設(shè)計(jì)費(fèi)屬于固定資產(chǎn)其他費(fèi)用的范疇，構(gòu)成固定資產(chǎn)原值。
32.下列各項(xiàng)中，決定預(yù)防性現(xiàn)金需求數(shù)額的因素有()。
A.企業(yè)臨時(shí)融資的能力
B.企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支的可靠性
C.金融市場(chǎng)上的投資機(jī)會(huì)
D.企業(yè)愿意承擔(dān)短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度
【答案】ABD
【解析】教材P145。為應(yīng)付意料不到的現(xiàn)金需要，企業(yè)需掌握的現(xiàn)金額取決于：
(1)企業(yè)愿冒缺少現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的程度;
(2)企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度;
(3)企業(yè)臨時(shí)融資的能力。希望盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求。另外，企業(yè)會(huì)與銀行維持良好關(guān)系，以備現(xiàn)金短缺之需。
33.使用以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方法時(shí)，可以作為產(chǎn)品定價(jià)基礎(chǔ)的成本類型有()。
A.變動(dòng)成本
B.制造成本
C.完全成本
D.固定成本
【答案】ABC
【解析】教材P187. 以成本為基礎(chǔ)的定價(jià)方法下，可以作為產(chǎn)品定價(jià)基礎(chǔ)的成本類型有變動(dòng)成本、制造成本和完全成本。
34.下列各項(xiàng)中，可以用于控制公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)有()。
A.制定涉稅事項(xiàng)的會(huì)計(jì)流程
B.提供和保存有關(guān)涉稅業(yè)務(wù)資料
C.完善納稅申報(bào)表編制、復(fù)核等程序
D.制定企業(yè)涉稅事項(xiàng)的內(nèi)部政策與規(guī)范
【答案】ABCD
【解析】教材P247. 可以用于控制公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)有：
(1)參與制定或?qū)徍似髽I(yè)日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中涉稅事項(xiàng)的政策和規(guī)范;
(2)制定各項(xiàng)涉稅會(huì)計(jì)事務(wù)的處理流程，明確各自的職責(zé)和權(quán)限，確保對(duì)稅務(wù)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理符合相關(guān)法律法規(guī);
(3)完善納稅申報(bào)表編制、復(fù)核和審批，以及稅款繳納的程序，明確相關(guān)的職責(zé)和權(quán)限，保證納稅申報(bào)和稅款繳納符合稅法規(guī)定;
(4)按照稅法規(guī)定，真實(shí)、完整地提供和保存有關(guān)涉稅業(yè)務(wù)資料，并按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行報(bào)備。
35.股利發(fā)放率是上市公司財(cái)務(wù)分析的重要指標(biāo)，下列關(guān)于股利發(fā)放率的表述中，正確的有()。
A.可以評(píng)價(jià)公司的股利分配政策
B.反映每股股利與每股收益之間的關(guān)系
C.股利發(fā)放率越高，盈利能力越強(qiáng)
D.是每股股利與每股凈資產(chǎn)之間的比率
【答案】AB
【解析】教材P258。反映每股股利和每股收益之間關(guān)系的一個(gè)重要指標(biāo)是股利發(fā)放率，即每股股利分配額與當(dāng)期的`每股收益之比。借助于該指標(biāo)，投資者可以了解一家上市公司的股利發(fā)放政策。
中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試財(cái)務(wù)管理考試試題：判斷題
三、判斷題
46.為了防范通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)當(dāng)簽訂固定價(jià)格的和長(zhǎng)期銷售合同。( )
【答案】
【解析】教材P15.
在通貨膨脹時(shí)期，從購(gòu)貨方的角度來看，與客戶簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，可以減少物價(jià)上漲造成的損失;但站在銷售方的角度，簽訂固定價(jià)格的和長(zhǎng)期銷售合同，會(huì)損失物價(jià)上漲帶來的收益，因此本題的說法不正確。
47.企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用報(bào)表監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行情況，及時(shí)提供預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度、執(zhí)行差異信息。( )
【答案】
【解析】教材P38.
企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用財(cái)務(wù)報(bào)表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況，及時(shí)向預(yù)算執(zhí)行單位、企業(yè)預(yù)算委員會(huì)以至董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)提供財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)度、執(zhí)行差異及其對(duì)企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的影響等財(cái)務(wù)信息，促進(jìn)企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)。
48.企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時(shí)，可通過贖回條款來避免市場(chǎng)利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。( )
【答案】
【解析】教材P67.贖回條款能使發(fā)債公司避免在市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失。
49.經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化、銷售下降，企業(yè)應(yīng)當(dāng)逐步降低債務(wù)水平，以減少破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。( )
【答案】
【解析】教材P87.企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化、銷售下降，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，為將總風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該較小，逐步降低債務(wù)水平會(huì)引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)下降，以減少到期無法還本付息而破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
50.如果項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起一次投入，且建設(shè)期為零，運(yùn)營(yíng)期每年凈現(xiàn)金流量相等，則計(jì)算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項(xiàng)目投資回收期期數(shù)。( )
【答案】
【解析】教材P123. 項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為零，第1至第n期每期凈現(xiàn)金流量取得了普通年金的形式，則計(jì)算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項(xiàng)目投資回收期期數(shù)。
51.如果銷售額不穩(wěn)定且難以預(yù)測(cè)，則企業(yè)應(yīng)保持較高的流動(dòng)資產(chǎn)水平。( )
【答案】
【解析】教材P141.
如果銷售額是不穩(wěn)定的，但可以預(yù)測(cè)，如屬于季節(jié)性變化，那么將沒有顯著的風(fēng)險(xiǎn)。然而，如果銷售額是不穩(wěn)定而且難以預(yù)測(cè)，例如石油和天然氣開采業(yè)以及許多建筑業(yè)企業(yè)，就會(huì)存在顯著的風(fēng)險(xiǎn)，從而必須保證一個(gè)高的流動(dòng)資產(chǎn)水平，維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率。
52.企業(yè)的存貨總成本隨著訂貨批量的增加而呈正方向變化。( )
【答案】
【解析】教材P167.訂貨批量增加，年訂貨次數(shù)減少，變動(dòng)訂貨成本減少，但訂貨批量增加，會(huì)增加變動(dòng)儲(chǔ)存成本，而變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本都會(huì)影響存貨總成本，因此訂貨批量增加，存貨總成本不一定呈正方向變化。
53.在作業(yè)成本法下，成本動(dòng)因是導(dǎo)致成本發(fā)生的誘因，是成本分配的依據(jù)。( )
【答案】
【解析】教材P205.
成本動(dòng)因，亦稱成本驅(qū)動(dòng)因素，是指導(dǎo)致成本發(fā)生的因素，即成本的誘因。成本動(dòng)因通常以作業(yè)活動(dòng)耗費(fèi)的資源來進(jìn)行度量，如質(zhì)量檢查次數(shù)、用電度數(shù)等。在作業(yè)成本法下，成本動(dòng)因是成本分配的依據(jù)。
54.從稅務(wù)管理的角度考慮，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)的存貨計(jì)價(jià)適宜采用先進(jìn)先出法。( )
【答案】
【解析】教材P236。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于通貨緊縮的時(shí)期，采用先進(jìn)先出法比較合適。
55.在財(cái)務(wù)分析中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面的綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。( )
【答案】
【解析】教材P251。企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾�(gè)方面，包括運(yùn)營(yíng)能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進(jìn)行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
中級(jí)會(huì)計(jì)考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題及答案 3
學(xué)前提示
對(duì)于財(cái)務(wù)管理科目而言，總特點(diǎn)是內(nèi)容相對(duì)抽象、公式繁多且不易理解、考試計(jì)算量較大。這些對(duì)考生的應(yīng)試能力提出很高的要求，不但要以教材為基礎(chǔ)，掌握教材基本概念，還要對(duì)大量的公式有更深層次的理解，才能真正掌握和靈活運(yùn)用公式。而這一過程自然離不開反復(fù)地做題，在做題的過程中，進(jìn)一步理解公式，彌補(bǔ)學(xué)習(xí)漏洞。鑒于此，為了提高大家的學(xué)習(xí)效率，我們提供以下復(fù)習(xí)計(jì)劃，供廣大考生參考。
注：以下章節(jié)學(xué)習(xí)建議時(shí)長(zhǎng)為總時(shí)長(zhǎng)，考生可根據(jù)自身情況分解到每天；另外具體學(xué)習(xí)安排，考生要根據(jù)自己學(xué)習(xí)狀態(tài)和現(xiàn)有進(jìn)度靈活調(diào)整。
鞏固階段
第一章
重要考點(diǎn)
財(cái)務(wù)管理組織形式、目標(biāo)理論。
復(fù)習(xí)建議
本章分值有限，且不會(huì)涉及主觀題，主要以文字型的客觀題進(jìn)行考察，考生簡(jiǎn)單理解掌握即可；本章會(huì)涉及少量記憶內(nèi)容。
【建議時(shí)長(zhǎng)】2小時(shí)
第二章
重要考點(diǎn)
現(xiàn)值計(jì)算、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、成本性態(tài)。
復(fù)習(xí)建議
第二章是財(cái)管學(xué)習(xí)的第一個(gè)攔路虎，也是一個(gè)門檻，財(cái)管能考到多少分，可以用第二章的熟練程度和理解程度來衡量。所以第二章一定要徹底理解。第二章是后面財(cái)管計(jì)算的基礎(chǔ)，所以要理解公式的原理并記住，再配合大量練習(xí)，可以達(dá)到事半功倍的效果。
【建議時(shí)長(zhǎng)】4小時(shí)
第三章
重要考點(diǎn)
預(yù)算的編制方法、業(yè)務(wù)預(yù)算編制、現(xiàn)金預(yù)算相關(guān)計(jì)算。
復(fù)習(xí)建議
預(yù)算管理財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)操作的預(yù)先演練，我們要從中把握整體流程。但是對(duì)于考試來說，財(cái)務(wù)管理考試的重點(diǎn)卻沒有在這一章體現(xiàn)出來，所以我們針對(duì)考試，把本章重要考點(diǎn)掌握好。另外第三章的例題可以說是全書例題最多的一個(gè)章節(jié)，但這一章沒必要在例題上花太多時(shí)間，把重要考點(diǎn)及涉及到的計(jì)算掌握好即可。
【建議時(shí)長(zhǎng)】4小時(shí)
第四章
重要考點(diǎn)
籌資方式分類、各種籌資方式特點(diǎn)（作對(duì)比）。
復(fù)習(xí)建議
本章和第一章一樣，不會(huì)出現(xiàn)涉及計(jì)算的題目，只有文字性的客觀題，所以學(xué)習(xí)目標(biāo)重在理解記憶。本章主要考查各種籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)對(duì)比，所以要求考生要及時(shí)做對(duì)比總結(jié)。
【建議時(shí)長(zhǎng)】3小時(shí)
第五章
重要考點(diǎn)
資金需求量預(yù)測(cè)、資本成本計(jì)算、杠桿效應(yīng)。資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
復(fù)習(xí)建議
第五章、第六章可以說全是重點(diǎn)，也都是難點(diǎn)，因?yàn)樯婕昂芏嘤?jì)算，所以是計(jì)算題和綜合題的高頻考點(diǎn)。第五章、第六章有很多計(jì)算公式，要求考生在理解的基礎(chǔ)上準(zhǔn)確記憶。并且公式要靈活運(yùn)用，特別是杠桿系數(shù)的計(jì)算，公式多、考查靈活，要學(xué)會(huì)變形運(yùn)用。另外，想要學(xué)好這兩章，做題是必不可少的.一個(gè)工作。做題是一個(gè)持續(xù)性的工作，這里每章給出的6個(gè)小時(shí)學(xué)習(xí)時(shí)長(zhǎng)建議，包含課上例題（教材例題）學(xué)習(xí)，但不包括手機(jī)APP題庫(kù)練習(xí)和自己的補(bǔ)充練習(xí)，考生可根據(jù)自身時(shí)間和精力，合理安排題量和做題時(shí)間。
【建議時(shí)長(zhǎng)】8小時(shí)
第六章
重要考點(diǎn)
項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算及分析、證券（股票、債券）的估值。
復(fù)習(xí)建議
第五章、第六章可以說全是重點(diǎn)，也都是難點(diǎn)，因?yàn)樯婕昂芏嘤?jì)算，所以是計(jì)算題和綜合題的高頻考點(diǎn)。第五章、第六章有很多計(jì)算公式，要求考生在理解的基礎(chǔ)上準(zhǔn)確記憶。并且公式要靈活運(yùn)用，特別是杠桿系數(shù)的計(jì)算，公式多、考查靈活，要學(xué)會(huì)變形運(yùn)用。另外，想要學(xué)好這兩章，做題是必不可少的一個(gè)工作。做題是一個(gè)持續(xù)性的工作，這里每章給出的6個(gè)小時(shí)學(xué)習(xí)時(shí)長(zhǎng)建議，包含課上例題（教材例題）學(xué)習(xí)，但不包括手機(jī)APP題庫(kù)練習(xí)和自己的補(bǔ)充練習(xí)，考生可根據(jù)自身時(shí)間和精力，合理安排題量和做題時(shí)間。
【建議時(shí)長(zhǎng)】8小時(shí)
第七章
重要考點(diǎn)
流動(dòng)資產(chǎn)投融資策略、現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款成本、存貨的成本、最優(yōu)存貨量。
復(fù)習(xí)建議
第七章知識(shí)點(diǎn)多且分散，所以每年真題沒有什么規(guī)律、考點(diǎn)并不突出。但是第七章內(nèi)容并不難，相對(duì)來說易于理解。所以要求考生要全面掌握、適當(dāng)練習(xí)。
【建議時(shí)長(zhǎng)】5小時(shí)
第八章
重要考點(diǎn)
量本利分析（單一+多種）、目標(biāo)利潤(rùn)分析、成本差異分析、作業(yè)成本和責(zé)任成本思路及特點(diǎn)。
復(fù)習(xí)建議
第八章的考察也以計(jì)算為主，所以練習(xí)題必不可少。但相對(duì)于第五章、第六章來說，第八章難度有限。但是考生要注意成本差異分析里面的兩差異法、三差異法，這點(diǎn)是個(gè)難點(diǎn)，較難理解。除此之外學(xué)習(xí)起來應(yīng)該會(huì)比較輕松，但是學(xué)習(xí)輕松不意味著做題輕松。因?yàn)檫@一章的主要考點(diǎn)量本利分析考察及其靈活，考題會(huì)涉及到多個(gè)公式的各種轉(zhuǎn)換應(yīng)用和不同公式之間的聯(lián)系，對(duì)考生對(duì)知識(shí)點(diǎn)、公式的理解要求很高，所以也要通過做題來理解公式原理、靈活運(yùn)用。
【建議時(shí)長(zhǎng)】6小時(shí)
第九章
重要考點(diǎn)
銷售預(yù)測(cè)、產(chǎn)品定價(jià)、股利政策、股票分割與股票股利的對(duì)比。
復(fù)習(xí)建議
從教材篇幅來說，第九章是最“厚”的一章，但是其中納稅管理這一部分在考試中較少涉及，所以大大降低了我們的學(xué)習(xí)難度。并且這一章對(duì)于考生學(xué)習(xí)來說，沒有太多難點(diǎn)。涉及到的考點(diǎn)都比較基礎(chǔ)，原理和概念易于理解，關(guān)于定價(jià)的計(jì)算也比較簡(jiǎn)單，所以學(xué)習(xí)過程中考生應(yīng)該會(huì)較為輕松。（如果考生時(shí)間非常有限，納稅管理簡(jiǎn)單瀏覽即可）。
【建議時(shí)長(zhǎng)】5小時(shí)
第十章
重要考點(diǎn)
分析財(cái)務(wù)報(bào)表的各種指標(biāo)、上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)。
復(fù)習(xí)建議
第十章主要考點(diǎn)是各種具體財(cái)務(wù)指標(biāo)的分類和計(jì)算。對(duì)于單個(gè)指標(biāo)來說會(huì)比較簡(jiǎn)單，但是綜合來看，指標(biāo)非常多，所以記憶指標(biāo)的分類和相關(guān)計(jì)算會(huì)有一些難度。所以考生要利用好指標(biāo)特點(diǎn)先對(duì)指標(biāo)進(jìn)行分類，再來記憶效果會(huì)更好。
【建議時(shí)長(zhǎng)】3小時(shí)
沖刺階段
沖刺階段的復(fù)習(xí)方法一定程度上決定著考試的最終結(jié)果，建議考生在考前20天-30天進(jìn)入沖刺階段的學(xué)習(xí)，沖刺階段應(yīng)重點(diǎn)從以下方面把握：
學(xué)習(xí)內(nèi)容
沖刺課程+真題課+模擬試卷。
學(xué)習(xí)要求
回顧教材掌握高頻考點(diǎn)，校對(duì)公式。反復(fù)總結(jié)真題、卡時(shí)間做模擬題，熟悉機(jī)考，調(diào)整心態(tài)。
復(fù)習(xí)建議
1、沖刺階段的主要任務(wù)是查漏補(bǔ)缺，所以學(xué)習(xí)過程中積累的筆記和錯(cuò)題本是很好的復(fù)習(xí)工具。
2、沖刺階段一定要總結(jié)真題。真題值得大家多做兩遍，因?yàn)橹袝?huì)財(cái)管的考點(diǎn)比較集中，每年重復(fù)考點(diǎn)所占分值能達(dá)到55%左右。所以保證近三年真題沒有盲點(diǎn)，是沖刺階段的一個(gè)基本任務(wù)。
3、考前模擬一定要做。在考前兩周一定要進(jìn)行2-3次的模擬考試，找一個(gè)完整的時(shí)間段、定好鬧鐘，體會(huì)一下在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完整做完一套題，找到考試的感覺。
中級(jí)會(huì)計(jì)考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題及答案 4
習(xí)題一：凈資產(chǎn)收益率
1、單選題
不僅是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心，同時(shí)也是杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心指標(biāo)的是( )。
A.銷售利潤(rùn)率
B.總資產(chǎn)報(bào)酬率
C.凈資產(chǎn)收益率
D.資本保值增值率
【答案】C
【解析】選項(xiàng)A、B、C均為盈利能力指標(biāo)，選項(xiàng)D為發(fā)展能力指標(biāo)，選項(xiàng)D不正確;且杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心指標(biāo)為凈資產(chǎn)收益率，選項(xiàng)C正確。
2、單選題
下列對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的理解中，不正確的是()。
A.無論國(guó)外的母、子公司如何定義會(huì)計(jì)年度，其向國(guó)內(nèi)提供的會(huì)計(jì)報(bào)表，均按12月31日作為年度資產(chǎn)負(fù)債表日
B.財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日是指股東大會(huì)批準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)告報(bào)出的日期
C.對(duì)于有利和不利的資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)，在會(huì)計(jì)處理中采用同一原則
D.中止?fàn)I業(yè)的議題不屬于資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)
【答案】B
【解析】財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日是指董事會(huì)批準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)告報(bào)出的日期，不是股東大會(huì)批準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)告報(bào)出的日期。
3、單選題
某企業(yè)每季度對(duì)外提供中期財(cái)務(wù)報(bào)告。4月30日收到帶息應(yīng)收票據(jù)一張，期限6個(gè)月，面值150000元，票面利率6%。票據(jù)到期收到款項(xiàng)時(shí)，該企業(yè)登記財(cái)務(wù)費(fèi)用的金額( )元。
A.3000
B.750
C.0
D.4500
【答案】B
【解析】由于每個(gè)季度末計(jì)提利息，第2季度末計(jì)提利息150000×6%×2/12=1500(元);第3季度末計(jì)提利息150000×6%×3/12=2250(元);所以10月31日尚未計(jì)提利息為150000×6%×1/12=750(元)
習(xí)題二：成本
1、多選題
過度集權(quán)和過度分散都會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的成本，下列屬于集中的成本的.有( )。
A.各所屬單位積極性的損失
B.財(cái)務(wù)資源利用效率的下降
C.財(cái)務(wù)決策效率的下降
D.各所屬單位財(cái)務(wù)決策目標(biāo)及財(cái)務(wù)行為與企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的背離
【答案】AC
【解析】集中的“成本”主要是各所屬單位積極性的損失和財(cái)務(wù)決策效率的下降;分散的“成本”主要是可能發(fā)生的各所屬單位財(cái)務(wù)決策目標(biāo)及財(cái)務(wù)行為與企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的背離以及財(cái)務(wù)資源利用效率的下降。
2、單選題
對(duì)存貨進(jìn)行ABC類劃分的最基本的標(biāo)準(zhǔn)是( )。
A.重量標(biāo)準(zhǔn)
B.數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)
C.金額標(biāo)準(zhǔn)
D.數(shù)量和金額標(biāo)準(zhǔn)
【答案】C
3、單選題
某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位產(chǎn)品的制造成本為500元，單位產(chǎn)品的期間費(fèi)用為150元，銷售利潤(rùn)率不能低于15%，該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5%，那么，運(yùn)用銷售利潤(rùn)率定價(jià)法，該企業(yè)的單位產(chǎn)品價(jià)格為( )元。
A.800
B.812.5
C.762.5
D.502.5
【答案】B
【解析】單位產(chǎn)品價(jià)格×(1-適用稅率)=單位成本+單位產(chǎn)品價(jià)格×銷售利潤(rùn)率
單位產(chǎn)品價(jià)格×(1-5%)=(500+150)+單位產(chǎn)品價(jià)格×15%
單位產(chǎn)品價(jià)格=650/(1-5%-15%)=812.5(元)。
中級(jí)會(huì)計(jì)考試《財(cái)務(wù)管理》模擬試題及答案 5
1、關(guān)于邊際貢獻(xiàn)式量本利分析圖，下列說法中不正確的是( )。
A、邊際貢獻(xiàn)在彌補(bǔ)固定成本后形成利潤(rùn)
B、此圖的主要優(yōu)點(diǎn)是可以表示邊際貢獻(xiàn)的數(shù)值
C、邊際貢獻(xiàn)隨銷量增加而減少
D、當(dāng)邊際貢獻(xiàn)超過固定成本后企業(yè)進(jìn)入盈利狀態(tài)
【正確答案】 C
【答案解析】 邊際貢獻(xiàn)式量本利分析圖主要反映銷售收入減去變動(dòng)成本后形成的邊際貢獻(xiàn)，而邊際貢獻(xiàn)在彌補(bǔ)固定成本后形成利潤(rùn)。此圖的主要優(yōu)點(diǎn)是可以表示邊際貢獻(xiàn)的數(shù)值。邊際貢獻(xiàn)隨銷量增加而擴(kuò)大，當(dāng)其達(dá)到固定成本值時(shí)(即在保本點(diǎn))，企業(yè)處于保本狀態(tài);當(dāng)邊際貢獻(xiàn)超過固定成本后企業(yè)進(jìn)入盈利狀態(tài)。選項(xiàng)C不正確。參見教材第249~250頁。
【該題針對(duì)“單一產(chǎn)品量本利分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
2、企業(yè)在向投資者分配收入時(shí)，應(yīng)本著平等一致的原則，按照投資者投資額的比例進(jìn)行分配，不允許任何一方隨意多分多占，以從根本上實(shí)現(xiàn)收入分配中的公開、公平和公正，保護(hù)投資者的利益。這里體現(xiàn)的收入與分配管理原則中的( )。
A、分配與積累并重原則
B、兼顧各方利益原則
C、投資與收入對(duì)等原則
D、依法分配原則
【正確答案】 C
【答案解析】 企業(yè)進(jìn)行收入分配應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)“誰投資誰受益”、收入大小與投資比例相對(duì)等的原則。這是正確處理投資者利益關(guān)系的關(guān)鍵。企業(yè)在向投資者分配收入時(shí)，應(yīng)本著平等一致的原則，按照投資者投資額的比例進(jìn)行分配，不允許任何一方隨意多分多占，以從根本上實(shí)現(xiàn)收入分配中的公開、公平和公正，保護(hù)投資者的利益。參見教材第288頁。
【該題針對(duì)“收入與分配管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
3、W公司生產(chǎn)甲產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷售量為6000件，目標(biāo)利潤(rùn)總額150000元，完全成本總額為300000元，適用的消費(fèi)稅稅率為5%，則運(yùn)用目標(biāo)利潤(rùn)法測(cè)算的單位甲產(chǎn)品的價(jià)格為( )元。
A、78.95
B、52.63
C、75
D、80
【正確答案】 A
【答案解析】 單位甲產(chǎn)品價(jià)格=(目標(biāo)利潤(rùn)總額+完全成本總額)/[產(chǎn)品銷量×(1-適用稅率)]=(150000+300000)/[6000×(1-5%)]=78.95(元)。參見教材第300頁。
【該題針對(duì)“銷售定價(jià)管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
4、下列有關(guān)盈利能力分析和發(fā)展能力分析的有關(guān)說法中，錯(cuò)誤的是( )。
A、企業(yè)可以通過提高銷售凈利率、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)來提高總資產(chǎn)凈利率
B、一般來說，凈資產(chǎn)收益率越高，股東和債權(quán)人的利益保障程度越高
C、銷售收入增長(zhǎng)率大于1，說明企業(yè)本年銷售收入有所增長(zhǎng)
D、資本積累率越高，表明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越強(qiáng)
【正確答案】 C
【答案解析】 本題考核盈利能力分析和發(fā)展能力分析。銷售收入增長(zhǎng)率大于0，說明企業(yè)本年銷售收入有所增長(zhǎng)。選項(xiàng)C不正確。參見教材338-342頁。
【該題針對(duì)“盈利能力分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
5、下列有關(guān)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的說法中，錯(cuò)誤的是( )。
A、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，注重對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的綜合考核
B、目前我國(guó)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)主要使用的是功效函數(shù)法
C、《企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)操作細(xì)則(修訂)》中提到的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，既包括財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，又包括非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)
D、運(yùn)用科學(xué)的績(jī)效財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)手段，實(shí)施財(cái)務(wù)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)，有利于適時(shí)揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
【正確答案】 A
【答案解析】 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行的總結(jié)、考核和評(píng)價(jià)。它以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他財(cái)務(wù)分析資料為依據(jù)，注重對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的綜合考核。選項(xiàng)A不正確。參見教材325-326頁。
【該題針對(duì)“盈利能力分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
6、A企業(yè)專營(yíng)洗車業(yè)務(wù)，水務(wù)機(jī)關(guān)規(guī)定，每月用水量在1000m3以下時(shí)，企業(yè)固定交水費(fèi)2000元，超過1000m3后，按每立方米5元交費(fèi)。這種成本屬于( )。
A、半變動(dòng)成本
B、半固定成本
C、曲線變動(dòng)成本
D、延期變動(dòng)成本
【正確答案】 D
【答案解析】 延期變動(dòng)成本在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個(gè)固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)超出了這個(gè)范圍，它就與業(yè)務(wù)量的'增長(zhǎng)成正比例變動(dòng)。參見教材57頁。
【該題針對(duì)“成本性態(tài)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
7、以下各項(xiàng)中，屬于專門決策預(yù)算的是( )。
A、銷售費(fèi)用預(yù)算
B、制造費(fèi)用預(yù)算
C、資本支出預(yù)算
D、預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表
【正確答案】 C
【答案解析】 銷售費(fèi)用預(yù)算和制造費(fèi)用預(yù)算屬于業(yè)務(wù)預(yù)算，預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表屬于財(cái)務(wù)預(yù)算。參見教材61頁。
【該題針對(duì)“預(yù)算管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
8、下列有關(guān)預(yù)算的執(zhí)行的說法中，錯(cuò)誤的是( )。
A、企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立預(yù)算報(bào)告制度，要求各預(yù)算執(zhí)行單位定期報(bào)告預(yù)算的執(zhí)行情況
B、企業(yè)預(yù)算委員會(huì)對(duì)預(yù)算執(zhí)行單位的預(yù)算調(diào)整報(bào)告進(jìn)行審核分析
C、企業(yè)要形成全方位的預(yù)算執(zhí)行責(zé)任體系
D、預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略
【正確答案】 B
【答案解析】 企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)對(duì)預(yù)算執(zhí)行單位的預(yù)算調(diào)整報(bào)告進(jìn)行審核分析，集中編制企業(yè)年度預(yù)算調(diào)整方案，提交預(yù)算委員會(huì)以至企業(yè)董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)審議批準(zhǔn)，然后下達(dá)執(zhí)行。選項(xiàng) B不正確。參見教材83頁。
【該題針對(duì)“預(yù)算的執(zhí)行與考核”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
9、下列各頂中，不構(gòu)成全面預(yù)算體系一般組成內(nèi)容的是( )。
A、業(yè)務(wù)預(yù)算
B、專門決策預(yù)算
C、財(cái)務(wù)預(yù)算
D、長(zhǎng)期預(yù)算
【正確答案】 D
【答案解析】 一般將由業(yè)務(wù)預(yù)算、專門決策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算組成的預(yù)算體系，稱為全面預(yù)算體系。參見教材62頁。
【該題針對(duì)“預(yù)算管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
10、下列各種籌資方式中，屬于間接籌資的是( )。
A、發(fā)行股票
B、銀行借款
C、發(fā)行債券
D、吸收直接投資
【正確答案】 B
【答案解析】 間接籌資，是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)而籌集資金。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。參見教材90頁。
【該題針對(duì)“籌資管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
11、下列關(guān)于吸收直接投資特點(diǎn)的表述中，錯(cuò)誤的是( )。
A、能夠盡快形成生產(chǎn)能力
B、有利于進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易
C、資本成本較高
D、容易進(jìn)行信息溝通
【正確答案】 B
【答案解析】 吸收投入資本由于沒有證券為媒介，不利于產(chǎn)權(quán)交易，難以進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。參見教材110頁。
【該題針對(duì)“吸收直接投資”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
12、A企業(yè)流動(dòng)負(fù)債比例較大，近期有較多的流動(dòng)負(fù)債到期，公司高層管理人員決定舉借長(zhǎng)期借款，用來支付到期的流動(dòng)負(fù)債。此項(xiàng)籌資的動(dòng)機(jī)是( )。
A、創(chuàng)立性動(dòng)機(jī)
B、支付性動(dòng)機(jī)
C、擴(kuò)張性動(dòng)機(jī)
D、調(diào)整性動(dòng)機(jī)
【正確答案】 D
【答案解析】 企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的具體原因有兩個(gè)，一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)的內(nèi)部調(diào)整。因此，選項(xiàng)D正確。參見教材86頁。
【該題針對(duì)“籌資管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
13、甲企業(yè)20xx年凈利潤(rùn)750萬元，所得稅稅率25%。已知甲企業(yè)負(fù)債10000萬元，利率10%。20xx年銷售收入5000萬元，變動(dòng)成本率40%，固定成本總額與利息費(fèi)用數(shù)額相同。則下列說法錯(cuò)誤的是( )。
A、如果銷售量增加10%，息稅前利潤(rùn)將增加15%
B、如果息稅前利潤(rùn)增加20%，每股收益將增加40%
C、如果銷售量增加10%，每股收益將增加30%
D、如果每股收益增加10%，銷售量需要增加30%
【正確答案】 D
【答案解析】 稅前利潤(rùn)750/(1-25%)=1000(萬元)，利息費(fèi)用=10000×10%=1000(萬元)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=(1000+1000)/1000=2。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=5000×(1-40%)/[5000×(1-40%)-1000]=1.5。
因?yàn)榻?jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.5，所以銷售量增加10%，息稅前利潤(rùn)將增加10%×1.5=15%，選項(xiàng)A的說法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以如果銷售量增加10%，每股收益將增加10%×3=30%，選項(xiàng)C的說法正確。由于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3/1.5=2，所以息稅前利潤(rùn)增加20%，每股收益將增加20%×2=40%，選項(xiàng)B的說法正確。由于總杠桿系數(shù)為3，所以每股收益增加10%，銷售量增加10%/3=3.33%，選項(xiàng)D的說法不正確。 參見教材138、140頁。
【該題針對(duì)“杠桿效應(yīng)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
14、下列有關(guān)籌資管理原則的表述中，不正確的是( )。
A、企業(yè)籌資必須遵循國(guó)家法律法規(guī)
B、籌資規(guī)模要較資金需要量大，以充分滿足企業(yè)資金需要
C、要合理預(yù)測(cè)確定資金需要的時(shí)間
D、要選擇經(jīng)濟(jì)、可行的資金來源
【正確答案】 B
【答案解析】 企業(yè)籌集資金，要合理預(yù)測(cè)確定資金的需要量�；I資規(guī)模與資金需要量應(yīng)當(dāng)匹配一致，既要避免因籌資不足，影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行，又要防止籌資過多，造成資金閑置。選項(xiàng)B不正確。參見教材91頁。
【該題針對(duì)“籌資管理的主要內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
15、運(yùn)用年金成本法進(jìn)行設(shè)備重置決策時(shí)，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量不包括( )。
A、新舊設(shè)備目前市場(chǎng)價(jià)值
B、舊設(shè)備的原價(jià)
C、新舊價(jià)值殘值變價(jià)收入。
D、新舊設(shè)備的年?duì)I運(yùn)成本
【正確答案】 B
【答案解析】 設(shè)備重置方案運(yùn)用年金成本方式?jīng)Q策時(shí)，應(yīng)考慮的現(xiàn)金流量主要有：
�、傩屡f設(shè)備目前市場(chǎng)價(jià)值。對(duì)于新設(shè)備而言，目前市場(chǎng)價(jià)格就是新設(shè)備的購(gòu)價(jià)，即原始投資額;對(duì)于舊設(shè)備而言，目前市場(chǎng)價(jià)值就是舊設(shè)備的重置成本或變現(xiàn)價(jià)值。
②新舊價(jià)值殘值變價(jià)收入。殘值變價(jià)收入應(yīng)作為現(xiàn)金流出的抵減。殘值變價(jià)收入現(xiàn)值與原始投資額的差額，稱為投資凈額。
�、坌屡f設(shè)備的年?duì)I運(yùn)成本，即年付現(xiàn)成本。如果考慮每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入，應(yīng)作為每年?duì)I運(yùn)成本的抵減。舊設(shè)備的原價(jià)是沉沒成本，不用考慮。參見教材第175頁。
【該題針對(duì)“固定資產(chǎn)更新決策”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
16、證券資產(chǎn)持有者無法在市場(chǎng)上以正常的價(jià)格平倉(cāng)出貨的可能性指的是( )。
A、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)
B、違約風(fēng)險(xiǎn)
C、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
D、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
【正確答案】 A
【答案解析】 變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是證券資產(chǎn)持有者無法在市場(chǎng)上以正常的價(jià)格平倉(cāng)出貨的可能性。參見教材第182頁。
【該題針對(duì)“證券資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
17、關(guān)于寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，下列說法中不正確的是( )。
A、企業(yè)維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率
B、投資收益率較低
C、投資收益率較高
D、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小
【正確答案】 C
【答案解析】 在寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會(huì)維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，所以，選項(xiàng)A的說法正確;在這種策略下，由于較高的流動(dòng)性，企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小，所以，選項(xiàng)D的說法正確;但是，過多的流動(dòng)資產(chǎn)投資，無疑會(huì)承擔(dān)較大的流動(dòng)資產(chǎn)持有成本，提高企業(yè)的資金成本，降低企業(yè)的收益水平，選項(xiàng)C的說法不正確。參見教材第194頁。
【該題針對(duì)“營(yíng)運(yùn)資金管理策略”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
18、持有現(xiàn)金的預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需要考慮的因素不包括( )。
A、企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度
B、企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度
C、企業(yè)業(yè)務(wù)的季節(jié)性
D、企業(yè)臨時(shí)融資的能力
【正確答案】 C
【答案解析】 確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需要考慮以下因素：
(1)企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險(xiǎn)的程度;
(2)企業(yè)預(yù)測(cè)現(xiàn)金收支可靠的程度;
(3)企業(yè)臨時(shí)融資的能力。希望盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求�，F(xiàn)金收支預(yù)測(cè)可靠性程度較高，信譽(yù)良好，與銀行關(guān)系良好的企業(yè)，預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低。參見教材第198頁。
【該題針對(duì)“持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
19、應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理作用不包括( )。
A、融資功能
B、改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)
C、增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
D、減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān)
【正確答案】 C
【答案解析】 應(yīng)收賬款保理對(duì)于企業(yè)而言，其財(cái)務(wù)管理作用主要體現(xiàn)在：
(1)融資功能;
(2)減輕企業(yè)應(yīng)收賬款的管理負(fù)擔(dān);
(3)減少壞賬損失、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);
(4)改善企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。參見教材第220-221頁。
【該題針對(duì)“應(yīng)收賬款日常管理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】
20、某企業(yè)只生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位售價(jià)11元，單位變動(dòng)成本8元，固定成本費(fèi)用100萬元，該企業(yè)要實(shí)現(xiàn)500萬元的目標(biāo)利潤(rùn)，則甲產(chǎn)品的銷售量至少為( )萬件。
A、100
B、200
C、300
D、400
【正確答案】 B
【答案解析】 根據(jù)公式，目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量×(單位產(chǎn)品售價(jià)-單位變動(dòng)成本)-固定成本費(fèi)用，則有500=預(yù)計(jì)銷售量×(11-8)-100，解得：預(yù)計(jì)銷售量=200(萬件)。參見教材第257頁。
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