中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理探究

　　中小企業(yè)要想在激烈的競爭環(huán)境中得到良好發(fā)展，就必須加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防范意識，加強(qiáng)內(nèi)部管理。下面是yjbys小編分享的一些相關(guān)資料，供大家參考。

　　1引言

　　中小企業(yè)是與國企及大型企業(yè)相比，規(guī)模較小、資源不足的初創(chuàng)企業(yè)或成長企業(yè)。21世紀(jì)是全球化、金融化和信息化的時代，中小企業(yè)因此抓住時機(jī)得到了迅速的發(fā)展。近年來，其在保證經(jīng)濟(jì)適度發(fā)展、推動技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化資源配置方面功不可沒。在市場經(jīng)濟(jì)的背景下，中小企業(yè)資金不足、規(guī)模較小及制度不健全等問題都是企業(yè)財務(wù)穩(wěn)定的隱患。中小企業(yè)必須在清楚認(rèn)識到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理重要性的前提下，做好財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防與控制，將風(fēng)險降至最低。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中應(yīng)重點關(guān)注的風(fēng)險，在企業(yè)生產(chǎn)銷售的各環(huán)節(jié)，財務(wù)風(fēng)險都能產(chǎn)生極大的影響。同時，我國企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險防范與控制的意識淡薄是目前普遍存在的現(xiàn)象，因此，本文研究具有較大的理論價值和現(xiàn)實意義。

　　2中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概述

　　2.1中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本內(nèi)涵

　　財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每一過程。由于企業(yè)內(nèi)外部不確定性因素的存在，使企業(yè)在一定時期內(nèi)取得的實際經(jīng)營成果偏離預(yù)期，導(dǎo)致資金使用的效率低下，資金鏈斷裂，最終可能給企業(yè)帶來虧損。21世紀(jì)是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存的時代，企業(yè)是自負(fù)盈虧的競爭主體，財務(wù)風(fēng)險客觀上制約著企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。具體而言，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)為償債能力的強(qiáng)弱。

　　2.2中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特征

　　2.2.1客觀性

　　財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生于企業(yè)的經(jīng)營過程和資金運(yùn)動過程，不會隨企業(yè)管理者的主觀意志而改變。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因來源眾多，企業(yè)只能努力降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率，但無法從根本上消除財務(wù)風(fēng)險。

　　2.2.2損益性

　　企業(yè)的經(jīng)營收益與風(fēng)險具有正相關(guān)的關(guān)系。企業(yè)要想取得良好的收益，就必須要面對風(fēng)險。收益大意味著企業(yè)所面臨的風(fēng)險就大;收益小意味著企業(yè)所面臨的風(fēng)險就小。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力雖然與企業(yè)的實力相關(guān)，但財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防與控制也對其有很大影響。

　　2.2.3復(fù)雜性

　　企業(yè)財務(wù)風(fēng)險來源眾多，伴隨著企業(yè)財務(wù)活動的全過程，包括企業(yè)內(nèi)部、外部宏觀市場、間接因素、直接因素等。財務(wù)風(fēng)險的復(fù)雜性為其控制增大了難度。

　　2.2.4不確定性

　　企業(yè)財務(wù)活動本身具有復(fù)雜多變的特性，而作為財務(wù)活動主題的財務(wù)人員對事物的認(rèn)識也具有局限性。因此，必然導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的不確定性。

　　2.3中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險種類

　　2.3.1籌資風(fēng)險

　　籌資風(fēng)險是指，企業(yè)因負(fù)債而引起財務(wù)狀況不確定的可能。它是財務(wù)風(fēng)險的重要部分。與國企或大型企業(yè)相比，中小企業(yè)商業(yè)信用較低，難以通過發(fā)行債券的方式找到投資者。因此，債券發(fā)行無法為中小企業(yè)有效籌集資金。另外，大部分中小企業(yè)無法滿足上市條件，從而使股權(quán)籌集也無法成為中小企業(yè)的籌資方式。同時，中小企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險較大，又缺乏可抵押的資產(chǎn)，所以，難以從銀行取得貸款。因此，中小企業(yè)基本上只能通過自身原始積累來進(jìn)行資金籌集。

　　2.3.2投資風(fēng)險

　　投資風(fēng)險是在企業(yè)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的風(fēng)險，是指企業(yè)在投資某個項目以后，因投資決策不當(dāng)或經(jīng)營不善而遭受損失、無法達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險。投資風(fēng)險給中小企業(yè)帶來的損失較大，導(dǎo)致盲目擴(kuò)張或喪失發(fā)展機(jī)遇，嚴(yán)重時危及整個企業(yè)的生存。

　　2.3.3資金回收風(fēng)險

　　企業(yè)的資產(chǎn)由于回收時間和金額不確定而引起資金回收風(fēng)險。企業(yè)的產(chǎn)品銷售出去后，轉(zhuǎn)化為貨幣資金，才能真正實現(xiàn)資金的回收。從宏觀角度看，國家的宏觀政策及經(jīng)濟(jì)周期等，都會影響企業(yè)的資金回收。從微觀角度看，企業(yè)自身的資產(chǎn)負(fù)債狀況和經(jīng)營情況對企業(yè)的資金回收有很大影響。

　　3中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析

　　3.1外部因素

　　3.1.1金融市場的不完善

　　中小企業(yè)的融資方式有自留資金和對外融資。因我國金融體系和證券市場的不完善，很多中小企業(yè)無法達(dá)到上市條件。同時，中小企業(yè)因規(guī)模小、商業(yè)信用低，往往難以滿足金融機(jī)構(gòu)的貸款條件。因中小企業(yè)的資產(chǎn)大多不具有抵押能力，所以商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的貸款并不積極。而中小企業(yè)如果通過民間渠道借款，則要付出較高的利息，從而大幅度增加中小企業(yè)的用資成本。

　　3.1.2宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變

　　經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境和文化環(huán)境等構(gòu)成了中小企業(yè)發(fā)展與生存所面對的宏觀環(huán)境。這些外部環(huán)境的急劇變化時刻影響著中小企業(yè)財務(wù)的穩(wěn)定。宏觀環(huán)境的改變，一方面需要企業(yè)及時關(guān)注政策信息和市場信息，調(diào)整企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略;另一方面將導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)成本發(fā)生改變，需要企業(yè)及時調(diào)整生產(chǎn)策略。

　　3.2內(nèi)部因素

　　3.2.1內(nèi)控體系不健全

　　內(nèi)部控制約束著企業(yè)內(nèi)部的管理、運(yùn)營，影響到管理者及財務(wù)人員的行為。中小企業(yè)一般規(guī)模較小，不具備合理的治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)的管理者對企業(yè)的財務(wù)收支缺乏管理約束力，導(dǎo)致財務(wù)混亂，財務(wù)活動缺乏監(jiān)管。此外，企業(yè)的財務(wù)決策程序缺乏科學(xué)性，極易造成決策失誤。

　　3.2.2缺乏風(fēng)險管理意識導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險

　　中小企業(yè)的管理層與財務(wù)人員往往也風(fēng)險意識淡薄，只考慮短期的經(jīng)營利益，因而忽視長遠(yuǎn)利益。在制度安排上，中小企業(yè)由于經(jīng)營成本壓力，缺乏財務(wù)管理制度，沒有對財務(wù)活動進(jìn)行風(fēng)險管理的機(jī)構(gòu)，分工不明，權(quán)責(zé)不清，從而無法識別與控制財務(wù)風(fēng)險。

　　3.2.3資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　中小企業(yè)因融資渠道受限，往往只能通過舉債經(jīng)營。資產(chǎn)負(fù)債率過高，利息高而收益少，因此償債能力差，增加財務(wù)的不穩(wěn)定性。且資金流動性結(jié)構(gòu)安排并不合理，資金利用效率極其低下，從而加劇了負(fù)債的償還風(fēng)險。

　　3.2.4投資決策失利造成中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

　　對中小企業(yè)而言，其管理者由于自身經(jīng)驗和能力的局限，未能進(jìn)行深入的投資分析，從而無法做出科學(xué)的投資決策。此外，中小企業(yè)往往并不重視對市場的深入調(diào)查與分析，也沒有進(jìn)行精細(xì)的投資預(yù)算。另外，由于中小企業(yè)資金不足，短期金融負(fù)債成分較高，長期投資比率十分低下。

　　3.2.5管理理念陳舊

　　因中小企業(yè)處于起步階段，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)的安排與管理單一。因其工資福利待遇偏低，往往無法吸引專業(yè)的管理人才，從而保持著落后的管理理念。其內(nèi)部的管理者與財務(wù)人員無法及時地把握市場的動態(tài)，最終做出錯誤的決策，產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

　　4加強(qiáng)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的對策分析

　　4.1建立科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制

　　中小企業(yè)首先應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險有一個正確的認(rèn)識。企業(yè)必須基于市場以及經(jīng)營情況，建立財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制，及時預(yù)測和控制財務(wù)風(fēng)險。在深入分析投資可行性的基礎(chǔ)上，做出投資決策。基于企業(yè)自身的實際發(fā)展情況。建立財務(wù)風(fēng)險規(guī)避措施，并及時進(jìn)行反饋與控制，將財務(wù)風(fēng)險降至最低。

　　4.2健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)活動的管理和控制

　　內(nèi)部控制體系能讓管理者及時掌握真實的財務(wù)活動信息。企業(yè)利用準(zhǔn)確的財務(wù)信息資料，及時對財務(wù)風(fēng)險做出反應(yīng)，采取相應(yīng)的對策。因此，中小企業(yè)應(yīng)在各部門之間，設(shè)立并實施內(nèi)部控制制度。保證企業(yè)管理的規(guī)范與高效，保證財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。

　　4.3強(qiáng)化財務(wù)活動管理，降低企業(yè)投融資風(fēng)險

　　加強(qiáng)中小企業(yè)財務(wù)活動管理是控制財務(wù)風(fēng)險的重要保證。中小企業(yè)的財務(wù)活動主要是籌資活動、融資活動與經(jīng)營活動�；I資不足是束縛企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，中小企業(yè)往往是處于初創(chuàng)期的企業(yè)，存在很大的資金缺口，因此，企業(yè)要爭取實現(xiàn)多元化的融資渠道，降低籌資風(fēng)險。同時，企業(yè)應(yīng)結(jié)合宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢，深入分析市場情況，結(jié)合自身實力條件，對投資進(jìn)行準(zhǔn)確的可行性分析，做出科學(xué)的投資決策。此外，企業(yè)應(yīng)規(guī)范日常經(jīng)營管理決策過程，避免因財務(wù)人員的疏忽而做出錯誤決策。

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