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2017年造價工程師考試案例分析模擬試題（附答案）
案例1背景
某地擬新建一個制藥項目。根據(jù)預(yù)可行性研究提供的工藝設(shè)備清單和詢價資料，估算該項目主廠房設(shè)備投資約4200萬元，主廠房的建筑工程費占設(shè)備投資的18%，安裝工程費占設(shè)備投資的12%，其他工程費用按設(shè)備(含安裝)和廠房投資系數(shù)法進(jìn)行估算，有關(guān)系數(shù)見表 l。上述各項費用均形成企業(yè)固定資產(chǎn)。
其他工程費用系數(shù)表 表 l
| 輔助工程 | 公用工程 | 服務(wù)性工程 | 環(huán)境保護(hù)工程 | 總圖運(yùn)輸工程 | 工程建設(shè)其他費 |
| 9％ | 12％ | 0.7％ | 2.8％ | 1.5％ | 32％ |
基本預(yù)備費率為10%。建設(shè)期2年，建設(shè)投資第1年投入60%，第2年投入40%。
本項目的資金來源為自有資金和貸款，貸款本金為6000萬元，年利率為6%。每年貸款比例與建設(shè)資金投入比例相同，且在各年年中均衡發(fā)放。與銀行約定，從生產(chǎn)期的第1年開始，按5年等額還本付息方式還款。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均年限法計算折舊，預(yù)計凈殘值率為5%，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)余值。
項目生產(chǎn)期為8年，流動資金總額為500萬元，全部源于自有資金。生產(chǎn)期第1年年初投入流動資金總額的30%，其余70%于該年年末投入。流動資金在計算期末全部回收。預(yù)計生產(chǎn)期各年的經(jīng)營成本均為2000萬元(不含增值稅進(jìn)項稅額)，銷售收入(不含增值稅銷項稅額)在生產(chǎn)期第1年為4000萬元，第2至第8年均為5500萬元。營業(yè)稅金及附加占銷售收入的比例為5%，所得稅率為33%，行業(yè)基準(zhǔn)收益率ic=15%。
問題：
1.估算該項目的建設(shè)投資。
2.計算建設(shè)期利息以及還款期第1年的還本額和付息額。
3.計算固定資產(chǎn)凈殘值、各年折舊額(要求列出計算式)。
4.編制項目投資現(xiàn)金流量表(將相關(guān)數(shù)據(jù)直接填入答題 附表 中。計算項目投資稅后財務(wù)凈現(xiàn)值。并評價本項目在財務(wù)上是否可行。(不考慮借款在折舊和殘值中的影響)
項目投資現(xiàn)金流量表
| 序號 | 項目 年份 | 1 | 2 | 3 | 4～9 | 10 |
| 1 | 現(xiàn)金流入 | |||||
| 1.1 | 營業(yè)收入 | 4000 | 5500 | 5500 | ||
| 1.2 | 回收固定資產(chǎn)余值 | |||||
| 1.3 | 回收流動資金 | |||||
| 2 | 現(xiàn)金流出 | |||||
| 2.1 | 建設(shè)投資 | |||||
| 2.2 | 流動資金 | |||||
| 2.3 | 經(jīng)營成本 | 2000 | 2000 | 2000 | ||
| 2.4 | 營業(yè)稅金及附加 | |||||
| 3 | 所得稅前凈現(xiàn)金流量 | |||||
| 4 | 調(diào)整所得稅 | |||||
| 5 | 所得稅后凈現(xiàn)金流量 |
說明：計算調(diào)整所得稅時，不考慮融資對資產(chǎn)的影響。
參考答案
1.先采用比例估算法估算主廠房的建筑工程費和安裝工程費，再用設(shè)備和廠房系數(shù)法估算其他工程費用。
(1)主廠房的建筑工程費=4200×18%=756萬元
主廠房的安裝工程費=4200×12%=504萬元
主廠房的工程費用=4200+756+504=5460萬元
(2)其他工程的工程費用=5460×(9%+12%+0.7%+2.8%+1.5%)=1419.6萬元
(3)工程費用=5460+1419.6=6879.6萬元
(4)工程建設(shè)其他費用=5460×32%=1747.2萬元
(5)基本預(yù)備費=(6879.6+1747.2)×10%=862.68萬元
漲價預(yù)備費=123.83+167.59=291.42萬元
(6)建設(shè)投資=6879.6+1747.2+862.68+291.42=9780.9萬元
2.(1)貸款年中均衡發(fā)生，采用復(fù)利計算
第一年建設(shè)期利息=(6000×60%)÷2×6%=108萬元
第二年建設(shè)期利息=(6000×60%+108+6000×40%÷2)×6%=294.48萬元
建設(shè)期利息=108+294.48=402.48萬元
(2)還款第一年年初的借款本息累計=6000+402.48=6402.48萬元，采用等額還本付息方式：
每年還本付息額=6402.48×(A/P，6%，5)=1519.95萬元
還款期第一年付息=6402.48×6%=384.15萬元
還款期第一年還本=1519.95-384.15=1135.8萬元
3.固定資產(chǎn)原值=建設(shè)投資+建設(shè)期利息=9780.9+402.48=10183.38萬元
殘值=10183.38×5%=509.17萬元
采用平均年限法，則年折舊額=(10183.38-509.17)÷8=1209.28萬元
4.(1)將題目所給數(shù)據(jù)和計算數(shù)據(jù)填入下表中：
| 序號 | 項目 年份 | 1 | 2 | 3 | 4～9 | 10 |
| 1 | 現(xiàn)金流入 | |||||
| 1.1 | 營業(yè)收入 | 4000 | 5500 | 5500 | ||
| 1.2 | 回收固定資產(chǎn)余值 | 509.17 | ||||
| 1.3 | 回收流動資金 | 500 | ||||
| 2 | 現(xiàn)金流出 | |||||
| 2.1 | 建設(shè)投資 | 5868.54 | 3912.36 | |||
| 2.2 | 流動資金 | 150 | 350 | |||
| 2.3 | 經(jīng)營成本 | 2000 | 2000 | 2000 | ||
| 2.4 | 營業(yè)稅金及附加 | 200 | 275 | 275 | ||
| 3 | 所得稅前凈現(xiàn)金流量 | -5868.54 | -4062.36 | 1450 | 3225 | 4234.17 |
| 4 | 調(diào)整所得稅 | 194.94 | 665.19 | 665.19 | ||
| 5 | 所得稅后凈現(xiàn)金流量 | -5868.54 | -4062.36 | 1255.06 | 2559.81 | 3578.98 |
其中：
�、俳ㄔO(shè)投資建設(shè)期第1年投入=9780.9×60%=5868.54萬元;
建設(shè)期第2年投入=9780.9×40%=3912.36萬元。
�、诹鲃淤Y金生產(chǎn)期第1年年初投入=500×30%=150萬元，填入表中第2年一格;
生產(chǎn)期第1年年末投入=500-150=350萬元，填入表中第3年一格。
③營業(yè)稅金及附加=銷售收入×5%
�、苷{(diào)整所得稅=息稅前利潤×所得稅率
=(銷售收入-經(jīng)營成本-折舊-營業(yè)稅金及附加)×所得稅率
以生產(chǎn)期第1年為例，其他依此類推：
調(diào)整所得稅=(4000-2000-1209.28-200)×33%=194.94萬元
(2)利用公式 ，查復(fù)利系數(shù)表得：
項目稅后財務(wù)凈現(xiàn)值=-5868.54×(P/F,15%,1)-4062.36×(P/F,15%,2)
+1255.06×(P/F,15%, 3)+2559.81×(P/A,15%,6)×(P/F, 15%,3)
+3578.98×(P/F,15%, 10)
=-95.31萬元
因 ≤0，所以該項目在財務(wù)上不可行。
案例2背景
某工廠準(zhǔn)備改建生產(chǎn)線，其中3個事件需作經(jīng)濟(jì)分析：
事件一：某車間可從國產(chǎn)A、進(jìn)口B兩種新設(shè)備中選擇一種來更換現(xiàn)有舊設(shè)備。國產(chǎn)設(shè)備 A使用壽命期為6 年，設(shè)備投資10000萬元，年經(jīng)營成本前三年均為5500萬元，后三年均為6500萬元，期末凈殘值為3500萬元。進(jìn)口設(shè)備B使用壽命期為6年，設(shè)備投資12000萬元，年經(jīng)營成本前三年均為5000萬元，后三年均為6000萬元，期末凈殘值為4500萬元。該項目投資財務(wù)基準(zhǔn)收益率 為15%。
事件二：某生產(chǎn)線數(shù)據(jù)如下。
| 規(guī)劃方案 | 系統(tǒng)效率SE | 設(shè)置費IC | 維持費SC |
| 原規(guī)劃方案1 | 6000 | 1000 | 2000 |
| 新規(guī)劃方案2 | 6000 | 1500 | 1200 |
| 新規(guī)劃方案3 | 7200 | 1200 | 2100 |
1、對于事件一請用年費用法比較選擇設(shè)備更新最優(yōu)方案;
2.對于事件一，如果設(shè)備B使用壽命期為9年，最后三年經(jīng)營成本均為7000萬元，期末凈殘值為 2000萬元，其它數(shù)據(jù)不變，用費用現(xiàn)值法比較選擇最優(yōu)方案(以最小壽命期作為共同研究期)。畫出現(xiàn)金流量圖。
3、請用壽命周期理論計算分析事件二：
(1)原規(guī)劃方案1與新規(guī)劃方案2設(shè)置費與維持費的權(quán)衡分析。
(2)規(guī)劃方案1與新規(guī)劃方案3系統(tǒng)效率與壽命周期費用之間的權(quán)衡分析。(計算結(jié)果留2位小數(shù)點)
案例2答案
問題1. 年費用Aca=[10000+5500(P/A，15%，3)+6500(P/A，15%，3)(P/F，15%，3)-3500(P/F，15%，6)]/(P/A，15%，6)
=(10000+12556.5+9764.39-1512)/3.784
= 8141.88(萬元)
年費用 Acb=[12000+5000(P/A，15%，3)+6000(P/A，15%，3)(P/F，15%，3)-4500(P/F，15%，6)]*(A / P，15%，6)
= 8056.10(萬元)
經(jīng)比較得知，B方案較優(yōu)。
問題2.
年費用Pca=10000+5500(P/A，15%，3)+6500(P/A，15%，3)(P/F，15%，3)
-3500(P/F，15%，6)
=30808.89萬元
年費用Pcb=[12000+5000(P/A，15%，3)+6000(P/A，15%，3)(P/F，15%，3)
+7000(P/A，15%，3)(P/F，15%，6)-2000(P/F，15%，9)]
( A/P，15%，9) *(P/A，15%，6)
= 30738.32萬元
經(jīng)比較得知，B方案較優(yōu)。
問題3、
(1) 原規(guī)劃方案1與新規(guī)劃方案2設(shè)置費與維持費的權(quán)衡分析。
設(shè)原規(guī)劃方案1的費用效率為CE1;新規(guī)劃方案2的費用效率為CE2。
CEl=6000/[1000+2000=2.0
CE2= 6000/[1500+1200]=2.22
通過上述設(shè)置費與維持費的權(quán)衡分析可知：方案2的設(shè)置費雖比原規(guī)劃方案增加了500，但使維持費減少了800，從而使壽命周期成本LCC：比LCC，減少了300，其結(jié)果是費用效果由2.00提高到2.22。這表明設(shè)置費的增加帶來維持費的下降是可行的，即新規(guī)劃方案2在費用效率上比原規(guī)劃方案1好。
(2) 規(guī)劃方案1與新規(guī)劃方案3系統(tǒng)效率與壽命周期費用之間的權(quán)衡
原規(guī)劃方案1的費用效率為CE1=2.00;新規(guī)劃方案3的費用效率為CE3。
CE3=7200/[1200+2100]=2.18
通過系統(tǒng)效率與壽命周期費用之間的權(quán)衡分析可知：方案3的壽命周期成本增加了300(其中：設(shè)置費增加了200，維持費增加了100)，但由于系統(tǒng)效率增加了1200，其結(jié)果是使費用效率由2.00提高到2.18。這表明方案3在費用效率上比原規(guī)劃方案1好。因為方案3系統(tǒng)效率增加的幅度大于其壽命周期成本增加的幅度，故費用效率得以提高。
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