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2017年證券案從業(yè)資格考試重點(diǎn)難點(diǎn)范圍
證券在中國(guó)屬于舶來(lái)品，最早出現(xiàn)的股票是外商股票，最早出現(xiàn)的證券交易機(jī)構(gòu)也是由外商開(kāi)辦的上海股份公所和上海眾業(yè)公所。下文是yjbys小編收集整合的證券從業(yè)資格考試的重點(diǎn)難點(diǎn)知識(shí)。
我國(guó)國(guó)債與地方政府債券的發(fā)行情況
(一)我國(guó)國(guó)債的發(fā)行情況
我國(guó)發(fā)行的普通國(guó)債的總體情況大致是：
(1)規(guī)模越來(lái)越大。(2)期限趨于多樣化。 (3)發(fā)行方式趨于市場(chǎng)化。 (4)市場(chǎng)創(chuàng)新日新月異。
(二)我國(guó)地方政府債券的發(fā)行情況
地方政府債券是政府債券的形式之一，在新中國(guó)成立初期就已經(jīng)存在。早在1950年，東北人民政府就發(fā)行過(guò)東北生產(chǎn)建設(shè)折實(shí)公債，但1981年恢復(fù)國(guó)債發(fā)行以來(lái)，卻從未發(fā)行過(guò)地方政府債券。我國(guó)1995年起實(shí)施的《中華人民共和國(guó)預(yù)算法》規(guī)定，地方政府不得發(fā)行地方政府債券(除法律和國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外)。
近幾年，國(guó)債發(fā)行總規(guī)模中有少量中央政府代地方政府發(fā)行的債券。1998—2004年實(shí)施積極財(cái)政政策時(shí)，中央政府代地方政府舉債并轉(zhuǎn)貸地方用于國(guó)家確定項(xiàng)目的建設(shè)。
2009年以來(lái)的地方政府債券，是指經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)同意，以省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市政府為發(fā)行和償還主體，由財(cái)政部代理發(fā)行并代辦還本付息和支付發(fā)行費(fèi)的可流通記賬式債券。地方政府債券冠以發(fā)債地方政府名稱。2009年以來(lái)的地方政府債券由省級(jí)政府在國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)的額度內(nèi)，提請(qǐng)同級(jí)人民代表大會(huì)或同級(jí)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)審查批準(zhǔn)發(fā)行一定數(shù)量的地方政府債券，籌措的資金納入政府本級(jí)預(yù)算管理，有利于依法規(guī)范解決上述問(wèn)題。
我國(guó)金融債券的品種和管理規(guī)定
1.政策性金融債券
政策性金融債券是政策性銀行在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的金融債券。按規(guī)定，政策性銀行按年向中國(guó)人民銀行報(bào)送金融債券發(fā)行申請(qǐng)，經(jīng)核準(zhǔn)后便可發(fā)行。
2.商業(yè)銀行債券
(1)商業(yè)銀行普通債券。商業(yè)銀行普通債券即商業(yè)銀行發(fā)行的信用債券。
(2)商業(yè)銀行次級(jí)債券。次級(jí)債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非銀行倒閉或清算不用彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失，且索償排在存款和其他債券之后的商業(yè)銀行長(zhǎng)期債券。
(3)混合資本債券。我國(guó)的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。
(4)小微企業(yè)專項(xiàng)金融債券。申請(qǐng)發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債券的商業(yè)銀行應(yīng)出具書(shū)面承諾，承諾發(fā)行債券所籌集的資金全部用于發(fā)放小型微型企業(yè)貸款。
3.證券公司債券和債務(wù)：
證券公司債券包括普通債券、短期融資債券和次級(jí)債券。證券公司次級(jí)債務(wù)是指證券公司經(jīng)批準(zhǔn)向股東或其他符合條件的機(jī)構(gòu)投資者定向借入的，清償順序在普通債務(wù)之后，股權(quán)資本之前的債務(wù)。
4.保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù) ：
保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)是指保險(xiǎn)公司為了彌補(bǔ)臨時(shí)性或階段性資本不足，經(jīng)批準(zhǔn)募集，期限在5年以上(含5年)，且本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后，先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)。中國(guó)保監(jiān)會(huì)依法對(duì)保險(xiǎn)公司次級(jí)債的募集、管理、還本付息和信息披露行為進(jìn)行監(jiān)督管理。
5.財(cái)務(wù)公司債券：
根據(jù)規(guī)定，財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由財(cái)務(wù)公司的母公司或其他有擔(dān)保能力的成員單位提供相應(yīng)擔(dān)保。
6.金融租賃公司和汽車金融公司的金融債券：
中國(guó)人民銀行對(duì)金融租賃公司和汽車金融公司在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易金融債券進(jìn)行監(jiān)督管理;中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員對(duì)金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券的資格進(jìn)行審查。
7.資產(chǎn)支持債券 ：
資產(chǎn)支持債券是指由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)委托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的、由該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。
我國(guó)公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別
(1)發(fā)行主體的范圍不同。企業(yè)債券主要是以大型的企業(yè)為主發(fā)行的;公司債券的發(fā)行不限于大型企業(yè)，一些中小規(guī)模公司只要符合一定法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，都有發(fā)行機(jī)會(huì)。
(2)發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同。企業(yè)債券的發(fā)行采取審批制或注冊(cè)制;公司債券的發(fā)行采取核準(zhǔn)制，引進(jìn)發(fā)審委制度和保薦制度。
(3)擔(dān)保要求不同。企業(yè)債券較多地采取了擔(dān)保的方式，同時(shí)又以一定的項(xiàng)目(國(guó)家批準(zhǔn)或者政府批準(zhǔn))為主;公司債券募集資金的使用不強(qiáng)制與項(xiàng)目掛鉤，包括可以用于償還銀行貸款、改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等股東大會(huì)核準(zhǔn)的用途，也不強(qiáng)制擔(dān)保，而是引入了信用評(píng)級(jí)方式。
(4)發(fā)行定價(jià)方式不同。《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定，企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40%;公司債券的利率或價(jià)格由發(fā)行人通過(guò)市場(chǎng)詢價(jià)確定。
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