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2017年證券從業(yè)資格《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)測(cè)題及答案
證券市場(chǎng)的資本配置功能是指通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能。下面小編為大家整理的證券從業(yè)資格《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》預(yù)測(cè)題及答案，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、多項(xiàng)選擇題
1.資產(chǎn)證券化的有關(guān)當(dāng)事人包括( )。
A.信用增級(jí)機(jī)構(gòu)和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
B.特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人
C.原始權(quán)益人
D.資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)
2.根據(jù)證券化產(chǎn)品的金融屬性不同，可以分為( )。
A.債權(quán)型證券化
B.股權(quán)型證券化
C.貨幣類證券化
D.混合型證券化
3.我國(guó)資產(chǎn)證券化發(fā)起人除商業(yè)銀行和企業(yè)之外，( )均成為新的發(fā)起或承銷主體。
A.資產(chǎn)管理公司
B.證券公司
C.信托投資公司
D.保險(xiǎn)公司
4.參與美國(guó)存托憑證發(fā)行與交易的中介機(jī)構(gòu)有( )。
A.存券銀行
B.登記公司
C.托管銀行
D.中央存托公司
5.有擔(dān)保的ADR包括( )。
A.四級(jí)公開(kāi)募集的ADR
B.三級(jí)公開(kāi)募集的ADR
C.二級(jí)公開(kāi)募集的ADR
D.一級(jí)公開(kāi)募集的ADR
6.對(duì)于發(fā)行人而言，發(fā)行存托憑證的優(yōu)點(diǎn)主要是( )。
A.籌資能力強(qiáng)
B.上市手續(xù)簡(jiǎn)單
C.發(fā)行成本低
D.籌得本幣資金
7.下列對(duì)我國(guó)目前資產(chǎn)證券化產(chǎn)品特點(diǎn)的表述，正確的是( )。
A.以大宗交易為主
B.通常采取短期投資策略
C.投資主體主要是各類機(jī)構(gòu)投資者
D.通常采取買入并持有到期策略
8.按收益保障性分類可將結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品分為( )。
A.保證最高收益型
B.非收益保證型
C.保證最低收益型
D.保本型
9.按照結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品嵌入式衍生品的屬性不同，可以分為( )等類別。
A.基于貨幣的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
B.基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
C.基于利率的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
D.基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品
參考答案及解析:
1.【答案】ABCD
【解析】資產(chǎn)證券化的有關(guān)當(dāng)事人包括：發(fā)起人(原始權(quán)益人)、特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人(SPV)、資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、承銷人、證券化產(chǎn)品投資者，即證券化產(chǎn)品發(fā)行后的持有人。除上述當(dāng)事人以外，證券化交易還可能需要金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)服務(wù)人，服務(wù)人負(fù)責(zé)對(duì)資產(chǎn)池中的現(xiàn)金流進(jìn)行日常管理，一般可由發(fā)起人兼任。
2.【答案】ABD
【解析】資產(chǎn)證券化的分類主要有：①根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可分為不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來(lái)收益證券化(如高速公路收費(fèi));②根據(jù)證券化產(chǎn)品的金融屬性不同，可分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化;③根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同，可分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化。
3.【答案】ABC
【解析】資產(chǎn)證券化產(chǎn)品種類增多，基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及信貸資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、租賃資產(chǎn)、應(yīng)收賬款和收費(fèi)項(xiàng)目等。資產(chǎn)證券化發(fā)起人除了商業(yè)銀行和企業(yè)之外，資產(chǎn)管理公司、證券公司、信托投資公司均成為新的發(fā)起或承銷主體。
4.【答案】ACD
【解析】參與美國(guó)存托憑證發(fā)行與交易的中介機(jī)構(gòu)為：①存券銀行，存券銀行作為ADR的發(fā)行人和ADR的市場(chǎng)中介，為ADR的投資者提供所需的一切服務(wù);②中央存托公司，中央存托公司是指美國(guó)的證券中央保管和清算機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)ADR的保管和清算;③托管銀行，托管銀行是由存券銀行在基礎(chǔ)證券發(fā)行國(guó)安排的銀行，它通常是存券銀行在當(dāng)?shù)氐姆中�、附屬行或代理行�?/p>
5.【答案】BCD
【解析】按照基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行，美國(guó)存托憑證(ADR)可分為以下兩種：①無(wú)擔(dān)保的存托憑證，無(wú)擔(dān)保的存托憑證由一家或多家銀行根據(jù)市場(chǎng)的需求發(fā)行，基礎(chǔ)證券發(fā)行人不參與，存券協(xié)}義只規(guī)定存券銀行與存托憑證持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系;②有擔(dān)保的存托憑證，有擔(dān)保的存托憑證分為一、二、三級(jí)公開(kāi)募集存托憑證和美國(guó)144A規(guī)則下的私募存托憑證。
6.【答案】ABC
【解析】對(duì)于發(fā)行人而言，發(fā)行存托憑證能夠帶來(lái)如下好處：①市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng);②避開(kāi)直接發(fā)行股票與債券的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單，發(fā)行成本低。
7.【答案】ACD
【解析】自2006年以來(lái)，我國(guó)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)表現(xiàn)的特點(diǎn)主要有：①發(fā)行規(guī)模大幅增長(zhǎng)，種類增多，發(fā)起主體增加;②機(jī)構(gòu)投資者范圍增加;③二級(jí)市場(chǎng)交易尚不活躍，目前資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資主體主要是各類機(jī)構(gòu)投資者，以大宗交易為主，通常采取買入并持有到期策略，導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性嚴(yán)重不足。
8.【答案】BCD
【解析】按收益保障性分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生品可分為收益保證型產(chǎn)品與非收益保證型產(chǎn)品兩大類，其中收益保證型產(chǎn)品又可進(jìn)一步細(xì)分為保本型產(chǎn)品和保證最低收益型產(chǎn)品。
9.【答案】BD
【解析】結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品按照嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性不同，可分為基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品和基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等類別。
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