我國證券上市的制度

　　證券上市是指已公開發(fā)行的證券經(jīng)過證券交易所批準在交易所內(nèi)公開掛牌買賣，又稱交易上市，以下是小編為大家整理的我國證券上市的制度作文，僅供參考，希望能夠幫助到大家。

　　我國證券上市的制度 1

　　1、證券上市

　　我國《證券法》及交易所股票上市規(guī)則規(guī)定，申請證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。

　�。�1）股份有限公司申請股票在上海證券交易所和深圳證券交易所主板市場上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　�、俟善苯�(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準已向社會公開發(fā)行；

　�、诠�司股本總額不少于人民幣5 000萬元；

　　③公開發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為l0%以上；

　　④公司在最近3年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。證券交易所可以規(guī)定高于上述規(guī)定的上市條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準。

　�。�2）股份有限公司申請股票在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　①股票已公開發(fā)行；

　　②公司股本總額不少于3 000萬元；

　　③公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過4億元的，公開發(fā)行股份的'比例為l0%以上；

　　④公司股東人數(shù)不少于200人；

　　⑤公司最近3年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載；

　�、奚钲谧C券交易所要求的其他條件。

　�。�3）公司申請公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　�、俟�司債券的期限為l年以上；

　�、诠�司債券實際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬元；

　�、酃�司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

　　2、上市股票交易的特別處理

　　公司上市的資格并不是永久的，當(dāng)不能滿足證券上市條件時，證券監(jiān)管部門或證券交易所將對該股票做出實行特別處理、退市風(fēng)險警示、暫停上市、終止上市的決定。

　　特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理（簡稱“退市風(fēng)險警示”）和其他特別處理。退市風(fēng)險警示的處理措施包括：在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；股票價格的日漲跌幅限制為5%。其他特別處理的處理措施包括：在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；股票價格的日漲跌幅限制為5%。

　　退市風(fēng)險警示

　　其他特別處理

　　3、暫停股票上市交易

　　（1）我國《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：

　�、俟�司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；

　�、诠�司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；

　�、酃�司有重大違法行為；

　�、芄�司最近3年連續(xù)虧損；

　�、葑C券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　4、終止股票上市交易

　�。�1）我國《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：

　　①公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達到上市條件；

　　②公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；

　�、酃�司最近3年連續(xù)虧損，在其后1個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；

　　④公司解散或者被宣告破產(chǎn)；

　�、葑C券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：

　　①公司有重大違法行為；

　�、诠�司情況發(fā)生重大變化，不符合公司債券上市條件；

　�、郯l(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準的用途使用；

　�、芪窗凑展�司債券募集辦法履行義務(wù)；

　�、莨�司最近兩年連續(xù)虧損。

　　公司有前條第①項、第④項所列情形之一經(jīng)查實后果嚴重的，或者有前條第②項、第③項、第⑤項所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。

　　我國證券上市的制度 2

　　關(guān)于"資本"，關(guān)于"上市"，北京華安泰房地產(chǎn)開發(fā)有限公司總經(jīng)理、源屋曲項目操盤手、曾經(jīng)在萬科打拼過多年的職業(yè)經(jīng)理人孫曉江，對此也有話要說——資本的本質(zhì)說通俗一點是由資金和股權(quán)組成的。資本運作會帶來資金和企業(yè)的超常規(guī)擴展，有實力和追求的房地產(chǎn)公司都在做"資本之夢"。但是資本之旅決非坦途，要注意的很多問題�，F(xiàn)行的公司發(fā)行證券與上市制度非常復(fù)雜，大致上分幾個步驟：

　　一、首先是改制。

　　所說的改制就是要把原來的國營和集體企業(yè)或民營企業(yè)體制變?yōu)楣煞葜破髽I(yè)，通俗的說就是把國營的或者民營的公司變成公眾公司。現(xiàn)有的房地產(chǎn)公司要么是國營的，要么是個人合伙開辦的法人單位，不是規(guī)范的股份制企業(yè)，而上市公司的最基本的要求就是股份制，也就是除了最原始的創(chuàng)建人持股之外，要引進相當(dāng)比例的公眾持股，這個比例要參照公司法例的規(guī)定進行。從細節(jié)上說，股份制改造之后的公司將設(shè)立一整套公司原來沒有的會計董事會監(jiān)視會股東大會信息披露等多方面的機構(gòu)和制度。

　　二、要有一家有上市公司保薦資格的證券公司或投資銀行做公司的主承銷商。

　　這個主承銷商要收取募集資金總額1.5%左右的費用，但它的作用是極為重要的，任何一家企業(yè)如果沒有投資銀行的輔導(dǎo)和承銷根本就別想踏進證券市場的大門。它的作用主要如下：

　　一是幫助公司進行股份制改造。投資銀行有很多這方面的專家，對相關(guān)的政策十分了解，能夠保障公司股改到位。

　　二是幫助公司進項發(fā)行和上市前的輔導(dǎo)工作，現(xiàn)行的發(fā)行制度規(guī)定必須有一定的輔導(dǎo)期后才能發(fā)行上市，這期間投資銀行將幫助公司建立一整套的上市公司運行機制，包括財務(wù)制度審計制度信息披露制度，股東大會制度，董事會議事規(guī)章等等

　　三是作為公司的主承銷商，投資銀行經(jīng)幫助公司在得到批準后發(fā)行證券。實際上投資銀行等于是公司上市的老師，沒有它公司根本無法發(fā)行和上市。

　　三、要聘請專業(yè)的有相關(guān)資格的會計師事務(wù)所和律師事務(wù)所為公司做審計和法律文書工作。

　　作為公眾公司最大的特點就是它的賬目和經(jīng)營情況要向公眾公開，而且是按指定的格式，在指定的媒體上定期披露。這些報表在經(jīng)過公司自身審計機構(gòu)的審計后，還要經(jīng)過由證券從業(yè)資格的會計機構(gòu)開進行審計并簽署意見。公司重要的財務(wù)措施，資產(chǎn)置換等都要它來進行審計并發(fā)表意見。它的意見對投資者大投資將構(gòu)成重要的參考律師的作用同樣明顯。股份公司的股東大會，重要的.資產(chǎn)處置，重要事項的進行，任職資格認定等，都要有律師在場對合法性進行證明，

　　四、誠信建設(shè)公司在轉(zhuǎn)為公眾公司之后

　　公司的管理層是為全體股東謀取利益，在公司經(jīng)營上的合法性，公開性，透明度等方面的做法和記錄將構(gòu)成公司的誠信度。一旦投資者對公司的誠信度發(fā)生了懷疑，對公司將是沉重的打擊，對公司后期的融資，股價的走勢，高官人員的任免等有著重大的影響，這是公眾公司與私營或國營公司的重大區(qū)別。

　　五、公司在上市前只需要遵守公司法中的相關(guān)條例就可以了

　　但在上市后還必須遵守證券法，以及證券市場上一系列相關(guān)的法規(guī)。如對信息披露，會計制度，擔(dān)保規(guī)定，退市原則等很多專業(yè)的法規(guī)，這些法規(guī)雖然看上去復(fù)雜，但實際上只要遵循專業(yè)和誠信的原則，就可以通過。

　　成為一家上市公司是很多公司的重要計劃，它可以募集到巨額的無須還本付息的資本金，并提高公司知名度，使公司按最理想的健康的機制運行，正因為如此，成為上市公司就需要付出更多的改制的努力。