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股票基礎(chǔ)知識之圖形分析
你知道什么是股票投資的圖形分析嗎?你對股票投資的圖形分析了解嗎?下面是yjbys小編為大家?guī)淼年P(guān)于股票投資的圖形分析的知識，歡迎閱讀。
1.反轉(zhuǎn)型態(tài)——頭肩頂
反轉(zhuǎn)形態(tài)指股價趨勢逆轉(zhuǎn)所形成的圖形，亦即股價由漲勢轉(zhuǎn)為跌勢，或由跌勢轉(zhuǎn)為漲勢的信號。
1.型態(tài)分析
頭肩頂走勢，可以劃分為以下不同的部分：
(1)左肩部分──持續(xù)一段上升的時間，成交量很大， 過去在任何時間買進(jìn)的人都有利可圖，于是開始獲利沽出，令股價出現(xiàn)短期的回落，成交較上升到其頂點時有顯著的減少。
(2)頭部──股價經(jīng)過短暫的回落后,又有一次強力的上升，成交亦隨之增加。不過，成交量的最高點較之于左肩部分，明顯減退。股價升破上次的高點后再一次回落。成交量在這回落期間亦同樣減少。
(3)右肩部分──股價下跌到接近上次的回落低點又再獲得支持回升，可是， 市場投資的情緒顯著減弱，成交較左肩和頭部明顯減少，股價沒法抵達(dá)頭部的高點便告回落，于是形成右肩部分。
(4)突破──從右肩頂下跌穿破由左肩底和頭部底所連接的底部頸線， 其突破頸線的幅度要超過市價的3%以上。
簡單來說，頭肩頂?shù)男螤畛尸F(xiàn)三個明顯的高峰，其中位于中間的一個高峰較其他兩個高峰的高點略高。至于成交量方面，則出現(xiàn)梯級型的下降。
2.市場含義
頭肩頂是一個不容忽視的技術(shù)性走勢，我們從這型態(tài)可以觀察到好淡雙方的激烈爭奪情況。
初時，看好的力量不斷推動股價上升，市場投資情緒高漲，出現(xiàn)大量成交，經(jīng)過一次短期的回落調(diào)整后，那些鍺過上次升勢的人在調(diào)整期間買進(jìn)，股價繼續(xù)上升，而且攀越過上次的高點，表面看來市場仍然健康和樂觀，但成交已大不如前，反映出買方的力量在減弱中。那些對前景沒有信心和錯過了上次高點獲利回吐的人，或是在回落低點買進(jìn)作短線投機的人紛紛沽出，于是股價再次回落。第三次的上升，為那些后知后覺錯過了上次上升機會的投資者提供了機會，但股價無力升越上次的高點，而成交量進(jìn)一步下降時，差不多可以肯定過去看好的樂觀情緒已完全扭轉(zhuǎn)過來。未來的市場將是疲弱無力，一次大幅的下跌即將來臨。
對此型態(tài)的分析是：
(1)這是一個長期性趨勢的轉(zhuǎn)向型態(tài)，通常會在牛市的盡頭出現(xiàn)。
(2)當(dāng)最近的一個高點的成交量較前一個高點為低時， 就暗示了頭肩頂出現(xiàn)的可能性;當(dāng)?shù)谌位厣蓛r沒法升抵上次的高點，成交繼續(xù)下降時，有經(jīng)驗的投資者就會把握機會沽出。
(3)當(dāng)頭肩頂頸線擊破時，就是一個真正的沽出訊號，雖然股價和最高點比較， 已回落了相當(dāng)?shù)姆�，但跌勢只是剛剛開始，未出貨的投資者繼續(xù)沽出。
(4)當(dāng)頸線跌破后， 我們可根據(jù)這型態(tài)的最少跌幅量度方法預(yù)測股價會跌至哪一水平。這量度的方法是一一從頭部的最高點畫一條垂直線到頸線，然后在完成右肩突破頸線的一點開始，向下量出同樣的長度，由此量出的價格就是該股將下跌的最小幅度。
3.要點提示
(1)一般來說左肩和右肩的高點大致相等，部分頭肩頂?shù)挠壹巛^左肩為低。 但如果右肩的高點較頭部還要高，型態(tài)便不能成立。
(2)如果其頸線向下傾斜， 顯示市場非常疲乏無力。
(3)成交量方面，左肩最大，頭部次之，而右肩最少。不過， 根據(jù)有些統(tǒng)計所得，大約有三分之一的頭肩頂左肩成交量較頭部為多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是頭部的成交大于左肩的。
(4)當(dāng)頸線跌破時，不必成交增加也該信賴，倘若成交在跌破時激增， 顯示市場的拋售力量十分龐大，股價會在成交量增加的情形下加速下跌。
(5)在跌破頸線后可能會出現(xiàn)暫時性的回升(后抽)， 這情形通常會在低成交量的跌破時出現(xiàn)。不過，暫時回升應(yīng)該不超越頸線水平。
(6)頭肩頂是一個殺傷力十分強大的形態(tài)，通常其跌幅大于量度出來的最少跌幅。
(7)假如股價最后在頸線水平回升，而且高于頭部， 又或是股價于跌破頸線后回升高于頸線，這可能是一個失敗的頭肩頂，不宜信賴。
2.反轉(zhuǎn)型態(tài)——頭肩底
1.型態(tài)分析
和頭肩頂?shù)男螤钜粯樱皇钦麄�形態(tài)倒轉(zhuǎn)過來而已，又稱“倒轉(zhuǎn)頭肩式”。形成左肩時，股價下跌，成交量相對增加，接著為一次成交量較小的次級上升。接著股價又再下跌且跌破上次的最低點，成交量再次隨著下跌而增加，較左肩反彈階段時的交投為多——形成頭部;從頭部最低點回升時，成交量有可能增加。整個頭部的成交量來說，較左肩為多。當(dāng)股價回升到上次的反彈高點時，出現(xiàn)第三次的回落，這時的成交量很明顯少于左肩和頭部，股價在跌至左肩的水平，跌勢便穩(wěn)定下來，形成右肩。最后，股價正式策動一次升勢，且伴隨成交大量增加，當(dāng)其頸線阻力沖破時，成交更顯著上升，整個型態(tài)便告成立。
2.市場含義
頭肩底的分析意義和頭肩頂沒有兩樣，它告訴我們過去的長期性趨勢已扭轉(zhuǎn)過來，股價一次再一次的下跌，第二次的低點(頭部)顯然較先前的一個低點為低，但很快地掉頭彈升，接下來的一次下跌股價末跌到上次的低點水平已獲得支持而回升，反映出看好的力量正逐步改變市場過去向淡的形勢。當(dāng)兩次反彈的高點阻力線(頸線)打破后，顯示看好的一方已完全把淡方擊倒，買方代替賣方完全控制整個市場。
3.要點提示
(1)頭肩頂和頭肩底的形狀差不多，主要的區(qū)別在于成交量方面。
(2)當(dāng)頭肩底頸線突破時，就是一個真正的買入訊號，雖然股價和最低點比較，已上升一段幅度，但升勢只是剛剛開始，尚示買入的投資者應(yīng)該繼續(xù)追入。其最少升幅的量度方法是從頭部的最低點畫一條垂直線相交于頸線，然后在右肩突破頸線的一點開始，向上量度出同樣的高度，所量出的價格就是該股將會上升的最小幅度。另外，當(dāng)頸線阻力突破時，必須要有成交量激增的配合，否則這可能是一個錯誤的突破。不過，如果在突破后成交逐漸增加，型態(tài)也可確認(rèn)。
(3)一般來說，頭肩底型態(tài)較為平坦，因此需要較長的時間來完成。
(4)在升破頸線后可能會出現(xiàn)暫時性的回跌，但回不應(yīng)低于線。如果回跌低于頸線，又或是股價在頸線水平回落，沒法突破頸線阻力，而且還跌低于頭部，這可能是一個失敗的頭肩底型態(tài)。
(5)頭肩底是極具預(yù)測威力的型態(tài)之一，一旦獲得確認(rèn)，升幅大多會多于其最少升幅的。
3.反轉(zhuǎn)形態(tài)——復(fù)合頭肩型
1.型態(tài)分析
復(fù)合頭肩型是頭肩式(頭肩頂或頭肩底)的變形走勢，其形狀和頭肩式十分相似，只是肩部、頭部、或兩者同時出現(xiàn)多于一次，大致來說可劃分為以下幾大類：
(1)一頭雙肩式型態(tài)：一個頭分別有二個大小相同的左肩和右肩， 左右雙肩大致平衡。比較多的是一頭雙右肩，在形成第一個右肩時，股價并不馬上跌破頸線，反而掉頭回升，不過回升卻止于右肩高點之下，最后股價繼續(xù)沿著原來的趨勢向下。
(2)一頭多肩式型態(tài)：一般的頭肩式都有對稱的傾向，因此當(dāng)二個左肩形成后，很有可能也會形成一個有肩。除了成交量之外，圖形的左半部和右半部幾乎完全相等。
(3)多頭多肩式型態(tài)：在形成頭部期間，股價一再回升， 而且回升至上次同樣的高點水平才向下回落，形成明顯的兩個頭部，也可稱作兩頭兩肩式走勢。有一點必須留意：成交量在第二個頭往往會較第一個減少。
2.市場含義
復(fù)合頭肩型態(tài)的分析意義和普通的頭肩式型態(tài)一樣，當(dāng)在底部出現(xiàn)時，即表示一次較長期的升市即將來臨;假如在頂部出現(xiàn)，顯示市場將轉(zhuǎn)趨下跌。
在形成復(fù)合頭肩型的初期，因成交量可能不規(guī)則，使型態(tài)難以辨認(rèn)，但稍久就很容易看出它和頭肩型的趨勢完全一致。
許多人都高估復(fù)合頭肩型態(tài)的預(yù)期上升(或下跌)威力，其實復(fù)合頭肩型態(tài)的力量往往較普通的頭肩型態(tài)為弱。在中期性趨勢出現(xiàn)時，復(fù)合頭肩型態(tài)完成其最少升幅(或跌幅)便不再繼續(xù)下去，而普通頭肩型態(tài)的上升(或下跌)，往往是較其量度出來的最蓨幅度為大的。
3.要點提示
(1)復(fù)合頭肩型態(tài)的最少升幅/跌幅量度方法和普通的頭肩型態(tài)的量度方法一樣。
(2)復(fù)合頭肩型態(tài)的頸線很難畫出來， 因為每一個肩和頭的回落部分(復(fù)合頭肩底則是回升部分)，并不會全都落在同一條線上。因此，應(yīng)該以最明顯的二個短期低點(復(fù)合頭肩底則是短期反彈高點)，連接成頸線。另外又或是以回落(或反彈)到其價位次數(shù)最多的水平接連成頸線。
4.反轉(zhuǎn)形態(tài)——單日(雙日)反轉(zhuǎn)
1.型態(tài)分析
當(dāng)一只股票持續(xù)上升一段時間，在某個交易日中股價突然不尋常地被推高，但馬上又受到了強大的拋售壓力，把當(dāng)日所有的升幅都完全跌去，可能還會多跌一部分，并以全日最低價(或接近全日最低價)收市，這個交易日就叫做頂部單日反轉(zhuǎn)。同樣在下跌時，某個交易日中股價突然大幅滑落，但馬上又受到了強大的搶購支撐，把當(dāng)日所有的跌幅收幅，可能還會多升一部分，并以全日最高價(或接近全日最高價)收市，這就是底部單日反轉(zhuǎn)。
兩日反轉(zhuǎn)就是這型態(tài)的變形。在上升的過程中，某交易日該股股價大幅扳升，并以全日的最高價收市，可是翌日股價以昨天的收市價開盤后，全日價格不斷下跌，把昨日的升幅完全跌去，而且可能是以上日的最低價收市，這走勢的表現(xiàn)就稱之為頂部兩日反。同樣在下跌時，某個交易日里股價突告大幅滑落，但接著的一個交易日便完全收復(fù)失地，并以當(dāng)日最高價收市，這就是底部兩日反轉(zhuǎn)。
2.市場含義
我們以底部單日反轉(zhuǎn)為例，解釋這現(xiàn)象出現(xiàn)的成因。
在下跌的階段中，由于股價不斷下跌，愈來愈多的投資者沒法承擔(dān)更大損失，于是止蝕沽出。他們的沽售令股價進(jìn)一步推低，更低的價格使他們更急于沽出，因此令到當(dāng)日價位急速下跌。當(dāng)他們沽售完畢之后，拋售壓力突告消失，其他投資者因為新低價的引誘而嘗試買入，馬上就獲得利潤，于是有更多的投資者加進(jìn)買入的行列，由于較早時沽盤已全被消化，因此買盤很快便推動股價上升，把當(dāng)天跌去的價位全部升回。
單日反轉(zhuǎn)型態(tài)的市場含義至少有兩點：
(1)大市暫時見頂(當(dāng)頂部單日反轉(zhuǎn)出現(xiàn))，或是見底(當(dāng)?shù)撞繂稳辗崔D(zhuǎn)出現(xiàn))。頂部單日反轉(zhuǎn)通常在消耗性上升的后期出現(xiàn);底部單日反轉(zhuǎn)則是在恐慌性拋售的末段出現(xiàn)。
(2)這并非是長期性趨勢逆轉(zhuǎn)的訊號，通常在整理型態(tài)的頂部中出現(xiàn)， 雖然亦可能在長期性趨勢的頂點(或底點)出現(xiàn)。
3.要點揭示
(1)單日反轉(zhuǎn)當(dāng)天，成交量突然大增，而價位的波動幅度很大，兩者較平時都明顯增大。如果成交量不高或全日價格波幅不大，型態(tài)就不能確認(rèn)。
(2)當(dāng)日股價一、二個小時內(nèi)的波動可能較平時三、四個交易日的波幅更大。頂部單日反轉(zhuǎn)時，股價開市較上個交易日高出多個價位，但很快地形勢逆轉(zhuǎn)過來，價格迅速以反方向移動，最后這一天的收市價和上個交易日比較幾無變化。底部單日反轉(zhuǎn)情形則是完全相反。
(3)一般在臨收市前15分鐘，交投突然大增，價格迅速朝反方向移動。
(4)二日反轉(zhuǎn)的成交和價位，兩天的波幅同樣巨大。頂部二日反轉(zhuǎn)第二個交易日把前交易日的升幅完全跌去;而底部二日反轉(zhuǎn)則完全升回前交易日的跌幅。
5.反轉(zhuǎn)形態(tài)——圓形頂
1.型態(tài)分析
股價呈孤形上升，即使不斷升高，但每一個高點亦不了多少就回落，先是新高點較前點高，后是回升點略低于前點，這樣把短期高點連接起來，就形成一圓形頂，在成交量方面也會有一個圓形狀。
2.市場含義
經(jīng)過一段買方力量強于賣方力量的升勢之后，買方趨弱或僅能維持原來的購買力量，使?jié)q勢緩和，而賣方力量卻不斷加強，最后雙方力量均衡，此時股價會保持沒有上落的靜止?fàn)顟B(tài)。如果賣方力量超過買方，股價就回落，開始只是慢慢改變，跌勢不明顯，但后期則由賣方完全控制市場，跌勢便告轉(zhuǎn)急，說明一個大跌市快將來臨，未來下跌之勢將轉(zhuǎn)急轉(zhuǎn)大，那些先知先覺者在形成圓形頂前離市，但在圓形頂完全形成后，仍有機會撤離。
3.要點提示
(1)有時當(dāng)圓形頭部形成后，股價并不馬上下跌，只反復(fù)向橫發(fā)展形成徘徊區(qū)域，這徘徊區(qū)稱作碗柄。一般來說，這碗柄很快便會突破，股價繼續(xù)朝著預(yù)期中的下跌趨勢發(fā)展。
(2)圓形反轉(zhuǎn)在股價的頂部和底部均會出現(xiàn)，其型態(tài)相似，意義相反。 在底部時表現(xiàn)為股價呈孤形下跌，初時賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買入的力量仍畏縮不前，這時候股價雖是下跌，然而幅度緩慢和細(xì)小，其趨勢曲線漸漸接近水平。在底部時買賣力量達(dá)致均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然后需求開始增加，價格隨著上升，最后買方完全控制市場，價格大幅上揚，出現(xiàn)突破性的上升局面。成交量方面，初時緩慢地減少到一個水平，然后又增加，形成一個圓底形。這型態(tài)顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢轉(zhuǎn)急之初追入。
6.反轉(zhuǎn)型態(tài)——雙重頂(底)
1.型態(tài)分析
一只股票上升到某一價格水平時，出現(xiàn)大成交量，股價隨之下跌，成交量減少，接著股價又升至與前一個價格幾乎相等之頂點，成交量再隨之增加卻不能達(dá)到上一個高峰的成交量，再第二次下跌，股價的移動軌跡就象M字,這就是雙重頂，又稱M頭走勢。
一只股票持續(xù)下跌到某水平后出現(xiàn)技術(shù)性反彈，但回升幅度不大，時間亦不長，股價又再下跌，當(dāng)?shù)辽洗蔚忘c時卻獲得支持，再一次回升，這次回升時成交量要大于前次反彈時成交量，股價在這段時間的移動軌跡就象W字，這就雙重底，又稱W走勢。
無論是“雙重頂”還是“雙重底”，都必須突破頸線(雙頭的頸線是第一次從高峰回落的最低點;雙底之頸線就是第一次從低點反彈之最高點)，型態(tài)才算完成。
2.市場含義
股價持續(xù)上升為投資者帶來了相當(dāng)?shù)睦麧�，于是他們沽售，這一股沽售力量令上升的行情轉(zhuǎn)為下跌。當(dāng)股價回落到某水平，吸引了短期投資者的興趣，另外較早前沽出獲利的亦可能在這水平再次買入補回，于是行情開始回復(fù)上升。但與此同時，對該股信心不足的投資者會因覺得錯過了在第一次的高點出貨的機會而馬上在市場出貨，加上在低水平獲利回補的投資者亦同樣在這水平再度賣出，強大的沽售壓力令股價再次下跌。由于高點二次都受阻而回，令投資者感到該股沒法再繼續(xù)上升(至少短期該是如此)，假如愈來愈多的投資者沽出，令到股價跌破上次回落的低點(即頸線)，于是整個雙頭型態(tài)便告形成。
雙底走勢的情形則完全相反。股價持續(xù)的下跌令到持貨的投資者覺得價太低而惜售，而另一些的投資者則因為新低價的吸引嘗試買入，于是股價呈現(xiàn)回升，當(dāng)上升至某水平時，較早前短線投機買入者獲利回吐，那些在跌市中持貨的亦趁回升時沽出，因此股價又再一次下挫。但對后市充滿信心的投資者覺得他們錯過了上次低點買入的良機，所以這次股價回落到上次低點時便立即跟進(jìn)，當(dāng)愈來愈多的投資者買入時，求多供少的力量便推動股價揚升，而且還突破上次回升的高點。(即頸線)，扭轉(zhuǎn)了過去下跌的趨勢。
雙頭或雙底型態(tài)是一個轉(zhuǎn)向型態(tài)。當(dāng)出現(xiàn)雙頭時，即表示股價的升勢已經(jīng)終結(jié)，當(dāng)出現(xiàn)雙底時，即表示跌勢告一段落。通常這些型態(tài)出現(xiàn)在長期性趨勢的頂部或底部，所以當(dāng)雙頭形成時，我們可以肯定雙頭的最高點就是該股的頂點;而雙底的最低點就是該股的底部了。當(dāng)雙頭頸線跌破，就是一個可靠的出貨訊號;而雙底的頸線沖破，則是一個入貨的訊號。
3.要點提示
(1)雙頭的兩個最高點并不一定在同一水平，二者相差少于3%是可接受的。通常來說，第二個頭可能較第一個頭高出一些，原因是看好的力量企圖推動股價繼續(xù)再升，可是卻沒法使股價上升超逾百分之三的差距。一般雙底的第二個底點都較第一個底點稍高，原因是先知先覺的投資者在第二次回落時已開始買入，??令股價沒法再次跌回上次的低點。
(2)雙頭最少跌幅的量度方法，是由頸線開始計起，至少會再下跌從雙頭最高點至頸線之間的差價距離。雙底最少漲幅的量度方法也是一樣，雙底之最低點和頸線之間的距離，股價于突破頸線后至少會升抵相當(dāng)長度。
(3)形成第一個頭部(或底部)時，其回落的低點約是最高點的10%-20%(底部回升的幅度也是相若)
(4)雙重頂(底)不一定都是反轉(zhuǎn)信號，有時也會是整理形態(tài)，這要視二個波谷的時間差決定，通常兩個高點(或兩個低點)形成的時間相隔超過一個月為常見。
(5)雙頭的兩個高峰都有明顯的高成交量，這兩個高峰的成交量同樣尖銳和突出，但第二個頭部的成交較第一個頭部顯著為少，反映出市場的購買力量已在轉(zhuǎn)弱。雙底第二個底部成交量十分低沉，但在突破頸線時，必須得到成交量激增的配合方可確認(rèn)。雙頭跌破頸線時，不須成交量的上升也應(yīng)該信賴。
(6)通常突破頸線后，會出現(xiàn)短暫的反方向移動，稱之為反抽，雙底只要反抽不低于頸線(雙頭之反抽則不能高于頸線)，型態(tài)依然有效。
(7)一般來說，雙頭或雙底的升跌幅度都較量度出來的最少升/跌幅為大。
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