- 相關(guān)推薦
銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》常見考點解析
銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》模塊有哪些是需要我們重點掌握的知識點呢?為了方便大家的考試復(fù)習(xí)，下面是小編提供的銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》常見考點解析，歡迎閱讀。
考點解析一：主要交易產(chǎn)品的風(fēng)險特征
1.即期
即期交易可在世界各地的簽約方之間進(jìn)行。由于時區(qū)不同，需要向后推遲若干時間，以執(zhí)行付款指令及記錄必需的會計賬目。這就是慣例規(guī)定交付及付款最遲于現(xiàn)貨交易后兩天執(zhí)行的原因。交割日(或稱起息日)也是外匯交易合同的到期日，在該日交易雙方互相交貨貨幣。
2.遠(yuǎn)期
遠(yuǎn)期產(chǎn)品通常包括遠(yuǎn)期外匯交易和遠(yuǎn)期利率和約。
遠(yuǎn)期外匯交易是由交易雙方約定在未來某個特定的日期，依交易時所約定的幣種、匯率和金額進(jìn)行交割的外匯交易。遠(yuǎn)期外匯交易是最常用的規(guī)避匯率風(fēng)險、固定外匯成本的方法。
遠(yuǎn)期利率合約為另一種主要的遠(yuǎn)期交易產(chǎn)品，是指交易雙方同意在合約簽訂日，提前確定未來一段時間(協(xié)定利率的期限)的貸款利率或投資利率的一種合約，協(xié)定利率的期限通常是一個月至一年。遠(yuǎn)期利率合同是一項表外業(yè)務(wù)。
3.期貨
期貨是在交易所里進(jìn)行交易的標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合同。1972年，美國芝加哥商品交易所的國際貨幣市場首次進(jìn)行國際貨幣的期貨交易。1975年，芝加哥商業(yè)交易所開展房地產(chǎn)抵押證券的期貨交易，標(biāo)志著金融期貨交易的開始。
已經(jīng)開發(fā)出的金融期貨合約主要有三大類：一是利率期貨;二是貨幣期貨;三是股票指數(shù)期貨。
期貨市場本身具有兩個基本的經(jīng)濟(jì)功能：一方面，期貨交易具有規(guī)避市場風(fēng)險的功能。另一方面，期貨交易有助于發(fā)現(xiàn)公平價格。
遠(yuǎn)期和期貨都是指在確定的未來時間按確定的價格購買或出售某項資產(chǎn)的協(xié)議。兩者的區(qū)別在于：第一，遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的，貨幣、金額和期限都可靈活商定，而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的;第二，遠(yuǎn)期合約一般通過金融機(jī)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)商柜臺交易，合約持有者面臨交易對手的違約風(fēng)險，而期貨合約一般在交易所交易，由交易所承擔(dān)違約風(fēng)險;第三，遠(yuǎn)期合約的流動性較差，合約一般要持有到期，而期貨合約的流動性較好，合約可以在到期前隨時平倉。
4.互換
互換是指交易雙方約定在將來某一時期內(nèi)相互交換一系列現(xiàn)金流的合約，較為常見的有利率互換和貨幣互換。利率互換主要有以下作用：一是規(guī)避利率波動的風(fēng)險，二是交易雙方利用自身在不同種類利率上的比較優(yōu)勢有效地降低各自的融資成本。
貨幣互換是指交易雙方基于不同的貨幣進(jìn)行互換交易。
5.期權(quán)
期權(quán)是指期權(quán)買方在簽訂期權(quán)合約時，通過支付期權(quán)賣方一筆權(quán)利金后，取得一項可在選擇權(quán)合約的存續(xù)期內(nèi)或到期日當(dāng)日，以約定的執(zhí)行價格于期權(quán)賣方進(jìn)行約定數(shù)量標(biāo)的交割的權(quán)利。期權(quán)交易的標(biāo)的可以是外匯、債券、股票、貴金屬、石油、商品等。
一是按權(quán)利的內(nèi)容，期權(quán)分為買方期權(quán)、賣方期權(quán);二是按履約方式，期權(quán)分為美式期權(quán)、歐式期權(quán);三是按執(zhí)行價格，期權(quán)分為價內(nèi)期權(quán)、評價期權(quán)、價外期權(quán)。
期權(quán)費由期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值兩部分組成：
內(nèi)在價值是指在期權(quán)的存續(xù)期間，將期權(quán)履約執(zhí)行所能獲得的收益或利潤。
時間價值是指期權(quán)價值高于其內(nèi)在價值的部分。
影響期權(quán)價值的主要因素：
一是標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格和期權(quán)的執(zhí)行價格;二是期權(quán)的到期期限;三是波動率;四是貨幣利率。
考點解析二：資產(chǎn)分類
1.交易賬戶和銀行賬戶
銀行的表內(nèi)外資產(chǎn)可分為銀行賬戶資產(chǎn)和交易賬戶資產(chǎn)兩大類。交易賬戶記錄的是銀行為了交易或規(guī)避交易賬戶其他項目的風(fēng)險而持有的可以自由交易的金融工具和商品頭寸。
記入交易賬戶的頭寸應(yīng)當(dāng)滿足以下基本要求：
一是具有經(jīng)高級管理層批準(zhǔn)的書面的頭寸/金融工具和投資組合的交易策略(包括持有期限)。
二是具有明確的頭寸管理政策和程序。
三是具有明確的、與銀行交易策略一致的監(jiān)控頭寸的政策和程序。
交易賬戶中的項目通常按市場價格計價，當(dāng)缺乏可參考的市場價格時，可以按模型定價。
劃分銀行賬戶和交易賬戶，也是準(zhǔn)確計算市場風(fēng)險監(jiān)管資本的基礎(chǔ)。若賬戶劃分不當(dāng)，則會影響市場風(fēng)險資本要求的準(zhǔn)確程度;若銀行在兩個賬戶之間隨意調(diào)節(jié)頭寸，則會為其根據(jù)需要調(diào)整所計算的資本充足率提供監(jiān)管套利的機(jī)會。
2.資產(chǎn)分類的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與會計標(biāo)準(zhǔn)
資產(chǎn)分類，即銀行賬戶與交易賬戶的劃分是商業(yè)銀行實施市場風(fēng)險管理和計提市場風(fēng)險資本的前提和基礎(chǔ)。
資產(chǎn)分類的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與會計標(biāo)準(zhǔn)的差異，主要源于二者所服從的目標(biāo)不同。銀行監(jiān)管當(dāng)局對交易賬戶的劃分主要有兩方面的考慮：一是不同賬戶的風(fēng)險管理理念和方法不同;二是計算市場風(fēng)險監(jiān)管資本的要求。
資產(chǎn)分類的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點是直接面向風(fēng)險管理，缺點是財務(wù)會計意義上的劃分著重強(qiáng)調(diào)的是權(quán)益和現(xiàn)金流量變動的關(guān)系和影響，不直接面對風(fēng)險管理的各項要求。
3.我國商業(yè)銀行資產(chǎn)的分類現(xiàn)狀
在2004年中國銀監(jiān)會明確要求商業(yè)銀行進(jìn)行銀行賬戶和交易賬戶的劃分之前，銀行普遍都沒有設(shè)立交易賬戶。
由于我國銀行普遍缺乏資產(chǎn)分類的經(jīng)驗，不少銀行希望監(jiān)管部門能出臺更為詳細(xì)和具體的指引。但是監(jiān)管部門出臺更為詳細(xì)的指引既不合理，也不可行。
從國際、國內(nèi)銀行的良好實踐看，我國商業(yè)銀行交易賬戶劃分的政策和程序應(yīng)主要包括以下核心內(nèi)容：
�、俳灰踪~戶劃分的目的、適用范圍和交易賬戶的定義;
②列入交易賬戶的金融工具種類;
�、哿腥虢灰踪~戶的頭寸應(yīng)符合的條件;
④明顯不列入交易賬戶的頭寸;
�、萁灰讟�(biāo)識。
拓展：銀行從業(yè)資格法律法規(guī)考點解析：證券上市
1、股票上市
股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
(1)股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行；
(2)公司股本總額不少于人民幣三千萬元：
(3)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上：公司股本總額超過人民幣四億元的。公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上：
(4)公司最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。
證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
申請股票上市交易，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向證券交易所報送申請文件。股票上市交易申請經(jīng)證券交易所審核同意后。簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告股票上市的有關(guān)文件。并將該文件置備于指定場所供公眾查閱。
2、股票暫停上市
上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：
(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；
(2)公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；
(3)公司有重大違法行為；
(4)公司最近三年連續(xù)虧損：
(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。
3、股票終止上市
上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：
(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件：
(2)公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，且拒絕糾正：
(3)公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；
(4)公司解散或者被宣告破產(chǎn)；
(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。
4、債券上市
公司申請公司債券上市交易。應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
(1)公司債券的期限為一年以上：
(2)公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣五千萬元；
(3)公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。
申請公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定向證券交易所報送申請文件。公司債券上市交易申請經(jīng)證券交易所審核同意后，公司與證券交易所簽訂上市協(xié)議。簽訂上市協(xié)議的公司應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)公告公司債券上市文件及有關(guān)文件，并將其申請文件置備于指定場所供公眾查閱。
5、債券的暫停和終止上市
公司債券上市交易后。公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：
(1)公司有重大違法行為；
(2)公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件；
(3)發(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用；
(4)未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)；
(5)公司最近兩年連續(xù)虧損。
公司有上述第(1)項、第(4)項所列情形之一經(jīng)查實后果嚴(yán)重的，或者有上述第(2)項、第(3)項、第(5)項所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。
【銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》常見考點解析】相關(guān)文章：
銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險管理考點：市場風(fēng)險計量06-26
銀行從業(yè)資格考試《個人貸款》考點：風(fēng)險管理10-09
初級銀行從業(yè)資格風(fēng)險管理考點：風(fēng)險管理基礎(chǔ)09-13
2017銀行從業(yè)考試風(fēng)險管理考點例題07-29
銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險管理練習(xí)06-01
銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險管理》難點：戰(zhàn)略風(fēng)險06-05
銀行從業(yè)資格考點速記：流動性風(fēng)險管理10-05