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本位財(cái)產(chǎn)與金融理財(cái)防范
導(dǎo)語：本位財(cái)產(chǎn)或基本財(cái)產(chǎn)，在不同的社會環(huán)境有不同的客觀存在形式。本位財(cái)產(chǎn)的屬性與特征極其明顯。它有公共性。流轉(zhuǎn)便捷，保存容易。效用清晰，缺乏替代性，富有公允價(jià)值。效用可以傳承，可以流轉(zhuǎn)，使用與處分便捷。
據(jù)此，我們可以推定不同文明環(huán)境，有不同的本位財(cái)產(chǎn)。當(dāng)前的我國經(jīng)濟(jì)正處于農(nóng)耕文明向城市文明的轉(zhuǎn)軌之中，本位資金自然是房地產(chǎn)、股本和技術(shù)與專利。特別是資產(chǎn)證券化最為完善的房地產(chǎn)和上市公司的股票，當(dāng)稱我國當(dāng)前的本位資產(chǎn)。
理財(cái)面臨三種情形和兩個(gè)目的
當(dāng)前，全國銀行理財(cái)余額25萬億，信托與委托理財(cái)21萬億，涉及市場化利率的存款總額150萬億，無不考驗(yàn)著銀行業(yè)的理財(cái)水平和能力。四川銀行業(yè)總資產(chǎn)8.2萬億元，如何受客戶的委托與信任，優(yōu)化組合好信貸、理財(cái)、中介、代理，既服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，又服務(wù)民生需求，還要防范和化解潛在的風(fēng)險(xiǎn)，這是銀行從業(yè)人員共同面對的專業(yè)問題。
在當(dāng)前，理財(cái)?shù)暮诵呐c關(guān)鍵就在于把握本位資產(chǎn)，遵循客戶的委托，按照彼此的合約，確保資產(chǎn)的保值與增殖，顯現(xiàn)銀行業(yè)的信用中介、理財(cái)中介的優(yōu)化配置資源功能。
現(xiàn)實(shí)理財(cái)在幣值或匯率下面臨三種情形：通貨膨脹;通貨緊縮;通貨穩(wěn)定。三種情形分別對應(yīng)著資產(chǎn)價(jià)格的持續(xù)上漲、資產(chǎn)價(jià)格的持續(xù)下跌和價(jià)格的穩(wěn)定。在簡單處理之后，理財(cái)?shù)膬纱竽康囊沧匀磺逦和ㄘ浥蛎浵麓_保財(cái)產(chǎn)升值;通貨緊縮下確保資產(chǎn)保值。前者是財(cái)產(chǎn)升值要跑贏PP1或CPI,后者是持有的資產(chǎn)不因通貨的升值而折值。
本位財(cái)產(chǎn)理財(cái)與風(fēng)險(xiǎn)防范建議
當(dāng)前的本位財(cái)產(chǎn)就是房產(chǎn)和地產(chǎn)。這是理財(cái)需要瞄準(zhǔn)和注意的本位資產(chǎn)�；诜康禺a(chǎn)資產(chǎn)證券化比較徹底，能夠?qū)雇ㄘ浥蛎�，更可以作為再融資的載體和實(shí)現(xiàn)持續(xù)融資的安全性保障的屬性，在《貸款通則》頒布這21年，房地產(chǎn)作為社會的本位財(cái)產(chǎn)，吸納了全社會25%的信貸總額，70%的抵押、質(zhì)押信貸是房地產(chǎn)，信托理財(cái)?shù)?0%也是房地產(chǎn)。居民信貸也主要是圍繞住房抵押、質(zhì)押、按揭而達(dá)成。在信用貨幣持續(xù)增大的情況下，相當(dāng)長時(shí)期房地產(chǎn)依然是我國動產(chǎn)證券化最穩(wěn)健、最能抗御通貨膨脹的資產(chǎn)。這類資產(chǎn)主要是政策性、市場性的因素轉(zhuǎn)換，相對容易計(jì)量和識別風(fēng)險(xiǎn)。
正在新興和穩(wěn)步出現(xiàn)的金融行業(yè)的綜合化、集團(tuán)化、全球化經(jīng)營，衍生了現(xiàn)代金融理財(cái)?shù)慕?jīng)紀(jì)與代理和客戶分類、分層的細(xì)分。伴隨著利率、匯率、商品價(jià)格的波動，迫切需要金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、市場營銷、客戶維護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)止損、保證機(jī)制的逐步健全。構(gòu)建經(jīng)紀(jì)、代理、自營的風(fēng)險(xiǎn)隔離墻，屏避不規(guī)的賬外賬、匿名理財(cái)、確保理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范與納入賬內(nèi)，防范龐氏騙局。
目前，信貸資金“脫媒”的潛在因素存在，名義上的“低利率”引誘著亂集資、地下錢莊和“保底分紅”的金融掮客的抬頭。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)針對金融市場變化、政策走勢、投資者取向和通貨形勢，實(shí)施動態(tài)的理財(cái)應(yīng)對策略。特別是大中型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，需要構(gòu)建重要異動賬戶的持續(xù)監(jiān)測與托管機(jī)制，健全理財(cái)及委托代理機(jī)制，明確由專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，依法合規(guī)地成為受托人的財(cái)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人或受托人，受人之托，忠人之囑，代人理財(cái)。
作為金融理財(cái)核心部門的銀行理財(cái)團(tuán)隊(duì)，應(yīng)在現(xiàn)代金融理財(cái)?shù)倪^程中，遵循風(fēng)險(xiǎn)為本的審慎原則，為客戶謀求風(fēng)險(xiǎn)防范、計(jì)量、應(yīng)對，以實(shí)現(xiàn)價(jià)值增殖。
在當(dāng)前和今后一段時(shí)間，需要防范賬外理財(cái)、匿名賬戶交易、違規(guī)定向集資與配資、違規(guī)承諾固定收益、違規(guī)與跳槽的前員工的里應(yīng)外合、違規(guī)與私募基金的信貸與杠桿配資。注意防范與關(guān)聯(lián)客戶的關(guān)聯(lián)賬戶的資金調(diào)配以調(diào)節(jié)時(shí)點(diǎn)的存款余額，特別是注意防范每年的三、六、九和十二月的季末存款沖時(shí)點(diǎn)與金融掮客的違規(guī)交易。
還需要注意防范借理財(cái)業(yè)務(wù)，或結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品設(shè)計(jì)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。務(wù)必注意防范大量資金通過關(guān)聯(lián)公司的關(guān)聯(lián)理財(cái)或信貸，投向股票交易市場操縱價(jià)格，投向房地產(chǎn)市場以囤積居奇，聯(lián)手控制房源，以謀取息外的不規(guī)收費(fèi)或財(cái)務(wù)顧問收費(fèi)。不僅如此，在市場化利率下，也需要注意防范人為縮短信貸期限，逼近信貸期限錯(cuò)配，釀成借款人違約而采取罰息方式，以達(dá)成彼此的暫時(shí)默契，而累積的道德風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)與聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
投貸聯(lián)動、債務(wù)轉(zhuǎn)換為股本、PPP也在持續(xù)探索與試點(diǎn)中，金融機(jī)構(gòu)圍繞這方面的理財(cái)與創(chuàng)新，也有政策許可的通道。隨著金融監(jiān)管體制、金融創(chuàng)新持續(xù)，我們有理由相信，本位財(cái)產(chǎn)下的開放金融理財(cái)，以及面對的潛在風(fēng)險(xiǎn)防范，更加考驗(yàn)著銀行業(yè)的綜合化、專業(yè)性、持續(xù)性理財(cái)。特別是作為西部的四川成都，國家已經(jīng)明確為國家中心城市，銀行業(yè)有理由、也有責(zé)任在現(xiàn)代金融理財(cái)?shù)姆⻊?wù)推進(jìn)中，探索出安全而富有創(chuàng)新的業(yè)務(wù)路徑，為構(gòu)建成都金融中心做出有意義的貢獻(xiàn)，重點(diǎn)在本位財(cái)產(chǎn)上，順應(yīng)資產(chǎn)證券化，既盤活存量資金，又為中心城市建設(shè)，籌集融通更多的資金以推進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
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