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期貨技術(shù)分析和基本面分析如何有效結(jié)合
導(dǎo)語：期貨技術(shù)分析在眾多期貨投資者眼中一直被視為期貨投資的制勝法寶，其有效性在實際操作種業(yè)一再被證實有效。那么期貨技術(shù)分析和基本面分析怎么有效結(jié)合?跟著百分網(wǎng)小編一起來看看吧。
然而任何事物都不是絕對的，今天所使用的技術(shù)分析指標(biāo)都是成功經(jīng)驗的總結(jié)，根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明技術(shù)分析有效性是以概率形式出現(xiàn)的，不同技術(shù)指標(biāo)適用范圍在不同條件下也是不同的。將各種指標(biāo)生搬硬套牽強使用活著閉門造車自編自演的做法在技術(shù)分析中都是大忌。著名技術(shù)分析大師約翰墨非在其著作《期貨市場技術(shù)分析》一書中這樣評價，“技術(shù)分析是歷史經(jīng)驗的總結(jié)，其有效性是以概率的形式出現(xiàn)，技術(shù)分析必須與基本分析相結(jié)合有效性才能得到提高。”韓國著名的技術(shù)派投資大師艾康在談及其輝煌的投資身涯時說，“我是技術(shù)派，我把視為我投資成敗的利劍，但前提是我已經(jīng)具備了良好的心理素質(zhì)，合理的支配資金，嫻熟的投資技巧，沒有這些條件我的技術(shù)分析就是99次成功，最后一次失敗也會輕易把我擊倒。”可見即使依賴技術(shù)分析發(fā)家的技術(shù)分析大師對技術(shù)分析也是非常謹慎，大師對其制勝法寶尚且如此低調(diào)，我們對技術(shù)分析深入研究就更顯得重要。
期貨技術(shù)分析，究其本源是相對于基礎(chǔ)分析而言的，是對基本面綜合的反映。基本分析法著重于分析基本經(jīng)濟指標(biāo)的分析和判斷，以此來研究走勢運行方向和空間，衡量定價的高低，而技術(shù)分析則是透過對圖形技術(shù)形態(tài)指標(biāo)的記錄，研究市場過去和現(xiàn)在的市場反應(yīng)，推斷未來價格的走向，與基本分析相比技術(shù)分析更側(cè)重于研究對象的市場自身特點，而不考慮市場外部比如經(jīng)濟環(huán)境、政策背景等。依據(jù)的技術(shù)指標(biāo)的主要內(nèi)容是由價格、技術(shù)分析指標(biāo)、成交量或者漲跌指數(shù)等數(shù)據(jù)計算而得的。
期貨技術(shù)分析緣何如此重要?基本分析盡管有其把握市場比較全面，而且比較客觀的優(yōu)點，但其也有“尷尬”的一面。
首先，基礎(chǔ)分析的結(jié)論必須具備科學(xué)性，分析材料與結(jié)論必須因果關(guān)系明確，結(jié)論是唯一確定的。把市場某一定時期所有有關(guān)的信息綜合起來，通過供求規(guī)律的作用，最終推算出該時期該市場的內(nèi)在價值，要做好這方面分析，不僅要對國內(nèi)政治、經(jīng)濟形勢的把握研判還要對世界經(jīng)濟特別是美國經(jīng)濟形勢和策略有很好的掌握，而且必須具備足夠的分析能力來區(qū)分各種因素的影響力度和深度，真正能把握政治、經(jīng)濟、社會脈搏的恐怕是經(jīng)濟學(xué)家的專長，普通投資者顯然不具備這種能力。
其次，基礎(chǔ)分析要求擁有完備的即時材料，要求有足夠的信息量。但現(xiàn)實中投資者要想收集市場中所有有用的信息幾乎是不可能的。“信息不對稱”是永遠存在的問題。
期貨技術(shù)分析與期貨技術(shù)分析之辯
期貨技術(shù)分析與期貨技術(shù)分析各有所長。技術(shù)分析主要研究市場行為，基礎(chǔ)分析則集中考察導(dǎo)致價格漲、落或者持平的供求關(guān)系。基礎(chǔ)分析者為了確定某商品的內(nèi)在價值，需要考慮影響價格的所有相關(guān)因素。所謂內(nèi)在價值就是根據(jù)規(guī)律確定的某商品的實際價值，它是基礎(chǔ)分析派的基本概念。如果某商品內(nèi)在價值小于市場價格，稱為價格偏高，就應(yīng)該賣出這種商品;如果市價小于內(nèi)在價值，叫做價格偏低，就應(yīng)買入。
兩派都試圖解決同樣的問題，即預(yù)測價格變化的方向，只不過著眼點不同�；A(chǔ)派追究市場運動的前因，而技術(shù)派則是研究其后果。
一、基本分析判斷長期趨勢準(zhǔn)確性比較高
由于經(jīng)濟周期、政策調(diào)整對市場的影響時間跨度相對較長，一旦形成趨勢后，方向比較明顯�；痉治鲞@種根據(jù)對供需關(guān)系種種因素的分析來預(yù)測價格走勢比較客觀。所以盡管存在上述缺陷，但只要抓住關(guān)鍵因素往往后市預(yù)測還是比較可靠的，所以可以用基本分析來把握大的方向。
二、技術(shù)分析判斷短期走勢
技術(shù)指標(biāo)由于其設(shè)計上更加貼近市場，對價格變化的短期波動比較敏感，所以對短期投資的指導(dǎo)意義比較大。投資者將技術(shù)指標(biāo)應(yīng)用于長期分析，其結(jié)果可以說是“仁者見仁、智者見智”，很難達成統(tǒng)一意見。對一種圖形可以有很多種解釋，所以技術(shù)分析對中短期投資的指導(dǎo)意義比較大，對長期投資指導(dǎo)意義不大。
兩者結(jié)合，用基本分析確定方向，用技術(shù)分析確定買賣點，其準(zhǔn)確率才能有效提高。
期貨技術(shù)分析精髓何在
期貨技術(shù)分析有很多種方法，但總體來說只是形式上的變化。如果我們研究技術(shù)分析的整個歷史，會發(fā)現(xiàn)其數(shù)量和種類就像一棵大樹，不斷的開花結(jié)果，變的越來越枝繁葉茂。若用這些復(fù)雜化的分析方法去研究本就復(fù)雜的期貨交易，其勝算可想而知。
“智者以靜制動”。溯其本源，技術(shù)分析可概括為三方面的內(nèi)容：
1、市場包容一切
“市場行為包容一切”技術(shù)派認為，影響價格的所有因素——經(jīng)濟、政治、社會因素——實際上通過價格得到體現(xiàn)。不需要去研究原因只需要關(guān)注價格變動。能夠?qū)嵸|(zhì)含義就是價格變化反映供求關(guān)系;供求關(guān)系決定價格變化。既然影響市場價格的所有因素最終必定通過市場價格反映，那么研究價格就足夠了。這也就是那句“市場永遠是對的”本質(zhì)含義。
2、價格沿著趨勢移動
“趨勢”理念是技術(shù)分析的核心。隨便打開一張走勢圖，我們都會發(fā)現(xiàn)，無論是期貨、債券，其價格的變動大部分時間都是運行在趨勢之中，出現(xiàn)最高點和最低點只是瞬間的事情。研究價格圖表的全部意義，就是要在一個趨勢的發(fā)生發(fā)展的早期，及時準(zhǔn)備的揭示，從而達到順著趨勢交易的目的。
3、歷史會重演
技術(shù)分析和市場行為學(xué)與人類心理學(xué)有著關(guān)系價格形態(tài)通過特定的圖標(biāo)表示了人們對某市場看好或者看淡的心理。過去有效，未來同樣有效。“上漲----下跌----再上漲----再下跌”，周而復(fù)始成為價格走勢的特點。波浪理論、道氏理論之所有能流傳，就是因為不僅過去證明過去是有效的，將來還會有效。
期貨技術(shù)分析必須結(jié)合基本面分析，才是期貨人制勝的關(guān)鍵所在。
進行技術(shù)分析孤陋寡聞必不可取，博學(xué)雖是好事但雜而不精也就未必合適。任何技術(shù)分析方法都不是萬能的，其成功率都是以概率形式出現(xiàn)的。而且每種技術(shù)分析方法都有假設(shè)條件，使用場合和時機以及反映的市場狀況都有所不同。“觀其大略精于一技，取眾家之長補一己之短處”，此為古人治學(xué)之道，對技術(shù)分析照樣有效，萬事都有相通之處。波浪理論有效性在周線圖最高，分時圖中就差的多，我們就多研究周線圖;移動平均線對價格的反映往往比較滯后，預(yù)測短期價格走勢有效性極差，我們就截取其對價格的助長助跌的特性;KDJ、MACD指標(biāo)在波動不大時，有效性比較高，但如果出現(xiàn)連續(xù)性上漲或下跌，指標(biāo)將出現(xiàn)鈍化，預(yù)測效果就比較差，我們就截取其中間部分進行預(yù)測。
選擇幾種擅長的技術(shù)指標(biāo)，寧缺毋濫。技術(shù)指標(biāo)多了反而無益，選擇幾種重要指標(biāo)仔細研究，掌握規(guī)律，多種指標(biāo)綜合研判。每種指標(biāo)都有優(yōu)缺點，揚長避短綜合判斷，會極大的提高準(zhǔn)確率。
技術(shù)分析再好也是客觀事物，其主宰者還是人，正如艾康老先生所說不懂心里控制、資金管理、投資技巧的人，單純依靠技術(shù)分析只能是一條腿走路。技術(shù)分析是預(yù)測科學(xué)，我們不應(yīng)將它萬能化，也不應(yīng)否定它的作用，這也是對待任何預(yù)測科學(xué)的態(tài)度。我們中只有極少數(shù)可以成為投資大師。即使你將巴菲特的投資訣竅背得滾瓜爛熟，也未必能成為巴菲特。面對技術(shù)操作系統(tǒng)，最好是保持健康懷疑的態(tài)度。在劇烈波動的期貨投資市場中，對于普通投資者來說，克服盲目投資的毛病，獲取正常利潤就是成功。在投資過程中，保持正確的投資理念和良好的操作心態(tài)往往比技術(shù)分析更為重要。
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