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供應(yīng)鏈金融的主要特點(diǎn)
供應(yīng)鏈金融必須建立在真實(shí)的貿(mào)易背景之上，供應(yīng)鏈金融的顯著特點(diǎn)是封閉性和自償性，即企業(yè)生產(chǎn)、物流與金融支持形成封閉的產(chǎn)業(yè)鏈模式。供應(yīng)鏈金融是自償性貿(mào)易融資，即還款來源的自償性、操作封閉性、貸后操作作為風(fēng)險(xiǎn)控制的核心，授信用途特點(diǎn)化等特征明顯。
1、核心企業(yè)和供應(yīng)鏈成員保持相對(duì)穩(wěn)定合作關(guān)系
供應(yīng)鏈金融關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈整體企業(yè)的發(fā)展與貿(mào)易狀況，通過核心企業(yè)的參與，使中小企業(yè)獲得低成本融資，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展與鏈上企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。供應(yīng)鏈中的交易信息可以彌補(bǔ)中小企業(yè)信息不充分、信息采集成本高的問題。核心企業(yè)對(duì)于供應(yīng)鏈成員有嚴(yán)格的管理，進(jìn)入供應(yīng)鏈后，雙方會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定的合作關(guān)系。
2、供應(yīng)鏈金融和傳統(tǒng)金融的差異主要體現(xiàn)在授信主體由原來的“N”到現(xiàn)在的“1”
供應(yīng)鏈金融和傳統(tǒng)金融的差異主要體現(xiàn)在授信差異上。授信主體由原來的“N”到現(xiàn)在的“1”。傳統(tǒng)金融模式下通過核心企業(yè)的類擔(dān)保獲得銀行融資，本質(zhì)上仍是基于信用差進(jìn)行資金的融通，銀行授信主體既包括核心企業(yè)，也包括中小企業(yè)，也即是對(duì)N個(gè)企業(yè)的整體授信。供應(yīng)鏈金融新模式下，資金方只對(duì)核心企業(yè)授信，而核心企業(yè)再基于實(shí)體交易對(duì)中下游企業(yè)授信，資金風(fēng)險(xiǎn)敞口由銀行端下移至核心企業(yè)。作為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體，核心企業(yè)也將獲得相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)收益;此外，基于自身對(duì)行業(yè)以及上下游企業(yè)的信息優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步獲得風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力提升的收益，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整體資源優(yōu)化配置。
3、供應(yīng)鏈金融的生存空間為信用差、認(rèn)知差、模式差和生態(tài)差
核心企業(yè)與中小企業(yè)之間的信用差是供應(yīng)鏈金融的資金源頭。核心企業(yè)擁有規(guī)模更大的業(yè)務(wù)規(guī)模，在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)核心地位，高信用在資金獲取上具備天然優(yōu)勢(shì)。基于對(duì)行業(yè)以及上下游企業(yè)的更深認(rèn)識(shí)，核心企業(yè)在風(fēng)控端具備優(yōu)勢(shì)。核心企業(yè)的立足之本在于其天然的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，從而獲得超額風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。核心企業(yè)基于自身業(yè)務(wù)把控能力、倉(cāng)儲(chǔ)能力以及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，在以應(yīng)收賬款質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押等方式為核心的融資模式上較傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更具優(yōu)勢(shì)。在發(fā)展成熟階段，供應(yīng)鏈金融將在產(chǎn)品、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、資金融通等多個(gè)維度建立起以核心企業(yè)為中心的生態(tài)系統(tǒng)，而互聯(lián)網(wǎng)從消費(fèi)到產(chǎn)業(yè)、從個(gè)人到企業(yè)的滲透加速了供應(yīng)鏈金融生態(tài)的成型。供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)品業(yè)務(wù)端對(duì)上下游企業(yè)更具粘性，且相比于產(chǎn)品消費(fèi)端的O2O模式更具產(chǎn)業(yè)根基。
4、供應(yīng)鏈金融的成功要素為大產(chǎn)業(yè)、弱上下游、強(qiáng)控制力、低成本與高杠桿、標(biāo)準(zhǔn)化
適合做供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)特征有大產(chǎn)業(yè)、弱上下游、強(qiáng)控制力、低成本與高杠桿、標(biāo)準(zhǔn)化。大產(chǎn)業(yè)是指產(chǎn)業(yè)空間大;弱上下游是指客戶端中，至少有一環(huán)較為弱勢(shì)，無法從銀行獲得廉價(jià)資金;強(qiáng)控制力是指線上具有真實(shí)交易數(shù)據(jù)和征信、線下?lián)碛形锪鱾}(cāng)儲(chǔ)作后盾，從而控制風(fēng)險(xiǎn);低成本是指資金的成本低，讓供應(yīng)鏈金融有利可圖而又不過度增加融資方負(fù)擔(dān)，高杠桿是一定本金投入能撬動(dòng)較大資產(chǎn)體量;標(biāo)準(zhǔn)化是指用于融資的抵押品相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化。
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