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2017年證券從業(yè)資格《證券市場基礎(chǔ)知識(shí)》復(fù)習(xí)模擬題及答案
證券市場是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)而產(chǎn)生的市場。下面小編為大家分享證券從業(yè)資格《證券市場基礎(chǔ)知識(shí)》復(fù)習(xí)模擬題，歡迎大家參考學(xué)習(xí)。
一、單項(xiàng)選擇題
1.若持有現(xiàn)貨多頭的交易者擔(dān)心將來現(xiàn)貨價(jià)格下跌，于是在期貨市場賣出期貨合約，這種交易方式稱( )。
A.牛市套期保值
B.空頭套期保值
C.熊市套期保值
D.多頭套期保值
2.金融互換交易的主要用途是改變交易者( )的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。
A.資產(chǎn)
B.負(fù)債
C.資產(chǎn)和負(fù)債
D.資產(chǎn)或負(fù)債
3.我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起( )個(gè)月方可轉(zhuǎn)換為公司股票。
A.1
B.8
C.6
D.12
4.交易者買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在近期內(nèi)將會(huì)( )。
A.難以判斷
B.下跌
C.上漲
D.不變
5.可轉(zhuǎn)換債券實(shí)質(zhì)上是嵌入了普通股票的( )。
A.看跌期權(quán)
B.期貨合約
C.遠(yuǎn)期合約
D.看漲期權(quán)
6.下列關(guān)于附權(quán)證的可分離公司債券的表述正確的是( )。
A.分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券可以在任意證券交易所上市交易
B.分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人具有轉(zhuǎn)股權(quán)
C.我國首家發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司是在深圳證券交易所上市交易
D.公司債券和認(rèn)股權(quán)分別符合證券交易所上市條件的，應(yīng)當(dāng)分別上市交易
7.如果可轉(zhuǎn)換公司債券的面值為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為20元，當(dāng)前公司股票的市場為18元，則轉(zhuǎn)換比例為( )。
A.20
B.18
C.55.56
D.50
8.金融期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的( )有償讓渡。
A.雙方面
B.單方面
C.多方面
D.互相
9.通常，在金融期權(quán)交易中，( )需要開立保證金賬戶，并按照規(guī)定繳納保證金。
A.期權(quán)買賣雙方均
B.期權(quán)買賣雙方均不
C.期權(quán)購入者
D.無擔(dān)保期權(quán)出售者
10.交易者買人看漲期權(quán)，是因?yàn)轭A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在合約期限內(nèi)將會(huì)( )。
A.難以判斷
B.不變
C.下跌
D.上漲
參考答案及解析:
1.【答案】B
【解析】空頭套期保值指持有現(xiàn)貨多頭(如持有股票多頭)的交易者擔(dān)心未來現(xiàn)貨價(jià)格下跌，在期貨市場賣出期貨合約(建立期貨空頭)，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失。
2.【答案】D
【解析】金融互換交易的主要用途為：改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(如利率或匯率結(jié)構(gòu))，從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。
3.【答案】C
【解析】我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票。
4.【答案】B
【解析】交易者買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在近期內(nèi)將會(huì)下跌。如果判斷正確，可從市場上以較低的價(jià)格買人該項(xiàng)金融工具，再按協(xié)定價(jià)格賣給期權(quán)的賣方，將賺取協(xié)定價(jià)格與市價(jià)的差額;如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，損失期權(quán)費(fèi)。
5.【答案】D
【解析】可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一一定數(shù)量的另一種證券的證券。可轉(zhuǎn)換債券一般都轉(zhuǎn)換成普通股票，當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)比較有利。因此，可轉(zhuǎn)換債券實(shí)質(zhì)上嵌入了普通股票的看漲期權(quán)。
6.【答案】D
【解析】A項(xiàng)，分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)?jiān)谏鲜泄竟善鄙鲜械淖C券交易所上市交易，其中的公司債券和認(rèn)股權(quán)分別符合證券交易所上市條件的，應(yīng)當(dāng)分別上市交易;B項(xiàng)，在可分離交易的情況下，權(quán)證持有人可能與債券持有人相分離，債券持有人擁有的僅是公司債券，不具有轉(zhuǎn)股權(quán);C項(xiàng)，我國首家發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司是在上海證券交易所上市交易。
7.【答案】D
【解析】轉(zhuǎn)換比例的計(jì)算公式為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格。因此，題中的轉(zhuǎn)換比例=1000/20=50。
8.【答案】B
【解析】金融期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡。期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)為代價(jià)而獲得了這種權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù);期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時(shí)的允諾。
9.【答案】D
【解析】在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，特別是無擔(dān)保期權(quán)的出售者才需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金，以保證其履約的義務(wù)。而期權(quán)的購買者，因期權(quán)合約未規(guī)定其義務(wù)，無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金。
10.【答案】D
【解析】交易者會(huì)買人看漲期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在合約期限內(nèi)將會(huì)上漲。如果判斷正確，按協(xié)定價(jià)買入該項(xiàng)金融工具并以市價(jià)賣出，就可賺取市價(jià)與協(xié)定價(jià)之間的差額;如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，僅損失期權(quán)費(fèi)。
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