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2015證券《基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)精選：證券市場(chǎng)參與者

　　證券市場(chǎng)參與者

2015證券《基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)精選：證券市場(chǎng)參與者

　　一、證券發(fā)行人

　　(一)公司(企業(yè))

　　1、企業(yè)的組織形式：獨(dú)資企業(yè)、公司制企業(yè)、合伙企業(yè)

　　2、發(fā)行股票籌集的資本屬于自有資本;發(fā)行債券籌集的資本屬于借入資本

　　3、發(fā)行股票、長(zhǎng)期債券是籌集長(zhǎng)期資本的主要途徑;發(fā)行短期債券是補(bǔ)充流動(dòng)資金的重要手段

　　4、公司(企業(yè))對(duì)長(zhǎng)期資本的需求將越來(lái)越大

　　5、英美國(guó)家將金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券歸入公司債券(基本是股份公司)，我國(guó)、日本將金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券定義為金融債券

　　(二)政府和政府機(jī)構(gòu)

　　1、中央政府債券(國(guó)債)被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券，其證券收益率被稱為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

　　2、中央銀行發(fā)行兩類證券

　　(1)中央銀行股票：如美國(guó)，央行采用股份制結(jié)構(gòu)，央行股東只有紅利分配權(quán)，無(wú)經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，類似優(yōu)先股

　　(2)中央銀行處于調(diào)控貨幣供給量而發(fā)行的特殊債券

　　我國(guó) 2003 年開始發(fā)行中央銀行票據(jù)

　　二、證券投資人

　　(一)分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩大類

　　(二)機(jī)構(gòu)投資者：政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企事業(yè)法人、各類基金

　　1、政府機(jī)構(gòu)

　　(1)政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的似為了調(diào)劑資金余缺、進(jìn)行宏觀調(diào)控

　　(2)各級(jí)政府和政府機(jī)構(gòu)可以購(gòu)買政府債券、金融債券投資于證券市場(chǎng)

　　(3)中央銀行，買賣政府債券、金融債券，影響貨幣供給量進(jìn)行宏觀調(diào)控

　　(4)國(guó)資管理部門，持有國(guó)有股

　　(5)政府還可成立或指定專門機(jī)構(gòu)參與證券市場(chǎng)交易，維護(hù)金融穩(wěn)定

　　2、金融機(jī)構(gòu)

　　(1)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

　�、僮C券自營(yíng)業(yè)務(wù)：可以投資股票、基金、認(rèn)股權(quán)證、國(guó)債、公司企業(yè)債、其他

　�、谧C券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　�、鄱ㄏ蛸Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：為單以客戶辦理

　�、芗腺Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：為多個(gè)客戶辦理

　�、萏囟康膶ｍ�(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　　(2)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)

　�、侔ǎ荷虡I(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社、政策性銀行

　�、诳捎米杂匈Y金買賣政府債券和金融債券

　�、鄄坏脧氖滦磐型顿Y、證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)

　�、懿坏孟蚍亲杂貌粍�(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資

　　⑤因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣出

　　⑥可以向個(gè)人客戶提供綜合理財(cái)服務(wù)，向特定目標(biāo)客戶群銷售理財(cái)計(jì)劃

　�、咄馍掏顿Y銀行、中外合資銀行，可以買賣政府債券、金融債券、買賣除股票以外的其他有價(jià)證券

　　(3)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)

　�、倏梢酝顿Y債券、股票、證券投資基金份額

　�、诒ｋU(xiǎn)公司可以設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司從事證券投資，還可運(yùn)用受托管理的企業(yè)年金進(jìn)行證券投資

　�、郾ｋU(xiǎn)公司投資銀行活期存款、政府債券、央票、政策性銀行債券，貨幣市場(chǎng)基金，合計(jì)不低于總資產(chǎn)的 5%

　�、鼙ｋU(xiǎn)公司投資無(wú)擔(dān)保的企業(yè)債公司債、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，不高于總資產(chǎn)的 20%

　�、萃顿Y股票和股票型基金，不高于總資產(chǎn)的20%

　�、迣�(duì)其他企業(yè)實(shí)現(xiàn)控股的股權(quán)投資，累計(jì)投資成本不超過(guò)凈資產(chǎn)

　　(4)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)

　　①Q(mào)FII 似在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開放的情況下，

　�、谟邢薅鹊囊M(jìn)外資、開放資本市場(chǎng)的過(guò)渡性制度

　�、畚覈�(guó)合格境外機(jī)構(gòu)投資者是指符合《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》的規(guī)定，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并取得國(guó)家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國(guó)境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司、其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)

　�、芡顿Y范圍包括：證交所交易的股票、債券、證券投資基金、權(quán)證、證監(jiān)會(huì)許可的其他金融工具

　�、菘梢詤⑴c新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)債發(fā)行、股票增發(fā)、配股

　　⑥合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)股票投資的持股比例限制：

　　a單個(gè)境外投資者通過(guò)合格境外機(jī)構(gòu)投資者持有 1 家上市公司的股票不得超過(guò)該公司股份總數(shù)的 10%

　　b所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司 A 股的持股比例總和，不超過(guò)該上市公司股份總數(shù)的 20%

　　c境外投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資的，持股不受上述比例限制

　　(5)主權(quán)財(cái)富基金

　　運(yùn)用官方外匯儲(chǔ)備成立代表國(guó)家進(jìn)行投資的主權(quán)財(cái)富基金

　　(6)其他金融機(jī)構(gòu)：信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司

　�、傩磐型顿Y公司：受托經(jīng)營(yíng)資金信托、有價(jià)證券信托、作為投資基金或基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)

　　②財(cái)務(wù)公司：可申請(qǐng)從事對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資、證券投資

　　③金融租賃公司：目前尚未批準(zhǔn)其從事證券投資業(yè)務(wù)