證券從業(yè)考試基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)精選：證券交易市場(chǎng)
證券交易市場(chǎng)
一、證券交易市場(chǎng)
1、分為證券交易所市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)
2、公眾公司：公開發(fā)行股票的股份公司
�、偕鲜泄荆鹤C交所上市交易的公眾公司
�、诜巧鲜泄姽荆悍瞎_發(fā)行條件、未在證交所上市交易的公眾公司，其股票在柜臺(tái)市場(chǎng)交易
二、證券交易所
(一)定義：為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人
(二)證交所的特征
1、有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間
2、參加交易者為具備會(huì)員資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制，一般投資者不能進(jìn)場(chǎng)買賣證券，只能委托會(huì)員作為經(jīng)紀(jì)人
3、交易對(duì)象為符合標(biāo)準(zhǔn)的上市證券
4、公開競(jìng)價(jià)的方式確定交易價(jià)格
5、集中證券供求雙方，有較高的成交速度和成交率
6、實(shí)行公開、公平、公正原則，并對(duì)證券交易嚴(yán)格管理
(三)證交所的組織形式
1、公司制和會(huì)員制
2、公司制證交所成員公司的股東、高級(jí)職員、雇員不得擔(dān)任證交所的高級(jí)職員
3、滬深交易所為會(huì)員制非營(yíng)利法人，組織機(jī)構(gòu)由會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、檢查委員會(huì)、其他專門委員會(huì)、總經(jīng)理、其他職能部門組成。會(huì)員大會(huì)是證交所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會(huì)是證交所決策機(jī)構(gòu)，證交所設(shè)總經(jīng)理 1 人，由證監(jiān)會(huì)任免
(四)我國(guó)證券交易所市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)
1、主板市場(chǎng)：
(1)“宏觀經(jīng)濟(jì)晴雨表”
(2)上交所 1990.12.19 開業(yè)，深交所 1991.7.3 開業(yè)
(3)2004.5 深交所設(shè)立中小企業(yè)板塊市場(chǎng)
(4)中小企業(yè)板的“兩個(gè)不變”和“四個(gè)獨(dú)立”
�、�2 個(gè)不變：遵循的法律法規(guī)部門規(guī)章與主板相同;發(fā)行上市條件和信息披露要求與主板相同
�、�4 個(gè)獨(dú)立：運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立
2、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)：二板市場(chǎng)
�、�2009.10.13 深交所設(shè)立
�、�2 個(gè)功能：風(fēng)險(xiǎn)投資的退出通道;資本市場(chǎng)固有功能
(五)證券上市制度
1、上市股票的特別處理：上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況異�；蚱渌惓Ｇ闆r，導(dǎo)致股票存在被終止上市風(fēng)險(xiǎn)，或者投資者難以判斷公司前景，投資者權(quán)益可能受到損害的，交易所對(duì)該股票交易實(shí)行特別處理。
2、特別處理措施分為退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他特別處理 2 種
�、偻耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示：*ST,日漲跌幅限制 5%
②其他特別處理：ST,日漲跌幅限制 5%
3、主板上市股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形：
①最近 2 年連續(xù)虧損
�、谪�(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告重大差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)改正或責(zé)令改正后，對(duì)以前財(cái)務(wù)開機(jī)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近 2 年連續(xù)虧損
�、圬�(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告重大差錯(cuò)或虛假記載，責(zé)令改正但未按期改正，且股票已停牌 2 個(gè)月
�、芪窗雌谂赌甓葓�(bào)告、中期報(bào)告、，且股票已停牌 2 個(gè)月
⑤公司可能被解散
�、薹ㄔ菏芾砉局卣⒑徒饣蚱飘a(chǎn)申請(qǐng)
�、吖蓹�(quán)分布不具備上市條件，公司按期向證交所提交解決方案并獲同意
4、中小企業(yè)板上市股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形：
�、僮罱� 1 年審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值
�、谧罱� 1 年被出具否定意見審計(jì)報(bào)告，或者無(wú)法表示意見審計(jì)報(bào)告深交所認(rèn)為情形嚴(yán)重的
�、圩罱� 1 年對(duì)外擔(dān)保余額超過(guò) 1 億且占凈資產(chǎn) 100%以上
④最近 1 年公司違法違規(guī)為其控股股東和其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過(guò) 2 千萬(wàn)或占凈資產(chǎn) 50%以上
�、菔艿缴罱凰_譴責(zé)后，24 個(gè)月內(nèi)再次受到公開譴責(zé)
�、捱B續(xù) 20 個(gè)交易日，股票每日收盤價(jià)低于每股面值
�、哌B續(xù) 120 個(gè)交易日內(nèi)，股票累計(jì)成交量低于 300 萬(wàn)股
5、創(chuàng)業(yè)板上市股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形：
(1)最近 2 年連續(xù)虧損
(2)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告重大差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)改正或責(zé)令改正后，對(duì)以前財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告
(3)進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近 2 年連續(xù)虧損
(4)最近 1 年凈資產(chǎn)為負(fù)
(5)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告重大差錯(cuò)或虛假記載，責(zé)令改正但未按期改正，且股票已停牌 2 個(gè)月
(6)未在法定期限披露年度報(bào)告、中期報(bào)告
(7)最近 1 年被出具否定意見或無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告
(8)出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形
(9)股權(quán)分布或股東人數(shù)不具備上市條件，規(guī)定期限內(nèi)提出解決方案并獲同意實(shí)施
(10)連續(xù) 120 交易日累計(jì)成交量低于 100 萬(wàn)股
(11)法院受理公司重整、和解、破產(chǎn)申請(qǐng)
6、主辦上市股票其他特別處理的情形：
�、僮罱� 1 年審計(jì)股東權(quán)益為負(fù)值
②最近 1 年被出具無(wú)法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告
�、凵暾�(qǐng)并獲準(zhǔn)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，最近 1 年審計(jì)表明主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常經(jīng)營(yíng)，或扣除非經(jīng)常性
損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值
�、苌a(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì) 3 個(gè)月內(nèi)不能恢復(fù)正常
⑤主要銀行帳號(hào)被凍結(jié)
�、薅聲�(huì)會(huì)議無(wú)法正常召開并形成決議
�、吖颈豢毓晒蓶|及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)型占用資金或違法提供對(duì)外擔(dān)保
7、創(chuàng)業(yè)板上市股票其他特別處理的情形：
�、偕暾�(qǐng)并獲準(zhǔn)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公司，或獲準(zhǔn)恢復(fù)上市的公司，最近 1 年主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值
�、谏a(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì) 3 個(gè)月內(nèi)不能恢復(fù)正常
�、壑饕y行帳號(hào)被凍結(jié)
④董事會(huì)會(huì)議無(wú)法正常召開并形成決議
8、《證券法》規(guī)定暫停股票上市的情形：
�、俟杀究傤~、股權(quán)分布發(fā)生變化不再具備上市條件
�、诓话匆�(guī)定公開財(cái)務(wù)狀況，或?qū)ω?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告做虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者
�、酃居兄卮筮`法行為
�、芄咀罱� 3 年連續(xù)虧損
9、證交所規(guī)定的其他情形
①證交所規(guī)定的暫停主板上市的其他情形：
�、谝蜻B續(xù) 2 年虧損被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，最近 1 年繼續(xù)虧損
�、垡蜇�(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告重大差錯(cuò)或虛假記載，被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2 個(gè)月內(nèi)仍未按要求改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告
�、芪丛诜ǘㄆ谙迌�(nèi)披露年度報(bào)告或中期報(bào)告，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2 個(gè)月內(nèi)仍未披露
�、莨蓹�(quán)分布不再具備上市條件，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，6 個(gè)月內(nèi)仍不具備上市條件
�、薰杀究傤~不在具備上市條件
�、吖居兄卮筮`法行為
10、深交所規(guī)定的暫停中小企業(yè)板上市的其他情形：
�、僖蜃罱� 1 年股東權(quán)益為負(fù)值，被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)年度報(bào)告顯示股東權(quán)益仍為負(fù)值
�、谝蜃罱� 1 年被出具否定意見審計(jì)報(bào)告，或無(wú)法表示意見審計(jì)報(bào)告深交所認(rèn)為情形嚴(yán)重的，被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)年度報(bào)告仍出具否定意見審計(jì)報(bào)告，或無(wú)法表示意見審計(jì)報(bào)告深交所認(rèn)為情形嚴(yán)重的
�、垡蜃罱� 1 年對(duì)外擔(dān)保余額超過(guò) 1 億且占凈資產(chǎn) 100%以上，被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，年度報(bào)告顯示對(duì)外擔(dān)保余額仍超過(guò) 1 億且占凈資產(chǎn) 100%以上
�、芤蜃罱� 1 年違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金超過(guò) 2 千萬(wàn)或占凈資產(chǎn) 50%以上，被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，年度報(bào)告顯示公司違法違規(guī)為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金超過(guò) 2 千萬(wàn)且占凈資產(chǎn) 50%以上
�、菔艿缴罱凰_譴責(zé)后，24 個(gè)月內(nèi)又被公開譴責(zé)，被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，其后 12 個(gè)月再次受到公開譴責(zé)
11、深交所規(guī)定的暫停創(chuàng)業(yè)板上市的其他情形：
①被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度繼續(xù)虧損
�、诒煌耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度凈資產(chǎn)仍然為負(fù)值
③被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2 個(gè)月內(nèi)仍未按要求改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告
④被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2 個(gè)月內(nèi)仍未披露年度報(bào)告或中期報(bào)告
⑤被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，未能在法定期限內(nèi)披露最近 1 期年度報(bào)告或中期報(bào)告，且在其后 2個(gè)月仍未披露
�、薇煌耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示后，被出具否定意見或無(wú)法表示意見審計(jì)報(bào)告
⑦股本總額變化不再具備上市條件
�、喙蓹�(quán)分布或股東人數(shù)不符合上市條件且未能在停牌后 1 個(gè)月內(nèi)提交解決方案，或復(fù)牌后6 個(gè)月內(nèi)仍不符合上市條件
�、峁居兄卮筮`法行為
12、《證券法》規(guī)定的終止上市情形：
①股本總額、股權(quán)分布不再具備上市條件，交易所規(guī)定期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件
�、诓话匆�(guī)定公開財(cái)務(wù)狀況，或?qū)ω?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告做虛假記載，且拒絕糾正
�、圩罱� 3 年連續(xù)虧損，其后 1 年內(nèi)未能恢復(fù)盈利
�、芄窘馍⒒蛐嫫飘a(chǎn)
�、葑C交所規(guī)定的其他情形
13、證交所規(guī)定的終止主板上市的其他情形：
(1)暫停上市后，未能在法定期限呃逆披露最近 1 期年度報(bào)告
(2)暫停上市后，最近 1 期年度報(bào)告顯示虧損
(3)暫停上市后，法定期限內(nèi)披露了最近 1 期年度報(bào)告，但未在其后 5 交易日申請(qǐng)恢復(fù)上市
(4)暫停上市后，2 個(gè)月內(nèi)仍未按要求改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告或披露定期報(bào)告
(5)暫停上市后，2 個(gè)月內(nèi)披露了按要求改正的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告或定期報(bào)告，但未在其后 5 交易日內(nèi)申請(qǐng)恢復(fù)上市
(6)恢復(fù)上市申請(qǐng)未被受理
(7)恢復(fù)上市申請(qǐng)未獲同意
(8)股本總額不再具備上市條件，規(guī)定期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件
(9)暫停上市后，6 個(gè)月內(nèi)股權(quán)分布仍不具備上市條件
(10)以終止上市為目的的`回購(gòu)股份或要約收購(gòu)后，股本總額、股權(quán)分布不再具備上市條件
(11)被吸收合并
(12)暫停上市期間股東大會(huì)作出終止上市決議
(13)公司解散
(14)宣告破產(chǎn)
14、深交所規(guī)定的終止中小企業(yè)板上市的其他情形
�、僮罱� 1 年股東權(quán)益為負(fù)值被暫停上市后，首個(gè)中期報(bào)告股東權(quán)益仍為負(fù)值
�、谧罱� 1 年被出具否定意見審計(jì)報(bào)告，或無(wú)法表示意見審計(jì)報(bào)告深交所認(rèn)為嚴(yán)重而被暫停上市后，首個(gè)中期報(bào)告仍被出具否定意見，或無(wú)法表示意見深交所認(rèn)為嚴(yán)重
�、圩罱� 1 年對(duì)外擔(dān)保余額超過(guò) 1 億且占凈資產(chǎn) 100%以上被暫停上市后，首個(gè)中期報(bào)告對(duì)外擔(dān)保余額超過(guò) 5 千萬(wàn)且占凈資產(chǎn) 50%以上
�、茏罱� 1 年違法違規(guī)為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金超過(guò) 2 千萬(wàn)或占凈資產(chǎn) 50%以上被暫停上市后，首個(gè)中期報(bào)告顯示上述資金未全部歸還
�、莨_譴責(zé)后 24 個(gè)月內(nèi)又被譴責(zé)而暫停上市后，12 個(gè)月內(nèi)又被公開譴責(zé)
�、捱B續(xù) 20 交易日每日收盤價(jià)低于每股面值被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后 90 交易日內(nèi)，沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)連續(xù) 20 交易日每日收盤價(jià)均高于每股面值
�、哌B續(xù) 120 交易日累計(jì)成交量低于 300 萬(wàn)股被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，120 交易日內(nèi)累計(jì)成交量低于 300 萬(wàn)股
15、深交所規(guī)定的終止創(chuàng)業(yè)板上市的其他情形
(1)暫停上市后，未能在法定期限內(nèi)披露首個(gè)年度報(bào)告
(2)暫停上市后，未能在法定期限內(nèi)披露首個(gè)中期報(bào)告
(3)暫停上市后，首個(gè)年度報(bào)告顯示虧損
(4)暫停上市后，披露了相關(guān)定期報(bào)告，但未在其后 5 交易日內(nèi)申請(qǐng)恢復(fù)上市
(5)暫停上市后，首個(gè)中期報(bào)告顯示凈資產(chǎn)仍為負(fù)
(6)暫停上市后，2 個(gè)月內(nèi)仍未能披露改正后的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告
(7)暫停上市后，2 個(gè)月內(nèi)披露了改正后財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，但未在其后 5 交易日申請(qǐng)恢復(fù)上市
(8)暫停上市后，1 個(gè)月內(nèi)仍未能披露年度報(bào)告或中期報(bào)告，或者雖披露了，但未在其后 5交易日申請(qǐng)恢復(fù)上市
(9)暫停上市后，首個(gè)辦年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定意見或無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告
(10)退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，120 交易日內(nèi)累計(jì)成交量低于 100 萬(wàn)股
16、公司債券暫停上市的情形：
�、俟居兄卮筮`法行為
�、诠厩闆r發(fā)生重大變化，不符合公司債券上市條件
�、勰技Y金不按核準(zhǔn)用途使用
�、芪窗垂緜技k法履行義務(wù)
�、葑罱� 2 年連續(xù)虧損
�、藓蠊麌�(yán)重限期未消除的，終止上市交易
(六)證交所的運(yùn)作系統(tǒng)
1、上交所的運(yùn)作系統(tǒng)：集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)、大宗交易系統(tǒng)、固定收益證券綜合電子平臺(tái)
2、深交所的運(yùn)作系統(tǒng)：集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)、綜合協(xié)議交易平臺(tái)
3、集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)：交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、監(jiān)察系統(tǒng) 4 個(gè)部分
①交易系統(tǒng)：由交易主機(jī)、交易大廳、參與者交易業(yè)務(wù)單元(上交所)或交易席位(深交所)、報(bào)盤系統(tǒng)、通信系統(tǒng)組成，交易主機(jī)又稱“撮合主機(jī)”
�、诮Y(jié)算系統(tǒng)：對(duì)證券交易進(jìn)行清算、交收、過(guò)戶的系統(tǒng)
�、坌畔⑾到y(tǒng)：由交易通信網(wǎng)、信息服務(wù)網(wǎng)、證券報(bào)刊、因特網(wǎng)組成
④監(jiān)察系統(tǒng)：證券交易監(jiān)控系統(tǒng)
4、大宗交易系統(tǒng)
①大宗交易在收盤后限定時(shí)間進(jìn)行，申報(bào)方式有意向申報(bào)、成交申報(bào)
②有漲跌幅限制證券的大宗交易須在當(dāng)日漲跌幅范圍內(nèi)
�、蹮o(wú)漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價(jià)的±30%或當(dāng)日競(jìng)價(jià)時(shí)間內(nèi)已成交的最高和最低成交價(jià)格之間，由買賣雙方議價(jià)協(xié)商確定成交價(jià)，并經(jīng)交易所確認(rèn)成交
④大宗交易的成交價(jià)格不作為該證券當(dāng)日收盤價(jià)，不納入指數(shù)，不計(jì)入當(dāng)日行情，成交量在收盤后計(jì)入該證券成交總量
⑤上交所會(huì)員可申請(qǐng)成為大宗交易系統(tǒng)的一級(jí)交易商
�、薮笞诮灰紫到y(tǒng)可采取協(xié)商、詢價(jià)、投標(biāo)方式進(jìn)行，達(dá)成協(xié)議后提出成交申報(bào)，成交結(jié)果以交易所大宗交易系統(tǒng)記錄的成交數(shù)據(jù)為準(zhǔn)
�、叽笞诮灰紫到y(tǒng)買賣雙方可采取擔(dān)保交收或非擔(dān)保交收，采用非擔(dān)保交收的，應(yīng)就交收期限、履約保證金、交收失敗的處理等作出約定
5、固定收益證券綜合電子平臺(tái)
�、俟潭ㄊ找嫫脚_(tái)實(shí)行交易商制度
②符合條件的交易商可以申請(qǐng)一級(jí)交易商資格，一級(jí)交易商指經(jīng)上交所核準(zhǔn)在平臺(tái)交易中持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)和對(duì)詢價(jià)提供成交報(bào)價(jià)的交易商
�、垡患�(jí)交易商必須對(duì)上交所指定的關(guān)鍵期限國(guó)債進(jìn)行做市，也可以自主對(duì)其他固定收益證券做市
�、芤患�(jí)交易商對(duì)選定做市的特定固定收益證券進(jìn)行連續(xù)雙邊報(bào)價(jià)，并接受其他交易商詢價(jià)
�、菀患�(jí)交易商做市證券帳戶內(nèi)當(dāng)日可用于交收國(guó)債出現(xiàn)不足的，可通過(guò)平臺(tái)自動(dòng)實(shí)行隔夜回購(gòu)，以對(duì)不足部分自動(dòng)補(bǔ)券
�、奁脚_(tái)交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式，報(bào)價(jià)交易中交易商可匿名或?qū)嵜陥?bào)，詢價(jià)交易中交易商必須實(shí)名申報(bào)
6、綜合協(xié)議交易平臺(tái)
�、偕罱凰鶠闀�(huì)員和合格投資者進(jìn)行證券大宗交易和協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)
②證券大宗交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額等證券的協(xié)議交易，可在綜合協(xié)議交易平臺(tái)交易
�、劢灰讚碜o(hù)的申報(bào)類型有：意向申報(bào)、成交申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、定價(jià)申報(bào)、其他申報(bào)
(七)交易原則和交易規(guī)則
1、證券交易以現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、融資融券交易、證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他方式進(jìn)行
2、《證券法》：證券交易遵循公開、公平、公正原則;投資者交易行為遵循自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用原則
3、交易原則：
①價(jià)格優(yōu)先原則：價(jià)格較高的買入申報(bào)優(yōu)先于價(jià)格較低的買入申報(bào);價(jià)格較低的賣出申報(bào)優(yōu)先于價(jià)格較高的賣出申報(bào)
�、跁r(shí)間優(yōu)先原則：同價(jià)位申報(bào)，依申報(bào)時(shí)序決定優(yōu)先順序
4、交易規(guī)則：
(1)交易時(shí)間：
�、匍_盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間：9：15-9：25
�、谶B續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間：9：30-11：30、13：00-15：00(上交所)
9：30-11：30、13：00-14：57(深交所)
�、凼毡P集合競(jìng)價(jià)時(shí)間：14：57-15：00(深交所)
④大宗交易時(shí)間：15：30
(2)競(jìng)價(jià)交易單位：
�、僖粋�(gè)交易單位稱為一手
②股票、基金、權(quán)證每手 100 股(份)，賣出股票、基金、權(quán)證時(shí)，不足 100 股(份)的，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出
�、酃善�、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量為 100 萬(wàn)股(份)
(3)計(jì)價(jià)單位：
�、俟善保好抗蓛r(jià)格
�、诨穑好糠莼饍r(jià)格
�、蹤�(quán)證：每份權(quán)證價(jià)格
④債券現(xiàn)貨：每百元面值債券的價(jià)格
�、輦|(zhì)押式回購(gòu)：每百元資金到期年收益
�、迋I斷式回購(gòu)：每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格
(4)申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位：
①上交所：
a.A 股、債券交易、債券買斷式回購(gòu)為 0.01 元
b.基金、權(quán)證為 0.001 元
c.B 股為 0.001 美元
d.債券質(zhì)押式回購(gòu)為 0.005 元
②深交所：
a.A 股 0.01 元
b.基金、債券、債券質(zhì)押式回購(gòu) 0.001 元
c.B 股 0.01 港元
(5)報(bào)價(jià)方式：電腦報(bào)價(jià)
(6)價(jià)格決定
①集合競(jìng)價(jià)成交價(jià)格確定原則
A、可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格
B、高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格
C、與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格
�、谶B續(xù)競(jìng)價(jià)成交價(jià)格確定原則
A、最高買入申報(bào)價(jià)格與最低賣出申報(bào)價(jià)格相同的，以該價(jià)格為成交價(jià)格
B、買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格的，以即時(shí)揭示的最
C、低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格
D、賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格的，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格
③開盤價(jià)：開盤價(jià)為當(dāng)日第一筆成交價(jià)格，集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生
�、苌辖凰毡P價(jià)：當(dāng)日最后一筆交易前 1 分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)
�、萆罱凰毡P價(jià)：收盤集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，不能產(chǎn)生的，以當(dāng)日最后一筆交易前 1 分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)為收盤價(jià)
(7)漲跌幅限制
①股票、基金實(shí)行漲跌幅限制，±10%
�、赟T 股、*ST 股、S 股(未完成股改股票)±5%，實(shí)行相同交易信息披露制度
�、凼讉�(gè)交易日無(wú)漲跌幅限制的：
A、首發(fā)上市股票
B、首發(fā)上市的封閉式基金
C、增發(fā)上市股票
D、暫停上市后恢復(fù)上市的股票
(8)交易行為監(jiān)督
�、俳灰姿鶎�(duì)下列行為重點(diǎn)監(jiān)控：
A、涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為
B、買賣證券的時(shí)間、數(shù)量、方式受限行為
C、可能影響證券交易價(jià)格或數(shù)量的異常交易行為
D、證券交易價(jià)格或交易量明顯異常的情形
②股票、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，交易所可決定停牌至 10：30
�、劢灰姿鶎�(duì)涉嫌違法違規(guī)交易的證券可實(shí)施特別停牌并公告
④對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，可采取以下措施：
A、口頭或書面警示
B、約見談話
C、要求相關(guān)投資者提交書面承諾
D、限制相關(guān)證券帳戶交易
E、報(bào)請(qǐng)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券帳戶或資金帳戶
F、上報(bào)證監(jiān)會(huì)查處
⑤交易異常情況處理
因不可抗力、意外事件、技術(shù)故障或其他異常情況，交易所將及時(shí)向市場(chǎng)公告，并視情況需要單獨(dú)或同時(shí)采取技術(shù)性停牌、臨時(shí)停市、暫緩進(jìn)入交收等措施
�、藿灰仔畔l(fā)布
交易所發(fā)布每個(gè)交易日的證券交易即時(shí)行情、證券價(jià)格指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息
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