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企業(yè)融資風險解析

　　中小企業(yè)在融資過程中也可能面臨各種風險，特別是在金融緊控形勢下，融資風險更大。本文要和大家分享的是中小企業(yè)融資有什么風險以及如何解決這些風險。

　　1、國家經濟政策所導致的融資風險。一般而言，由于中小企業(yè)生產經營極不穩(wěn)定，一國經濟金融政策的變化，都有可能對它的生產經營、市場環(huán)境和融資形勢產生一定的影響。如果中小企業(yè)不能根據國家經濟金融政策的變化做出敏銳的反應和及時調整，將會給中小企業(yè)的融資帶來一定的風險，進而影響到中小企業(yè)的發(fā)展。如國家的產業(yè)政策限制的行業(yè)，其直接融資和間接融資的風險都較大，如果企業(yè)經營得不到正常的資金供給，企業(yè)就難以為繼。又如，在貨幣政策緊縮時期，市場上資金的供應減少，受此影響，中小企業(yè)通過市場來籌集資金的風險增大。要么籌集不到資金，要么融資成本提高、融資數(shù)量減少，直接影響了企業(yè)資金鏈連續(xù)性，并進一步增大了中小企業(yè)的經營風險。據投融資專家張雪奎(歡迎訂制張雪奎講師投資融資課程13602758072)教授所知，今年大量企業(yè)遇到這種情況，融不到資金是企業(yè)經營困難，融到的資金成本過高，造成還貸壓力過重，致使企業(yè)難以放手經營。

　　2、經營的不穩(wěn)定性導致的融資風險中小企業(yè)對外界經濟環(huán)境的依存性較大，因而中小企業(yè)除對國家產業(yè)政策和金融政策有著較強的敏感性外，國家經濟制度安排，宏微觀經濟環(huán)境的變化，行業(yè)競爭態(tài)勢的加劇，也將增大中小企業(yè)的經營風險，最終影響中小企業(yè)的經營和發(fā)展。那些經營不佳或銷售渠道不暢，或競爭實力不夠或難以實行多元化經營來分散風險的中小企業(yè)往往首先受到市場的沖擊。而經營風險的增大又使中小企業(yè)的經營穩(wěn)定性遭到破壞，進而更難滿足市場融資的條件，融資更加困難。

　　3、管理水平低下所導致的融資風險管理水平低下主要表現(xiàn)在，中小企業(yè)的管理觀念落后，內部管理基礎工作缺乏和管理環(huán)節(jié)薄弱，人員素質普遍不高，對市場的潛在需求研究不夠，產品研制的技術力量有限，對市場的變化趨勢沒有預見性等。由于管理上的種種缺陷，致使中小企業(yè)的后勁不足。高開業(yè)率和高廢業(yè)率是中小企業(yè)的主要特點，從而使得商業(yè)性金融機構非常謹慎。在我國，中小企業(yè)5年淘汰率近70%，約30%左右的小企業(yè)處于虧損狀態(tài)，僅有三成左右具有成長潛能，七成左右發(fā)展能力很弱，能夠生存十年以上的中小企業(yè)僅占1%.因此，中小企業(yè)無論是進行直接融資，還是間接融資，都會面臨諸多融資障礙，融資風險往往很大。

　　4、信用危機所導致的融資風險中小企業(yè)信用不足是一個普遍現(xiàn)象。有的中小企業(yè)會計信息不真實、財務做假賬、資本空殼、核算混亂，有的中小企業(yè)抽逃資金、拖欠賬款、惡意偷稅，這在一定程度上都影響了中小企業(yè)的形象。相對于大企業(yè)的很多信息的公開化和容易以極低的成本獲取，中小企業(yè)的信息基本上是內部化的、不透明的，銀行金融機構和其他投資者很難通過一般渠道獲得，因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款或投資人要向中小企業(yè)進行投資就不得不加大人力資源的投入以提高信息的收集和分析質量。這一方面加大了銀行或投資人貸款和投資成本，另一方面也給中小企業(yè)的融資帶來困難，中小企業(yè)的融資存在很大的不確定性。

　　拓展閱讀：中小企業(yè)融資十招

　　1/綜合授信

　　即銀行對一些經營狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時期內一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內可以循環(huán)使用。

　　2/信用擔保貸款

　　當企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔保措施時，如抵押、質押或第三方信用保證人等，擔保公司卻可以解決這些難題。

　　3/買方貸款

　　如果企業(yè)的產品有可靠的銷路，但在自身資本金不足、財務管理基礎較差、可以提供的擔保品或尋求第三方擔保比較困難的情況下，銀行可以按照銷售合同，對其產品的購買方提供貸款支持。

　　4/異地聯(lián)合協(xié)作貸款

　　有些中小企業(yè)產品銷路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團的松散型子公司。在生產協(xié)作產品過程中，需要補充生產資金，可以尋求一家主辦銀行牽頭，對集團公司統(tǒng)一提供貸款，再由集團公司對協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當?shù)劂y行配合進行合同監(jiān)督。

　　5/項目開發(fā)貸款

　　一些高科技中小企業(yè)如果擁有重大價值的科技成果轉化項目，初始投入資金數(shù)額比較大，企業(yè)自有資本難以承受，可以向銀行申請項目開發(fā)貸款。

　　6/出口創(chuàng)匯貸款

　　對于生產出口產品的企業(yè)，銀行可根據出口合同，或進口方提供的信用簽證，提供打包貸款。

　　7/自然人擔保貸款

　　2002年8月，中國工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業(yè)務，今后工商銀行的境內機構，對中小企業(yè)辦理期限在3年以內信貸業(yè)務時，可以由自然人提供財產擔保并承擔代償責任。

　　8/個人委托貸款

　　個人委托貸款,即由個人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監(jiān)督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。

　　9/無形資產擔保貸款

　　依據《中華人民共和國擔保法》的有關規(guī)定，依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權等無形資產都可以作為貸款質押物。

　　10/票據貼現(xiàn)融資

　　這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產規(guī)模來放款，而是依據市場情況(銷售合同)來貸款。