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風險分散概念

風險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風險的策略性選擇。

風險分散意義

風險分散對商業(yè)銀行信用風險管理具有重要意義：多樣化投資；多樣化授信，這樣可以大大降低商業(yè)銀行面臨的整體風險。

風險分散注意事項

多樣化投資分散風險前提條件要有足夠多的相互獨立的投資形式。風險分散策略是有成本的，應與集中承擔風險可能造成的損失綜合考慮。

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風險對沖的內涵

風險對沖是指通過投資或購買與標的資產收益波動負相關的某種資產或衍生產品，來沖銷標的資產潛在損失的一種策略性選擇。（續(xù)）

風險對沖的內容及意義

風險對沖對管理市場風險（利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險）非常有效，可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。

（1）自我對沖是指商業(yè)銀行利用資產負債表或某些具有收益負相關性質的業(yè)務組合本身所具有的對沖特性進行風險對沖。

（2）市場對沖是指對于無法通過資產負債表和相關業(yè)務調整進行自我對沖的風險，通過衍生產品市場進行對沖。

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風險轉移的概念

風險轉移是指通過購買某種金融產品或采取其他合法的經濟措施將風險轉移給其他經濟主體的一種策略性選擇。

風險轉移的分類

風險轉移可分為保險轉移和非保險轉移。

（1）保險轉移是指商業(yè)銀行購買保險，以繳納保險費為代價，將風險轉移給承保人。

（2）非保險轉移。擔保、備用信用證等能夠將信用風險轉移給第三方。

此外，在金融市場中，某些衍生產品（如期權合約）可看做是特殊形式的保單，為投資者提供了轉移利率、匯率、股票和商品價格風險的工具。

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風險規(guī)避的概念

風險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務或市場，以避免承擔該業(yè)務或市場風險的策略性選擇。風險規(guī)避可以通過限制某些業(yè)務的經濟資本配置來實現(xiàn)。不做業(yè)務，不承擔風險。

風險規(guī)避的局限性

風險規(guī)避策略的'局限性在于其是一種消極的風險管理策略，不宜成為商業(yè)銀行風險管理的主導策略。

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風險補償?shù)亩�義

風險補償是指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務活動造成實質性損失之前，對所承擔的風險進行價格補償?shù)牟呗孕赃x擇。

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對于那些無法通過風險分散、風險對沖、風險轉移或風險規(guī)避進行管理的風險，商業(yè)銀行可以采取在價格上附加更高的風險溢價，通過提高風險回報方式，獲得承擔風險的價格補償。

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對商業(yè)銀行而言，風險管理的一個重要內容就是對所承擔的風險進行合理定價。如果定價過低，將使自身所承擔的風險難以獲得合理的補償；定價過高又會使自身的業(yè)務失去競爭力，陷入業(yè)務萎縮的困境。

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資本的概念

商業(yè)銀行資本就是會計資本（也稱賬面資本），是商業(yè)銀行資產負債表中資產減去負債后的所有者權益部分，包括實收資本、資本公積、盈余公積、一般準備、信托賠償準備和未分配利潤等。

資本的作用

商業(yè)銀行以負債經營為特色，其資本所占比重較低，融資杠桿率很高，故承擔著巨大風險。

第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。第二，吸收和消化損失。資本的本質特征是可以自由支配，是承擔風險和吸收損失的第一資金來源。因此，資本金又被稱為保護債權人免遭風險損失的緩沖器。第三，限制業(yè)務過度擴張和風險承擔，增強銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性。第四，維持市場信心。第五，為風險管理提供最根本的驅動力。

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監(jiān)管資本的定義

監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應持有的同其所承擔的'業(yè)務總體風險水平相匹配的資本，其強調的是抵御風險、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經營的能力

資本充足率及意義

資本充足率是指資本與風險加權資產的比率，這里的資本就是監(jiān)管資本，是在商業(yè)銀行實收資本的基礎上再加上其他資本工具計算而來。以監(jiān)管資本為基礎計算的資本充足率，是監(jiān)管當局限制商業(yè)銀行過度風險承擔行為、保障市場穩(wěn)定運行的重要工具

監(jiān)管資本的分類

在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，監(jiān)管資本被區(qū)分為核心資本和附屬資本。

（1）核心資本又稱一級資本，包括商業(yè)銀行的權益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲備；（2）附屬資本又稱二級資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務工具等；《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定，國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于8％，其中核心資本充足率不得低于4％。

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經濟資本的定義

經濟資本指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應對未來一定期限內資產的非預期損失而應該持有的資本金。經濟資本的重要意義在于強調資本的有償占用，即占用資本來防范風險是需要付出成本的。

經濟資本的作用

經濟資本配置對商業(yè)銀行的積極作用體現(xiàn)在以下兩個方面：一是有助于商業(yè)銀行提高風險管理水平。二是有助于商業(yè)銀行制定科學的業(yè)績評估體系。

資本收益率的計算

股本收益率 (ROE)和資產收益率(ROA)用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力已存在局限性，目前被廣泛接受和普遍使用的是經風險調整的資本收益率（RAROC)，其計算公式如下：

RAROC=（NI-EL）/UL其中，NI為稅后凈利潤，EL為預期損失，UL為非預期損失或經濟資本。

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RAROC的應用

（1）在單筆業(yè)務層面上，RAROC可用于衡量一筆業(yè)務的風險與收益是否匹配，為商業(yè)銀行決定是否開展該筆業(yè)務以及如何進行定價提供依據(jù)。

（2）在資產組合層面上，商業(yè)銀行在考慮單筆業(yè)務的風險和資產組合效應之后，可依據(jù)RAROC衡量資產組合的風險與收益是否匹配。

（3）在商業(yè)銀行總體層面上，RAROC指標可用于目標設定、業(yè)務決策、資本配置和績效考核等。

RAROC的意義

首先，有利于在銀行內部建立正確的激勵機制，從而在審慎經營的前提下拓展業(yè)務、提高收益；

其次，克服了傳統(tǒng)績效考核中盈利目標未充分反映風險成本的缺陷，體現(xiàn)了業(yè)務發(fā)展與風險管理的內在平衡，實現(xiàn)了經營目標與績效考核的協(xié)調一致。

會計資本、經濟資本與監(jiān)管資本的區(qū)別與聯(lián)系

（1）經濟資本是虛擬的資本，在經濟資本配置過程中并不發(fā)生實質性的資本分配；監(jiān)管資本是外部監(jiān)管當局要求商業(yè)銀行必須在賬面上實際持有的最低資本。

（2）監(jiān)管資本呈現(xiàn)逐漸向經濟資本靠攏的趨勢。

（3）商業(yè)銀行賬面(或會計)資本的數(shù)量應當不小于經濟資本的數(shù)量。