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初級(jí)《風(fēng)險(xiǎn)管理》風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)考點(diǎn)速記
導(dǎo)語：第一章主要講述了風(fēng)險(xiǎn)主要類別、風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略、風(fēng)險(xiǎn)與資本、風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)，在復(fù)習(xí)時(shí)要注意風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系、四大主要風(fēng)險(xiǎn)、四大風(fēng)險(xiǎn)管理的策略和資本的分類這些知識(shí)點(diǎn)。
考點(diǎn)1 風(fēng)險(xiǎn)、收益與損失
1、風(fēng)險(xiǎn)：未來結(jié)果出現(xiàn)收益或損失的不確定性。
損失是一個(gè)事后概念，而風(fēng)險(xiǎn)卻是一個(gè)事前概念。
2、正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系的意義：
一方面有助于商業(yè)銀行對(duì)損失可能性和盈利可能性的平衡管理，防止過度強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)損失而制約機(jī)構(gòu)的盈利和發(fā)展;
另一方面有利于商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
3、通常將風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失三大類，如下：
預(yù)期損失：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展中基于歷史數(shù)據(jù)分析可以預(yù)見到的損失，通常為一定歷史時(shí)期內(nèi)損失的平均值(中間值)。
非預(yù)期損失：利用統(tǒng)計(jì)分析方法(在一定的置信區(qū)間和持有期內(nèi))計(jì)算出的對(duì)預(yù)期損失的偏離，是商業(yè)銀行難以預(yù)見到的較大的損失。
災(zāi)難性損失：超出非預(yù)期損失之外的可能威脅到商業(yè)銀行安全性和流動(dòng)性的重大損失。
考點(diǎn)2 風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)
1、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》第四條明確規(guī)定了“商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束“。——“三性，四自”
2、風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)系主要體現(xiàn)在五個(gè)方面：(多選)
(1)承擔(dān)和管理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的基本職能，(基本職能是什么?)也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力。
(2)從根本上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式。
(3)為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)。
(4)健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系為商業(yè)銀行創(chuàng)造價(jià)值。(健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系具有自覺管理、微觀管理、系統(tǒng)管理、動(dòng)態(tài)管理等功能。并沒有宏觀管理。)
(5)體現(xiàn)商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。(在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)過程中，決定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)重要因素是：資本金規(guī)模、商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。)
考點(diǎn)3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展
考點(diǎn)4 八大銀行風(fēng)險(xiǎn)
信用風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人(不是債權(quán)人)或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格的波動(dòng)給商業(yè)銀行表內(nèi)頭寸、表外頭寸造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。
操作風(fēng)險(xiǎn)：由不完善或有問題的內(nèi)部程序、員工、信息科技系統(tǒng)(前三項(xiàng)為內(nèi)部事件)以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行無法及時(shí)獲得或者無法以合理的成本獲得充足資金，以償付到期債務(wù)或其他支付義務(wù)、滿足資產(chǎn)增長(zhǎng)或其他業(yè)務(wù)發(fā)展需要的風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)：
聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益雙方對(duì)商業(yè)銀行負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。
法律風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行因日常經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)無法滿足或違反法律規(guī)定，導(dǎo)致不能履行合同、發(fā)生爭(zhēng)議/訴訟或其他法律糾紛而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。
戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)的過程中，因不適當(dāng)?shù)陌l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策給商業(yè)銀行造成損失或不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。(四個(gè)體現(xiàn)：一是戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性;二是經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略存在缺陷;三是實(shí)現(xiàn)目標(biāo)資源匱乏;四是實(shí)施過程質(zhì)量難以保證)
注意：
1、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))不能夠完全消除——風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖;非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(信用風(fēng)險(xiǎn))可以完全消除——風(fēng)險(xiǎn)分散。
2、相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有：數(shù)據(jù)充分和易于計(jì)量;明顯的系統(tǒng)性。
考點(diǎn)5 風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略
1、風(fēng)險(xiǎn)分散
馬科維茨的投資組合理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為正1(即不完全相關(guān))，分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。
對(duì)于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的投資組合，只要組合中的資產(chǎn)個(gè)數(shù)足夠多，該投資組合非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過這種分散策略完全消除。
2、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖
風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖對(duì)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn))非常有效，可以分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖兩種。
自我對(duì)沖——資產(chǎn)負(fù)債表
市場(chǎng)對(duì)沖——衍生產(chǎn)品市場(chǎng)
3、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移(購買保險(xiǎn))和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移(轉(zhuǎn)移給第三方擔(dān)保、備用信用證)。
4、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避簡(jiǎn)單地說就是：不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略實(shí)施成本主要在于風(fēng)險(xiǎn)分析和經(jīng)濟(jì)資本配置的支出。
5、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償
風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指商業(yè)銀行在所從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)造成實(shí)質(zhì)性損失之前，對(duì)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行價(jià)格補(bǔ)償?shù)牟呗孕赃x擇。
考點(diǎn)6 資本的定義、作用和分類
資本：銀行從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須注入的資金，可以用來吸收銀行的經(jīng)營(yíng)虧損，緩沖意外損失，保護(hù)銀行的正常經(jīng)營(yíng)，為銀行的注冊(cè)、組織營(yíng)業(yè)以及存款進(jìn)入前的經(jīng)營(yíng)提供啟動(dòng)資金等。
作用：一是提供融資;二是吸收和消化損失;三是限制業(yè)務(wù)過度擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，增強(qiáng)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性;四是維持市場(chǎng)信心;五是為風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力。
核心功能：吸收損失
分類：(三類)
注意：1、未分配利潤(rùn)屬于核心資本，未分配儲(chǔ)備不屬于核心資本
2、重估儲(chǔ)備屬于附屬資本
3、風(fēng)險(xiǎn)管理始終都是由代表資本根本利益的董事會(huì)來推動(dòng)并承擔(dān)最終風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的。
考點(diǎn)7 監(jiān)管資本與資本充足率要求
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類型 |
計(jì)算法 |
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信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) |
標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法 |
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市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) |
標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法 |
|
操作風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) |
標(biāo)準(zhǔn)法、基本指標(biāo)法、高級(jí)計(jì)量法 |
《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定商業(yè)銀行核心資本充足率不得低于4%，資本充足率不得低于8%。
1、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2012年頒布的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》明確提出了四個(gè)層次的監(jiān)管資本要求：
一是核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為5%，6%，8%;
二是儲(chǔ)備資本2.5%和逆周期資本0-2.5%;
三是系統(tǒng)重要性銀行附加資本1%;
四是特殊資產(chǎn)組合追加——第二支柱資本。
考點(diǎn)8 經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用
1、經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的作用：
一是有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平;
二是有助于商業(yè)銀行指定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法RAPM(risk adjusted performance measurement)
2、經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率RAROC(risk adjusted return on capital)=
(NI為稅后凈利潤(rùn)-EL為預(yù)期損失)/UL為非預(yù)期損失或經(jīng)濟(jì)資本
3、以經(jīng)濟(jì)資本(而非監(jiān)管資本)為基礎(chǔ)的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法，克服了傳統(tǒng)績(jī)效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險(xiǎn)成本的缺陷。
考點(diǎn)9 風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)
絕對(duì)收益=期末的資產(chǎn)價(jià)值-期初的投資額
百分比收益率=(期末的資產(chǎn)價(jià)值-期初的投資額+資產(chǎn)持有期間的收益)/期初的投資額
預(yù)期收益率
方差——方差越大，取值范圍越大，不確定性增加。
標(biāo)準(zhǔn)差——標(biāo)準(zhǔn)差越大，標(biāo)明資產(chǎn)收益率波動(dòng)性越大。
正態(tài)分布——隨機(jī)變量X落在距均值1倍、2倍、2.5倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍的概率分別是68%，95%，98%。
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