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2017初級銀行專業(yè)資格《風(fēng)險管理》章節(jié)題
導(dǎo)語：市場風(fēng)險管理占20分，本章主要講述了市場風(fēng)險的管理包括的五個部分，首先是市場風(fēng)險應(yīng)該怎么識別，識別之后要怎么計量，之后計量完成需要檢測和控制風(fēng)險，到了第四節(jié)風(fēng)險資本計量方法，以及第五節(jié)交易對手信用風(fēng)險。
一、單項選擇題
1.( )是商業(yè)銀行實施市場風(fēng)險管理和計提市場風(fēng)險資本的前提和基礎(chǔ)。
A.期權(quán)
B.期貨
C.資產(chǎn)管理
D.賬戶劃分
2.( )是交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價值。
A.市場價值
B.公允價值
C.名義價值
D.市值重估
3.以下不是單幣種敞口頭寸的是( )。
A.即期凈敞口頭寸
B.遠期凈敞口頭寸
C.總敞口頭寸
D.期權(quán)敞口頭寸
4.市場風(fēng)險限額指標(biāo)不包括( )。
A.損失限額
B.期限限額
C.風(fēng)險價值限額
D.止損限額
5.在市場風(fēng)險計量方法中，在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響的是( )。
A.缺口分析
B.壓力測試
C.返回檢驗
D.敏感性分析
6.以下關(guān)于VaR的說法，錯誤的是( )。
A.VaR值的局限性包括無法預(yù)測尾部極端損失情況等
B.VaR值是對未來損失風(fēng)險的事后預(yù)判
C.VaR的計算涉及置信水平與持有期
D.計算VaR值的基本方法有方差一協(xié)方差法、歷史模型法、蒙特卡羅模擬法
7.下列對于總敞口頭寸的理解不正確的是( )。
A.累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和
B.總敞口頭寸反映的是整個貨幣組合的外匯風(fēng)險
C.凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額
D.短邊法計算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值
8.假設(shè)某家銀行的外匯敞口頭寸表示為：瑞士法郎多頭200，歐元多頭150，英鎊多頭100，美元空頭50，日元空頭220，則凈總敞口頭寸法為( )。
A.180
B.140
C.80
D.220
9.缺口分析和久期分析采用的都是( )敏感性分析。
A.匯率
B.利率
C.商品價格
D.股票價格
10.一家銀行的外匯敞口頭寸如下：日元多頭100，澳大利亞元多頭200，英鎊多頭150，瑞士法郎空頭120，歐元空頭280。用累計總敞口頭寸法計算的總外匯敞口頭寸為( )。
A.200
B.400
C.800
D.850
11.下列關(guān)于敏感性分析的說法錯誤的是( )。
A.敏感性分析計算簡單
B.敏感性分析計算復(fù)雜不便理解
C.敏感性分析在市場風(fēng)險分析中得到了廣泛應(yīng)用
D.對于較復(fù)雜的金融工具或資產(chǎn)組合，敏感性分析無法計量其收益或經(jīng)濟價值相對市場風(fēng)險要素的非線性變化
12.( )是指對基于量化方法計算出的市場風(fēng)險計量結(jié)果來設(shè)定限額。
A.頭寸限額
B.風(fēng)險價值限額
C.止損限額
D.敏感度限額
13.依據(jù)發(fā)生主體性質(zhì)、評級、剩余期限等信息，確定資本計提風(fēng)險權(quán)重計提的是( )特定風(fēng)險。
A.利率風(fēng)險
B.股票風(fēng)險
C.匯率風(fēng)險
D.期權(quán)風(fēng)險
14.下列選項中，不屬于市場風(fēng)險內(nèi)部模型法框架下利率風(fēng)險的是( )。
A.無風(fēng)險利率
B.一般信用利差風(fēng)險
C.特定風(fēng)險
D.股票風(fēng)險
二、多項選擇題
1.下列關(guān)于市場計量方法的說法正確的有( )。
A.缺口分析是對利率變動進行敏感性分析的方法之一
B.久期分析是衡量利率變化對銀行經(jīng)濟價值的影響
C.外匯敞口方法是商業(yè)銀行最早采用的匯率風(fēng)險計量方法
D.缺口分析是一種比較高級的利率風(fēng)險計量方法
E.缺口分析是比久期分析方法先進的利率風(fēng)險計量方法
2.商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理總體要求包括的主要內(nèi)容有( )。
A.有效的董事會和高級管理層的治理架構(gòu)
B.嚴格的內(nèi)部控制和審計
C.完善的市場風(fēng)險管理流程
D.全面的市場風(fēng)險管理政策
E.可靠的獨立驗證
3.下列選項中，屬于市場風(fēng)險限額指標(biāo)的有( )。
A.頭寸限額
B.止損限額
C.風(fēng)險價值限額
D.損失限額
E.幣種限額
4.銀行賬戶利率風(fēng)險管理方法包括( )。
A.完善銀行賬戶利率風(fēng)險治理結(jié)構(gòu)
B.加強資產(chǎn)負債匹配管理
C.完善商業(yè)銀行的人員配置
D.實施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略
E.完善商業(yè)銀行的定價機制
5.在市場風(fēng)險內(nèi)部模型法框架下，市場風(fēng)險分為( )。
A.國家風(fēng)險
B.利率風(fēng)險
C.匯率風(fēng)險
D.股票風(fēng)險
E.商品風(fēng)險
三、判斷題(請對以下各題的描述作出判斷，正確選A，錯誤選B)
1.久期分析用來衡量利率變動對銀行當(dāng)期收益的影響。( )
2.市值重估包括盯市和盯模兩種方法。( )
一、單項選擇題
1.D[解析]賬戶劃分是商業(yè)銀行實施市場風(fēng)險管理和計提市場風(fēng)險資本的前提和基礎(chǔ)。往往由各國銀行監(jiān)管部門根據(jù)巴塞爾委員會相關(guān)定義進行明確要求。
2.B[解析]公允價值是交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價值。在大多數(shù)情況下，市場價值可以代表公允價值。但若沒有證據(jù)表明資產(chǎn)交易市場存在時，公允價值可通過收益法或成本法來獲得。
3.C [解析] 敞口頭寸分為單幣種敞口頭寸和總敞口頭寸。單幣種敞口頭寸分為即期凈敞口頭寸、遠期凈敞口頭寸、期權(quán)敞l：2頭寸和其他敞口頭寸。
4.A[解析]限額管理是對商業(yè)銀行市場風(fēng)險進行有效控制的一項重要手段。市場風(fēng)險限額包括頭寸限額、風(fēng)險價值限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發(fā)行人限額等。
5.D [解析] 市場計量方法包括但不限于缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、風(fēng)險價值、壓力測試、情景分析、返回檢驗等。敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風(fēng)險要素的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。
6.B[解析]風(fēng)險價值(VaR)是指在一定的持有期和給定的置信水平下，風(fēng)險要素發(fā)生變化時可能對產(chǎn)品頭寸或組合造成的潛在最大風(fēng)險。VaR值是對未來損失風(fēng)險的事前預(yù)測，其計量方法包括但不限于方差一協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法等。VaR值得局限性包括無法預(yù)測尾部極端損失情況、單邊市場走勢極端情況、市場非流動性因素。但是VaR并不是即將發(fā)生的真實損失，也不意味著可能發(fā)生的最大損失。
7.C[解析]累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和，所以A項正確;總敞口頭寸反映的是整個貨幣組合的外匯風(fēng)險，所以B項正確;短邊法計算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值，所以D項正確;凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差，所以C項不正確。
8.A[解析]凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差。凈總敞口頭寸=(200+150+100)-(220+50)=180。
9.B[解析]缺口分析是對銀行資產(chǎn)負債率敏感度進行分析的重要方法之一，久期分析是衡量利率變動對銀行整體經(jīng)濟價值影響的一種方法，久期分析也是對利率變動進行敏感性分析的方法之一。
10.D [解析]累計總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和，即l00+200+150+120+280=850。
11.B [解析]敏感性分析計算簡單且便于理解，在市場風(fēng)險分析中得到了廣泛應(yīng)用。但是敏感性分析也存在一定的局限性，主要表現(xiàn)在對于較復(fù)雜的金融工具或資產(chǎn)組合，無法計量其收益或經(jīng)濟價值相對市場風(fēng)險要素的非線性變化。故B選項說法錯誤。
12.B[解析]風(fēng)險價值限額是指對基于量化方法計算出的市場風(fēng)險計量結(jié)果來設(shè)定限額。
13.A[解析]利率風(fēng)險特定風(fēng)險計提依據(jù)發(fā)生主體性質(zhì)、評級、剩余期限等信息，確定資本計提風(fēng)險權(quán)重。
14.D[解析]在市場風(fēng)險內(nèi)部模型法框架下，市場風(fēng)險分為四大類，即利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險。其中，利率風(fēng)險包括一般風(fēng)險和特定風(fēng)險，一般風(fēng)險又包括無風(fēng)險利率和一般信用利差風(fēng)險。
二、多項選擇題
1.ABC[解析]缺口分析和久期分析都是對利率變動進行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率變化對銀行經(jīng)濟價值的影響，所以A、B項正確;外匯敞口方法是衡量匯率變動對銀行當(dāng)期收益的影響，是商業(yè)銀行最早采用的匯率風(fēng)險計量方法，所以C項正確;缺口分析是一種比較初級、粗略的利率風(fēng)險計量方法，久期分析是比缺口分析方法更為先進的利率風(fēng)險計量方法，所以D、E項錯誤。
2.ABCDE[解析]商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理總體要求包括以下六方面主要內(nèi)容：①有效的董事會和高級管理層的治理架構(gòu);②全面的市場風(fēng)險管理政策;③完善的市場風(fēng)險管理流程;④完備、可靠的IT系統(tǒng);⑤可靠的獨立驗證;⑥嚴格的內(nèi)部控制和審計。
3.ABCE[解析]限額管理是對商業(yè)銀行市場風(fēng)險進行有效控制的一項重要手段。市場風(fēng)險限額指標(biāo)主要包括：頭寸限額、風(fēng)險價值限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發(fā)行人限額等。
4.ABDE[解析]銀行賬戶利率風(fēng)險管理方法主要有：①完善銀行賬戶利率風(fēng)險治理結(jié)構(gòu);②加強資產(chǎn)負債匹配管理;③完善商業(yè)銀行的定價機制;④實施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。
5.BCDE[解析]在市場風(fēng)險內(nèi)部模型法框架下，市場風(fēng)險分為四大類，即利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險、商品風(fēng)險，同時對于交易賬戶利率相關(guān)產(chǎn)品和權(quán)益相關(guān)產(chǎn)品，進一步將發(fā)行人個體特定因素導(dǎo)致的不利價格變動風(fēng)險界定為特定風(fēng)險。
三、判斷題
1.B[解析]缺口分析用來衡量利率變動對銀行當(dāng)期收益的影響。
2.A[解析]略。
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