2015年高級會計師《高級會計實務(wù)》模擬試題（七）
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案例分析題一
甲公司為國有大型集團公司，實施多元化經(jīng)營。為進一步加強全面預(yù)算管理工作，該集團正在穩(wěn)步推進以“計劃-預(yù)算-考核”一體化管理為核心的管理提升活動，旨在“以計劃落實戰(zhàn)略，以預(yù)算保障計劃，以考核促進預(yù)算”，實現(xiàn)業(yè)務(wù)與財務(wù)的高度融合。
(1)在2013年10月召開的2014年度全面預(yù)算管理工作啟動會議上，部分人員發(fā)言要點如下：
總會計師：明年經(jīng)濟形勢將更加復(fù)雜多變，“穩(wěn)增長”是國有企業(yè)的重要責(zé)任。結(jié)合集團發(fā)展戰(zhàn)略，落實董事會對集團公司2014年經(jīng)營業(yè)績預(yù)算的總體要求，即：營業(yè)收入增長10%，利潤總額增長8%。
A事業(yè)部經(jīng)理：本事業(yè)部僅為特殊行業(yè)配套生產(chǎn)專用設(shè)備X產(chǎn)品。本年度，與主要客戶簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，確定未來三年內(nèi)定制X產(chǎn)品200臺，每臺售價800萬元。本事業(yè)部將進一步加強成本管理工作，力保實現(xiàn)利潤總額增長的8%預(yù)算目標(biāo)。
財務(wù)部經(jīng)理：2013年4月10日,公司總部進行了流程再造，各部門的職責(zé)劃分及人員配備發(fā)生了重大變化：2014年的預(yù)算費用項目及金額與往年不具有可比性。因此，總部各部門費用預(yù)算不應(yīng)該繼續(xù)采用增量預(yù)算法，而應(yīng)采用更為適宜的方法來編制。
采購部經(jīng)理：苦采購業(yè)務(wù)被批準(zhǔn)列入2014年預(yù)算，為提高工作效率，釆購業(yè)務(wù)發(fā)生時，無論金額大小，經(jīng)采購經(jīng)理簽字后即可支付相關(guān)款項。
(2)甲公司2013年預(yù)算分析情況如下表(金額單位：億元)：
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項目 |
2012年度實際數(shù) |
2013年預(yù)算目標(biāo) |
2013年預(yù)計實際可完成值 |
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金額或比率 |
較上年實際增減 |
金額或比率 |
較上年實際增減 |
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營業(yè)收入 |
700 |
760 |
8.57% |
765 |
9.29% |
|
利潤總額 |
70 |
71 |
1.43% |
72 |
2.86% |
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營業(yè)利潤率 |
10.00% |
9.34% |
—— |
9.41% |
—— |
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項目 |
2013年年初實際數(shù) |
2013年末預(yù)算數(shù) |
2013年末預(yù)計數(shù) |
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金額或比率 |
較年初增減 |
金額或比率 |
較年初增減 |
||
|
資產(chǎn)總額 |
3000 |
3400 |
13.33% |
3600 |
20.00% |
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負(fù)債總額 |
1800 |
2350 |
30.56% |
2550 |
41.67% |
|
資產(chǎn)負(fù)債率 |
60.00% |
69.12% |
—— |
70.83% |
—— |
假定不考慮其他因素
要求：
1. 根據(jù)2013年有關(guān)預(yù)算指標(biāo)預(yù)計實際可完成值及董事會要求結(jié)算價公司2014年營業(yè)收入及利潤總額的預(yù)算目標(biāo)值。
2. 根據(jù)資料(1)，里指出A營業(yè)部最適宜采用的成本管理方法，并簡要說明理由。
3. 根據(jù)資料(1)，指出甲公司2014年總部各部門預(yù)算應(yīng)采用的預(yù)算編制方法，并簡要說明理由。
4. 根據(jù)資料(1)，判斷采購部經(jīng)理的觀點是否正確，并簡要說明理由。
5. 根據(jù)(2)，資料指出甲公司在經(jīng)營成果及財務(wù)狀況兩方面分別存在的主要問題并指出改進建議。
案例分析題二
甲公司和乙公司為兩家高科技企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率均為15%。甲公司總部在北京，主要經(jīng)營業(yè)務(wù)在華北地區(qū);乙公司總部和主要經(jīng)營業(yè)務(wù)均在上海。乙公司與甲公司經(jīng)營同類業(yè)務(wù)，已先期占領(lǐng)了所在城市的大部分市場，但資金周轉(zhuǎn)存在一定得困難，可能影響未來持續(xù)發(fā)展。
2013年1月，甲公司為拓展市場，形成以上海為中心、輻射華東的新的市場領(lǐng)域，著手籌備并購乙公司。并購雙方經(jīng)過多次溝通，與2013年3月最終達成一致意向。
甲公司準(zhǔn)備收購乙公司100%的股權(quán)，為此聘請資產(chǎn)評估機構(gòu)對乙公司進行價值評估，評估基準(zhǔn)日為2012年12月31日。資產(chǎn)評估機構(gòu)采用收益法和市場法兩種方法對乙公司價值進行評估。并購雙方經(jīng)協(xié)商，最終確定按市場法的評估結(jié)果作為交易的基礎(chǔ)，并得到有關(guān)方面的認(rèn)可。與乙公司價值評估相關(guān)的資料如下：
(1)2012年12月31日，乙公司資產(chǎn)負(fù)債率為50%，稅前債務(wù)資本成本為8%。假定無風(fēng)險報酬率為6%，市場投資組合的預(yù)期報酬率為12%，可比上市公司無負(fù)債經(jīng)營β值為0.8。
(2)乙公司2012年稅后利潤為2億元，其中包含2012年12月20日乙公司處置一項無形資產(chǎn)的稅后凈收益0.1億元。
(3)2012年12月31日，可比上市公司平均市盈率為15倍。
假定并購乙公司前，甲公司價值為200億元;并購乙公司后，經(jīng)過內(nèi)部整合，甲公司價值將達到235億元。
甲公司應(yīng)支付的并購對價為30億元。甲公司預(yù)計除并購對價款外，還將發(fā)生相關(guān)交易費用0.5億元。
假定不考慮其他因素。
要求：
1. 分別從行業(yè)相關(guān)性角度和被并購企業(yè)意愿角度，判斷甲公司并購乙公司屬于何種并購類型，并簡要說明理由。
2. 計算用收益法評估乙公司價值時所使用的折現(xiàn)率。
3. 用可比企業(yè)分析法計算乙公司的價值。
4. 計算甲公司并購首席和并購凈收益，并從財務(wù)管理角度判斷該并購是否可行。
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