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基金從業(yè)考試知識串講：基金評級的運用及局限性
導(dǎo)語：在基金從業(yè)資格考試中，關(guān)于基金評級的運用及局限性、投資者教育的意義、基金銷售適用性的概念等的相關(guān)考試內(nèi)容你知道嗎?下面請各位小伙伴們跟著百分網(wǎng)小編一起來看看吧。
基金評級的運用及局限性
(一)評級結(jié)果的應(yīng)用
基金評級是對基金過往業(yè)績的一種評價，不是對基金未來業(yè)績的預(yù)測，因此投資者在使用各類基金評級結(jié)果時應(yīng)盡量做到以下幾方面：
1.關(guān)注評價機構(gòu)的合規(guī)性�；鹪u價機構(gòu)應(yīng)先加入中國證券業(yè)協(xié)會，再向中國證監(jiān)會報送書面材料進行備案。
2.側(cè)重基金的長期評級。從海外成熟市場的經(jīng)驗看，判斷基金業(yè)績優(yōu)劣的時間跨度至少應(yīng)在 3 年以上。
3.避免在不同類型基金中比較。
4.正確理解等級高低的含義。對基金的綜合表現(xiàn)不能簡單地從等級評價上判斷。
5.不簡單按評級買基金。
6.簡單了解各種評級的特點。
(二)基金評級的局限性
1.基金評級很難有預(yù)測性。
2.基金評級考慮的是業(yè)績的相對性，例如五星級基金并不能代表一定盈利的基金。
3.有些基金評級只是對基金本身的評價，并未兼顧到對基金公司投資能力的評價。
4.基金評級強烈依賴對基金的分類定義，評級機構(gòu)需要權(quán)衡以下兩個問題：一是分類過粗會導(dǎo)致同類基金不同質(zhì)，不具可比性，二是分類過細(xì)可能導(dǎo)致類內(nèi)基金數(shù)量太少和無法界定跨類基金歸屬。而基于事先分類的基金評級則可能遭遇因基金發(fā)生風(fēng)格漂移帶來的偏差。
投資者教育的意義
(一)有助于培育成熟的投資理念，增強投資者風(fēng)險意識
我國基金市場的投資者主要以分散的中小個人投資者為主。
(二)有助于增強基金行業(yè)的市場化調(diào)節(jié)機制，夯實市場發(fā)展的基礎(chǔ)
(三)有助于增強基金投資者的自我保護能力，提高市場監(jiān)管效率
基金銷售適用性的概念
指基金銷售機構(gòu)在銷售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金投資人的風(fēng)險承受能力來銷售不同風(fēng)險等級的產(chǎn)品。
基金銷售適用性是一個基金行業(yè)的準(zhǔn)則，它所要達到的目標(biāo)是通過規(guī)范風(fēng)險提示來糾正基金銷售中存在的短視營銷、誤導(dǎo)投資者等不當(dāng)?shù)母偁幮袨�，切實保障廣大投資者利益，建立一個更為公開、公平、公正的競爭環(huán)境。
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