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2017年理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)考試備考資料
專(zhuān)業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師要為客戶提供全方位的專(zhuān)業(yè)理財(cái)計(jì)劃，指導(dǎo)人們理財(cái)和制定投資計(jì)劃，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，確保財(cái)務(wù)獨(dú)立和金融安全。接下來(lái)小編為大家編輯整理了2017年理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)考試備考資料，想了解更多相關(guān)內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注應(yīng)屆畢業(yè)生考試網(wǎng)!
通貨膨脹的成因
通貨膨脹是指由于貨幣供應(yīng)過(guò)多而引起貨幣貶值，物價(jià)水平持續(xù)而普遍上漲的貨幣現(xiàn)象。按通貨膨脹的原因，通貨膨脹可劃分為：需求拉動(dòng)型、成本推動(dòng)型、輸入型通貨膨脹、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹。
1)需求拉動(dòng)型通貨膨脹
需求拉動(dòng)型通貨膨脹是指在一定時(shí)期內(nèi)，消費(fèi)需求和投資需求的增加超過(guò)了商品與勞務(wù)供給量的增加，導(dǎo)致商品與勞務(wù)供不應(yīng)求，物價(jià)上漲。總需求過(guò)度增長(zhǎng)表現(xiàn)為由于投資膨脹和消費(fèi)膨脹，所導(dǎo)致貨幣持續(xù)供應(yīng)量超過(guò)社會(huì)商品可供量增長(zhǎng)，因而又稱(chēng)過(guò)量需求通貨膨脹。這種類(lèi)型的通貨膨脹被形象地描述為“過(guò)多的貨幣追逐過(guò)少的商品”。
2)成本推動(dòng)型通貨膨脹
成本推動(dòng)型通貨膨脹是指由于原材料、燃料等投入品價(jià)格和工資等成本上升，而生產(chǎn)效率不變引發(fā)的物價(jià)上漲。成本推動(dòng)型通貨膨脹的動(dòng)因主要有兩個(gè)：一是資源性產(chǎn)品，如煤、石油、鐵礦石的供給壟斷或供給不足引發(fā)的價(jià)格上升;二是由于貨幣幻覺(jué)和模仿效應(yīng)造成的工資和物價(jià)的螺旋式上升。
3)輸入型通貨膨脹
輸入型通貨膨脹是指在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)中，由于一國(guó)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際市場(chǎng)密切相關(guān)，當(dāng)國(guó)際市場(chǎng)上存在通貨膨脹、價(jià)格上漲的現(xiàn)象時(shí)，這種價(jià)格上漲就會(huì)通過(guò)該國(guó)與國(guó)際市場(chǎng)的傳導(dǎo)途徑傳播到國(guó)內(nèi)從而引起該國(guó)國(guó)內(nèi)價(jià)格普遍、持續(xù)上漲的現(xiàn)象。
引起輸入型通貨膨脹的條件主要有四個(gè)：一是國(guó)際市場(chǎng)上存在通貨膨脹或價(jià)格上漲現(xiàn)象：二是該國(guó)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際市場(chǎng)高度相關(guān);三是該國(guó)存在著比較有效的國(guó)際傳導(dǎo)途徑，從而國(guó)外的市場(chǎng)價(jià)格能夠比較容易地通過(guò)這些傳導(dǎo)途徑傳播到國(guó)內(nèi)，引起國(guó)內(nèi)價(jià)格的變動(dòng)：四是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)中存在一些容易導(dǎo)致輸入型通貨膨脹發(fā)生的隱患，這些隱患在受到輸入型通貨膨脹的因素影響時(shí)，能夠有效地引起國(guó)內(nèi)價(jià)格普遍、持續(xù)上漲，從而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)發(fā)生通貨膨脹。
4)結(jié)構(gòu)型通貨膨脹
結(jié)構(gòu)型通貨膨脹是指在總需求和總供給大體均衡的狀態(tài)下，由社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的因素引起的通貨膨脹。結(jié)構(gòu)型通貨膨脹主要有以下幾種情況：
�、傩枨蠼Y(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移型通貨膨脹。
需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移型通貨膨脹即在總需求不變的情況下，某個(gè)部門(mén)的一部分需求轉(zhuǎn)移至其他部門(mén)，而勞動(dòng)力及其他生產(chǎn)要素卻不能及時(shí)轉(zhuǎn)移，這時(shí)，需求增加了的部
門(mén)的工資和產(chǎn)品價(jià)格上漲，而需求減少了的部門(mén)的產(chǎn)品價(jià)格卻未必相應(yīng)下降，結(jié)果導(dǎo)致物價(jià)總水平的上升。
�、诓块T(mén)差異型通貨膨脹。
在一國(guó)的經(jīng)濟(jì)生活中，總有一些部門(mén)的勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)快于另一些部門(mén)，但它們的工資增長(zhǎng)率卻相同，由此所導(dǎo)致的整體物價(jià)水平的持續(xù)上升就稱(chēng)為部門(mén)差異型通貨膨脹。當(dāng)先進(jìn)部門(mén)的工資由于勞動(dòng)生產(chǎn)率提高而上升時(shí)，落后部門(mén)的工資和成本也會(huì)相應(yīng)上升，進(jìn)而推動(dòng)物價(jià)總水平的持續(xù)上升，形成了部門(mén)差異型通貨膨脹。勞動(dòng)生產(chǎn)增長(zhǎng)率不同的兩部門(mén)卻有相同的傾向工資增長(zhǎng)率。希克斯提出了勞動(dòng)力供給的合同理論。勞動(dòng)供求關(guān)系的變動(dòng)不能立即影響工資，而是由落后部門(mén)的工人追求公平的工資造成的。
�、鬯箍暗募{維亞型通貨膨脹。
一、理財(cái)規(guī)劃師斯堪的納維亞型通貨膨脹是部門(mén)差異型通貨膨脹的一種，但由于其典型性和特殊性，一些學(xué)者將其劃為一種獨(dú)立的通貨膨脹類(lèi)型。這種通貨膨脹主要發(fā)生在“小國(guó)”.將小國(guó)的經(jīng)濟(jì)部門(mén)劃分為兩大部門(mén)，一是開(kāi)放經(jīng)濟(jì)部門(mén)，二是非開(kāi)放經(jīng)濟(jì)部門(mén)，因此當(dāng)發(fā)生世界性通貨膨脹時(shí)，小國(guó)開(kāi)放部門(mén)的成本和價(jià)格將會(huì)上升，在貨幣工資增長(zhǎng)率的剛性作用下，非開(kāi)放部門(mén)的工資和價(jià)格也會(huì)上升，結(jié)果該國(guó)的整體物價(jià)水平上升，引起通貨膨脹。
通貨膨脹的影響
在通貨膨脹的初始階段，通常表現(xiàn)為短暫的經(jīng)濟(jì)繁榮，但經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的傳導(dǎo)，通貨膨脹的惡果就開(kāi)始顯露出來(lái)。從長(zhǎng)期來(lái)看，通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)的危害性極大，對(duì)生產(chǎn)、流通、分配和消費(fèi)都有破壞性作用。
1)通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響
目前是促進(jìn)還是阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家各執(zhí)己見(jiàn)。
2)通貨膨脹對(duì)就業(yè)的影響
通貨膨脹和失業(yè)在短期內(nèi)存在交替關(guān)系，而在長(zhǎng)期中，通貨膨脹對(duì)失業(yè)基本沒(méi)有影響。
3)通貨膨脹對(duì)收入和財(cái)富再分配的影響
通貨膨脹改變了社會(huì)成員問(wèn)原有的收入和財(cái)富占有的比例;使國(guó)民收入的初次分配和再分配無(wú)法順利完成。
4)通貨膨脹削弱了市場(chǎng)機(jī)制對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，價(jià)格是商品生產(chǎn)的調(diào)節(jié)器。由于各種生產(chǎn)要素、商品、勞務(wù)的相對(duì)價(jià)格隨之發(fā)生不穩(wěn)定的變化，致使資源分配被扭曲。
利率體系
在任何時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)上的利率都不止一種，利率體系是指各類(lèi)利率之間和各類(lèi)利率內(nèi)部存在的相互影響和制約的關(guān)系而構(gòu)成的有機(jī)整體。主要包括利率結(jié)構(gòu)、利率間的傳導(dǎo)機(jī)制和利率監(jiān)管體系。
在不同類(lèi)型的融資中，有不同的利率水平，就存在著利率的結(jié)構(gòu)問(wèn)題。其中最典型的是利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和利率的期限結(jié)構(gòu)。到期期限相同而收益率不同的利率之間的相互關(guān)系稱(chēng)為利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。利率的期限結(jié)構(gòu)指的是利率與到期期限之間的變化關(guān)系。一般來(lái)說(shuō)，到期期限越長(zhǎng)，利率越高。
我國(guó)當(dāng)前的利率體系主要是：①中央銀行基準(zhǔn)利率;②銀行間利率;③商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率;④市場(chǎng)利率。
中央銀行基準(zhǔn)利率這一層次主要包括存款準(zhǔn)備金率、中央銀行再貸款利率、再貼現(xiàn)利率等。 存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。中央銀行通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，可以影響金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。
中央銀行再貸款利率是中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款所實(shí)行的利率。從2004年3月25日起，中國(guó)人民銀行決定實(shí)行再貸款浮息制度。
再貼現(xiàn)就是銀行把貼現(xiàn)所得的票據(jù)轉(zhuǎn)向中央銀行進(jìn)行再貼現(xiàn)的行為。再貼現(xiàn)率，是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行持有的貼現(xiàn)票據(jù)進(jìn)行再貼現(xiàn)所規(guī)定的利率，它表現(xiàn)為再貼現(xiàn)票據(jù)金額的一定回扣率。
銀行間利率主要包括全國(guó)銀行間拆借利率和銀行間國(guó)債市場(chǎng)利率。
銀行間同業(yè)拆借利率一般是由市場(chǎng)決定的，隨時(shí)受到供求關(guān)系的影響而發(fā)生變化。我國(guó)的銀行間同業(yè)拆借利率使用的是Shil)0r，即上海銀行問(wèn)同業(yè)拆放利率。
商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的種類(lèi)主要與商業(yè)銀行所開(kāi)展的各種存貸款業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)。
市場(chǎng)利率。市場(chǎng)利率即由市場(chǎng)來(lái)決定利率水平，與官方利率相對(duì)應(yīng)。目前我國(guó)深滬證券交易所債券市場(chǎng)利率完全由市場(chǎng)供求決定，故與民間借貸利率一起稱(chēng)為市場(chǎng)利率。
(2)決定和影響利率變動(dòng)的因素
1)社會(huì)平均利潤(rùn)率
決定利息率高低的利潤(rùn)率不是單個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)率，而是一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)的平均利潤(rùn)率。利率通常在平均利潤(rùn)率與零之間波動(dòng)。
借貸資金的供求狀況
決定某一時(shí)期某一市場(chǎng)上利率水平高低的是借貸資金的供求關(guān)系。當(dāng)借貸資金供大于求時(shí)。利率會(huì)下降;當(dāng)借貸資金供小于求時(shí)，利率會(huì)上升，甚至高于平均利潤(rùn)率。
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