- 相關(guān)推薦
2017期貨基礎(chǔ)知識：期貨交易的基本特征
導(dǎo)語：在期貨從業(yè)資格考試中，關(guān)于期貨市場與證券市場和期貨交易的基本特征的內(nèi)容你知道多少?下面是百分網(wǎng)小編整理的相關(guān)資料，大家一起來看看吧。
期貨交易的基本特征
期貨交易的基本特征可以歸納為以下幾個方面：
(一)合約標(biāo)準(zhǔn)化
期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是除價格外，期貨合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化給期貨交易帶來極大便利，交易雙方不需對交易的具體條款進行協(xié)商，節(jié)約交易時間，減少交易糾紛。
(二)交易集中化
期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行。期貨交易所實行會員制，只有會員方能進場交易。那些處在場外的廣大客戶若想?yún)⑴c期貨交易，只能委托期貨經(jīng)紀公司代理交易。所以，期貨市場是一個高度組織化的市場，并且實行嚴格的管理制度，期貨交易最終在期貨交易所內(nèi)集中完成。
(三)雙向交易和對沖機制
雙向交易，也就是期貨交易者既可以買入期貨合約作為期貨交易的開端(稱為買入建倉)，也可以賣出期貨合約作為交易的開端(稱為賣出建倉)，也就是通常所說的“買空賣空”。與雙向交易的特點相聯(lián)系的還有對沖機制，在期貨交易中大多數(shù)交易這并不是通過合約到期時進行實物交割來履行合約，而是通過與建倉時的交易方向相反的交易來解除履約責(zé)任。具體說就是買入建倉之后可以通過賣出相同合約的方式解除履約責(zé)任，賣出建倉后可以通過買入相同合約的方式解除履約責(zé)任。期貨交易的雙向交易和對沖機制的特點，吸引了大量期貨投機者參與交易，因為在期貨市場上，投機者有雙重的獲利機會，期貨價格上升時，可以低買高賣來獲利，價格下降時，可以通過高賣低買來獲利，并且投機者可以通過對沖機制免除進行實物交割的麻煩，投機者的參與大大增加了期貨市場的流動性。
(四)杠桿機制
期貨交易實行保證金制度，也就是說交易者在進行期貨交易時者需繳納少量的保證金，一般為成交合約價值的5%-10%，就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易，期貨交易的這種特點吸引了大量投機者參與期貨交易。期貨交易具有的以少量資金就可以進行較大價值額的投資的特點，被形象地稱為“杠桿機制”。期貨交易的杠桿機制使期貨交易具有高收益高風(fēng)險的特點。
(五)每日無負債結(jié)算制度
期貨交易實行每日無負債結(jié)算制度，也就是在每個交易日結(jié)束后，對交易者當(dāng)天的盈虧狀況進行結(jié)算，在不同交易者之間根據(jù)盈虧進行資金劃轉(zhuǎn)，如果交易者虧損嚴重，保證金賬戶資金不足時，則要求交易者必須在下一日開市前追加保證金，以做到“每日無負債”。期貨市場是一個高風(fēng)險的市場，為了有效的防范風(fēng)險，將因期貨價格不利變動給交易者帶來的風(fēng)險控制在有限的幅度內(nèi)，從而保證期貨市場的正常運轉(zhuǎn)。
期貨市場與證券市場
期貨市場是買賣期貨合約的市場，而期貨合約在本質(zhì)上是未來商品的代表符號，因而期貨市場與商品市場有著內(nèi)在的聯(lián)系。但就實物商品買賣轉(zhuǎn)化成合約的買賣這一點而言，期貨合約在外部形態(tài)上表現(xiàn)為相關(guān)商品的有價證券，這一點與證券市場卻有相似之處。證券市場上流通的股票、債券，可以說是股份有限公司所有權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)化合同和債券發(fā)行者的債權(quán)債務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化合同。人們買賣的股票、債券和期貨合約，都是一種投資憑證。但是，期貨市場與證券市場有以下幾點重要區(qū)別。
(一)基本經(jīng)濟職能不同
證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險定價;期貨市場的基本職能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)。
(二)交易目的不同
證券交易的目的是獲取利息、股息等收入和資本利得。期貨交易的目的是規(guī)避現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險或獲取投機利潤。
(三)市場結(jié)構(gòu)不同
證券市場分為一級市場(發(fā)行市場)和二級市場(流通市場);期貨市場并不區(qū)分一級市場和二級市場。
(四)保證金規(guī)定不同
證券一般采用現(xiàn)貨交易方式，須交納全額資金;期貨交易只需繳納期貨合約價值一定比例的保證金。
【期貨基礎(chǔ)知識：期貨交易的基本特征】相關(guān)文章：
期貨從業(yè)知識：期貨交易的基本特征07-29
期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》考點：外匯期貨交易05-10
期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識：期貨交易流程06-01
期貨交易策略與規(guī)則11-11
期貨交易常見錯誤有哪些07-23
股指期貨交易的低風(fēng)險策略08-30
期貨交易的資金管理方法09-05