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債券回購交易真題（附帶答案及解析）
證券回購是證券從業(yè)考試中尤為重要的考點(diǎn)，有必要對其進(jìn)行針對訓(xùn)練，以下是小編整理的債券回購交易真題及答案解析，希望對大家有所幫助
1.( )可以使回購債券不被凍結(jié)，從而提高債券的利用效率。[2015年5月真題]
A.封閉式回購 B.抵押式回購
C.開放式回購 D.開放式回購和封閉式回購
【答案】C
【解析】買斷式回購(亦稱“開放式回購”)可以使大量回購債券不被凍結(jié)，突破了質(zhì)押式回購在流動性管理方面存在的隱患和桎梏，提高了債券的利用效率，可以滿足金融市場流動性管理的需要。
2.在競價撮合系統(tǒng)中，上海證券交易所國債買斷式回購交易每筆申報限量為最小__________手、最大__________手。( )[2015年5月真題]
A.100;5000 B.100;1000 C.1000;10000 D.1000;50000
【答案】D
【解析】國債買斷式回購交易按照證券賬戶進(jìn)行申報。申報應(yīng)當(dāng)符合以下要求：①價格：按每百元面值債券到期購回價(凈價)進(jìn)行申報;②融資方申報“買入”，融券方申報“賣出”;③最小報價變動：0.01元;④交易單位：手(1手=1000元面值);⑤申報單位：1000手或其整數(shù)倍;⑥每筆申報限量：競價撮合系統(tǒng)最小1000手，最大50000手。
3.關(guān)于上海證券交易所國債買斷式回購的參與主體，下列表述中正確的有( )。[2015年3月真題]
A.國債買斷式回購的交易主體僅限于在中國結(jié)算上海分公司以法人名義開立B字頭證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者
B.不是所有交易所會員均可參與買斷式回購
C.所有在中國結(jié)算上海分公司開立證券賬戶的投資者均可進(jìn)行買斷式回購交易
D.會員公司代理客戶參與買斷式回購交易不承擔(dān)債券和資金結(jié)算交收責(zé)任
【答案】B
【解析】A項國債買斷式回購的交易主體限于在中國結(jié)算公司上海分公司以法人名義開立證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者(B、D賬戶);C項上海證券交易所在國債買斷式回購引入了交易權(quán)限管理制度，即并不是所有會員均可參與買斷式回購，只有滿足一定條件、經(jīng)過核準(zhǔn)的會員公司才可以自營或代理參與買斷式回購交易;D項會員公司代理客戶參與買斷式回購交易，需承擔(dān)其客戶在債券和資金結(jié)算方面的交收責(zé)任。
4.在全國銀行間債券市場進(jìn)行買斷式回購，交易雙方可以根據(jù)交易對手的( )協(xié)商設(shè)定保證金或保證券。[2015年3月真題]
A.注冊資本金狀況 B.信用狀況
C.債券賬戶內(nèi)的債券量 D.結(jié)算保證金狀況
【答案】B
【解析】買斷式交易雙方都面臨承擔(dān)對手方不履約的風(fēng)險。為此，全國銀行間市場規(guī)定交易雙方可以根據(jù)對手的信用狀況協(xié)商設(shè)定保證金或保證券。保證金或保證券在一定程度上可以彌補(bǔ)交易對手違約所帶來的損失。
5.根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，在進(jìn)行買斷式回購交易時，( )。[2009年9月真題]
A.融資方無需繳納履約金 B.融券方無需繳納履約金
C.融資方和融券方均需繳納履約金 D.是否引入履約金由交易雙方協(xié)商
【答案】C
【解析】上海證券交易所履約金制度規(guī)定，在進(jìn)行買斷式回購交易時，雙方均需繳納履約金，而在銀行間市場，是否引入保證金或保證券由交易雙方協(xié)商。
6.上海證券交易所買斷式回購的交易按照( )原則進(jìn)行。[2009年5月真題]
A.兩次成交、兩次清算 B.一次成交、兩次清算
C.兩次成交、一次清算 D.一次成交、一次清算
【答案】B
7.全國銀行間市場買斷式回購的債券券種范圍與用于( )的債券券種范圍相同。
A.質(zhì)押式回購 B.債券遠(yuǎn)期交易 C.債券期貨交易 D.現(xiàn)券買賣
【答案】D
8.關(guān)于銀行間債券市場債券買斷式回購業(yè)務(wù)，下列說法正確的是( )。
A.進(jìn)行買斷式回購，交割時應(yīng)有50%的債券和資金
B.買斷式回購的回購債券期限由全國銀行問同業(yè)拆借中心規(guī)定
C.買斷式回購期間，交易雙方可以換券
D.買斷式回購期間，交易雙方不得提前贖回
【答案】D
【解析】A項進(jìn)行買斷式回購，交割時應(yīng)有足額的債券和資金;B項買斷式回購的回購債券期限由交易雙方確定;C項買斷式回購期間，交易雙方不得換券。
9.全國銀行間市場買斷式回購交易的有關(guān)規(guī)則：買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過( )天。
A.30 B.60 C.90 D.91
【答案】D
【解析】買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過91天。交易雙方不得以任何方式延長回購期限。
10.在全國銀行問債券市場進(jìn)行買斷式回購時，任何一家市場參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的( )。
A.5% B.10% C.15% D.20%
【答案】D
11.進(jìn)行買斷式回購，任何一家市場參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在中央結(jié)算公司托
管的自營債券總額的( )。
A.20% B.50% C.100% D.200%
【答案】D
12.全國銀行間市場買斷式回購發(fā)生違約的，同業(yè)中心應(yīng)在接到最終仲裁或訴訟結(jié)果報告后( )個工作日內(nèi)將最終結(jié)果予以公告。
A.3 B.5 C.7 D.10
【答案】B
13.( )負(fù)責(zé)全國銀行間市場買斷式回購交易的日常監(jiān)測工作。
A.中央結(jié)算公司 B.中國人民銀行
C.銀行業(yè)監(jiān)督協(xié)會 D.同業(yè)中心
【答案】D
【解析】同業(yè)中心與中央結(jié)算公司職責(zé)的區(qū)別：前者負(fù)責(zé)買斷式回購交易的日常監(jiān)測工作;后者負(fù)責(zé)買斷式回購結(jié)算的日常監(jiān)測工作。
14.( )國債上市日起在大宗交易系統(tǒng)將此期國債用于買斷式回購交易。
A.2004年記賬式(十期) B.2005年記賬式(二期)
C.2005年記賬式(十期) D.2004年記賬式(二期)
【答案】A
【解析】上海證券交易所根據(jù)財政部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會《關(guān)于開展國債買斷式回購業(yè)務(wù)的通知》要求，于2004年12月6日，即2004年記賬式(十期)國債上市日起，在大宗交易系統(tǒng)將此期國債用于買斷式回購交易。
15.上海證券交易所會員參與國債買斷式回購引入( )制度。
A.權(quán)限審批 B.交易權(quán)限管理 C.資格認(rèn)定 D.權(quán)限最小化
【答案】B
【解析】交易所會員參與國債買斷式回購引入交易權(quán)限管理制度，即并不是所有會員均可參與買斷式回購，只有滿足一定條件、經(jīng)過核準(zhǔn)的會員公司才可以自營或代理參與買斷式回購交易。
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