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2017證券從業(yè)考試《發(fā)行與承銷》考點(diǎn)精選

　　《發(fā)行與承銷》是證券從業(yè)考試的重要考點(diǎn)之一，要求考生們掌握。下面是小編整理的2017證券從業(yè)考試《發(fā)行與承銷》考點(diǎn)精選，希望對你的復(fù)習(xí)有所裨益!

2017證券從業(yè)考試《發(fā)行與承銷》考點(diǎn)精選

　　考點(diǎn)《發(fā)行與承銷》：股票發(fā)行公告

　　知識點(diǎn)一、發(fā)行公告的披露

　　發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登招股意向書或者招股說明書摘要的同時(shí)刊登發(fā)行公告，對發(fā)行方案進(jìn)行詳細(xì)說明。發(fā)行人及主承銷商發(fā)行過程中通常還發(fā)布：初步詢價(jià)結(jié)果及發(fā)行價(jià)格區(qū)間公告;發(fā)行定價(jià)、網(wǎng)下申購情況、網(wǎng)下具體報(bào)價(jià)情況、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告;網(wǎng)上資金申購發(fā)行搖號中簽結(jié)果公告等。

　　知識點(diǎn)二、發(fā)行公告的內(nèi)容(9項(xiàng)，P220)

　　1提示;2發(fā)行額度、面值與價(jià)格;3發(fā)行方式;4發(fā)行對象;5發(fā)行時(shí)間和范圍;6認(rèn)購股數(shù)的規(guī)定;7認(rèn)購原則;8認(rèn)購程序;9承銷機(jī)構(gòu)。

　　知識點(diǎn)三、新股投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告

　　根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步改革和完善新股發(fā)行體制的指導(dǎo)意見》，為加強(qiáng)新股認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)提示，提示所有參與人明晰市場風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)刊登新股投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告，充分揭示一級市場風(fēng)險(xiǎn)，提示投資者理性判斷投資該公司的可行性。具體內(nèi)容11項(xiàng)P221～223

　　知識點(diǎn)四、詢價(jià)區(qū)間公告、發(fā)行結(jié)果公告

　　1.招股意向書公告的同時(shí)，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)刊登初步詢價(jià)公告;

　　2.發(fā)行價(jià)格區(qū)間向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)備后，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)刊登初步詢價(jià)結(jié)果公告;

　　初步詢價(jià)結(jié)果公告應(yīng)當(dāng)包括：初步詢價(jià)基本情況、詢價(jià)對象數(shù)量與類別、報(bào)價(jià)總區(qū)間、發(fā)行價(jià)格區(qū)間及確定依據(jù)、發(fā)行價(jià)格區(qū)間對應(yīng)的攤薄后的市盈率、市凈率等。

　　3.股票配售完成后，發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)刊登定價(jià)公告和網(wǎng)上配售結(jié)果公告。

　　【例題4?單選題】招股意向書公告的同時(shí)，發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)刊登(　)，披露參加初步詢價(jià)的詢價(jià)對象的數(shù)量及結(jié)構(gòu)。

　　A.定價(jià)公告

　　B.初步詢價(jià)公告

　　C.初步詢價(jià)結(jié)果公告

　　D.網(wǎng)下配售結(jié)果公告

　　『正確答案』B

　　考點(diǎn)二《發(fā)行與承銷》：新股的發(fā)行方式

　　一、增發(fā)的發(fā)行方式

　　(一)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合

　　1.網(wǎng)下按機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格并配售，網(wǎng)上對公眾投資者定價(jià)發(fā)行。

　　2.具體程序：發(fā)行人在指定報(bào)刊刊登招股意向書后，向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行推介，根據(jù)機(jī)構(gòu)投資者累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的結(jié)果，來確定發(fā)行價(jià)格及向機(jī)構(gòu)配售的數(shù)量，其余部分向公眾投資者(包括股權(quán)登記在冊的流通股股東)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行。

　　(二)網(wǎng)下網(wǎng)上同時(shí)定價(jià)發(fā)行(當(dāng)前通用的增發(fā)方式)

　　1.發(fā)行人和主承銷商按照“發(fā)行價(jià)格不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià)”的原則確定發(fā)行價(jià)格，網(wǎng)下對機(jī)構(gòu)投資者與網(wǎng)上對公眾投資者同時(shí)公開發(fā)行。

　　(三)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他形式

　　二、配股的發(fā)行方式

　　配股一般采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式。配股價(jià)格的確定是在一定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商決定。價(jià)格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前20個(gè)或30個(gè)交易日該股二級市場價(jià)格的平均值為上限，下限為上限的一定折扣。

　　三、新股發(fā)行、上市操作程序

　　(一)增發(fā)及上市業(yè)務(wù)操作流程

　　1.發(fā)行階段主承銷商和發(fā)行人應(yīng)提交的材料：(1)中國證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)文件;(2)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)審核的全部發(fā)行申報(bào)材料;(3)發(fā)行的預(yù)計(jì)時(shí)間安排;(4)發(fā)行具體實(shí)施方案和發(fā)行公告;(5)相關(guān)招股意向書或者募集說明書;(6)交易所要求的其他文件。

　　2.詢價(jià)增發(fā)、比例配售操作流程

　　(1)注意事項(xiàng)：

　　詢價(jià)增發(fā)如有老股東配售，則應(yīng)強(qiáng)調(diào)代碼為“731×××”;新股東增發(fā)代碼為“730×××”。

　　公開增發(fā)期間，公司股票連續(xù)停牌(連續(xù)停牌日為T日至T+3日，深交所一般比上交所少停1天)

　　(2)操作流程：

　　T-5日，《招股意向書》、《網(wǎng)下發(fā)行公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》見報(bào)并見于證券交易所網(wǎng)站;

　　T-4日，網(wǎng)上路演

　　T-3日，網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)暨申購，網(wǎng)下申購定金繳納

　　T-2日，網(wǎng)下資金定金驗(yàn)資，確定發(fā)行價(jià)格

　　T-1日，刊登《網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)公告》和《網(wǎng)上發(fā)行公告》

　　T日，增發(fā)網(wǎng)上申購日、原股東網(wǎng)上配售繳款日。

　　T+1日，聯(lián)系會(huì)計(jì)師事務(wù)所。