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2017注冊會計師考試《財務成本管理》復習題
財務成本管理是注冊會計師考試的科目之一，你知道財務成本管理都考哪些知識點嗎?下面是yjbys小編為大家?guī)淼呢攧粘杀竟芾韽土曨}。歡迎閱讀。
一、單項選擇題
1.關于看漲期權下列說法錯誤的是()。
A.看漲期權的價值上限是執(zhí)行價格
B.股票的價格為零時，期權的價值也為零
C.看漲期權的價值下限是內在價值
D.只要期權尚未到期，期權的價格就會高于其價值的下限
2.某期權目前已經到期，如果已知期權的內在價值為5元，則該期權的價值為()元。
A.0
B.6 C.5
D.無法計算
3.關于看跌期權的估價，下列表達式正確的是()。
A. 看漲期權價格+看跌期權價格=標的資產價格+執(zhí)行價格現值
B. 看漲期權價格-看跌期權價格=標的資產價格-執(zhí)行價格
C. 看漲期權價格-看跌期權價格=標的資產價格-執(zhí)行價格現值
D. 看漲期權價格+看跌期權價格=標的資產價格+執(zhí)行價格
4.下列公式中，不正確的有()。
A. 多頭看漲期權到期日價值=Max(股票市價-執(zhí)行價格，0)
B. 空頭看漲期權凈損益=空頭看漲期權到期日價值+期權價格
C. 空頭看跌期權到期日價值=-Max(執(zhí)行價格-股票市價，0)
D. 空頭看跌期權凈損益=空頭看跌期權到期日價值-期權價格
5.當預計標的股票市場價格將發(fā)生劇烈變動，但無法判斷是上升還是下降時，最適合的投資組合是()注冊會計師《財務成本管理》試題及答案2016注冊會計師《財務成本管理》試題及答案2016。
A.購進看跌期權與購進股票的組合
B.購進看漲期權與購進股票的組合
C.售出看漲期權與購進股票的組合
D.購進看跌期權與購進看漲期權的組合
6.期權是指一種合約，下列表述不正確的是( )。
合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利
期權出售人應擁有標的資產，以便期權到期時雙方應進行標的物的交割
期權是一種特權，持有人只有權利沒有義務
期權合約至少要涉及購買人和出售人兩方
7.美式看漲期權允許持有者()。
A. 在到期日或到期日前賣出標的資產
B. 在到期日或到期日前購買標的資產
C. 只能在在到期日賣出標的資產
D. 只能在在到期日購買標的資產
8.看跌期權出售者收取期權費5元，售出1股執(zhí)行價格為100元。1年后到期的ABC公司股票的看跌期權，如果1年后該股票的市場價格為120元，則該出售該看跌期權的凈損益為()元。
A.20
B.-20 C.5
D.15
9.下列關于布萊克—斯科爾斯期權定價模型假設的說法不正確的是( )。
A. 未來股票的價格將是兩種可能值中的一個
B. 看漲期權只能在到期日執(zhí)行
C. 股票或期權的買賣沒有交易成本
D. 所有證券交易都是連續(xù)發(fā)生的，股票價格隨機游走
10.某公司股票看漲期權和看跌期權的執(zhí)行價格均為30元，期權均為歐式期權，期限1年，目前該股票的價格是20元，期權費(期權價格)為2元如果在到期日該股票的價格是15元，則購進股票、購進看跌期權與購進看漲期權組合的到期收益為()元。
A.13
B.6
C.-5
D.-2
11.某公司股票看漲期權和看跌期權的執(zhí)行價格均為55元，期權均為歐式期權，期限1年，目前該股票的價格是44元，期權費(期權價格)為5元注冊會計師《財務成本管理》試題及答案2016注冊會計師。在到期日該股票的價格是34元。則同時購進1股看跌期權與1股看漲期權組合的到期日凈損益為()元。
A.1
B.6
C.11
D.-5
12.下列有關期權投資策略表述正確的是( )。
A.保護性看跌期權的最低凈收入為執(zhí)行價格
B.保護性看跌期權的最低凈損益為期權價格
C.拋補期權組合鎖定了最低凈收入
D.多頭對敲只有當股價偏離執(zhí)行價格的差額超過看漲期權購買成本，才能給投資者帶來凈收益
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