2017企法顧問考試全真模擬題(附答案)
二、多選題
1.(2008,60)下列會使金融工具發(fā)行價格升高的因素有( )。
A.發(fā)行人資信等級高,業(yè)績優(yōu)良
B.市場利率上升
C.金融工具期限長
D.金融市場的市場狀況好
【真題解析】本題涉及的考點是金融工具的價格。影響金融工具發(fā)行價格高低的因素主要有以下幾個:一是發(fā)行人的資信程度及業(yè)績狀況。資信等級越高、業(yè)績越是優(yōu)良,發(fā)行價格可以越高;二是發(fā)行時的市場利率水平。市場利率上升,為了使金融工具(如股票、債券等)購買者的實際收益不低于存款收益,這些金融工具的發(fā)行價格隨利率的上升而降低;三是金融工具的期限。期限越長,流動性越差,風(fēng)險越大,發(fā)行價格也應(yīng)越低;四是金融市場的市場狀況。故本題的正確答案為AD。
【答案】AD
2.(2008,61)下列屬于商業(yè)銀行負(fù)債的有( )。
A.活期存款
B.購入的央行債券
C.外幣存款
D.對中央銀行的負(fù)債
【真題解析】本題涉及的考點是商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債。商業(yè)銀行資產(chǎn)主要包括國外資產(chǎn)、儲備資產(chǎn)、央行債券、對政府債權(quán)和對非金融機構(gòu)債權(quán)等。商業(yè)銀行的負(fù)債主要包括對非金融機構(gòu)負(fù)債、對中央銀行負(fù)債、對其他金融機構(gòu)負(fù)債等。其中對非金融機構(gòu)負(fù)債包括工商企業(yè)和個人的活期存款、定期存款和儲蓄存款等,構(gòu)成了商業(yè)銀行資金的主要來源。故本題正確答案為ACD。
【答案】ACD
3.(2008,62)企業(yè)公開發(fā)行股票并上市過程中,須聘請的中介機構(gòu)有( )。
A.有證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所
B.律師事務(wù)所
C.有主承銷商資格的證券公司
D.證券交易所
【真題解析】本題涉及的考點是我國股票發(fā)行方式。擬上市公司主要聘請的中介機構(gòu)有證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所和有主承銷商資格的證券公司。故本題的正確答案為ABC。
【答案】ABC
4.(2007,64)根據(jù)金融工具的不同,融資可以分為直接融資和間接融資。與直接融資不同,間接融資方式的特點是( )。
A.具有分散性
B.信譽上的差異性較小
C.具有相對集中性
D.具有較強的自主性
【真題解析】本題考查的考,最是間接融資的特征。間接融資是指資金盈余部門通過存款或者購買金融機構(gòu)發(fā)行的證券,將資金先行提供給金融中介機構(gòu),然后再由金融機構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式將資金提供給這些資金需求者的資金融通過程。間接融資的基本特點是資金融通通過金融中介機構(gòu)來進行,它由金融機構(gòu)籌集資金和運用資金兩個環(huán)節(jié)構(gòu)成。間接融資的最主要形式是銀行信用。間接融資的特征包括:(1)間接性。在間接融資中,資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系;資金需求者和初始供應(yīng)者之間由金融中介發(fā)揮橋梁作用。資金初始供應(yīng)者與資金需求者只是與金融中介機構(gòu)發(fā)生融資關(guān)系。(2)相對集中性。金融中介并非是對某一個資金供應(yīng)者與某一個資金需求者之間一對一的對應(yīng)性中介;而是一方面面對資金供應(yīng)者群體另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介。(3)信譽的差異性較小。由于間接融資相對集中于金融機構(gòu),世界各國對于金融機構(gòu)的管理一般都較嚴(yán)格,相對于直接融資來說,間接融資的信譽程度較高,融資的穩(wěn)定性較強。 (4)融資的主動權(quán)主要掌握在金融中介手中。在間接融資中,資金主要集中于金融機構(gòu),間接融資的主動權(quán)在很大程度上受金融中介支配。正確答案是BC。
【答案】BC
5.(2007,65)交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式,是衍生金融產(chǎn)品中的( )。
A.遠(yuǎn)期
B.期貨
C.期權(quán)
D.掉期
【真題解析】本題考查的考點是金融衍生產(chǎn)品的分類:按照不同的分類方法,金融衍生產(chǎn)品主要有以下種類:(1)根據(jù)衍生金融工具產(chǎn)品形態(tài),可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。遠(yuǎn)期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式。期貨合約是由期貨交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約,對合約到期日及其買賣的資產(chǎn)的種類、數(shù)量、質(zhì)量做出了統(tǒng)一規(guī)定。遠(yuǎn)期合約是根據(jù)買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的舍約。因此,期貨比遠(yuǎn)期和約更加規(guī)范,流動性也更高。掉期合約是一種為交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確地說,掉期合約是當(dāng)事人之間簽訂的在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。期權(quán)交易是買賣權(quán)利的交易。期權(quán)合約規(guī)定了在某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定種類、數(shù)量、質(zhì)量原生資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)合同有在交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化合同,也有在柜臺交易的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。(2)根據(jù)原生金融工具大致可以分為股票、利率和匯率衍生工具。如果再加以細(xì)分,股票類中又包括具體的股票和由股票組合形成的股票指數(shù);利率類中又可分為以短期存款利率為代表的短期利率和以長期債券利率為代表的長期利率;貨幣類中包括各種不同幣種之間的比值,等等。正確答案是AB。
【答案】AB
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