上市公司會(huì)計(jì)政策選擇
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在企業(yè)的會(huì)計(jì)政策選擇方面給予了企業(yè)更大的自由空間,這就要求財(cái)務(wù)人員具有較高的職業(yè)判斷能力,對(duì)財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)提出了更高要求。
一、我國上市公司會(huì)計(jì)政策選擇現(xiàn)狀
在我國,由于上市公司治理機(jī)制不合理,監(jiān)督、激勵(lì)機(jī)制的不健全,誘發(fā)了企業(yè)利用會(huì)計(jì)政策選擇操縱利潤(rùn)、粉飾報(bào)表的現(xiàn)象,主要存在以下情況:(1)配股資格。目前我國上市公司配股資格仍是一種稀缺資源,上市公司為了達(dá)到最近3年凈資產(chǎn)收益率不低于10%這一配股的資格線,不惜代價(jià)采取合法或非法的手段力保10%,出現(xiàn)了耐人尋味的“10%現(xiàn)象”。(2)微利現(xiàn)象。已有1年或2年虧損的上市公司,為了免遭特別處理或摘牌的處罰,采取種種手段,使收益率保持哪怕是極低的微利水平,只要不虧損就行。(3)巨虧現(xiàn)象。對(duì)于無法做成盈利或是首次加入虧損之列的上市公司,為給下年扭虧留一手,有意做成巨虧,以免第2年連續(xù)虧損而被特別處理。
二、我國上市公司會(huì)計(jì)政策選擇的原因
1、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定。現(xiàn)實(shí)中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)存在于信息不對(duì)稱、可能出現(xiàn)市場(chǎng)失靈的非理想條件下,會(huì)計(jì)理論研究者對(duì)許多重要的會(huì)計(jì)概念爭(zhēng)論不休,尚無法形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí),會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要達(dá)到科學(xué)合理、內(nèi)在一致的目標(biāo)并不容易。為了使企業(yè)會(huì)計(jì)信息的披露能夠從其所處的特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)狀況出發(fā),最恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的情況,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有必要留有一定的彈性空間。同一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象可以有許多符合公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)處理方法,即允許企業(yè)在對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí),在不同的具體原則、多樣的會(huì)計(jì)處理方法之間進(jìn)行選擇。這樣,從會(huì)計(jì)規(guī)則制定的技術(shù)性因素考慮,企業(yè)必然可以擁有會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)。
2、會(huì)計(jì)的模糊性使其摻雜著主觀判斷。會(huì)計(jì)的模糊性是指由于會(huì)計(jì)對(duì)象的復(fù)雜性,會(huì)計(jì)計(jì)量方法、計(jì)量手段以及會(huì)計(jì)人員對(duì)客觀事物認(rèn)識(shí)的局限性而導(dǎo)致的會(huì)計(jì)信息與實(shí)際情形的近似性。在會(huì)計(jì)信息的收集、處理和報(bào)告過程中,存在太多合法前提下的供企業(yè)管理當(dāng)局和會(huì)計(jì)師自主選擇、估計(jì)、判斷及預(yù)測(cè)的機(jī)會(huì),對(duì)相同的一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng),不同的會(huì)計(jì)師可能做出不同的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表,會(huì)計(jì)原則假設(shè)本身又存在矛盾,都可能導(dǎo)致不同會(huì)計(jì)信息供給的存在。根據(jù)“不同的會(huì)計(jì)處理會(huì)有不同的經(jīng)濟(jì)后果”的原理,同樣可以推出謀求不同的經(jīng)濟(jì)后果會(huì)導(dǎo)致不同的會(huì)計(jì)方法的供給。因此,會(huì)計(jì)自身存在的模糊性,為謀求有利于自身經(jīng)濟(jì)后果的企業(yè)管理當(dāng)局提供了可供選擇的空間。
3、會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)的'不完全競(jìng)爭(zhēng)。在會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)中,交易對(duì)象是會(huì)計(jì)信息。會(huì)計(jì)信息的需求方是會(huì)計(jì)信息的使用者,在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中,會(huì)計(jì)信息的供給方是企業(yè)管理當(dāng)局。從會(huì)計(jì)信息的供給方來說,在現(xiàn)代企業(yè)制度下,所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離,所有者權(quán)利不斷弱化,經(jīng)營(yíng)者地位不斷上升。管理當(dāng)局成為企業(yè)事實(shí)上的控制者,他們控制了企業(yè)的一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng),包括會(huì)計(jì)政策的選擇。由于會(huì)計(jì)信息的其他來源不存在或即使存在也不為信息使用者所用,致使會(huì)計(jì)信息的提供被企業(yè)管理當(dāng)局壟斷控制。從會(huì)計(jì)信息的需求方來說,在我國,國有企業(yè)不論是規(guī)模還是數(shù)量,所占比重都非常大。由于所有者缺位、所有權(quán)虛化等原因,作為國有企業(yè)會(huì)計(jì)信息最大使用者的國家,根本沒有會(huì)計(jì)信息需求的內(nèi)在動(dòng)力或者說這種動(dòng)力很小。就一些個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者來說,其數(shù)量有限,執(zhí)業(yè)水平不高,許多投資者對(duì)會(huì)計(jì)信息沒有較深的理解,甚至根本看不懂會(huì)計(jì)報(bào)表。由于會(huì)計(jì)信息使用者不成熟和對(duì)會(huì)計(jì)信息需求的內(nèi)在動(dòng)力較小等原因,他們對(duì)會(huì)計(jì)信息供給的影響極小。從會(huì)計(jì)信息供需雙方的聯(lián)系來看,我國資本市場(chǎng)發(fā)展起步較晚,還不完善。相對(duì)于投資者手中的貨幣而言,資本需求者(上市公司)數(shù)量還很少,二者之間矛盾十分激烈,競(jìng)爭(zhēng)受到很大限制,會(huì)計(jì)信息的需求方因盲目追求投資機(jī)會(huì)而對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求嚴(yán)重不足,這一切都為企業(yè)進(jìn)行政策選擇留下了空間和可能。
三、實(shí)例分析
本文結(jié)合在鼎盛期可控資產(chǎn)逾千億的德隆系的一家上市公司,對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇問題進(jìn)行實(shí)證分析。由于德隆事件的影響,該公司2005年度財(cái)務(wù)審計(jì)結(jié)果顯示公司發(fā)生虧損。自2004年度起,該公司連續(xù)2年發(fā)生虧損。根據(jù)深圳證券交易所《股票上市規(guī)則》及有關(guān)規(guī)定,股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。該公司股票于2006年4月25日停牌1天,自2006年4月26日起恢復(fù)交易,實(shí)行“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”特別處理。其公司公告中的主要會(huì)計(jì)政策如下:
1、壞賬核算方法。首先,根據(jù)董事會(huì)決議,本公司壞賬損失采用備抵法核算。其次,壞賬準(zhǔn)備金的提取采用賬齡分析法結(jié)合個(gè)別確認(rèn)的方法,按應(yīng)收款項(xiàng)(含應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款)期末余額的比例計(jì)提。本公司根據(jù)債務(wù)單位的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量等確定的壞賬準(zhǔn)備。
2、存貨核算方法。首先,對(duì)于存貨盤存制度,存貨采用永續(xù)盤存法。其次,存貨取得和發(fā)出的計(jì)價(jià)方法,對(duì)于購入并驗(yàn)收入庫原材料按實(shí)際成本計(jì)價(jià)。發(fā)出材料采用加權(quán)平均法計(jì)價(jià);產(chǎn)成品按實(shí)際成本核算,在發(fā)出時(shí)按加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)成本;低值易耗品和包裝物于領(lǐng)用時(shí)一次計(jì)入成本。
3、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方法。當(dāng)存在若干項(xiàng)情況時(shí),將存貨的賬面價(jià)值全部轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益,一次性予以核銷:當(dāng)存在另一情況時(shí),計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。本公司由于上述原因造成的存貨成本不可收回的部分,期末采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)價(jià)原則,按單個(gè)存貨項(xiàng)目的成本低于可變現(xiàn)凈值差額提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備,計(jì)入當(dāng)期損益。
4、分析結(jié)論及前景預(yù)測(cè)。該案例充分暴露了上市公司利用8項(xiàng)減值準(zhǔn)備進(jìn)行報(bào)表粉飾的行徑。大量數(shù)據(jù)表明,減值準(zhǔn)備具有一定的信號(hào)發(fā)送功能,當(dāng)上市公司利用一次性計(jì)提大額減值準(zhǔn)備進(jìn)行巨額沖銷時(shí),很可能意味著該公司過去存在高估資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的行為。換言之,其以前年度的會(huì)計(jì)政策極不穩(wěn)健。該公司2005年度發(fā)生虧損21042萬元,累計(jì)虧損達(dá)54533萬元;截至2005年12月31日,股東權(quán)益合計(jì)為16962萬元,銀行借款本息合計(jì)76781萬元(其中逾期借款本息合計(jì)70193萬元),德隆系公司占用資產(chǎn)39674萬元。公司連續(xù)2年出現(xiàn)重大虧損,債務(wù)沉重,若不進(jìn)行重組,將極有可能喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。那么,這個(gè)公司有什么本事能在2006年扭虧呢?運(yùn)用現(xiàn)行的會(huì)計(jì)政策可以嗎?答案是可能的!該公司的會(huì)計(jì)處理方法把一切能在2004、2005年計(jì)提的壞賬和減值準(zhǔn)備都在這兩年計(jì)提了,這樣就可以使該公司在2006年及以后年度,甩掉包袱,輕裝上陣。雖然在2007年1月1日起實(shí)行的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn),在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。如果這則規(guī)定能夠?qū)⑸鲜泄窘窈蟛倏v資產(chǎn)減值準(zhǔn)備這一利潤(rùn)調(diào)節(jié)的手段牢牢封死,那么,不排除一些公司會(huì)趕在新準(zhǔn)則正式實(shí)施之前,利用發(fā)布2006年年報(bào)的機(jī)會(huì),將以往提取的減值準(zhǔn)備沖回調(diào)節(jié)利潤(rùn)。而該公司也許會(huì)幸運(yùn)的搭上這次新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的末班車,使公司擺脫暫停交易和摘牌的命運(yùn)。
四、完善上市公司會(huì)計(jì)政策選擇行為的建議
為維護(hù)各利益相關(guān)者的利益,保證會(huì)計(jì)政策選擇的公允性,必須完善公司治理結(jié)構(gòu),提高公司治理效率。針對(duì)目前我國公司治理與會(huì)計(jì)政策選擇的現(xiàn)狀,應(yīng)立足解決好以下問題:
1、完善公司治理結(jié)構(gòu)。首先,明晰產(chǎn)權(quán)。產(chǎn)權(quán)的明晰界定是企業(yè)開展會(huì)計(jì)活動(dòng)的先決條件和基礎(chǔ),只有產(chǎn)權(quán)界定清楚,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)用和會(huì)計(jì)信息的生成才會(huì)有效率。其次,增加上市公司董事會(huì)中的獨(dú)立董事,特別是保持一定數(shù)量的具有專業(yè)知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)豐富的獨(dú)立董事,這是完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)以及對(duì)經(jīng)理層實(shí)行有效監(jiān)督的重要措施。在完善的公司治理結(jié)構(gòu)下,企業(yè)所選擇的會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)政策的變更、變更的理由及由此產(chǎn)生的會(huì)計(jì)影響等,應(yīng)受到獨(dú)立董事的監(jiān)督,并向各利益相關(guān)方披露,各利益相關(guān)方或獨(dú)立董事對(duì)管理當(dāng)局所采用的會(huì)計(jì)政策有權(quán)要求其作出解釋或予以調(diào)整。
2、建立報(bào)酬和業(yè)績(jī)相對(duì)稱的激勵(lì)機(jī)制。應(yīng)致力于探索與上市公司業(yè)績(jī)掛鉤的股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制,制定較長(zhǎng)期的經(jīng)理人經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),使經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)函數(shù)與所有者的目標(biāo)函數(shù)趨于一致,以增強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)者對(duì)股東的責(zé)任心,減少經(jīng)理人員的道德風(fēng)險(xiǎn),提高會(huì)計(jì)政策選擇的公允性。2005年l2月,中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司股權(quán)激勵(lì)辦法(試行)》就規(guī)定,已完成股權(quán)分置改革的上市公司,可遵照本辦法的要求實(shí)施股權(quán)激勵(lì),建立健全激勵(lì)與約束機(jī)制。
3、進(jìn)一步完善公司治理信息披露制度。信息披露制度的完善是上市公司實(shí)現(xiàn)有效治理的前提。完善的信息披露制度是股東行使表決權(quán)的關(guān)鍵,是影響公司行為和保護(hù)投資者利益的有力工具。從世界范圍看,各國準(zhǔn)則都強(qiáng)調(diào)企業(yè)既有適當(dāng)選擇會(huì)計(jì)政策的權(quán)利,也負(fù)有進(jìn)行充分披露的義務(wù)。這就使企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的透明度增加,提高了會(huì)計(jì)政策選擇的公允性。
總之,上市公司會(huì)計(jì)政策選擇是相關(guān)利益方博弈的結(jié)果。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)和實(shí)施,是政府作為宏觀政策制定者與上市公司利益相關(guān)者圍繞會(huì)計(jì)政策選擇問題進(jìn)行博弈的第一步。隨著我國資本市場(chǎng)環(huán)境的不斷完善和上市公司治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn),上市公司會(huì)計(jì)政策選擇的博弈會(huì)繼續(xù)深入,上市公司擁有會(huì)計(jì)政策選擇權(quán)的制度安排也將逐漸完善。
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