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證券從業(yè)資格考試知識點:證券交易市場

時間:2018-01-10 15:18:48 證券從業(yè)資格 我要投稿

2017證券從業(yè)資格考試知識點:證券交易市場

  證券交易市場是證券買賣的場所,你對證券交易市場的知識了解嗎?下面是yjbys小編為大家?guī)淼淖C券交易市場的知識。歡迎閱讀。

  一、證券交易市場

  1、分為證券交易所市場、場外交易市場

  2、公眾公司:公開發(fā)行股票的股份公司

 、偕鲜泄荆鹤C交所上市交易的公眾公司

 、诜巧鲜泄姽荆悍瞎_發(fā)行條件、未在證交所上市交易的公眾公司,其股票在柜臺市場交易

  二、證券交易所

  (一)定義:為證券集中交易提供場所和設(shè)施,組織和監(jiān)督證券交易,實行自律管理的法人

  (二)證交所的特征

  1、有固定的交易場所和交易時間

  2、參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機構(gòu),交易采取經(jīng)紀制,一般投資者不能進場買賣證券,只能委托會員作為經(jīng)紀人

  3、交易對象為符合標準的上市證券

  4、公開競價的方式確定交易價格

  5、集中證券供求雙方,有較高的成交速度和成交率

  6、實行公開、公平、公正原則,并對證券交易嚴格管理

  (三)證交所的組織形式

  1、公司制和會員制

  2、公司制證交所成員公司的股東、高級職員、雇員不得擔任證交所的高級職員

  3、滬深交易所為會員制非營利法人,組織機構(gòu)由會員大會、理事會、檢查委員會、其他專門委員會、總經(jīng)理、其他職能部門組成。會員大會是證交所最高權(quán)力機構(gòu),理事會是證交所決策機構(gòu),證交所設(shè)總經(jīng)理 1 人,由證監(jiān)會任免

  (四)我國證券交易所市場的層次結(jié)構(gòu)

  1、主板市場:

  (1)“宏觀經(jīng)濟晴雨表”

  (2)上交所 1990.12.19 開業(yè),深交所 1991.7.3 開業(yè)

  (3)2004.5 深交所設(shè)立中小企業(yè)板塊市場

  (4)中小企業(yè)板的“兩個不變”和“四個獨立”

  ①2 個不變:遵循的法律法規(guī)部門規(guī)章與主板相同;發(fā)行上市條件和信息披露要求與主板相同

 、4 個獨立:運行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立

  2、創(chuàng)業(yè)板市場:二板市場

 、2009.10.13 深交所設(shè)立

  ②2 個功能:風(fēng)險投資的退出通道;資本市場固有功能

  (五)證券上市制度

  1、上市股票的特別處理:上市公司出現(xiàn)財務(wù)狀況異;蚱渌惓G闆r,導(dǎo)致股票存在被終止上市風(fēng)險,或者投資者難以判斷公司前景,投資者權(quán)益可能受到損害的,交易所對該股票交易實行特別處理。

  2、特別處理措施分為退市風(fēng)險警示和其他特別處理 2 種

 、偻耸酗L(fēng)險警示:*ST,日漲跌幅限制 5%

 、谄渌貏e處理:ST,日漲跌幅限制 5%

  3、主板上市股票退市風(fēng)險警示的情形:

 、僮罱 2 年連續(xù)虧損

 、谪攧(wù)會計報告重大差錯或虛假記載,公司主動改正或責(zé)令改正后,對以前財務(wù)開機報告進行追溯調(diào)整,導(dǎo)致最近 2 年連續(xù)虧損

 、圬攧(wù)會計報告重大差錯或虛假記載,責(zé)令改正但未按期改正,且股票已停牌 2 個月

 、芪窗雌谂赌甓葓蟾妗⒅衅趫蟾、,且股票已停牌 2 個月

 、莨究赡鼙唤馍

  ⑥法院受理公司重整、和解或破產(chǎn)申請

  ⑦股權(quán)分布不具備上市條件,公司按期向證交所提交解決方案并獲同意

  4、中小企業(yè)板上市股票退市風(fēng)險警示的情形:

 、僮罱 1 年審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負值

  ②最近 1 年被出具否定意見審計報告,或者無法表示意見審計報告深交所認為情形嚴重的

  ③最近 1 年對外擔保余額超過 1 億且占凈資產(chǎn) 100%以上

 、茏罱 1 年公司違法違規(guī)為其控股股東和其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過 2 千萬或占凈資產(chǎn) 50%以上

 、菔艿缴罱凰_譴責(zé)后,24 個月內(nèi)再次受到公開譴責(zé)

 、捱B續(xù) 20 個交易日,股票每日收盤價低于每股面值

 、哌B續(xù) 120 個交易日內(nèi),股票累計成交量低于 300 萬股

  5、創(chuàng)業(yè)板上市股票退市風(fēng)險警示的情形:

  (1)最近 2 年連續(xù)虧損

  (2)財務(wù)會計報告重大差錯或虛假記載,公司主動改正或責(zé)令改正后,對以前財務(wù)會計報告

  (3)進行追溯調(diào)整,導(dǎo)致最近 2 年連續(xù)虧損

  (4)最近 1 年凈資產(chǎn)為負

  (5)財務(wù)會計報告重大差錯或虛假記載,責(zé)令改正但未按期改正,且股票已停牌 2 個月

  (6)未在法定期限披露年度報告、中期報告

  (7)最近 1 年被出具否定意見或無法表示意見的審計報告

  (8)出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形

  (9)股權(quán)分布或股東人數(shù)不具備上市條件,規(guī)定期限內(nèi)提出解決方案并獲同意實施

  (10)連續(xù) 120 交易日累計成交量低于 100 萬股

  (11)法院受理公司重整、和解、破產(chǎn)申請

  6、主辦上市股票其他特別處理的情形:

 、僮罱 1 年審計股東權(quán)益為負值

 、谧罱 1 年被出具無法表示意見或否定意見的審計報告

 、凵暾埐@準撤銷退市風(fēng)險警示后,最近 1 年審計表明主營業(yè)務(wù)未正常經(jīng)營,或扣除非經(jīng)常性

  損益后的凈利潤為負值

 、苌a(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響且預(yù)計 3 個月內(nèi)不能恢復(fù)正常

  ⑤主要銀行帳號被凍結(jié)

 、薅聲䲡h無法正常召開并形成決議

 、吖颈豢毓晒蓶|及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營型占用資金或違法提供對外擔保

  7、創(chuàng)業(yè)板上市股票其他特別處理的情形:

 、偕暾埐@準撤銷退市風(fēng)險警示的公司,或獲準恢復(fù)上市的公司,最近 1 年主營業(yè)務(wù)未正常運營,或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負值

 、谏a(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響且預(yù)計 3 個月內(nèi)不能恢復(fù)正常

 、壑饕y行帳號被凍結(jié)

  ④董事會會議無法正常召開并形成決議

  8、《證券法》規(guī)定暫停股票上市的情形:

  ①股本總額、股權(quán)分布發(fā)生變化不再具備上市條件

  ②不按規(guī)定公開財務(wù)狀況,或?qū)ω攧?wù)會計報告做虛假記載,可能誤導(dǎo)投資者

 、酃居兄卮筮`法行為

  ④公司最近 3 年連續(xù)虧損

  9、證交所規(guī)定的其他情形

  ①證交所規(guī)定的暫停主板上市的其他情形:

 、谝蜻B續(xù) 2 年虧損被實行退市風(fēng)險警示后,最近 1 年繼續(xù)虧損

 、垡蜇攧(wù)會計報告重大差錯或虛假記載,被實行退市風(fēng)險警示后,2 個月內(nèi)仍未按要求改正財務(wù)會計報告

 、芪丛诜ǘㄆ谙迌(nèi)披露年度報告或中期報告,實行退市風(fēng)險警示后,2 個月內(nèi)仍未披露

 、莨蓹(quán)分布不再具備上市條件,實行退市風(fēng)險警示后,6 個月內(nèi)仍不具備上市條件

 、薰杀究傤~不在具備上市條件

 、吖居兄卮筮`法行為

  10、深交所規(guī)定的暫停中小企業(yè)板上市的其他情形:

 、僖蜃罱 1 年股東權(quán)益為負值,被退市風(fēng)險警示后,首個年度報告顯示股東權(quán)益仍為負值

 、谝蜃罱 1 年被出具否定意見審計報告,或無法表示意見審計報告深交所認為情形嚴重的,被退市風(fēng)險警示后,首個年度報告仍出具否定意見審計報告,或無法表示意見審計報告深交所認為情形嚴重的

  ③因最近 1 年對外擔保余額超過 1 億且占凈資產(chǎn) 100%以上,被退市風(fēng)險警示后,年度報告顯示對外擔保余額仍超過 1 億且占凈資產(chǎn) 100%以上

  ④因最近 1 年違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金超過 2 千萬或占凈資產(chǎn) 50%以上,被退市風(fēng)險警示后,年度報告顯示公司違法違規(guī)為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金超過 2 千萬且占凈資產(chǎn) 50%以上

 、菔艿缴罱凰_譴責(zé)后,24 個月內(nèi)又被公開譴責(zé),被實行退市風(fēng)險警示后,其后 12 個月再次受到公開譴責(zé)

  11、深交所規(guī)定的暫停創(chuàng)業(yè)板上市的其他情形:

 、俦煌耸酗L(fēng)險警示后,首個會計年度繼續(xù)虧損

 、诒煌耸酗L(fēng)險警示后,首個會計年度凈資產(chǎn)仍然為負值

  ③被退市風(fēng)險警示后,2 個月內(nèi)仍未按要求改正財務(wù)會計報告

 、鼙煌耸酗L(fēng)險警示后,2 個月內(nèi)仍未披露年度報告或中期報告

 、荼煌耸酗L(fēng)險警示后,未能在法定期限內(nèi)披露最近 1 期年度報告或中期報告,且在其后 2個月仍未披露

 、薇煌耸酗L(fēng)險警示后,被出具否定意見或無法表示意見審計報告

 、吖杀究傤~變化不再具備上市條件

 、喙蓹(quán)分布或股東人數(shù)不符合上市條件且未能在停牌后 1 個月內(nèi)提交解決方案,或復(fù)牌后6 個月內(nèi)仍不符合上市條件

 、峁居兄卮筮`法行為

  12、《證券法》規(guī)定的終止上市情形:

  ①股本總額、股權(quán)分布不再具備上市條件,交易所規(guī)定期限內(nèi)仍不能達到上市條件

  ②不按規(guī)定公開財務(wù)狀況,或?qū)ω攧?wù)會計報告做虛假記載,且拒絕糾正

 、圩罱 3 年連續(xù)虧損,其后 1 年內(nèi)未能恢復(fù)盈利

 、芄窘馍⒒蛐嫫飘a(chǎn)

 、葑C交所規(guī)定的其他情形

  13、證交所規(guī)定的終止主板上市的其他情形:

  (1)暫停上市后,未能在法定期限呃逆披露最近 1 期年度報告

  (2)暫停上市后,最近 1 期年度報告顯示虧損

  (3)暫停上市后,法定期限內(nèi)披露了最近 1 期年度報告,但未在其后 5 交易日申請恢復(fù)上市

  (4)暫停上市后,2 個月內(nèi)仍未按要求改正財務(wù)會計報告或披露定期報告

  (5)暫停上市后,2 個月內(nèi)披露了按要求改正的財務(wù)會計報告或定期報告,但未在其后 5 交易日內(nèi)申請恢復(fù)上市

  (6)恢復(fù)上市申請未被受理

  (7)恢復(fù)上市申請未獲同意

  (8)股本總額不再具備上市條件,規(guī)定期限內(nèi)仍不能達到上市條件

  (9)暫停上市后,6 個月內(nèi)股權(quán)分布仍不具備上市條件

  (10)以終止上市為目的的回購股份或要約收購后,股本總額、股權(quán)分布不再具備上市條件

  (11)被吸收合并

  (12)暫停上市期間股東大會作出終止上市決議

  (13)公司解散

  (14)宣告破產(chǎn)

  14、深交所規(guī)定的終止中小企業(yè)板上市的其他情形

 、僮罱 1 年股東權(quán)益為負值被暫停上市后,首個中期報告股東權(quán)益仍為負值

  ②最近 1 年被出具否定意見審計報告,或無法表示意見審計報告深交所認為嚴重而被暫停上市后,首個中期報告仍被出具否定意見,或無法表示意見深交所認為嚴重

 、圩罱 1 年對外擔保余額超過 1 億且占凈資產(chǎn) 100%以上被暫停上市后,首個中期報告對外擔保余額超過 5 千萬且占凈資產(chǎn) 50%以上

 、茏罱 1 年違法違規(guī)為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金超過 2 千萬或占凈資產(chǎn) 50%以上被暫停上市后,首個中期報告顯示上述資金未全部歸還

 、莨_譴責(zé)后 24 個月內(nèi)又被譴責(zé)而暫停上市后,12 個月內(nèi)又被公開譴責(zé)

 、捱B續(xù) 20 交易日每日收盤價低于每股面值被退市風(fēng)險警示后 90 交易日內(nèi),沒有出現(xiàn)過連續(xù) 20 交易日每日收盤價均高于每股面值

 、哌B續(xù) 120 交易日累計成交量低于 300 萬股被退市風(fēng)險警示后,120 交易日內(nèi)累計成交量低于 300 萬股

  15、深交所規(guī)定的.終止創(chuàng)業(yè)板上市的其他情形

  (1)暫停上市后,未能在法定期限內(nèi)披露首個年度報告

  (2)暫停上市后,未能在法定期限內(nèi)披露首個中期報告

  (3)暫停上市后,首個年度報告顯示虧損

  (4)暫停上市后,披露了相關(guān)定期報告,但未在其后 5 交易日內(nèi)申請恢復(fù)上市

  (5)暫停上市后,首個中期報告顯示凈資產(chǎn)仍為負

  (6)暫停上市后,2 個月內(nèi)仍未能披露改正后的財務(wù)會計報告

  (7)暫停上市后,2 個月內(nèi)披露了改正后財務(wù)會計報告,但未在其后 5 交易日申請恢復(fù)上市

  (8)暫停上市后,1 個月內(nèi)仍未能披露年度報告或中期報告,或者雖披露了,但未在其后 5交易日申請恢復(fù)上市

  (9)暫停上市后,首個辦年度財務(wù)會計報告被出具否定意見或無法表示意見的審計報告

  (10)退市風(fēng)險警示后,120 交易日內(nèi)累計成交量低于 100 萬股

  16、公司債券暫停上市的情形:

 、俟居兄卮筮`法行為

 、诠厩闆r發(fā)生重大變化,不符合公司債券上市條件

 、勰技Y金不按核準用途使用

  ④未按公司債券募集辦法履行義務(wù)

 、葑罱 2 年連續(xù)虧損

 、藓蠊麌乐叵奁谖聪,終止上市交易

  (六)證交所的運作系統(tǒng)

  1、上交所的運作系統(tǒng):集中競價交易系統(tǒng)、大宗交易系統(tǒng)、固定收益證券綜合電子平臺

  2、深交所的運作系統(tǒng):集中競價交易系統(tǒng)、綜合協(xié)議交易平臺

  3、集中競價交易系統(tǒng):交易系統(tǒng)、結(jié)算系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、監(jiān)察系統(tǒng) 4 個部分

 、俳灰紫到y(tǒng):由交易主機、交易大廳、參與者交易業(yè)務(wù)單元(上交所)或交易席位(深交所)、報盤系統(tǒng)、通信系統(tǒng)組成,交易主機又稱“撮合主機”

 、诮Y(jié)算系統(tǒng):對證券交易進行清算、交收、過戶的系統(tǒng)

 、坌畔⑾到y(tǒng):由交易通信網(wǎng)、信息服務(wù)網(wǎng)、證券報刊、因特網(wǎng)組成

 、鼙O(jiān)察系統(tǒng):證券交易監(jiān)控系統(tǒng)

  4、大宗交易系統(tǒng)

  ①大宗交易在收盤后限定時間進行,申報方式有意向申報、成交申報

 、谟袧q跌幅限制證券的大宗交易須在當日漲跌幅范圍內(nèi)

  ③無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的±30%或當日競價時間內(nèi)已成交的最高和最低成交價格之間,由買賣雙方議價協(xié)商確定成交價,并經(jīng)交易所確認成交

 、艽笞诮灰椎某山粌r格不作為該證券當日收盤價,不納入指數(shù),不計入當日行情,成交量在收盤后計入該證券成交總量

 、萆辖凰鶗䥺T可申請成為大宗交易系統(tǒng)的一級交易商

 、薮笞诮灰紫到y(tǒng)可采取協(xié)商、詢價、投標方式進行,達成協(xié)議后提出成交申報,成交結(jié)果以交易所大宗交易系統(tǒng)記錄的成交數(shù)據(jù)為準

 、叽笞诮灰紫到y(tǒng)買賣雙方可采取擔保交收或非擔保交收,采用非擔保交收的,應(yīng)就交收期限、履約保證金、交收失敗的處理等作出約定

  5、固定收益證券綜合電子平臺

 、俟潭ㄊ找嫫脚_實行交易商制度

 、诜蠗l件的交易商可以申請一級交易商資格,一級交易商指經(jīng)上交所核準在平臺交易中持續(xù)提供雙邊報價和對詢價提供成交報價的交易商

 、垡患壗灰咨瘫仨殞ι辖凰付ǖ年P(guān)鍵期限國債進行做市,也可以自主對其他固定收益證券做市

 、芤患壗灰咨虒x定做市的特定固定收益證券進行連續(xù)雙邊報價,并接受其他交易商詢價

  ⑤一級交易商做市證券帳戶內(nèi)當日可用于交收國債出現(xiàn)不足的,可通過平臺自動實行隔夜回購,以對不足部分自動補券

 、奁脚_交易采用報價交易和詢價交易兩種方式,報價交易中交易商可匿名或?qū)嵜陥,詢價交易中交易商必須實名申報

  6、綜合協(xié)議交易平臺

 、偕罱凰鶠闀䥺T和合格投資者進行證券大宗交易和協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)

 、谧C券大宗交易、專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額等證券的協(xié)議交易,可在綜合協(xié)議交易平臺交易

 、劢灰讚碜o的申報類型有:意向申報、成交申報、雙邊報價、定價申報、其他申報

  (七)交易原則和交易規(guī)則

  1、證券交易以現(xiàn)券交易、回購交易、融資融券交易、證監(jiān)會批準的其他方式進行

  2、《證券法》:證券交易遵循公開、公平、公正原則;投資者交易行為遵循自愿、有償、誠實信用原則

  3、交易原則:

 、賰r格優(yōu)先原則:價格較高的買入申報優(yōu)先于價格較低的買入申報;價格較低的賣出申報優(yōu)先于價格較高的賣出申報

  ②時間優(yōu)先原則:同價位申報,依申報時序決定優(yōu)先順序

  4、交易規(guī)則:

  (1)交易時間:

  ①開盤集合競價時間:9:15-9:25

 、谶B續(xù)競價時間:9:30-11:30、13:00-15:00(上交所)

  9:30-11:30、13:00-14:57(深交所)

 、凼毡P集合競價時間:14:57-15:00(深交所)

 、艽笞诮灰讜r間:15:30

  (2)競價交易單位:

 、僖粋交易單位稱為一手

 、诠善、基金、權(quán)證每手 100 股(份),賣出股票、基金、權(quán)證時,不足 100 股(份)的,應(yīng)當一次性申報賣出

  ③股票、基金、權(quán)證單筆申報最大數(shù)量為 100 萬股(份)

  (3)計價單位:

 、俟善保好抗蓛r格

 、诨穑好糠莼饍r格

 、蹤(quán)證:每份權(quán)證價格

 、軅F(xiàn)貨:每百元面值債券的價格

  ⑤債券質(zhì)押式回購:每百元資金到期年收益

 、迋I斷式回購:每百元面值債券的到期購回價格

  (4)申報價格最小變動單位:

 、偕辖凰

  a.A 股、債券交易、債券買斷式回購為 0.01 元

  b.基金、權(quán)證為 0.001 元

  c.B 股為 0.001 美元

  d.債券質(zhì)押式回購為 0.005 元

  ②深交所:

  a.A 股 0.01 元

  b.基金、債券、債券質(zhì)押式回購 0.001 元

  c.B 股 0.01 港元

  (5)報價方式:電腦報價

  (6)價格決定

 、偌细們r成交價格確定原則

  A、可實現(xiàn)最大成交量的價格

  B、高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格

  C、與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格

 、谶B續(xù)競價成交價格確定原則

  A、最高買入申報價格與最低賣出申報價格相同的,以該價格為成交價格

  B、買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格的,以即時揭示的最

  C、低賣出申報價格為成交價格

  D、賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格的,以即時揭示的最高買入申報價格為成交價格

 、坶_盤價:開盤價為當日第一筆成交價格,集合競價不能產(chǎn)生開盤價的,以連續(xù)競價產(chǎn)生

 、苌辖凰毡P價:當日最后一筆交易前 1 分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價

 、萆罱凰毡P價:收盤集合競價產(chǎn)生,不能產(chǎn)生的,以當日最后一筆交易前 1 分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價為收盤價

  (7)漲跌幅限制

 、俟善薄⒒饘嵭袧q跌幅限制,±10%

  ②ST 股、*ST 股、S 股(未完成股改股票)±5%,實行相同交易信息披露制度

  ③首個交易日無漲跌幅限制的:

  A、首發(fā)上市股票

  B、首發(fā)上市的封閉式基金

  C、增發(fā)上市股票

  D、暫停上市后恢復(fù)上市的股票

  (8)交易行為監(jiān)督

 、俳灰姿鶎ο铝行袨橹攸c監(jiān)控:

  A、涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為

  B、買賣證券的時間、數(shù)量、方式受限行為

  C、可能影響證券交易價格或數(shù)量的異常交易行為

  D、證券交易價格或交易量明顯異常的情形

  ②股票、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動的,交易所可決定停牌至 10:30

  ③交易所對涉嫌違法違規(guī)交易的證券可實施特別停牌并公告

 、軐η楣(jié)嚴重的異常交易行為,可采取以下措施:

  A、口頭或書面警示

  B、約見談話

  C、要求相關(guān)投資者提交書面承諾

  D、限制相關(guān)證券帳戶交易

  E、報請證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券帳戶或資金帳戶

  F、上報證監(jiān)會查處

 、萁灰桩惓G闆r處理

  因不可抗力、意外事件、技術(shù)故障或其他異常情況,交易所將及時向市場公告,并視情況需要單獨或同時采取技術(shù)性停牌、臨時停市、暫緩進入交收等措施

 、藿灰仔畔l(fā)布

  交易所發(fā)布每個交易日的證券交易即時行情、證券價格指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息

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