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外匯風險預防措施
任何事情，都有其相應的風險，在外匯市場里面，也到處充斥著風險，一不小心可能就能導致你的失利，如下是精心為你挑選的外匯風險預防措施，歡迎大家踴躍閱讀！
外匯風險預防措施
外匯風險的定義
外匯風險防范是指企業(yè)針對外匯市場匯率可能出現(xiàn)的變化作出相應的決策，以減少或消除外匯風險對企業(yè)的影響。
外匯風險防范原則
在防范外匯風險的過程中，采用哪種方法較為理想，以及將風險降低到何種程度，涉及一個原則問題。
1.最低成本原則。采用任何一種方法規(guī)避外匯風險，都要支付一定的成本，所以在眾多方法中，就有一個具體選擇哪種方法的成本比較問題。如果遭受外匯風險而造成的損失小于采用防范方法所花費的成本，那么采用該種方法就沒有必要。比如，企業(yè)為了回避遠期支付而可能產(chǎn)生外幣匯率升值的風險，往往會采用按即期匯率購入外幣的方法。衡量這一方法的可行性，就要分析遠期支付產(chǎn)生外幣升值的風險程度是否大于企業(yè)用本幣購買即期外幣的到期利息損失。如果企業(yè)的本幣資金來自貸款，就要與到期的貸款利息相比較來確定這一避險方法的取舍。
2.回避為主原則。企業(yè)進行匯率變動預測，選擇適當?shù)牟僮鞣椒�，其目的不在于利用風險進行投機活動，而在于規(guī)避可能面臨的風險。根據(jù)這一原則，企業(yè)在選擇各種方法時，應本著保守的原則，不能把企業(yè)的理財活動變成一次賭注，為賺取較大的收益而采取激進的冒險措施。
3.預測先導原則。凡事預則立，不預則廢，成功地回避外匯風險必須建立在對匯率變動走勢的科學預測基礎上。這就要求在選擇具體操作方法時，堅持理論與實際、定量與定性、歷史與未來相結(jié)合的辦法對匯率波動的趨勢進行外推預測，以確保實施方法的準確有效性。
外匯風險防范主要方法
1.采用貨幣保值措施
貨幣保值措施是指買賣雙方在交易談判時，經(jīng)協(xié)商，在交易合同中訂立適當?shù)谋Ｖ禇l款，以應對匯率變化的風險。常用的有硬貨幣保值條款和一攬子貨幣保值條款。硬貨幣保值條款是指在交易合同中訂明以硬貨幣計價，以軟貨幣支付并載明兩種貨幣當時的匯率。在合同執(zhí)行過程中，如果支付貨幣匯率下浮，則合同金額要等比例地進行調(diào)整，按照支付的匯率計算，使實收的計價貨幣價值與簽訂交易合同時相同。
一攬子貨幣保值條款是指交易雙方在合同中明確用支付貨幣與多種貨幣組成的一攬子貨幣的綜合價值掛鉤的保值條款，即訂立合同時確定支付貨幣與一攬子貨幣中各種貨幣的匯率，并規(guī)定匯率變化的調(diào)整幅度，如到期支付時匯率變動超過規(guī)定的幅度，則按支付當時的匯率調(diào)整，以達到保值的目的。通常，都以特別提款權(quán)作為“一攬子”貨幣。
2.選擇有利的計價貨幣
在國際金融市場上，有軟、硬貨幣之分。硬貨幣是指貨幣匯率比較穩(wěn)定，并且有上浮趨勢的貨幣;軟貨幣是指匯率不穩(wěn)定，且有下浮趨勢的貨幣。企業(yè)在交易過程中，選擇合適的計價貨幣，也是防范外匯風險的重要方法。
企業(yè)在交易過程中，選擇計價貨幣應遵循以下原則：
(1)選擇可自由兌換的貨幣。便于根據(jù)匯率變化的趨勢隨時在外匯市場上兌換交易，轉(zhuǎn)移貨幣的匯率風險。
(2)付匯用軟貨幣，收匯用硬貨幣。但在實際中，各種貨幣的“軟”或“硬”并不是絕對的，其軟硬局面往往會發(fā)生轉(zhuǎn)變，嚴格來說，這種方法有時并不能保證經(jīng)濟實體免遭匯率變動的損失。企業(yè)在不能做到“出口用硬幣，進口用軟幣”時，為避免匯率風險，可以采取其他保值工具，如遠期外匯買賣、貨幣保值條款等�？傊髽I(yè)應該做到既有原則，又不失靈活性。
3.采用遠期外匯交易法
遠期外匯交易就是進出口企業(yè)把用外幣計價結(jié)算的應付(收)貨款，在合同簽訂后，同銀行辦理遠期買進(賣出)外幣貨款的合同，以貿(mào)易結(jié)算日為合同交割日，合同匯率根據(jù)相應期限的遠期匯率預先確定。
4.采用國際借貸法
國際借貸法是指在中長期國際收付中，企業(yè)利用國際信貸方式，一方面獲得資金融通;另一方面轉(zhuǎn)嫁或抵消外匯風險。主要有出口信貸、“福費延”、保付代理等三種形式。
(1)出口信貸是國際貿(mào)易中最常用的一種資金融通的形式，由出口方銀行直接或間接向進口企業(yè)提供貨款墊付，目的主要是通過對進口商提供資金促進出口。出口信貸有買方信貸和賣方信貸兩種。通過出口信貸的方式。出口商的外匯風險就被轉(zhuǎn)嫁給銀行或抵消了。
(2)所謂“福費延”業(yè)務，是指在延期付款的大型機器設備交易中，出口商開列以進口商為付款人的中長期匯票，經(jīng)一流的銀行擔保和進口商承兌后，出售給出口地銀行，取得扣除貼息和其他費用后的金額。由于出口商在貼現(xiàn)時是賣斷的，以后票據(jù)拒付與出口商無關(guān)，同時，出口商可以立即獲得現(xiàn)金，將外匯風險轉(zhuǎn)嫁給貼現(xiàn)公司或貼現(xiàn)銀行。
(3)保付代理是指在國際貿(mào)易中，出口商既爭取不到進口商銀行開立信用證收取貨款，又對收款無把握，即以貼現(xiàn)的方式把進口商應付貨款的單證轉(zhuǎn)賣給保付代理商，得到應收賬款的80%一90%，其余部分到期收進。由于出口商提前拿到大部分貨款，可以減輕外匯風險。
5.采用提前或延期結(jié)匯法
提前或延期結(jié)匯法是指在國際收支中，企業(yè)通過預測支付貨幣匯率的變動趨勢，提前或延遲收付外匯款項，來達到降低外匯風險的目的。
6.利用衍生金融工具進行套期保值
利用衍生金融工具進行套期保值，主要包括貨幣期權(quán)、貨幣期貨、掉期外匯交易三種形式。
(1)貨幣期權(quán)賦予合約購買者在一定期限內(nèi)按照規(guī)定的價格購買或出售一定數(shù)量某種貨幣的權(quán)利。期權(quán)合約的購買者擁有執(zhí)行合約的權(quán)利而沒有必須執(zhí)行合約的義務，這樣，企業(yè)就可以根據(jù)將來匯率的變化自主作出是否執(zhí)行合約的選擇，從而達到防范外匯風險的目的。不足之處是金額和期限很難與現(xiàn)貨交易完全一致，而且還要支付一定的期權(quán)費。
(2)貨幣期貨實際上是金額、期限和到期日都標準化的遠期外匯合約。期貨交易的套期保值是針對現(xiàn)貨市場的某筆交易，在期貨市場上做一筆方向相反、期限相同的交易，用期貨市場上的盈利來沖抵現(xiàn)貨市場上的虧損。不足之處在于期貨合同都是標準化的，在金額和期限上很難與現(xiàn)貨市場完全一致，不能達到完全防范外匯風險的目的。
(3)掉期外匯交易就是買人某日交割的甲貨幣，賣出乙貨幣的同時，賣出在另一個交易日交割的甲貨幣，買回乙貨幣。特點是這兩筆外匯交易買賣的數(shù)量相等，方向相反，交割日相異。
規(guī)避外匯風險的理財建議
企業(yè)針對外匯市場匯率可能出現(xiàn)的變化作出相應的決策，以減少或消除外匯風險對企業(yè)的影響。
一、外匯風險的種類：交易風險、折算風險、經(jīng)濟風險。
1.交易匯率風險，運用外幣進行計價收付的交易中，經(jīng)濟主體因外匯匯率的變動而蒙受損失的可能性。交易風險主要發(fā)生在以下幾種場合：
1）商品勞務進口和出口交易中的風險。
2）資本輸入和輸出的風險。
3）外匯銀行所持有的外匯頭寸的風險。
2.折算匯率風險，又稱會計風險，指經(jīng)濟主體對資產(chǎn)負債表的會計處理中，將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時，因匯率變動而導致帳面損失的可能性。 功能貨幣指經(jīng)濟主體與經(jīng)營活動中流轉(zhuǎn)使用的各種貨幣。記賬貨幣指在編制綜合財務報表時使用的報告貨幣，通常是本國貨幣。
3.經(jīng)濟匯率風險，又稱經(jīng)營風險，指意料之外的匯率變動通過影響企業(yè)的生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格、成本，引起企業(yè)未來一定期間收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。
二、規(guī)避外匯風險的方法：
1、金融衍生工具的應用：
1）遠期外匯交易的合理應用。遠期外匯合約通常是不可撤消的，它是保障收益和現(xiàn)金流的工具。采用這一避險工具的關(guān)鍵是對未來匯率的預期，若匯率實際變動與預期不符，則雖鎖定了風險，卻也失去了應得的收益。因而，這一避險工具常用于保守型管理策略之中。
2）外匯期貨的合理利用。外匯期貨交易的選擇，同樣取決于匯率預期及信用風險，但期貨有獨特的保證金制度，它是利得與損失的杠桿，既不限制風險，也不限制收益。
3）外匯期權(quán)交易的合理利用。從避免外匯風險的角度看，外匯期權(quán)是外匯遠期合同和外匯期貨的延伸，不同之處在于它具有選擇權(quán)，期權(quán)買方可放棄履約，從而隨市場行情變化，獲得無限大的利益。由于銀行考慮到外匯交割通常會在極其不利的情況下進行，相應會提高交易費用，因此，在做期權(quán)交易時，應盡可能地縮短未來不確定時間，以獲得更有利的遠期匯率。
4）互換交易的合理利用。在貨幣互換交易中，由于匯率是預先確定的，交易者不必承擔匯率波動的風險，因而可起到避險作用。貨幣互換匯率由交易雙方商定，且互換交易的期限往往較長，因而在規(guī)避長期外匯風險時它比期貨、遠期合同等更簡潔�；Q交易是降低長期資金籌措成本，防范利率和匯率風險的最有效的金融工具之一。
2、運用衍生金融工具避險應堅持審慎原則：
各種避險措施都存在著利弊，經(jīng)濟主體應根據(jù)自身業(yè)務需要，慎重選擇避險工具。
首先，規(guī)避外匯交易風險要付出相應的管理成本，因此，要精確核算管理成本、風險報酬、風險損失之間的關(guān)系。
其次，應綜合全面考慮，盡可能通過抵消不同項目下的貨幣資金敞口，減低或消除外匯交易風險。
最后，防范外匯交易風險的方法多樣，達到的效果各不相同，經(jīng)濟主體應按自身情況選擇合理的避險方案。
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