證券行業(yè)名詞解釋

　　資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。下面是小編幫大家整理的證券行業(yè)名詞解釋，希望能夠幫助到大家。

　　1、股票:是有價證券的一種主要形式，它是股份有限傾情發(fā)行的、用以證明投資 者的股東身份和權益，并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。

　　2、后配股:是指那些在股息和剩余資產(chǎn)分配上均后于普通股的股份。

　　3、債券:發(fā)行者依照法定程序發(fā)行，并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，是表明投資者與籌資者之間債權債務關系的書面?zhèn)鶆諔{證。

　　4、政府債券:國家為了籌措資金而向投資者出具的、承諾在一定時期支付付息和到期還本的債務憑證。

　　5、證券投資基金:是一種利益共享、風險共擔的集合式證券投資方式，即通過發(fā)行基金收益憑證(基金份額)，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。

　　6、契約型投資基金:也稱信托型投資基金，是依據(jù)一定的信托契約通過發(fā)行收益憑證而組建的投資基金。

　　證券發(fā)行市場:

　　1、證券發(fā)行市場: 也稱為一級市場或初級市場，是證券發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。

　　2、證券交易所：是指提供證券集中競價交易的不以盈利為目的場所。

　　3、公開發(fā)行：是指股份公司依照公司法及證券法的有關規(guī)定，根據(jù)有關發(fā)行審核程序，并將其財務狀況予以公開的股票發(fā)行。

　　4、間接發(fā)行：是指發(fā)行公司委托證券公司等金融機構代理發(fā)行股票。

　　5、持續(xù)性信息披露：是指公司上市后，負有公開、公平、及時向社會公眾披露一切有關公司和所發(fā)行證券的重要信息的持續(xù)性責任。

　　6、證券賬戶：是指每個投資者欲從事證券交易，須先向證券登記公司申請開設的股票賬戶。

　　7、資金賬戶：投資者在證券公司開設的營業(yè)部委托代理買賣時開設與資金關聯(lián)的賬戶。

　　8、股票價格指數(shù)：是由證券交易所或金融服務機構編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數(shù)字

　　利率期限結構

　　1、利率期限結構：指債券的收益率與到期期限之間的關系。

　　2、流動性偏好理論：它的基本觀點是，投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物。

　　3、可轉換證券：指可以在一定時期內(nèi)，按一定比例或價格轉換成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券。

　　4、開放式基金：指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。

　　國內(nèi)生產(chǎn)總值：

　　1、國內(nèi)生產(chǎn)總值：是指在一定時期內(nèi)(一個季度或一年)，一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和勞務的價值，常被公認為衡量國家經(jīng)濟狀況的最佳指標。它不但可反映一個國家的經(jīng)濟表現(xiàn)，更可以反映一國的國力與財富。

　　2、通貨膨脹 ：指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實際需求，也即現(xiàn)實購買力大于產(chǎn)出供給，導致貨幣貶值，而引起的一段時間內(nèi)物價持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。其實質是社會總需求大于社會總供給，供遠小于求。

　　3、消費者物價指數(shù) ：消費者物價指數(shù)（CPI）是反映與居民生活有關的商品及勞務價格統(tǒng)計出來的物價變動指標，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。

　　4、貨幣政策：指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟活動所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調(diào)控利率的各項措施。用以達到特定或維持政策目標——比如，抑制通脹、實現(xiàn)完全就業(yè)或經(jīng)濟增長。直接地或間接地通過公開市場操作和設置銀行最低準備金。

　　5、經(jīng)濟周期：也稱商業(yè)周期、景氣循環(huán)， 它是指經(jīng)濟運行中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟擴張與經(jīng)濟緊縮交替更迭、循環(huán)往復的一種現(xiàn)象。是國民總產(chǎn)出、總收入和總就業(yè)的波動，是國民收入或總體經(jīng)濟活動擴張與緊縮的交替或周期性波動變化。過去把它分為繁榮、衰退、蕭條和復蘇四個階段，現(xiàn)在一般叫做衰退、谷底、擴張和頂峰四個階段。

　　6、公開市場業(yè)務：運用國債、政策性金融債券等作為交易品種，主要包括回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)，調(diào)劑金融機構的信貸資金需求。

　　財政收支：財政收支包括財政收入和財政支出兩個方面。財政收入是國家為了保證實現(xiàn)政府職能的需要，通過稅收等渠道集中的公共性資金收入；財政支出則是為滿足政府執(zhí)行職能需要而使用的財政資金。

　　名詞解釋

　　1.成本優(yōu)勢:指公司的產(chǎn)品依靠低成本獲得高于同行業(yè)其他企業(yè)的贏利能力。

　　2.產(chǎn)品品牌:是一個復合概念，它由品牌名稱、品牌認知、品牌聯(lián)想、品牌標志、品牌色彩、品牌包裝以及商標等要素組成。它是整體的一部分，是制造商為其產(chǎn)品規(guī)劃的商業(yè)名稱，基本功能是將制造商的產(chǎn)口號民競爭企業(yè)的同類產(chǎn)品區(qū)別開來。

　　3.公司法人治理結構:有狹義和廣義兩種定義。狹義上的傾情法人治理結構，是指有關公司董事會的功能、結構和股東的權利等方面的制度安排;廣義上的法人治理結構，是指有關企業(yè)控制權和剩余索取權分配的一整套法律、文化和制度安排，包括人力資源管理、收益分配和激勵機制、財務制度、內(nèi)部制度和管理等。

　　4.經(jīng)營戰(zhàn)略:是企業(yè)面對激烈的變化與嚴峻挑戰(zhàn)的環(huán)境，為求得長期生存和不斷發(fā)展而進行的總體性謀劃。

　　5.關聯(lián)方交易:是指關聯(lián)方之間轉移資源、勞務或義務的行為，而不論是否收取價款。

　　6.資產(chǎn)重組:上市公司及其控股或控制的公司在日常經(jīng)營活動之外購買、出售資產(chǎn)或者通過其他方式進行資產(chǎn)交易達到規(guī)定的比例，導致上市公司的主營業(yè)務、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變動的資產(chǎn)交易行為。

　　技術分析

　　1.技術分析：技術分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對象，應用數(shù)學和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預測證券市場未來變化趨勢的技術方法。

　　2.K線：K線是一條柱狀的線條，由影線和實體組成。影線在實體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實體表示一日的開盤價和收盤價。

　　3.趨勢的含義：趨勢是指股票價格的波動方向。若確定了一段上升或下降的趨勢，則股價的波動必然朝著這個方向運動。

　　4.支撐線和壓力線：支撐線又稱為抵抗線，是指當股價下跌到某個價位附近時，會出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價停止下跌，甚至有可能回升；壓力線又稱為阻力線，是指當股價上漲到某個價位附近時，會出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，從而使股價停止上漲，甚至有可能回落。

　　5.趨勢線：趨勢線是在圖形上每一個波浪頂部最高點間，或每一個谷底最低點間的直切線。

　　6.軌道線：軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢線的一種方法。在已經(jīng)得到的趨勢線后，通過第一個峰和谷可以做出這條趨勢線的平行線，這條平行線就是軌道線。

　　7.技術指標：就是應用一定的數(shù)學公式，對原始數(shù)據(jù)進行處理，得出指標值，將指標值繪成圖表，從定量的角度對股市進行預測的方法。

　　8.心理線指標：是從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實轉化為數(shù)值，來研判股價未來走勢的技術指標。

　　證券組合

　　1．證券組合：證券組合通常是指個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。

　　2．共同偏好規(guī)則：投資者普遍喜好期望收益率而厭惡風險，因而人們在投資決策時希望期望收益率越大越好，風險越小越好。這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上可由下述規(guī)則來描述：

　　（1）如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；

　�。�2）如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么他選擇方差較小的組合；這種選擇原則，我們稱為投資者的共同偏好規(guī)則。

　　3．有效邊界：可行域的上邊界部分。

　　4．最小方差組合：對于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好。但有效邊界上的不同組合，按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣。一個厭惡風險理性投資者，不會選擇有效邊界以外的點。上邊界和下邊界的交匯點，是所有可行組合中方差最小的組合，因而被稱作最小方差組合。

　　5．無差異曲線：一個特定的投資者，任意給定一個證券組合，根據(jù)他對風險的態(tài)度，可以得到一系列滿意程度相同（無差異）的證券組合，這些組合恰好形成一條曲線，我們將這條曲線視為該投資者的一條無差異曲線。

　　6．最優(yōu)證券組合：相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合，而它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。

　　7．資本市場線：在資本資產(chǎn)定價模型假設下，當市場達到均衡時，市場組合M成為一個有效組合；所有有效組合都可視為無風險證券F與市場組合M的再組合所構成的直線就是資本市場線。

　　8．證券市場線：無論單個證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風險的合理測定，其期望收益與由β系數(shù)測定的系統(tǒng)風險之間存在線性關系。這個關系在以E（rP）為縱坐標、βP為橫坐標的坐標系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場線。

　　名詞解釋

　　證券市場監(jiān)管：指證券管理機關運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段，對證券的募

　　集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機構的行為進行監(jiān)督與管理。

　　集中型證券監(jiān)管模式：指政府依據(jù)國家法律積極參與證券市場的監(jiān)督管理。這種模式以美國為典型代表。由政府下屬的部門，或由直接隸屬于立法機關的國家證券監(jiān)管機構對證券市場進行集中統(tǒng)一的監(jiān)管，而各種自律性組織只起協(xié)助作用。

　　自律型證券監(jiān)管模式：指政府對證券市場干預較少，除了國家立法中某些必要的規(guī)定外，對證券市場的監(jiān)管完全由證券交易所及證券商協(xié)會等自律性組織機構實行自我管理的模式。英國是此類監(jiān)管模式的代表。

　　內(nèi)幕交易：又稱知內(nèi)情者交易，是指公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、職員、主要股東、證券市場內(nèi)部人員或市場管理人員，以獲取利益或減少經(jīng)濟損失為目的，利用地位、職務等便利，獲取發(fā)行人未公開的、可以影響證券價格的重要信息，進行有價證券交易，或泄露該信息的行為。

　　操縱市場：指某一組織或個人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢，或者濫用職權，制造證券市場假象，誘導或者致使投資者在不了解事實真相的情況下做出證券投資決定，擾亂證券市場秩序的行為。

　　欺詐行為：指以獲取非法利益為目的，違反證券管理法規(guī)，在證券發(fā)行、交易及相關活動中從事欺詐客戶、虛假陳述等行為。

　　證券術語名詞解釋

　　阻力線：

　　股價在上升途中到達某一價位時，由于此價位上方多為套牢盤，當股價一到達該價位，就不斷有賣盤出現(xiàn)，致使股價無法上漲，此價位線就叫阻力線。如果股價一旦突破阻力線，則該阻力線法反而會轉變成為股價的支撐線。

　　香港恒生指數(shù)：

　　--香港恒生指數(shù)是香港股票市場上歷史最悠久、影響最大的股票價格指數(shù)，由香港恒生銀行于1969年11月24日開始發(fā)表。恒生股票價格指數(shù)包括從香港500多家上市公司中挑選出來的33家有代表性且經(jīng)濟實力雄厚的大公司股票作為成份股，分為四大類──4種金融業(yè)股票、6種公用事業(yè)股票、9種房地產(chǎn)業(yè)股票和14種其他工商業(yè)（包括航空和酒店）股票。 支撐線：

　　--當股價一路走低到達某一價位時，由于此時的價位被多方所接受，買盤不斷出現(xiàn)，致使股價無法跌破這一價位，此價位線就叫作支撐線。但如果股價一旦跌破支撐線，此線將轉變?yōu)槿蘸蠊蓛r上升的阻力線。

　　成交量：

　　--指當天成交的股票數(shù)量。一般情況下，成交量大且價格上漲的股票，趨勢向好。成交量持續(xù)低迷時，一般出現(xiàn)在熊市或股票整理階段，市場交投不活躍。成交量是判斷股票走勢的重要依據(jù)，對分析主力行為提供了重要的依據(jù)。投資者對成交量異常波動的股票應當密切關注。 收盤價：

　　--收盤價是指某種證券在證券交易所一天交易活動結束前最后一筆交易的成交價格。因為收盤價是當日行情的標準，又是下一個交易日開盤價的依據(jù)，可據(jù)以預測未來證券市場行情，所以投資者對行情分析時，一般采用收盤價作為計算依據(jù)。

　　開盤價：

　　--股票在交易所每天開市時成交的首筆交易的價格，稱為開盤價。按上海證券交易所規(guī)定，如開市后半小時內(nèi)某證券無成交，則以前一天的收盤價為當日開盤價。一般情況下，開盤價無特別含義，不作為當日買賣的重要依據(jù)。但對于大幅度跳空高開或低開的股票，應引起投資者的注意。

　　道瓊斯股票指數(shù)：

　　--道瓊斯股票指數(shù)是世界上歷史最為悠久的股票指數(shù)，它的全稱為股票價格平均數(shù)。它是在1884年由道瓊斯公司的創(chuàng)始人查爾斯．道開始編制的。其最初的股票價格平均指數(shù)是根據(jù)11種具有的代表性的鐵路公司的股票，采用算術平均法進行計算編制而成的，發(fā)表在查理斯.道自己編輯出版的《每日通訊》上，1928年10月，成份股增至30個。其計算公式為：股票價格平均數(shù)=入選股票的價格之和/入選股票的數(shù)量。

　　漲停板：

　　--證券市場中交易當天股價的最高限度稱為漲停板，漲停板時的股價叫漲停板價。一般說，開市即封漲停的股票，勢頭較猛，只要當天漲停板不被打開，第二日仍然有上沖動力，尾盤突然拉至漲停的股票，莊家有于第二日出貨或騙線的嫌疑，應小心。

　　紐約證券交易所股票價格指數(shù)：

　　--紐約證券交易所股票價格指數(shù)是由紐約證券交易所編制的股票價格指數(shù)。它起自1996年6月，先是普通股股票價格指數(shù)，后來改為混合指數(shù)，包括著在紐約證券交易所上市的1500家公司的1570種股票。具體計算方法是將這些股票按價格高低分開排列，分別計算工業(yè)股票、金融業(yè)股票、公用事業(yè)股票、運輸業(yè)股票的價格指數(shù)，最大和最廣泛的是工業(yè)股票價格指數(shù)，有1093種股票組成；紐約股票價格指數(shù)是以1965年12月31日確定的50點為基數(shù)，

　　采用的是綜合指數(shù)形式。紐約證券交易所每半個小時公布一次指數(shù)的變動情況。雖然紐約證券交易所編制股票價格指數(shù)的時間不長，但它可以全面及時地反應其股票市場活動的綜合狀況，因而較為受投資者歡迎。

　　指定交易：

　　--所謂指定交易，是指投資者可以指定某一證券營業(yè)部為自己買賣證券的唯一的交易營業(yè)部。目前，這一概念是針對上海證券市場的交易方式而言的。指定交易

　�。�1）有助于防止投資者股票被盜賣；

　�。�2）自動領取紅利，由證券交易系統(tǒng)直接將現(xiàn)金紅利資金記入投資者的帳戶內(nèi)；

　　（3）可按月按季度收到證券經(jīng)營機構提供的對帳服務。

　　成交價：

　　--成交價是股票的成交價格，它是按如下原則確立的：

　　1.最高的買入申報與最低的賣出申報相同。

　　2.在連續(xù)競價狀態(tài)，高于賣出價位的買入申報以賣出價成交。

　　3.低于買入價的賣出申報以買入價位成交。

　　深圳綜合股票指數(shù)：

　　--系由深圳證券交易所編制的股票指數(shù)，1991年4月3日為基期。該股票指數(shù)的計算方法基本與上證指數(shù)相同，其樣本為所有在深圳證券交易所掛牌上市的股票，權數(shù)為股票的總股本。由于以所有掛牌的上市公司為樣本，其代表代表性非常廣泛，且它與深圳股市的行情同步發(fā)布，它是股民和證券從業(yè)人員研判深圳股市股票價格變化趨勢必不可少的參考依據(jù)。 印花稅：

　　--證券交易印花稅， 是從普通印花稅中發(fā)展而來的， 屬于行為稅類，根據(jù)一筆股票交易成交金額對買賣雙方同時計征，基本稅率為0.4%，基金和債券不征收印花稅。

　　集合競價：

　　--上交所、深交所定在上午9：15到9：25，大量買或賣某種股票的信息都輸入到電腦內(nèi)，但此時電腦只接受信息，不撮合信息。在正式開市前的一瞬間（9：30）電腦開始工作，十幾秒后，電腦撮合定價，按成交量最大的首先確定的價格產(chǎn)生了這種股票當日的開盤價，并及時反映到屏幕上，這種方式就叫集合競價（下午開市沒有集合競價）。通過集合競價，可以反映出該股票是否活躍，如果是活躍的股票，集合競價所產(chǎn)生的價格一般較前一日為高，表明賣盤踴躍，股票有上漲趨勢。如果是非活躍股或冷門股，通過集合競價所產(chǎn)生的價格一般較前一日為低，賣盤較少，股票有下跌趨勢。

　　上證綜合指數(shù)：

　　--系由上海證券交易所編制的股票指數(shù)，以1990年12月19日為基準日，1991年7月15日正式開始發(fā)布。該股票指數(shù)的樣本為所有在上海證券交易所掛牌上市的股票，其中新上市的股票在掛牌的第二天納入股票指數(shù)的計算范圍。該股票指數(shù)的權數(shù)為上市公司的總股本。由于我國上市公司的股票有流通股和非流通股之分，其流通量與總股本并不一致，所以總股本較大的股票對股票指數(shù)的影響就較大。它是我國股民和證券從業(yè)人員研判股票價格變化趨勢必不可少的參考依據(jù)。

　　傭金：

　　--傭金是指委托者委托買賣成交后，按實際成交金額數(shù)的一定比例向承辦委托的證券商交納的費用。傭金也就是證券商代理委托買賣成交后的經(jīng)營收入，或者說手續(xù)費收入。委托買賣股票的收費標準是3.5‰，最底起點為5元。委托者委托買賣成交后，應在向承辦委托的證券商辦理交割時，按實際成交金額的3.5‰向證券商交納委托買賣傭金。證券商不得任意或變相提高或降低傭金的收費標準，受托買賣未成交時，證券商也不得向委托者收取傭金。 價格優(yōu)先：

　　--價格優(yōu)先原則為較高的買進申報優(yōu)先于較低的買進申報，較低賣出申報優(yōu)先于較高的賣出申報。例如：乙申報以10元買進xx-xx股100股，甲隨后申報以10.5元買進xx-xx股200股，

　　如果丙申報以10.5元賣出xx-xx股300股，則甲后申報先成交，而乙由于價格不符，后申報而無成交。

　　納斯達克市場：

　　--納斯達克是英文縮寫"NASDAQ"的音譯名，全稱是美國"全國證券交易商協(xié)會自動報價系統(tǒng)"。它建于1971年，是世界上第一個電子化證券市場。納斯達克的發(fā)展與美國高技術產(chǎn)業(yè)的成長是相輔相成的，被奉為"美國新經(jīng)濟的搖籃"。

　　"T+1"交易制度：

　　--自１９９５年１月１日起，為了保證股票市場的穩(wěn)定，防止過度投機，股市實行"Ｔ＋１"交易制度，當日買進的股票，要到下一個交易日才能賣出。同時，對資金仍然實行"T＋0"，即當日回籠的資金馬上可以使用。

　　股票指數(shù)：

　　--股票指數(shù)即股票價格指數(shù)。是由證券交易所或金融服務機構編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數(shù)字。由于股票價格起伏無常，投資者必然面臨市場價格風險。對于具體某一種股票的價格變化，投資者容易了解，而對于多種股票的價格變化，要逐一了解，既不容易，也不勝其煩。為了適應這種情況和需要，一些金融服務機構就利用自己的業(yè)務知識和熟悉市場的優(yōu)勢，編制出股票價格指數(shù)，公開發(fā)布，作為市場價格變動的指標。投資者據(jù)此就可以檢驗自己投資的效果，并用以預測股票市場的動向。

　　跌停板：

　　--證券交易當天股價的最低限度稱為跌停板，跌停板時的股價稱跌停板價。一般說，開市即跌停的股票，于第二日仍有可能慣性下跌，尾盤突然跌停的股票，莊家有騙線的可能，可關注。

　　填息：

　　--除息后股價上升，將除息的差價補回，稱為填息。與填權相同。

　　填權：

　　--指股票除權后價格上漲，直到除權前的價格。由于股本的增加，造成股價正常下跌后，股價又形成上升趨勢，回補下跌的價差。遇到這種情況，投資者可積極介入。

　　除息：

　　--指股份公司向投資者以現(xiàn)金股利形式發(fā)放紅利。除息前，股份公司需要事先召開股東會議確定方案、核對股東名冊，除息時以規(guī)定某日在冊股東名單為準，并公告在此日以后一段時期為停止股東過戶期。除息同樣會造成股價下跌，投資者應謹慎判斷。

　　股利：

　　--指股東依靠其所擁有的公司股份從公司分得的利潤，也是董事會正式宣布從公司凈利潤中分配給股東、作為給股東對公司投資的一種報酬。股利由股息和紅利兩部分構成，是二者的簡稱。股利是利好消息，如果在股價沒有大幅上漲前獲得，請積極介入，如在股價大幅上漲后獲得，應小心莊家有可能借題出貨，應出局。

　　市盈率：

　　--市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率。（市盈率＝普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利）上式中的分子是當前的每股市價，分母可用最近一年盈利，也可用未來一年或幾年的預測盈利。市盈率是估計普通股價值的最基本、最重要的指標之一。一般認為該比率保持在20－30之間是正常的，過小說明股價低，風險小，值得購買；過大則說明股價高，風險大，購買時應謹慎。但高市盈率股票多為熱門股，低市盈率股票可能為冷門股。 零股交易：

　　--不到一個成交單位(1手=100股)的股票，如1股、10股，稱為零股．在賣出股票時，可以用零股進行委托；但買進股票時不能以零股進行委托，最小單位是１手，即１００股。

　　買殼上市：

　　--所謂"買殼上市"，就是一家優(yōu)勢企業(yè)通過收購債權、控股、直接出資、購買股票等收購手段以取得被收購方（上市公司）的所有權、經(jīng)營權及上市地位。目前，在我國進行買殼、借殼一般都通過二級市場購并或者通過國家股、法人股的協(xié)議轉讓進行的。

　　委比：

　　--"委比"是衡量一段時間內(nèi)場內(nèi)買、賣盤強弱的技術指標。它的計算公式為： 委比=(委買手數(shù)－委賣手數(shù))/(委買手數(shù)＋委賣手數(shù))×100％ 從公式中可以看出，"委比"的取值范圍從－100％至＋100％。若"委比"為正值，說明場內(nèi)買盤較強，且數(shù)值越大，買盤就越強勁。反之，若"委比"為負值，則說明市道較弱。 為及時反映場內(nèi)的即時買賣盤強弱情況，"委買手數(shù)"是指即時向下三檔的委托買入的總手數(shù)，"委賣手數(shù)"是指即時向上三檔的委托賣出總手數(shù)。如：某股即時最高買入委托報價及委托量為15.00元130手，向下兩檔分別為14.99元150手、14.98元205手；最低賣出委托報價及委托量分別為15.01元270手，向上兩檔分別為15.02元475手、15.03元655手，則此時的即時委比為－48.54％。顯然，此時場內(nèi)拋壓很大。

　　換手率：

　　--換手率是指在一定時間內(nèi)市場中股票轉手買賣的頻率， 是反映股票流通性的指標之一。 計算公式為: 換手率=(某一段時間內(nèi)的成交量/流通股數(shù))×100%。一般來說， 當股價處于低位時，當日換手率達到4%左右時應引起投資者的關注， 而上升途中換手率達到20%左右時則應引起警惕。

　　坐轎：

　　--指能夠識破莊家意圖，或準確預期股價變動趨勢，在低價時購入股票大漲后賣出或高價時賣出股票低價時買回穩(wěn)取厚利的高明的投資行為。

　　套牢：

　　--指投資者預測股價即將上漲或下跌而買進賣出股票后，股價未能如愿發(fā)展，無法按計劃將股票出手或購回而遭遇的交易風險。在買進股票后價格下跌不能出手的稱為多頭套牢；將買來的股票放空賣出，但股價卻一直上漲而不能回補的稱為空頭套牢。套牢者一般為散戶，其中尤以初入市者為多。新股民具有幾次痛苦套牢經(jīng)歷后，才可能成為成熟的股民。因此，建議廣大投資者切不可盲目入市，應先學習一些基本的知識和技巧，再入市操作。 反轉：

　　--指股價由多頭行情轉為空頭行情，或由空頭行情轉為多頭行情。大勢來講，就是由牛市轉變?yōu)樾苁校�或是由熊市轉變?yōu)榕Ｊ�，從個股來講，從下跌趨勢轉向上升趨勢，投資者應積極參與，股票的形態(tài)看好，從上升趨勢轉為下跌趨勢，投資者應盡快出局或遠離該股票。 反彈：

　　--指下跌趨勢中股價因跌幅過猛而暫時的上漲調(diào)整現(xiàn)象。股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時又恢復原來的下跌趨勢。反彈并不會改變股票的下跌趨勢，手中持籌者應趁反彈出局，未持籌者宜觀望，不應介入。激進型的投資者可在反彈前低吸，反彈中高拋。

　　籌碼：

　　--投資人手持一定數(shù)量的股票待價而沽，暫不賣出的股票，稱籌碼。手中有多少股票，就可以叫做手中有多少籌碼。

　　割肉：

　　--指高價買進股票后，大勢下跌，為避免繼續(xù)損失，低價賠本賣出股票。止損是割肉的一種，提前設立好止損價位，防止更大的損失，是短線投資者應靈活運用的方法，新股民使用可防止深度套牢。

　　ST股：

　　--滬深交易所從1998年4月22日宣布，將對財務狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進行特別處理(Special treatment)，由于"特別處理"，在簡稱前冠以"ST"，因此這類股票稱為ST股。

　　PT股：

　　--PT 是英文Particular Transfer(特別轉讓）的縮寫。依據(jù)《公司法》和《證券法》規(guī)定，上市公司出現(xiàn)連續(xù)三年虧損等情況，其股票將暫停上市。滬深交易所從1997年7月9日起，對這類暫停上市的股票實施"特別轉讓服務"，并在其簡稱前冠以"PT"，稱之為"PT股"。 證券投資基金：

　　--證券投資基金是指一種利益共享、風險共但的集合證券方式， 即通過發(fā)行基金單位， 集中投資者的資金， 由基金托管人托管， 由基金管理人管理和運用資金， 從事股票、債券等金融工具投資。證券投資基金， 通過專家理財?shù)姆绞剑?可以為中小投資者帶來較好的投資回報。 紅籌股：

　　--紅籌股是香港媒介對境外注冊、中資控股的香港上市公司在境外發(fā)行股份的俗稱。紅籌股的注冊地和上市地都在香港。

　　藍籌股：

　　--泛指資金雄厚、技術力量強大、經(jīng)營管理有效、盈余記錄穩(wěn)定、能按期分配股利的公司所發(fā)行的、被公認為具有很高投資價值的普通股票。藍籌股是績優(yōu)股中的佼佼者。藍籌股適于進行中長線投資，穩(wěn)健型投資者可參與。

　　績優(yōu)股：

　　--泛指經(jīng)營業(yè)績好、股東收益高、技術實力強、發(fā)展前景好、投資價值大的股份公司所發(fā)行的普通股票。一般說，績優(yōu)股可進行中、長期投資。

　　黑馬股：

　　--是指價格可能脫離過去的價位而在短期內(nèi)大幅上漲的股票。黑馬股是可遇而不可求得，如果被大家都看好的股票就很難成為黑馬了，投資者不用刻意的搜尋黑馬，只要是好股票，就可以賺得到錢。

　　股票：

　　--股票是股份公司發(fā)給投資者用以證明其在公司投資入股份額、并據(jù)以獲得股利收入的有價證券。

　　H股：

　　--是我國境內(nèi)注冊的公司在香港發(fā)行并在香港聯(lián)合交易所上市的普通股票。

　　B股：

　　--是指專供境外投資者在境內(nèi)以外幣買賣的特種普通股票。

　　A股：

　　--是指在我國國內(nèi)發(fā)行，供國內(nèi)居民和單位用人民幣購買的普通股票。是我國股民最主要的炒作對象。

　　信用評級機構：

　　--信用評級機構是金融市場上一個重要的服務性中介機構， 它是由專門的經(jīng)濟、法律、財務專家組成的對證券發(fā)行人和證券信用進行等級評定的組織。

　　證券信息公司：

　　--證券信息公司是指依法設立的對證券信息進行收集、加工、整理、存儲、分析、傳遞以及信息產(chǎn)品、信息技術的開發(fā)， 為客戶提供各類證券信息服務的專業(yè)性中介機構。目前， 國內(nèi)主要有兩家此類公司， 即上海證券信息公司， 深圳證券信息公司。

　　證券投資咨詢公司：

　　--證券投資咨詢公司又稱證券投資顧問公司， 是指對證券投資者和客戶的投融資、證券交易活動和資本營運提供咨詢服務的專業(yè)機構。

　　證券登記結算機構：

　　--證券登記結算機構是指為證券的發(fā)行和交易活動辦理證券登記、存管、結算業(yè)務的中介服務機構。

　　證券經(jīng)營機構：

　　--證券經(jīng)營機構， 又稱證券商， 是由證券主管機關批準設立的在證券市場上經(jīng)營證券業(yè)務的金融機構。證券經(jīng)營機構的具體業(yè)務有以下幾個方面:(1)代理證券發(fā)行;(2)代理證券買賣;(3)自營證券買賣;(4)兼營與收購業(yè)務;(5)基金管理;(6)研究及咨詢服務;(7)其他服務。

　　配股：

　　--股份公司為了吸收資金，向持股人有償、按持股比例配給一定數(shù)量的股票。配股后，由于股本的擴張，會造成股價的正常下跌，投資者容易被表面的股價迷惑。

　　投資基金：

　　--證券投資基金（以下簡稱基金）是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具的投資。

　　國債：

　　--國債即國家債券，是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券。國債是以國家信用作保證的，因此風險小，流動性強。在我國，國債利率較其他類型債券低，而比同期銀行存款利率要高，通常被稱為"金邊債券"。穩(wěn)健型投資者喜歡投資國債。目前我國發(fā)行的國債品種共有四種：憑證式國債、無記名(實物券)國債、記帳式國債及特種定向國債。每個品種都各具特點。

　　記賬式國債：

　　--記賬式國債以記賬形式記錄債權，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設立賬戶。由于記賬式國債的發(fā)行和交易均為無紙化，所以效率高，成本低，交易安全。

　　無記名（實物）國債：

　　--無記名(實物)國債，是一種實物債券，以實物券的形式記錄債權，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。發(fā)行期內(nèi)，投資者可直接在銷售國債機構的柜臺購買。在證券交易所設立賬戶的投資者，可委托證券公司通過交易系統(tǒng)申購。發(fā)行期結束后，實物券持有者可在柜臺賣出，也可將實物券交證券交易所托管，再通過交易系統(tǒng)賣出。

　　憑證式國債：

　　--憑證式國債是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以"憑證式國債收款憑證"記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到購買網(wǎng)點提前兌取。提前兌取時，除償還本金外，利息按實際持有天數(shù)及相應的利率檔次計算，經(jīng)辦機構按兌付本金的2‰收取手續(xù)費。

　　莊股：

　　--莊股是指股價漲跌或成交量被莊家有意控制的股票。莊家通過增持或減持手中籌碼，不斷洗盤震倉，來達到吸籌目的，然后擇機拉高股價，吸引散戶追高，達到出貨目的，并從中獲利。 一級市場：

　　--指證券發(fā)行市場。是證券發(fā)行者為擴充經(jīng)營，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。

　　二級市場：

　　--指證券交易市場。是證券經(jīng)過發(fā)行市場后，投資者不斷對證券進行買賣交易，所產(chǎn)生的證

　　券流通市場。

　　下影線：

　　--當日收盤價與最低價之差。一般說，產(chǎn)生下影線的原因是多方力量大于空方力量而形成的。股票開盤后，股價由于空方的打壓一度下落，但由于買盤旺盛，使股價回升，收于低點之上，產(chǎn)生下影線。帶有下影線的Ｋ線形態(tài)，可分為帶下影線的陽線、帶下影線的陰線和十字星。要更為精確的判斷多空雙方力量，還要根據(jù)不同的形態(tài)做出判斷。

　　上影線

　　--當日最高價與收盤價之差。一般說，產(chǎn)生上影線的原因是空方力量大于多方而造成的。股票開盤后，多方上攻無力，遭到空方打壓，股價由高點回落，形成上影線。帶有上影線的Ｋ線形態(tài)，可分為帶上影線的陽線、帶上影線的陰線和十字星。不同的形態(tài)，多空力量的判斷是有區(qū)別的。

　　實體：

　　--當日收盤價與開盤價之差。收盤價大于開盤價叫做陽實體，收盤價小于開盤價叫做陰實體。一般情況下，出現(xiàn)陽實體說明買盤比較旺盛，推動股價向上攀升，出現(xiàn)陰實體說明賣盤踴躍，迫使股價節(jié)節(jié)走低。

　　缺口：

　　--指由于行情的大幅度上漲或下跌，致使股價的日線圖出現(xiàn)當日成交最低價超過前一交易日最高價或成交最高價低于前日最低價的現(xiàn)象。通常情況下，如果缺口不被迅速回補，表明行情有延續(xù)的可能，如果缺口被回補，表明行情有反轉的趨勢。

　　跳空：

　　--當天開盤價或最低價高于前一天最高價，稱為向上跳空；當天開盤價或最高價低于前一天最低價稱為向下跳空。跳空高開一般是在利好消息的刺激下產(chǎn)生的，但并不能代表當日的股價走勢，如果收盤價高于開盤價（或封至漲停位），則說明該股走勢強勁，后市看好；如果收盤價低于開盤價，甚至低于昨日收盤價，則說明該股走勢偏弱，后市看淡。

　　十字星型：

　　--這是一種只有上下影線，沒有實體的圖形。開盤價即是收盤價，表示在交易中，股價出現(xiàn)高于或低于開盤價成交，但收盤價與開盤價相等。買方與賣方幾乎勢均力敵。其中：上影線越長，表示賣壓越重。下影線越長，表示買方旺盛。通常在股價高位或地位出現(xiàn)十字線，可稱為轉機線，意味著出現(xiàn)反轉。

　　"一"字型：

　　--即開盤價、收盤價、最高價、最低價在同一價位。可分為以下幾種情況：（1）漲停：開盤即以漲停價開出，至收盤為止，漲停未被打開過，全天均以最高價成交，說明買盤旺盛，該股屬于強勢股。（2）跌停：開盤即以跌停價開出，至收盤為止，跌停未被打開過，全天均以最低價成交，說明賣盤踴躍，該股屬于弱勢股。（3）交易非常冷清，全日交易只有一檔價位成交；冷門股或PT股此類情形較易發(fā)生。

　　拓展：關于證券的名詞解釋

　　名詞：

　　1.資本保值：資本保值意味著投資者希望風險最小化，實際上指投資者希望維持其投資的購買能力，或者說收益率必須不低于通貨膨脹率。

　　2.商業(yè)風險：商業(yè)風險是指在商業(yè)活動中由于各種主客觀因素影響而隨機出現(xiàn)或必然出現(xiàn)的對經(jīng)營主體利益造成損害的可能性。

　　3.財務風險：由公司固定籌資成本（如利息支付）引起的未來收入的不確定性。固定財務成本的影響是放大營業(yè)利潤或者每股收益變動的影響 4.市凈率：市凈率指的是每股股價與每股凈資產(chǎn)的比率。

　　5.市現(xiàn)率：是股票價格與每股現(xiàn)金流量的比率。

　　6.債券基金：是一種以債券為投資對象的證券投資基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。

　　7.競標發(fā)行：競標發(fā)行通常以密封投標的方式進行，隨后再把債券出售給哪些符合發(fā)行者的規(guī)定且具有最低利息成本標的的承銷商。

　　8.歐洲債券：是一種以非發(fā)行地國家貨幣計價的國際債券。包括歐洲美元債券、歐洲日元債券和歐洲英鎊債券。

　　9.有效前沿證券市場線：反映不同投資的風險與收益組合的線。在資本資產(chǎn)定價模型中，風險是由系統(tǒng)風險（β值）來衡量的 10.ETFs：ETF又稱“交易型開放式指數(shù)證券投資基金”(Exchange Traded Fund的縮寫)，簡稱“交易型開放式指數(shù)基金”，又稱“交易所交易基金”。

　　11.增發(fā)：是股票增發(fā)的簡稱。股票增發(fā)配售是已上市的公司通過指定投資者(如大股東或機構投資者)或全部投資者額外發(fā)行股份募集資金的融資方式，發(fā)行價格一般為發(fā)行前某一階段的平均價的某一比例。

　　12.規(guī)模效應：規(guī)模效應又稱小盤股效應、公司效應，是指投資于小市值股票所獲收益比大市值股票收益高的金融現(xiàn)象。

　　13.等價應納稅收益率人們把與免稅債券收益率相對應的納稅之 前的收益率即應稅收益率稱之為應稅等價收益率。

　　14.一月效應：一月效應是從統(tǒng)計學角度分析股市走勢的一種慣�，F(xiàn)象，指一月份的回報率往往是“正數(shù)”，而且會比其他月份為高；相反在十二月的股市回報率很多時會呈現(xiàn)負值。

　　15.期貨合約：一種協(xié)議，規(guī)定在交易所指定的交割日以特定的價格交易特定的資產(chǎn)。

　　16.有效邊界：有效邊界(前沿)

　　是在給定風險水平收益上收益率最高或在給定收益率水平上風險最低的所有資產(chǎn)組合的集合。

　　17.貨幣市場基金：貨幣市場基金是指投資于質量高、期限短的投資工具（指期貨市場投資工具）的投資公司。

　　18.信用債券：承諾償還本金和利息，但無任何資產(chǎn)抵押的債券。債券持有者對發(fā)行者的收入和未抵押財產(chǎn)有第一求償權，又稱為無擔保債券。

　　19.持有期收益率：又稱實現(xiàn)收益率，是債券的預期復利收益率，即債券在到期日之前已經(jīng)出售，假設所有現(xiàn)金流量以某一利率再投資所獲得收益率。

　　20二級市場：所有者而非發(fā)行者買賣已發(fā)行債券的市場。

　　21協(xié)議發(fā)行：承銷商與發(fā)行者簽訂合同協(xié)議的方式進行的，在協(xié)議中規(guī)定承銷商幫助發(fā)行者準備債券的發(fā)行、定價，且承銷商擁有銷售該債券的獨占權的發(fā)行方式。

　　22.股利貼現(xiàn)模型公式：

　　股利

　　貼現(xiàn)模型是股票估值的一種模型，是收入資本化法運用于普通股價值分析中的模型。以適當?shù)馁N現(xiàn)率將股票未來預計將派發(fā)的股息折算為現(xiàn)值，以評估股票的價值。

　　23.專家經(jīng)紀人：美國股票交易所的主要做市商。可充當經(jīng)紀人或自營者進行交易，以確保二級市場的流動性和連續(xù)性

　　24.周期型股票：收益率高于整體市場收益率變化的股票，或具有較高貝塔系數(shù)的股票。

　　25.有效市場：有效市場是指一個夠根據(jù)新信息的出現(xiàn)而迅速進行調(diào)整的市場，即現(xiàn)行的證券價格能夠反映有關證券的全部信息。

　　26.強勢有效市場假說：證券價格可以反映公開和內(nèi)部的所有信息。

　　27.成長型公司：擁有卓越的管理能力和良好的投資機遇，能使投資收益率高于公司必要收益率的公司，這一必要收益率即為公司的加權平均資本成本。

　　28.投機型股票：有很高的概率獲得低收益率或負收益率，同時有小概率會獲得正常收益率甚至高收益率的股票。 29.資產(chǎn)配置策略：指因應投資者個別的情況和投資目標，把投資分配在不同種類的資產(chǎn)上，如：股票、債券、房地產(chǎn)及現(xiàn)金等，在獲取理想回報之余，把風險減至最低的策略。

　　30.非系統(tǒng)風險：任意一項資產(chǎn)的個別風險都會被資產(chǎn)組合中的其他資產(chǎn)的個別變動性所抵消，這種可被分散的風險稱之為非系統(tǒng)風險。

　　31.私募發(fā)行：發(fā)行者把債券直接賣給單個投資者或者投資者團體的發(fā)行方式。

　　32.金融期貨：針對一些金融工具（長短期國債等）的期貨合約。

　　33.歐洲美元債：是向非美國投資者出售的以美元計價的債券。

　　34.ADR：由美國銀行發(fā)行的一種所有權憑證。它代表對某一外國公司一定數(shù)量股份的間接所有權。該公司的股份存于公司所在國的銀行中。

　　35.內(nèi)幕交易：內(nèi)幕交易是指內(nèi)幕人員和以不正當手段獲取內(nèi)幕信息的其它人員違反法律、法規(guī)的規(guī)定，泄露內(nèi)幕信息，根據(jù)內(nèi)幕信息買賣證券或者向他人提出買賣證券建議的行為。

　　36.小盤股效應：又稱規(guī)模效應、公司效應，是指投資于小市值股票所獲收益比大市值股票收益高的金融現(xiàn)象。

　　37.市盈率：也稱收益乘數(shù)，與每股收益相乘可以得到股票的預期價格

　　38.戰(zhàn)術型資產(chǎn)配置：是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略。

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