2017年期貨投資分析考試多選題及答案
期貨投資分析考試是期貨全國性的執(zhí)業(yè)資格考試。依照《期貨從業(yè)人員管理辦法》，中國期貨業(yè)協(xié)會負責(zé)組織投資分析考試。接下來小編為大家精心整理了2017年期貨投資分析考試多選題及答案，想了解更多相關(guān)內(nèi)容請關(guān)注應(yīng)屆畢業(yè)生考試網(wǎng)!
1.下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場與其他市場上的應(yīng)用差異的敘述，正確的有()。
A.期貨市場價格短期走勢的重要性強于股票等現(xiàn)貨市場，技術(shù)分析更為重要
B.分析價格的長期走勢需對主力合約進行連續(xù)處理或者編制指數(shù)
C.期貨市場上的持倉量是經(jīng)常變動的，而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的
D.支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍大些，缺口的技術(shù)意義也相對較大
【正確答案】ABC
【答案解析】D項，支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍小些，缺口的技術(shù)意義也相對較小，強度不及股票市場。
2.通常構(gòu)建期貨連續(xù)圖的方式包括()。
A.現(xiàn)貨日連續(xù)
B.主力合約連續(xù)
C.固定換月連續(xù)
D.價格指數(shù)
【正確答案】BCD
【答案解析】在即將到期的期貨合約和隨后的期貨合約銜接點會出現(xiàn)價格缺口，從而造成數(shù)據(jù)失真，所以要構(gòu)造期貨連續(xù)長期圖。通常，構(gòu)建期貨連續(xù)圖有四種方式，現(xiàn)貨月連續(xù)、主力合約連續(xù)、固定換月連續(xù)以及價格指數(shù)等。
3.1973年，美國經(jīng)濟學(xué)家()引進概率統(tǒng)計上隨機變量函數(shù)的一些定理和積分求值，推導(dǎo)出不支付紅利的股票期權(quán)定價公式。
A.布萊克
B.馬科維茨
C.羅斯
D.斯科爾斯
【正確答案】AD
【答案解析】1973年，美國經(jīng)濟學(xué)家布萊克和斯科爾斯引進概率統(tǒng)計上隨機變量函數(shù)的一些定理和積分求值，推導(dǎo)出不支付紅利的股票期權(quán)定價公式，從此期權(quán)有了明確科學(xué)的價格定價依據(jù)，很快形成一個完整的市場，并迅速推廣到全世界，直至現(xiàn)在，期權(quán)占據(jù)著金融王國的重要位置。
4.股票期權(quán)定價思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在()。
A.增強了金融市場的安全性
B.預(yù)測遠期價格成為可能
C.提供了全新的保值和投資手段
D.極大地豐富了金融市場
【正確答案】BCD
【答案解析】股票期權(quán)定價公式成為整個市場運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，這個期權(quán)公式的定價思想所引發(fā)的。
金融革命表現(xiàn)在：預(yù)測遠期價格成為可能，不僅使期權(quán)為指數(shù)、貨幣、利率、期貨交易提供了全新的保值和投資手段，還極大地豐富了金融市場，進一步推動了對各種金融產(chǎn)品的價值研究，提高了操作的理論水平。由此可以推斷，沒有布萊克一斯科爾斯定價模型，期權(quán)就不可能發(fā)展這么快，全球金融衍生品市場也就不可能有今天的高度發(fā)展。
5.一個完整的投資決策流程一般包括()等幾個方面。
A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置
B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置
C.組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇
D.風(fēng)險管理和績效評估
【正確答案】ABCD
【答案解析】一般來說，在金融投資領(lǐng)域，從事統(tǒng)計計量等的`量化研究有助于搞好風(fēng)險管理，設(shè)計投資組合，選擇交易時機，評估市場特性等。比如，一個完整的投資決策流程一般包括戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置、組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇、風(fēng)險管理和績效評估等幾個方面，每一個步驟都涉及眾多的統(tǒng)計分析技術(shù)與方法。
6.指數(shù)編制是指在()的前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為衡量商品期貨行情的標(biāo)準(zhǔn)。
A.保證盈利性
B.保證流動
C.反映宏觀經(jīng)濟基本狀況
D.反映政策方向
【正確答案】BC
【答案解析】在指數(shù)化投資中，統(tǒng)計分析方法有很好的應(yīng)用。商品指數(shù)化投資涉及指數(shù)編制問題。指數(shù)編制是指在保證流動性和反映宏觀經(jīng)濟基本狀況的前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為衡量商品期貨行情的標(biāo)準(zhǔn)。
7.下列()過程需要應(yīng)用大量的統(tǒng)計分析方法。
A.指數(shù)化投資
B.市場中性策略
C.商品擇時問題
D.金融投資中的風(fēng)險管理
【正確答案】ABCD
【答案解析】除上述四項外，在金融投資領(lǐng)域、宏觀經(jīng)濟周期和影響因素分析以及金融投資組合構(gòu)建或者投資標(biāo)的物的選擇等方面，統(tǒng)計分析方法也有廣泛的應(yīng)用。
8.對期貨投資分析來說，期貨交易是()的領(lǐng)域。
A.信息量大
B.信息量小
C.信息敏感度強
D.信息變化頻度高
【正確答案】ACD
【答案解析】對期貨投資分析來說，期貨交易是信息量大、信息敏感度強、信息變化頻度高的領(lǐng)域。隨著市場日趨復(fù)雜，數(shù)字已成為傳遞信息最直接的載體，加上未來的經(jīng)濟是被網(wǎng)絡(luò)覆蓋與籠罩的數(shù)字化經(jīng)濟，大量的數(shù)學(xué)與統(tǒng)計工具將在期貨分析研究中發(fā)揮不可或缺的重要影響。
9.期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在()。
A.高風(fēng)險性
B.遠期性
C.預(yù)期性
D.波動敏感性
【正確答案】BCD
【答案解析】期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在：特定性、遠期性、預(yù)期性和波動敏感性。A項，高風(fēng)險性是期貨交易的特殊性。
10.期貨交易的特殊性主要表現(xiàn)在()。
A.行情描述
B.賣空機制
C.T+0交易
D.零和博弈
【正確答案】ABCD
【答案解析】期貨交易的特殊性是相對于現(xiàn)貨交易而言的，具體表現(xiàn)在行情描述、保證金杠桿交易、賣空機制和雙向交易、T+0日內(nèi)交易、到期交割、零和博弈等特殊的制度安排方面，還表現(xiàn)在持倉心態(tài)和風(fēng)險處置的不同要求方面。
11.期貨合約通過對細節(jié)的明確規(guī)定，突出了期貨價格的()。
A.針對性
B.波動性
C.唯一性
D.特定性
【正確答案】AD
【答案解析】同一品種的期貨合約價格在不同交割等級之間有所不同，期貨合約通過對細節(jié)的明確規(guī)定，突出了期貨價格的針對性與特定性。
12.()等不可成本量化的主觀心理因素在遠期期貨價格上可能導(dǎo)致交易行為的追漲殺跌。
A.通脹預(yù)期
B.天氣升水
C.經(jīng)濟景氣預(yù)期
D.止損意識
【正確答案】ABC
【答案解析】期貨價格的預(yù)期性反映了市場人士在現(xiàn)在時點對未來價格的一種心理預(yù)期，例如，通脹預(yù)期、天氣升水、經(jīng)濟景氣預(yù)期等不可成本量化的主觀心理因素在遠期期貨價格上可能導(dǎo)致評價偏離、技術(shù)性超買超賣和交易行為的追漲殺跌。
13.投資活動的核心在于()。
A.評估資產(chǎn)價值
B.確定資產(chǎn)價值
C.管理資產(chǎn)收益
D.確定資產(chǎn)收益
【正確答案】ABC
【答案解析】投資活動的核心在于評估、確定資產(chǎn)的價值和管理資產(chǎn)未來的收益與風(fēng)險，因而，投資具有時間性、預(yù)期性和收益的不確定性(風(fēng)險性)等一般特征。
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