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歷年證券從業(yè)《證券投資分析》考試真題及答案
在日復(fù)一日的學(xué)習(xí)、工作生活中，我們總免不了要接觸或使用考試真題，借助考試真題可以更好地對(duì)被考核者的知識(shí)才能進(jìn)行考察測(cè)驗(yàn)。那么問題來了，一份好的考試真題是什么樣的呢？以下是小編整理的歷年證券從業(yè)《證券投資分析》考試真題及答案，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。
歷年證券從業(yè)《證券投資分析》考試真題及答案 1
一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1.公司分析中最重要的是( )。
A.公司經(jīng)營能力分析
B.公司行業(yè)地位分析
C.公司產(chǎn)品分析
D.公司財(cái)務(wù)分析
2.下列說法錯(cuò)誤的是( )。
A.按公司股票是否上市流通，公司可分為受限流通公司和非受限流通公司
B.我國《公司法》規(guī)定，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任
C.我國《公司法》規(guī)定，股東以其出資額或所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任
D.公司是指依法設(shè)立的從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并以盈利為目的的企業(yè)法人
3.通常，對(duì)公司經(jīng)營管理能力進(jìn)行分析時(shí)，不需要( )。
A.對(duì)公司所處行業(yè)增長性進(jìn)行分析
B.對(duì)公司管理人員工作效率進(jìn)行分析
C.對(duì)公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析
D.對(duì)公司業(yè)務(wù)人員的創(chuàng)新能力進(jìn)行分析
4.公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是( )。
A.對(duì)公司所在行業(yè)的成長性分析
B.對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭地位分析
C.對(duì)公司所在行業(yè)的生命周期分析
D.對(duì)公司所在行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析
5.下列關(guān)于市場(chǎng)占有率的說法中，錯(cuò)誤的是( )。
A.市場(chǎng)占有率反映公司產(chǎn)品的高技術(shù)含量
B.市場(chǎng)占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷售總量的比例
C.公司的市場(chǎng)占有率可以反映公司在同行業(yè)中的地位
D.公司銷售市場(chǎng)的地域范圍可反映公司的產(chǎn)品市場(chǎng)占有率
二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)
1.公司調(diào)研的主要內(nèi)容包括( )。
A.公司生產(chǎn)經(jīng)營情況
B.公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)信息
C.公司發(fā)展戰(zhàn)略
D.公司募集資金投向及使用情況
2.公司經(jīng)營管理能力分析的主要內(nèi)容包括( )。
A.公司業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)和創(chuàng)新能力分析
B.公司管理人員的素質(zhì)和能力分析
C.公司區(qū)位特征分析
D.公司法人治理結(jié)構(gòu)分析
3.已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，營業(yè)收入250萬元，利息費(fèi)用16萬元，營業(yè)利潤54萬元，稅前利潤38萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出( )。
A.利息保障倍數(shù)為3.375
B.凈利潤為234萬元
C.利息支付倍數(shù)為2.255
D.息稅前利潤為54萬元
4.已知的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有：流動(dòng)資產(chǎn)、營業(yè)收入、流動(dòng)負(fù)債、負(fù)債總額、股東權(quán)益總額、存貨、平均應(yīng)收賬款，根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計(jì)算出( )。
A.流動(dòng)比率
B.存貨周轉(zhuǎn)率
C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
D.速動(dòng)比率
5.盡管財(cái)務(wù)報(bào)表是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的，但不一定反映公司的實(shí)際情況，如( )。
A.有些數(shù)據(jù)是估計(jì)的，如無形資產(chǎn)攤銷等
B.流動(dòng)資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值
C.報(bào)表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整
D.發(fā)生了非�；蚺既坏氖马�(xiàng)，如壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的`正常水平
參考答案：
一、單選題
1.【答案】D
【解析】公司分析中最重要的是財(cái)務(wù)狀況分析。其中，財(cái)務(wù)報(bào)表一般被認(rèn)為是最能夠獲取有關(guān)公司信息的工具。在信息披露規(guī)范的前提下，已公布的財(cái)務(wù)報(bào)表是上市公司投資價(jià)值預(yù)測(cè)與證券定價(jià)的重要信息來源。
2.【答案】A
【解析】根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，公司可分為不同的類型。其中，按公司股票是否上市流通為標(biāo)準(zhǔn)，公司可分為上市公司與非上市公司。
3.【答案】A
【解析】通常對(duì)公司所處行業(yè)增長性進(jìn)行分析屬于行業(yè)分析。
4.【答案】B
【解析】行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競(jìng)爭地位。公司的行業(yè)地位決定了其盈利能力是高于還是低于行業(yè)平均水平，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭地位。因此，公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)應(yīng)該是公司在行業(yè)中所處的競(jìng)爭地位。
5.【答案】A
【解析】通常情況下，市場(chǎng)占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷售總量的比例。該指標(biāo)是對(duì)公司的實(shí)力和經(jīng)營能力的較精確的估計(jì)，其值越高，表示公司的經(jīng)營能力和競(jìng)爭力越強(qiáng)，公司的銷售和利潤水平越好、越穩(wěn)定。A項(xiàng)市場(chǎng)占有率高并不一定表示其產(chǎn)品的技術(shù)含量高，這種技術(shù)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在生產(chǎn)的技術(shù)水平和產(chǎn)品的技術(shù)含量上。
二、多選題
1.【答案】ABCD
【解析】四選項(xiàng)均符合題意。具體來看，公司基本情況(包括重大股權(quán)變動(dòng)、重大重組、主要股東及相關(guān)利益人情況、歷史沿革及獨(dú)立情況、商業(yè)信用等)、業(yè)務(wù)與技術(shù)(包括行業(yè)優(yōu)勢(shì)與競(jìng)爭、購產(chǎn)銷環(huán)節(jié)、核心技術(shù)與研發(fā)情況等)、同業(yè)競(jìng)爭與關(guān)聯(lián)交易(包括關(guān)聯(lián)方情況)、高級(jí)管理人員信息(包括高級(jí)管理人員變動(dòng)及持股投資情況等)、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)信息、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)(包括發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營理念及模式、發(fā)展計(jì)劃執(zhí)行及實(shí)現(xiàn)情況、募集資金投向及使用情況等)，以及公司風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)，在結(jié)合特定或非特定的公司調(diào)研目標(biāo)下，將不同程度地成為公司調(diào)研的重點(diǎn)內(nèi)容。
2.【答案】ABD
【解析】公司經(jīng)營能力分析主要包括以下內(nèi)容：①公司法人治理結(jié)構(gòu)，其至少體現(xiàn)在以下七個(gè)方面：規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)、有效的股東大會(huì)制度、董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束、完善的董事制度、監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性和監(jiān)督責(zé)任、優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層和相關(guān)利益者的共同治理;②公司管理層的素質(zhì);③公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力。
3.【答案】AD
【解析】息稅前利潤=利潤總額+利息費(fèi)用=380000+160000=540000(元)，利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=(380000+160000)/160000=3.375;題中沒有給出稅率，所以無法得出凈利潤。
4.【答案】AD
【解析】題中指標(biāo)的計(jì)算公式：
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨(次)
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨(次)
速運(yùn)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)流動(dòng)負(fù)債
5.【答案】ACD
【解析】通常情況下，財(cái)務(wù)報(bào)表是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的，它們合乎規(guī)范，但不一定反映該公司的客觀實(shí)際。例如，①報(bào)表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整;②非流動(dòng)資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值;③有許多項(xiàng)目，如科研開發(fā)支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發(fā)生時(shí)已列作了當(dāng)期費(fèi)用;④有些數(shù)據(jù)基本上是估計(jì)的，如無形資產(chǎn)攤銷和開辦費(fèi)攤銷，但這種估計(jì)未必正確;⑤發(fā)生了非常的或偶然的事項(xiàng)，如財(cái)產(chǎn)盤盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平。
歷年證券從業(yè)《證券投資分析》考試真題及答案 2
一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求)
1、Shibor是中國貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，是以( )家報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)，剔除一定比例的最高價(jià)和最低價(jià)后的算術(shù)平均值。[2010年5月真題]
A、4 B、16 C、5 D、8
【答案】B
【解析】Shibor是中國貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，是以16家報(bào)價(jià)行的報(bào)價(jià)為基礎(chǔ)，剔除一定比例的最高價(jià)和最低價(jià)后的算術(shù)平均值，自2007年1月4日正式運(yùn)行。目前對(duì)外公布的Shibor共有8個(gè)品種，期限從隔夜到1年。
2、以下關(guān)于我國商業(yè)銀行混合資本債券的說法錯(cuò)誤的是( )。[2010年3月真題]
A、自發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有3次贖回權(quán)
B、自發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回
C、自發(fā)行之日起10年內(nèi)具有1次贖回權(quán)
D、期限在15年以上
【答案】C
【解析】我國的混合資本債券的基本特征之一是：期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。發(fā)行之日起10年后發(fā)行人具有1次贖回權(quán)，若發(fā)行人未行使贖回權(quán)，可以適當(dāng)提高混合資本債券的利率。
3、可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換前投資者可以定期得到利息收入，但此時(shí)不具有( )。[2010年5月真題]
A、股東的權(quán)利 B、債權(quán)人的義務(wù) C、債權(quán)人的權(quán)利 D、債權(quán)人的責(zé)任
【答案】A
【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資的雙重優(yōu)勢(shì)�？赊D(zhuǎn)換公司債券與一般的債券一樣，在轉(zhuǎn)換前投資者可以定期得到利息收入，但此時(shí)不具有股東的權(quán)利。
4、以下不屬于《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》管理范圍的是( )。[2010年5月真題]
A、外幣債券 B、地方企業(yè)債券
C、地方投資公司債務(wù) D、中央企業(yè)債券
【答案】A
【解析】1987年3月，國務(wù)院頒布了《企業(yè)債券管理暫行條例》，其管理范圍包括：企業(yè)債券有國家投資債券、國家投資公司債券、中央企業(yè)債券、地方企業(yè)債券、地方投資公司債券、住宅建設(shè)債券和內(nèi)部債券等7個(gè)品種。
5、根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》，中期票據(jù)償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的( )。[2010年5月真題]
A、20% B、30% C、40% D、50%
【答案】C
【解析】《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》規(guī)定，企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。
二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求)
1、我國發(fā)行金融債券的政策性銀行包括( )。[2010年5月真題]
A、中國進(jìn)口銀行 B、國家開發(fā)銀行 C、中國銀行 D、中國人民銀行
【答案】AB
【解析】我國的三大政策性銀行包括：中國進(jìn)出口銀行、國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。C項(xiàng)是商業(yè)銀行;D項(xiàng)是我國的中央銀行。
2、我國證券公司短期融資券( )。[2010年5月真題]
A、不屬于金融債券 B、在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行
C、由證券公司依法發(fā)行 D、約定在一定期限內(nèi)還本付息
【答案】BCD
【解析】2004年10月，中國證監(jiān)會(huì)和中國銀監(jiān)會(huì)，中國人民銀行制定并發(fā)布《證券公司短期融資券管理辦法》，證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。
3、我國的商業(yè)銀行債券包括( )。[2010年3月真題]
A、商業(yè)銀行次級(jí)債券 B、商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券
C、政策性銀行金融債券 D、商業(yè)銀行混合資本債券
【答案】ABD
【解析】商業(yè)銀行債券有：①金融債券，指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券;②商業(yè)銀行次級(jí)債券，指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券;③混合資本債券，一種混合資本工具，比普通股票和債券更加復(fù)雜。
4、保證公司債券的.擔(dān)保人可以是( )。[2010年3月真題]
A、信譽(yù)好的銀行 B、發(fā)行人自身 C、政府 D、舉債人的母公司
【答案】ACD
【解析】保證公司債券是公司發(fā)行的由第三者作為還本付息擔(dān)保人的債券，是擔(dān)保證券的一種。擔(dān)保人是發(fā)行人以外的其他人(或稱第三者)，如政府、信譽(yù)好的銀行或舉債公司的母公司等。
5、金融債券的發(fā)行主體是( )。
A、銀行 B、上市公司
C、非銀行的金融機(jī)構(gòu) D、中央政府
【答案】AC
【解析】金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，其發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu);B項(xiàng)，上市公司是公司債券的發(fā)行主體;D項(xiàng)，中央政府是政府債券的發(fā)行主體。
三、判斷題(正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)
1、混合資本債務(wù)到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人不可以延期支付利息。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息;如果同時(shí)出現(xiàn)以下情況：最近1期經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表中盈余公積與未分配利潤之和為負(fù)，且最近12個(gè)月內(nèi)未向普通股票股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人必須延期支付利息。
2、我國混合資本債券的清償順序位于一般債務(wù)之后，次級(jí)債務(wù)之前。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。
3、從1094年起，我國企業(yè)債券歸納為中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券兩個(gè)品種。( )[2010年3月真題]
【答案】A
【解析】1993年8月國務(wù)院頒布了《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)范企業(yè)債券的發(fā)行，通過整頓，企業(yè)債券發(fā)行的品種大大減少，從1994年起，我國企業(yè)債券歸納為中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券兩個(gè)品種。
4、《證券公司短期融資券管理辦法》由中國證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布。( )[2010年3月真題]
【答案】B
【解析】2004年10月，中國證監(jiān)會(huì)和中國銀監(jiān)會(huì)，中國人民銀行制定并發(fā)布《證券公司短期融資券管理辦法》。
5、我國的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。( )[2010年5月真題]
【答案】B
【解析】我國的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。公司債券的發(fā)行人是依照《公司法》在中國境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司和股份有限公司。發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》和《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
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