歷年證券從業(yè)《證券投資基金》考試真題及答案（三）
在平時的學(xué)習(xí)、工作中，我們都可能會接觸到考試真題，考試真題是命題者根據(jù)測試目標和測試事項編寫出來的。那么一般好的考試真題都具備什么特點呢？以下是小編精心整理的歷年證券從業(yè)《證券投資基金》考試真題及答案（三），歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。
歷年證券從業(yè)《證券投資基金》考試真題及答案 1
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.資產(chǎn)配置通�？紤]的幾種主要資產(chǎn)中，流動性最強的資產(chǎn)是( )。
A.固定收益證券
B.不動產(chǎn)
C.股票
D.貨幣市場工具
2.資產(chǎn)組合管理決策的各項步驟中，最重要的是( )。
A.風(fēng)險與稅收定位
B.收益生成
C.分散經(jīng)營
D.資產(chǎn)配置
3.資產(chǎn)配置是資產(chǎn)組合管理過程中的重要環(huán)節(jié)之一，是決定( )的主要因素。
A.上市公司業(yè)績
B.投資組合相對業(yè)績
C.套期保值效果
D.投資者風(fēng)險承受力
4.有關(guān)研究顯示，資產(chǎn)配置對投資組合業(yè)績的貢獻率達到( )。
A.70%～90%
B.40%～70%
C.90%以上
D.20%～40%
5.下列關(guān)于資產(chǎn)配置的論述，錯誤的是( )。
A.資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配
B.資產(chǎn)配置的目的是構(gòu)造能夠提供最優(yōu)回報率的資金配置方案
C.資產(chǎn)配置是組合投資管理中的核心環(huán)節(jié)
D.資產(chǎn)配置是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的因素通常包括( )。
A.投資者的年齡
B.投資者的投資周期
C.投資者的風(fēng)險偏好
D.投資者的財富狀況
2.對資產(chǎn)配置的理解，必須建立在對( )的深刻理解基礎(chǔ)之上。
A.機構(gòu)投資者資產(chǎn)和負債問題的本質(zhì)
B.期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品的投資特征
C.普通股票的投資特征
D.固定收入證券的投資特征
3.資產(chǎn)配置的第一步是明確投資目標和限制因素，它通常需要考慮( )。
A.投資者的流動性需求
B.投資限制
C.投資者的投資風(fēng)險偏好
D.稅收
4.在資產(chǎn)配置過程中，情景綜合分析法可用于( )。
A.確定投資者的風(fēng)險承受能力
B.分析上市公司運營情況
C.確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期
D.分析宏觀經(jīng)濟形勢
5.理論上講，基金管理人進行資產(chǎn)配置時，在確定了可供選擇的資產(chǎn)組合的投資風(fēng)險、期望收益后，還需比較這些組合之間的優(yōu)劣，以便找出( )。
A.在同一風(fēng)險下期望投資收益率最大的組合
B.增長型組合
C.指數(shù)型組合
D.在同一期望投資收益率下風(fēng)險最小的組合
三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1.資產(chǎn)配置是指投資者根據(jù)投資需求將資金在不同資產(chǎn)類別之問進行分配，以降低投 資者承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險的過程。( )
2.資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)以公平價格出售的難易程度，它體現(xiàn)了投資資產(chǎn)的時間尺度 和價格尺度之間的關(guān)系。( )
3.投資者必須根據(jù)自己較長時間內(nèi)處理資產(chǎn)的可能性，建立投資中流動性資產(chǎn)的最低 標準。( )
4.與資產(chǎn)配置的歷史數(shù)據(jù)法相比，情景綜合分析法對預(yù)測技能要求不高。( )
5.與情景綜合分析法相比，歷史數(shù)據(jù)法要求更高的預(yù)測技能。( )
參考答案：
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.【答案】D
【解析】資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)以公平價格售出的難易程度，體現(xiàn)投資資產(chǎn)時間尺度 和價格尺度之間的關(guān)系。現(xiàn)金和貨幣市場工具如國庫券和商業(yè)票據(jù)等是流動性最強的資 產(chǎn)，而房地產(chǎn)、辦公樓等則是流動性較差的資產(chǎn)。
2.【答案】D
【解析】在現(xiàn)代投資管理體制下，投資一般分為規(guī)劃、實施和優(yōu)化管理三個階段。投 資規(guī)劃即資產(chǎn)配置，是資產(chǎn)組合管理決策制定步驟中最重要的環(huán)節(jié)。
3.【答案】B
【解析】資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配，通常 是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券和高風(fēng)險、高收益證券之間進行分配。資產(chǎn)配置是投資過 程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。
4.【答案】C
【解析】據(jù)有關(guān)研究顯示，資產(chǎn)配置對投資組合業(yè)績的貢獻率達到90%以上。一方 面，在半強式有效市場環(huán)境下，投資目標的信息、盈利狀況、規(guī)模，投資品種的特征以及 特殊的時間變動因素對投資收益都有影響，因此資產(chǎn)配置可以起到降低風(fēng)險、提高收益的 作用;另一方面，隨著投資領(lǐng)域從單一資產(chǎn)擴展到多資產(chǎn)類型、從國內(nèi)市場擴展到國際市 場，資產(chǎn)配置可以幫助投資者降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險。
5.【答案】B
【解析】B選項從實際的投資需求看，資產(chǎn)配置的目標在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與 投資者的風(fēng)險偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低投資風(fēng)險，提高投資收益，消除投資者對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險。
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.【答案】ABCD
【解析】影響投資者風(fēng)險承受能力和收益要求的各項因素包括：投資者的年齡或投資 周期、資產(chǎn)負債狀況、財務(wù)變動狀況與趨勢、財富凈值和風(fēng)險偏好等。一般，對于個人投 資者而言，個人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。
2.【答案】ACD
【解析】對資產(chǎn)配置的理解，必須建立在對機構(gòu)投資者資產(chǎn)和負債問題的本質(zhì)、對普 通股票和固定收入證券的投資特征等多方面問題的深刻理解基礎(chǔ)之上。在此基礎(chǔ)上，資產(chǎn) 管理可以利用期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品來改善資產(chǎn)配置的效果，也可以采用其他策略實 現(xiàn)對資產(chǎn)配置的.動態(tài)調(diào)整。
3.【答案】ABCD
【解析】資產(chǎn)配置的第一步是明確投資目標和限制因素，它通常需要考慮投資者的投 資風(fēng)險偏好、流動性需求和時間跨度要求，并考慮市場上實際的投資限制、操作規(guī)則、稅 收等問題，最終確定投資需求。
4.【答案】AC
【解析】歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法是貫穿資產(chǎn)配置過程的兩種主要方法，在資產(chǎn) 配置過程中的運用主要體現(xiàn)在兩個方面：①確定投資者的風(fēng)險承受能力;②確定資產(chǎn)類別 收益預(yù)期。
5.【答案】AD
【解析】在確定了資產(chǎn)組合的投資風(fēng)險、期望收益率以及不同資產(chǎn)之間的投資收益相 關(guān)度以后，必須對所有組合進行檢驗，找到在同一風(fēng)險水平下能令期望投資收益率最大化 的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率下風(fēng)險最小的資產(chǎn)組合。
三.判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1.【答案】B
【解析】資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配，通常 是將資產(chǎn)在低風(fēng)險、低收益證券和高風(fēng)險、高收益證券之間進行分配，通過分散投資來降 低非系統(tǒng)性風(fēng)險。
2【答案】A
【解析】資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)以公平價格售出的難易程度，體現(xiàn)投資資產(chǎn)時間尺度 和價格尺度之間的關(guān)系�，F(xiàn)金和貨幣市場工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)等是流動性最強的資 產(chǎn)，而房地產(chǎn)、辦公樓等則是流動性較差的資產(chǎn)。
3.【答案】B
【解析】資產(chǎn)的流動性是指資產(chǎn)以公平價格售出的難易程度，體現(xiàn)投資資產(chǎn)時間尺度 和價格尺度之間的關(guān)系。投資者必須根據(jù)自己短時間內(nèi)處理資產(chǎn)的可能性，建立投資中動 性資產(chǎn)的最低標準。
4.【答案】B
【解析】與歷史數(shù)據(jù)法相比，情景綜合分析法在預(yù)測過程中的分析難度和預(yù)測的適當 時間范圍不同，要求更高的預(yù)測技能，所以得到的預(yù)測結(jié)果在一定程度上也更有價值。
5.【答案】B
【解析】與歷史數(shù)據(jù)法相比，情景綜合分析法在預(yù)測過程中的分析難度和預(yù)測的適當 時間范圍不同，要求更高的預(yù)測技能，由此得到的預(yù)測結(jié)果在一定程度上也更有價值。
歷年證券從業(yè)《證券投資基金》考試真題及答案 2
1.詹森指數(shù)是在( )模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整差異指標。
A.APT
B.CAPM
C.MM
D.均值-方差
2.某投資組合的平均收益率為14% ,收益率標準差為21% ,貝塔值為1.15。若無風(fēng)險利率為6% ,則該投資組合的夏普指數(shù)為( )。
A.0.07
B.0.13
C.0.21
D.0.38
3.時間加權(quán)收益率假設(shè)紅利以除息前一日的'( )減去單位基金分紅的單位凈值立即進行了再投資。
A.綜合值
B.單位凈值
C.全部價值
D.市場指標
4.( )可以準確地衡量基金表現(xiàn)的實際收益情況，因此常用于對基金過去收益率的衡量上。
A.簡單(凈值)收益率
B.時間加權(quán)收益率
C.算術(shù)平均收益率
D.幾何平均收益率
5.假設(shè)某基金第一年的收益率為5% ,第二的收益率也是5% ,其年幾何平均收益率( )。
A.小于5%
B.等于5%
C.大于5%
D.無法判斷
答案：
1.B解析 詹森指數(shù)是在CAPM模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整差異指標。
2.D 解析 (14%-6% )/21%=0.38
3.B 解析 時間加權(quán)收益率假設(shè)紅利以除息前一日的單位凈值減去單位基金分紅的單位凈值立即進行了再投資。
4.D 解析 幾何平均收益率可以準確地衡量基金表現(xiàn)的實際收益情況，因此常用于對基金過去收益率的衡量上
5.B 解析 (1+5% )* (1+5% )^(1/2 ) -1=5%
歷年證券從業(yè)《證券投資基金》考試真題及答案 3
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.( )在對我國基金的監(jiān)管上負有最主要的責(zé)任。
A.中國證監(jiān)會
B.中國銀監(jiān)會
C.中國人民銀行
D.中國證券業(yè)協(xié)會
2.我國基金監(jiān)管法律法規(guī)體系的核心是( )。
A.《基金管理公司管理辦法》
B.《證券投資基金法》
C.《基金運作管理辦法》
D.《證券法》
3.基金監(jiān)管工作的首要目標是( )。
A.保護投資者利益
B.保證市場的公平、效率和透明
C.降低系統(tǒng)風(fēng)險
D.推動基金業(yè)的發(fā)展
4.從我國的實踐看，對基金的監(jiān)管負有最主要責(zé)任的機構(gòu)是( )。
A.中國證券業(yè)協(xié)會
B.中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會
C.中國證券監(jiān)督管理委員會
D.基金管理公司督察長
5.從我國的實踐看，不屬于基金行業(yè)自律管理的內(nèi)容是( )。
A.保護基金行業(yè)的整體利益
B.建立基金行業(yè)教育培訓(xùn)體系
C.開展基金業(yè)宣傳活動，樹立行業(yè)形象
D.對關(guān)系基金業(yè)發(fā)展的重點、難點、熱點問題進行深入研究
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.在我國，基金監(jiān)督的原則包括( )。
A.監(jiān)管與自律并重原則
B.獎罰并重的原則
C.依法監(jiān)管原則
D.自我約束和自我教育原則
2.以下符合監(jiān)管的連續(xù)性與有效性原則要求的有( )。
A.市場自身能調(diào)節(jié)的，政府不監(jiān)管
B.在確保監(jiān)管效益的`前提下，應(yīng)做到監(jiān)管成本最小化
C.基金監(jiān)管應(yīng)當具有連續(xù)性，避免大起大落
D.證券市場中不得存在歧視，參與主體具有完全平等的權(quán)利
3.目前，我國基金的監(jiān)管手段主要有( )。
A.經(jīng)濟手段
B.輿論手段
C.行政手段
D.法律手段
4.為了推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展，我國的基金監(jiān)管部門應(yīng)該努力做到( )。
A.更多地引進外資，引進外國的先進經(jīng)驗
B.創(chuàng)造條件多發(fā)基金
C.推動我國基金市場開展公平、健康、有序的競爭
D.鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新與業(yè)務(wù)判斷
5.我國基金監(jiān)管的具體目標包括( )。
A.保證市場的公平、效率和透明
B.保證基金最低投資收益
C.保護投資者利益
D.降低系統(tǒng)風(fēng)險
三、判斷題(正確的用A表示.錯誤的用B表示)
1.我國基金業(yè)正處于發(fā)展壯大的初期，基金監(jiān)管應(yīng)遵循連續(xù)性和有效性原則，以免出現(xiàn)大起大落的情形，并處理好監(jiān)管成本與監(jiān)管效益之間的關(guān)系。( )
2.在我國基金監(jiān)管的實踐中，監(jiān)督與自律的'關(guān)系是國家監(jiān)管為主、基金從業(yè)者自律為輔。( )
3.中國證監(jiān)會各地方證監(jiān)局不負責(zé)對本轄區(qū)內(nèi)異地基金管理公司的分支機構(gòu)進行日常監(jiān)管。( )
4.目前，我國對商業(yè)銀行所從事的基金業(yè)務(wù)的監(jiān)管職責(zé)僅由中國證監(jiān)會行使。( )
5.根據(jù)《證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》，中國證監(jiān)會有權(quán)對公司內(nèi)部控制情況進行監(jiān)督，公司應(yīng)當將內(nèi)部控制制度報中國證監(jiān)會批準。( )
參考答案：
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.【答案】A
【解析】中國證監(jiān)會在對我國基金的監(jiān)管上負有最主要的責(zé)任。
2.【答案】B
【解析】基金監(jiān)管作為一種政府行政行為，必須依法開展。基金監(jiān)管的法規(guī)體系是基金監(jiān)管體系的重要組成部分。我國基金業(yè)經(jīng)過十余年時間的規(guī)范發(fā)展，已經(jīng)初步形成一套以《證券投資基金法》為核心、各類部門規(guī)章與規(guī)范性文件為配套、自律規(guī)則為補充的完善的基金監(jiān)管法律制度體系。
3.【答案】A
【解析】基金監(jiān)管的首要目標是保護投資者利益。
4.【答案】C
【解析】中國證監(jiān)會是我國基金市場的監(jiān)管主體，依法對基金市場參與者的行為進行監(jiān)督管理，在涉及個別監(jiān)管事項上，如基金托管資格核準、商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的審核及監(jiān)管等，則由中國證監(jiān)會聯(lián)合其他有關(guān)金融監(jiān)管部門實施聯(lián)合監(jiān)管。中國證券業(yè)協(xié)會作為我國證券業(yè)的自律性組織，對基金業(yè)實行行業(yè)自律管理。
5.【答案】A
【解析】基金行業(yè)自律管理的方式主要是：①制定行業(yè)自律規(guī)則與業(yè)務(wù)標準，加強會員管理，大力開展基金業(yè)務(wù)宣傳活動，樹立行業(yè)形象，正確引導(dǎo)社會公眾對基金市場的認識;②建立行業(yè)從業(yè)人員教育培訓(xùn)體系，全面提高基金從業(yè)人員素質(zhì);③加大研究力度，對關(guān)系基金業(yè)發(fā)展的重點、難點、熱點問題進行深入研究，促進基金業(yè)的健康發(fā)展。
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.【答案】ACD
【解析】基金監(jiān)管的原則包括：①監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則;②“三公”原則 (即公開、公平、公正的原則);③監(jiān)管與自律并重原則;④依法監(jiān)管原則;⑤審慎監(jiān)管原則。
2.【答案】ABC
【解析】D項屬于“=三公”原則的要求。
3.【答案】ACD
【解析】基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用經(jīng)濟的、法律的以及必要的行政手段，對基金市場參與者行為進行的監(jiān)督與管理。
4.【答案】ACD
【解析】在加強對基金行業(yè)監(jiān)管的同時，要更多地鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，并為一切推動基金業(yè)發(fā)展的行為創(chuàng)造良好的環(huán)境;要進一步發(fā)展我國的基金業(yè)，在發(fā)展中求規(guī)范;要更多地吸引外資，引進國外的先進經(jīng)驗，提升我國基金業(yè)的水平，推動我國基金市場開展公平、健康、有序的競爭，形成一個有效的基金市場。
5.【答案】ACD
【解析】具體而言，我國基金監(jiān)管的目標包括：①降低系統(tǒng)風(fēng)險;②保護投資者利
益;③保證市場的公平、效率和透明;④推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展。
三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1.【答案】A
【解析】我國基金業(yè)正處于發(fā)展壯大的初期，基金監(jiān)管應(yīng)遵循連續(xù)性的原則，避免出現(xiàn)大起大落的情形，影響基金業(yè)的正常發(fā)展。在基金監(jiān)管中還應(yīng)堅持有效監(jiān)管的原則，處理好監(jiān)管成本和監(jiān)管效益之間的關(guān)系，做到市場能自身調(diào)節(jié)的，不監(jiān)管;必須監(jiān)管的，應(yīng)當在保證監(jiān)管效益的前提下實現(xiàn)監(jiān)管成本最小。
2.【答案】B
【解析】國家監(jiān)督與自我管理、自我監(jiān)督相結(jié)合的原則是世界各國(地區(qū))共同奉行的原則，基金行業(yè)要建立并遵守自律守則。
3.【答案】B
【解析】中國證監(jiān)會各地方證監(jiān)局主要負責(zé)對經(jīng)營所在地在本轄區(qū)內(nèi)的基金管理公司進行日常監(jiān)管，并負責(zé)對轄區(qū)內(nèi)異地基金管理公司的分支機構(gòu)及基金代銷機構(gòu)進行日常監(jiān)管。
4.【答案】B
【解析】中國證監(jiān)會是我國基金市場的監(jiān)管主體，但在涉及個別監(jiān)管事項上，如基金托管資格核準、商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的審核及監(jiān)管等，則由中國證監(jiān)會聯(lián)合其他有關(guān)金融監(jiān)管部門實施聯(lián)合監(jiān)管。
5.【答案】B
【解析】《證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》第五十一條規(guī)定，中國證監(jiān)會有權(quán)對公司內(nèi)部控制情況進行監(jiān)督，公司應(yīng)當將內(nèi)部控制制度報中國證監(jiān)會備案。
歷年證券從業(yè)《證券投資基金》考試真題及答案 4
1.基金持有人大會表決時，基金持有人表決權(quán)的決定方式是。
A.所持每份基金單位有一票
B.基金持有人每人一票
C.作為基金發(fā)起人的基金持有人具有否決權(quán)
D.作為基金托管人的商業(yè)銀行具有否決權(quán)
答案：A
2.基金持有人大會采用通訊方式開會時，召集人按基金契約規(guī)定公布會議通知后，必須在幾個工作日內(nèi)連續(xù)公布相關(guān)提示性公告。
A.2個
B.3個
C.4個
D.5個
答案：A
3.基金管理公司自成立之日起多長時間內(nèi)必須開業(yè)。逾期沒有開業(yè)的`。原批準文件自動失效，由中國證監(jiān)會收回《基金管理公司法人許可證》。
A.1個月
B.3個月
C.6個月
D.12個月
答案： C
4.基金投資者在進行封閉式基金交易時，交易確認和賬戶管理由下列何者承擔(dān)。
A.證券交易所和登記結(jié)算公司
B.基金自身設(shè)立的注冊登記機構(gòu)
C.基金托管人
D.基金銷售機構(gòu)
答案： A
5.根據(jù)我國《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，除基金管理公司外，封閉式基金主要發(fā)起人從事證券投資、連續(xù)盈利的`時間最短應(yīng)為。
A.1年
B.2年
C.3年
D.5年
答案： C
6.封閉式基金的發(fā)起人確定后，通過簽訂何種文件界定相互間的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系。
A.基金契約
B.發(fā)起人協(xié)議
C.基金上市公告書
D.基金招募說明書
答案： B
7.契約型封閉式基金最基本的法律文件是。
A.基金契約
B.發(fā)起人協(xié)議
C.基金上市公告書
D.基金招募說明書
答案：A
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