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2017證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》考點知識復習
讀書破萬卷，下筆如有神。平時注意積累知識，考試才能得心應(yīng)手。下面是小編整理的2017證券從業(yè)《發(fā)行與承銷》考點知識復習內(nèi)容，希望對你的學習有所幫助!
考點1《發(fā)行與承銷》：國債承銷
一、國債承銷程序
(一)記賬式國債的承銷程序
1.招標發(fā)行
記賬式國債是一種無紙化國債，通過銀行間債券市場向具備全國銀行間債券市場國債承購包銷團資格的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等機構(gòu)，以及通過證券交易所的交易系統(tǒng)向具備交易所國債承購包銷團資格的證券公司、保險公司和信托投資公司及其他投資者發(fā)行。
2.遠程投標
3.債權(quán)托管
4.分銷：承銷團成員將中標額度銷售給非國債承銷團成員(“批發(fā)商”，理解)。
分銷分為場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同和試點商業(yè)銀行柜臺銷售的方式分銷。(多選題)
(二)憑證式國債的承銷程序
1.憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構(gòu)承銷。各商業(yè)銀行、郵儲銀行均有資格申請加入憑證式國債承銷團。(發(fā)行期限：1個月)
2.財政部一般委托中國人民銀行分配承銷數(shù)額，采取“隨買隨賣”、利率按實際持有天數(shù)分檔計付的交易方式。
二、國債銷售的價格及其影響因素
(一)國債銷售的價格
財政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價格，隨行就市發(fā)行。
(二)影響國債銷售價格的因素
1.市場利率：市場利率上升就限制了承銷商確定銷售價格的空間，反之亦然。(反比關(guān)系)
2.承銷商承銷國債的中標成本。
3.流通市場中可比國債的收益率水平：國債承銷價格定價過高，即收益率過低，投資者就會傾向于在二級市場上購買已流通的國債，而不是直接購買新發(fā)行的國債，從而阻礙國債分銷工作順利進行。
4.國債承銷的手續(xù)費收入。
5.承銷商所期望的資金回收速度。
6.其他國債分銷過程中的成本。
考點2《發(fā)行與承銷》：金融債券發(fā)行條件
一、我國的政策性銀行：
國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。(必須記憶)
審核主體是中國人民銀行。
二、商業(yè)銀行：
審核主體是中國人民銀行(注意：不是證監(jiān)會)。
1.具有良好的公司治理結(jié)構(gòu);
2.核心資本充足率不低于4%;
3.最近3年連續(xù)盈利;
4.貸款損失準備計提充足;
5.風險監(jiān)管指標符合監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定;
6.最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為;
7.其他。
三、企業(yè)集團財務(wù)公司
1.具有良好的公司治理機制;
2.具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員。
3.風險監(jiān)管指標符合規(guī)定;
4.財務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不得低于10%;(此兩個數(shù)字必須記住)
5.設(shè)立1年以上，申請前1年利潤不低于行業(yè)平均水平;
6.申請前1年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準備撥備充足。
7.申請前1年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平。
8.最近三年沒有違法違規(guī)行為;
9.無不能到期支付債務(wù);
10.中國人民銀行要求的其他條件。
四、金融租賃公司和汽車金融公司
發(fā)行金融債券后，資本充足率不得低于8%。
五、其他金融機構(gòu)
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