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家庭投資理財(cái)正確思路與方法
中國(guó)投資理財(cái)市場(chǎng)的健康發(fā)展，一方面需要金融機(jī)構(gòu)不斷提高金融服務(wù)水平，開(kāi)發(fā)出更多更好的投資理財(cái)產(chǎn)品，培養(yǎng)出更多高素質(zhì)、復(fù)合型金融人才，以滿(mǎn)足國(guó)民日益增長(zhǎng)的投資理財(cái)需要。吸霾是由小編為大家整理的家庭投資理財(cái)正確思路與方法，歡迎大家閱讀瀏覽。
一、成功投資理財(cái)首先必須樹(shù)立正確觀念
中國(guó)投資理財(cái)市場(chǎng)的健康發(fā)展，一方面需要金融機(jī)構(gòu)不斷提高金融服務(wù)水平，開(kāi)發(fā)出更多更好的投資理財(cái)產(chǎn)品，培養(yǎng)出更多高素質(zhì)、復(fù)合型金融人才，以滿(mǎn)足國(guó)民日益增長(zhǎng)的投資理財(cái)需要;另一方面也需要加強(qiáng)對(duì)投資者的投資理財(cái)教育，培養(yǎng)投資者正確的投資理財(cái)意識(shí)和觀念。作為個(gè)人投資者，要想成功，首先必須樹(shù)立正確的觀念。
(一)思路決定出路
1、理財(cái)是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，需要時(shí)間和耐心，不可抱有一夜暴富的急功近利思想。
2、儲(chǔ)蓄是致富的開(kāi)始。應(yīng)該盡早開(kāi)始儲(chǔ)蓄和投資。
3、今天這個(gè)時(shí)代，要實(shí)現(xiàn)真正的財(cái)務(wù)自由，使自己不為金錢(qián)所難，僅靠埋頭工作是不夠的，還必須伴以?xún)?chǔ)蓄和投資。
4、儲(chǔ)蓄和正確花錢(qián)是“守”，科學(xué)投資是“攻”。兩者必須做到互為補(bǔ)充、相得益彰。
5、致富就象滾雪球。要做讓錢(qián)靈活滾動(dòng)起來(lái)的人，而不要做被錢(qián)滾著走的人。
6、不要怕冒風(fēng)險(xiǎn)，但無(wú)論如何也不能冒失去老本的風(fēng)險(xiǎn)。
7、必須牢牢記住，保本是投資的第一要?jiǎng)?wù)。投資者失去了本錢(qián)，就等于將軍在戰(zhàn)場(chǎng)上讓對(duì)手殲滅了自己的部隊(duì)。
8、投資人是將軍，錢(qián)就是千軍萬(wàn)馬。要象將軍指揮千軍萬(wàn)馬那樣科學(xué)地指揮金錢(qián)去為你而戰(zhàn)!
(二)學(xué)習(xí)滋養(yǎng)富貴
1、富人都是通過(guò)接受高等教育或通過(guò)自己不斷努力積累了淵博知識(shí)的人。
2、學(xué)習(xí)增長(zhǎng)才干，學(xué)習(xí)開(kāi)闊視野，學(xué)習(xí)啟迪智慧，學(xué)習(xí)使你與高人為伍，學(xué)習(xí)帶你超越時(shí)空。
3、作為投資者，必須學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)再學(xué)習(xí)，這樣堅(jiān)持下去你就可以成為儒雅的富豪。
4、讓自己喜歡書(shū)、喜歡數(shù)字。
5、必要時(shí)不妨花錢(qián)買(mǎi)點(diǎn)兒讀書(shū)的時(shí)間。
(三)戰(zhàn)略決定大局
1、一定要有為社會(huì)、為他人服務(wù)的真理念。
2、有目標(biāo)并能堅(jiān)守目標(biāo)、踏實(shí)努力，是投資成功的根本保證。
3、富貴的關(guān)鍵在于把握戰(zhàn)略性機(jī)遇。
4、一定要重視戰(zhàn)略研究和規(guī)劃。要有一個(gè)科學(xué)可行的戰(zhàn)略性投資框架。
5、要努力成為“世界人”，要有國(guó)際化視野。
6、讀懂“形勢(shì)”才能賺大錢(qián)，投資要聽(tīng)黨的話。
7、法律知識(shí)是投資的保護(hù)神。
8、紀(jì)律是投資人的生命線。
9、不急不躁，不浮不飄;知止而多得，寧?kù)o而致遠(yuǎn)。
(四)戰(zhàn)術(shù)達(dá)成勝利
1、要努力做到“未戰(zhàn)先勝”，即要認(rèn)真分析、冷靜觀察、拿捏準(zhǔn)確、果斷行動(dòng)，力求以最有利的價(jià)格買(mǎi)入，為之后的勝利奠定一個(gè)好的基礎(chǔ)。
2、要“致人而不致于人”，即要在計(jì)劃下行動(dòng)，不能為“貪”與“怕”所協(xié)迫。該拿“貨”的時(shí)候要能抱得住，不為振蕩所嚇倒;該拿“錢(qián)”的時(shí)候要能捂得緊，不為眼前的利益所征服。
3、要與趨勢(shì)為友。任何操作都要設(shè)置止損位，一旦觸及要堅(jiān)決執(zhí)行。
4、時(shí)間和復(fù)利可以使你的財(cái)富增長(zhǎng)到你難以想象的程度。
5、要正確處理集中與分散的關(guān)系。
6、借債一定是為了投資。只有當(dāng)確信自己能夠從投資得到收益時(shí)才舉債。
7、房地產(chǎn)是很好的投資工具，投資房地產(chǎn)重在行動(dòng)。
8、炒房不如炒地皮。
9、絕不能逃稅，但可以合法節(jié)稅。
(五)投資成功不僅源自于投資本身
1、婚姻是成功、特別是投資成功的基石。
2、婚姻和投資一樣，需要用心呵護(hù)和經(jīng)營(yíng)。
3、與相愛(ài)的人分享奮斗的快樂(lè)，成功才顯得更有意義。
4、愛(ài)情是奮斗的動(dòng)力源泉。
5、致富并不是幸福的全部，快樂(lè)地奮斗在不斷達(dá)成期待的狀態(tài)的過(guò)程中才是真正幸福的。
6、人脈是成功的寶貴網(wǎng)絡(luò)，必須用心編制、不斷拓展。
7、要學(xué)習(xí)高人、模仿高人，向高人看齊。
8、該節(jié)儉的時(shí)候一定節(jié)儉，該花錢(qián)的時(shí)候決不吝嗇。
9、健康、快樂(lè)地生活�？鞓�(lè)、驚喜甚至是幸福，都是可以通過(guò)用心來(lái)創(chuàng)造的。
二、認(rèn)真學(xué)習(xí)投資理論與技術(shù)
(一)學(xué)點(diǎn)投資心理學(xué)
貪婪和恐懼，是人性的兩大弱點(diǎn)。在市場(chǎng)上漲的時(shí)候，貪婪使人們忘記風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)下跌的時(shí)候，恐懼使人們迷失方向。這句話，地球上的投資者都知道。然而真正做到克服貪婪和恐懼的，似乎沒(méi)有幾個(gè)，大概巴菲特算一個(gè)。畢竟打敗自身的人性弱點(diǎn)，是世界上永恒的難題。盡管你知道貪婪和恐懼為投資的頭號(hào)敵人，但是當(dāng)貪婪和恐懼來(lái)臨的時(shí)候，你卻束手無(wú)措，留下虧損之后的遺憾。
貪婪和恐懼的人性弱點(diǎn)在心理學(xué)上如何表現(xiàn)?我們能不能通過(guò)心理學(xué)的分析找到克服它們的辦法?《投資中的心理學(xué)》的作者、美國(guó)華盛頓州立大學(xué)教授約翰·諾夫博士為我們呈現(xiàn)了一些可行的路徑。他通過(guò)對(duì)投資者的廣泛調(diào)查和研究，證實(shí)了他所發(fā)現(xiàn)的一系列心理偏差。
1、過(guò)度自信。
我們常常聽(tīng)到不少投資者說(shuō)過(guò)這樣的話：“再熊的股市也有機(jī)會(huì)，你看昨天市場(chǎng)暴跌，還有兩只股票漲停。”聽(tīng)起來(lái)好像很有道理，但是聽(tīng)起來(lái)有道理的話幾乎全是假的。此話的潛臺(tái)詞是：這兩只漲停的股票我也能抓住。可惜他不能。投資者經(jīng)常會(huì)認(rèn)為自己的投資水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場(chǎng)平均水平。
過(guò)度自信是非常危險(xiǎn)的事情，因?yàn)樗鼤?huì)導(dǎo)致過(guò)度交易、冒險(xiǎn)交易等錯(cuò)誤的交易決策，最終導(dǎo)致虧損。書(shū)中舉例說(shuō)明，過(guò)度交易、冒險(xiǎn)交易會(huì)讓投資者無(wú)謂浪費(fèi)在交易傭金和印花稅上，也會(huì)使你交易失誤的次數(shù)增加。
導(dǎo)致投資者過(guò)度自信的一個(gè)很重要的原因是過(guò)去的成功經(jīng)驗(yàn)，在牛市中，個(gè)人投資者往往將成功主要?dú)w功于自己的能力。去年業(yè)內(nèi)盛傳一故事，一個(gè)基民打電話給某基金公司的客戶(hù)服務(wù)部門(mén)，聲稱(chēng)要給基金經(jīng)理推薦股票。這樣的極品基民我沒(méi)有遇見(jiàn)過(guò)，不過(guò)我曾見(jiàn)過(guò)這樣一個(gè)老大爺，將市面上全部股票型基金買(mǎi)下，天天跑到銀行纏著客戶(hù)經(jīng)理們，不是咨詢(xún)，而是想給他們上課……我現(xiàn)在還很懷念他，不知道在經(jīng)歷市場(chǎng)的暴跌后，他還有沒(méi)有講課的自信和勇氣。
2、自豪心理與懊悔心理。
這樣的例子比比皆是，假設(shè)你要買(mǎi)一輛汽車(chē)，但是手頭現(xiàn)金不足，因此必須出售你所持有的部分基金以籌錢(qián)。這時(shí)，你可以出售你所持有的兩只基金中的任意一支。自買(mǎi)入以來(lái)， A基金已經(jīng)盈利20%，但是B基金卻已虧損了20%。你會(huì)出售哪一支基金?99%的人會(huì)選擇出售盈利的A基金。
為什么會(huì)這樣?因?yàn)槿藗兌紩?huì)努力避免那些可能產(chǎn)生懊悔心理的行為，積極尋求能夠產(chǎn)生自豪心理的行為。懊悔是痛苦的情緒體驗(yàn)，因?yàn)檎J(rèn)識(shí)到自己以前的決定錯(cuò)了。自豪是快樂(lè)的情緒體驗(yàn)，因?yàn)檎J(rèn)識(shí)到自己以前的決定對(duì)了。所以人們都會(huì)出售賺錢(qián)的基金(股票)，而將虧損的基金(股票)繼續(xù)持有。
投資者有時(shí)候明知市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)下跌，但是總舍不得割肉，因?yàn)楹ε沦~面虧損變成實(shí)際虧損，其實(shí)割肉后的懊悔心理遠(yuǎn)比實(shí)際的虧損來(lái)的痛苦多了。
然而，判斷某一項(xiàng)投資是盈利還是虧損并不是一件容易的事情，假設(shè)一個(gè)客戶(hù)2007年初投資基金50萬(wàn)元，到年底基金資產(chǎn)增長(zhǎng)為100萬(wàn)元，但是經(jīng)過(guò)2008年以來(lái)的市場(chǎng)下跌，目前基金資產(chǎn)為65萬(wàn)元。他覺(jué)得自己盈利了還是虧損了?大多數(shù)人覺(jué)得他虧了，因?yàn)樗麤](méi)有實(shí)現(xiàn)收益最大。
如果把100萬(wàn)元作為參考值(大部分人這樣做)，你是遭受損失的痛苦情緒。如果把50萬(wàn)元作為參考值，你感覺(jué)到的是獲得收益的愉快情緒。因此，賺錢(qián)了未必快樂(lè)，要想既賺錢(qián)又快樂(lè)，就要先設(shè)定合理的心理收益水平。理財(cái)師除了做好客戶(hù)的資產(chǎn)配置外，很重要一點(diǎn)就是做好“客戶(hù)投資參考值”的設(shè)定工作。
3、風(fēng)險(xiǎn)感知。
我們一起玩一個(gè)拋硬幣的賭博游戲。如果拋出正面，贏20塊錢(qián);拋出反面，你輸20塊錢(qián)。你愿意賭嗎?如果你之前已經(jīng)贏了100塊錢(qián)呢?如果你之前已經(jīng)輸了20塊錢(qián)呢?
如果之前已經(jīng)贏了100塊錢(qián)，很多人會(huì)選擇繼續(xù)賭下去，因?yàn)榉凑菑馁�場(chǎng)手里贏來(lái)的，輸了無(wú)所謂。這就是“賭場(chǎng)的錢(qián)”效應(yīng)。如果之前已經(jīng)輸了20塊錢(qián)，就有兩種選擇：有的人會(huì)繼續(xù)賭下去，這就是“試圖翻本”效應(yīng);有的人則收手不干，這就是“厭惡風(fēng)險(xiǎn)”效應(yīng)。
人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知似乎是變化的。在評(píng)估當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，過(guò)去的結(jié)果是一個(gè)重要的因素。簡(jiǎn)而言之，在贏得收益之后人們會(huì)愿意承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn);相反，在遭受損失之后人們不太愿意去冒險(xiǎn)。
在人們獲得收益或利潤(rùn)之后，他們?cè)敢獬袚?dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。這就是“賭場(chǎng)的錢(qián)”效應(yīng)，他們?cè)敢饷半U(xiǎn)是因?yàn)樗麄冇X(jué)得自己是用“賭場(chǎng)的錢(qián)”參與賭博。而經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)虧損之后，人們會(huì)變得“厭惡風(fēng)險(xiǎn)”，不愿意去冒險(xiǎn)。但是輸錢(qián)的人并非總是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，人們通常在虧損之后，試圖找機(jī)會(huì)彌補(bǔ)損失，這就是“試圖翻本效應(yīng)”。投資者很可能在股票虧損后，增加冒險(xiǎn)程度以期彌補(bǔ)虧損，甚至加大賭注，放大杠桿，最終結(jié)果大多以失敗收?qǐng)觥?/p>
通常情況下，人們希望自己擁有的東西以更高的價(jià)格出售，別人擁有的東西卻只愿以更低的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)，這就是“擁有效應(yīng)”。擁有效應(yīng)是如何影響投資者呢?人們有一種傾向就是保持自己已經(jīng)進(jìn)行的投資，甚至對(duì)自己持有的股票產(chǎn)生感情，而不愿根據(jù)實(shí)際狀況理性分析，合理更換股票，調(diào)整投資組合。
另外，人類(lèi)的記憶往往是情緒和感覺(jué)的記錄而非事件的真實(shí)記錄，這可能導(dǎo)致投資者對(duì)現(xiàn)實(shí)事件的記憶出現(xiàn)偏差，甚至?xí)鲆暷切⿴?lái)不好感覺(jué)的信息，而往往這些信息對(duì)投資決策的制定有很重要的作用。
4、心理會(huì)計(jì)。
一般情況下，人們用財(cái)政預(yù)算追蹤并控制自己的支出，大腦也運(yùn)用心理預(yù)算將每筆心理賬戶(hù)的消費(fèi)收益與時(shí)間和成本相聯(lián)系。
人們一般傾向于將支付期限的長(zhǎng)短與商品服務(wù)的使用時(shí)間相匹配。例如，借款購(gòu)買(mǎi)房子、車(chē)子等做法比較常見(jiàn)，因?yàn)檫@些東西的使用期限長(zhǎng)達(dá)許多年。先借款再滯后支付的做法，可以盡可能使消費(fèi)與付款期相匹配。另一方面，人們卻不愿意為那些已經(jīng)消費(fèi)過(guò)的商品以負(fù)債的方式滯后支付。比如滯后支付旅行費(fèi)用的方式并不受歡迎，這是因?yàn)樗a(chǎn)生了長(zhǎng)期成本與短期效益。
傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論預(yù)測(cè)人們?cè)跊Q策過(guò)程中會(huì)考慮現(xiàn)在和將來(lái)的成本與收益，而不會(huì)考慮過(guò)去的成本。與這些理論相反的是，當(dāng)人們?cè)跊Q策將來(lái)的行為時(shí)，總喜歡考慮那些過(guò)去的不可挽回的成本，這種行為被稱(chēng)作“沉淀成本效應(yīng)”。一旦人們?yōu)槟稠?xiàng)投資付出了金錢(qián)、時(shí)間和努力，他們就會(huì)傾向于不斷努力，而不愿理性評(píng)估現(xiàn)在和將來(lái)的成本與收益并采取適當(dāng)?shù)慕鉀Q方法。
決策制定者一般都為每一筆投資設(shè)置一個(gè)單獨(dú)的心理賬戶(hù)。投資者將每個(gè)賬戶(hù)單獨(dú)處理，卻忽視了相互之間的聯(lián)系。心理預(yù)算會(huì)加劇投資者厭惡出售虧損股票的心理，然而，隨著時(shí)間的推移，將沉淀成本浪費(fèi)在虧損股票上的痛苦情緒會(huì)逐漸降低。與之前相比，投資者后來(lái)對(duì)出售虧損股票的沮喪心理就不會(huì)那么嚴(yán)重。
5、代表性思維與熟悉性思維。
心理學(xué)家的研究顯示大腦一般使用捷徑來(lái)簡(jiǎn)化分析信息的過(guò)程。這些捷徑使大腦在掌握相關(guān)信息的情況下產(chǎn)生一個(gè)大概的答案。捷徑的兩個(gè)例子就是代表性思維與熟悉性思維方式。
大腦一般會(huì)假定，擁有相似特征的事物是相同的。代表性思維就是基于固定思維模式的判斷。人們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)上也可能犯代表性思維錯(cuò)誤。例如，人們往往將一個(gè)好的公司與一項(xiàng)好的投資相混淆。好公司指的是一個(gè)能大規(guī)模盈利，銷(xiāo)售快速增長(zhǎng)以及管理有序的公司;而好的投資指的是該股票比其他股票上漲得都快。一個(gè)好公司的股票就一定是好的投資嗎?答案可能是否定的。
投資者常常錯(cuò)誤地認(rèn)為過(guò)去業(yè)績(jī)好的公司一定代表將來(lái)業(yè)績(jī)好，卻忽視了不符合這種觀點(diǎn)的其它信息。過(guò)去業(yè)績(jī)好的公司并不一定會(huì)永遠(yuǎn)表現(xiàn)很好，而過(guò)去業(yè)績(jī)差的公司也不會(huì)永遠(yuǎn)表現(xiàn)很差。
熟悉性思維讓人們一般更愿意接受自己熟悉的東西。例如面對(duì)種類(lèi)繁多的股票，投資者一般只是選擇那些自己比較熟悉的證券進(jìn)行投資。熟悉并不代表真正了解，他們并不會(huì)去認(rèn)真分析每項(xiàng)投資的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)。
熟悉性偏差導(dǎo)致投資者對(duì)自己持有的公司股票過(guò)于自信，因此對(duì)它們的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)也過(guò)于樂(lè)觀。同樣，對(duì)于不熟悉的股票的風(fēng)險(xiǎn)和收益預(yù)測(cè)也過(guò)于悲觀。
6、羊群效應(yīng)，或者說(shuō)是社會(huì)互動(dòng)。
新聞報(bào)道、網(wǎng)絡(luò)上的股評(píng)帖子，證券公司營(yíng)業(yè)大廳門(mén)內(nèi)外擁擠交談的習(xí)慣，都是羊群效應(yīng)的罪魁禍?zhǔn)住?/p>
羊群效應(yīng)(社會(huì)互動(dòng))在其它方面也給我們一些啟發(fā)，比如目前很多銀行設(shè)立財(cái)富管理中心、理財(cái)中心，專(zhuān)門(mén)服務(wù)高端的個(gè)人客戶(hù)。這些理財(cái)中心存在的最大目的不是為了使客戶(hù)享受專(zhuān)人理財(cái)服務(wù)，而是為了聚攏高端客戶(hù)的人氣，使投資理財(cái)行為社交化，從而達(dá)到維護(hù)客戶(hù)的目的。
7、感情用事。
麻省理工學(xué)院金融工程實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行了一項(xiàng)實(shí)驗(yàn)，結(jié)果表明：對(duì)虧損和收益情感反應(yīng)強(qiáng)烈的投資者的表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)遜色于其他人，情緒化的投資者無(wú)法成為出色的投資者。
如果你通過(guò)一段時(shí)間的投資實(shí)踐發(fā)現(xiàn)自己確實(shí)如此，我的建議就是你還是應(yīng)該把錢(qián)交給專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。有人笑談這是因?yàn)榛鸾?jīng)理管的不是自己的錢(qián)，不存在情感問(wèn)題，反而心態(tài)良好。此言話糙理不糙。
七大偏差一一陳列，相信每一位投資者至少犯過(guò)其中一個(gè)，甚至全部。這七大偏差就是貪婪與恐懼的心理根源。揭開(kāi)面紗，就不必害怕。認(rèn)清這七大偏差，是我們?cè)谧龀鐾顿Y決策的時(shí)候一方面要克服自身的心理弱點(diǎn)，方能做出正確的決策，即“戰(zhàn)勝自我”;另一方面，投資者還可以了解其他投資者的心理，從而“戰(zhàn)勝他人”。
技術(shù)分析學(xué)派有一個(gè)支流稱(chēng)為“反向指標(biāo)法”，即以大多數(shù)人的一致決策作為市場(chǎng)的反向指標(biāo)，既然股市中賺錢(qián)的是少數(shù)，那么大多數(shù)人都是錯(cuò)的。戰(zhàn)勝他人的例子我倒是親眼見(jiàn)過(guò)，一個(gè)朋友在某銀行供職，2007年10月初，一個(gè)鄉(xiāng)下的親戚來(lái)電說(shuō)想買(mǎi)基金，他好奇地反問(wèn)親戚：“你知道什么是基金?”親戚答：“不知道，就知道基金賺錢(qián)。”放下電話后，他立即將基金全部贖回，把手中股票拋空，躲過(guò)了10月中旬后的A股市場(chǎng)下跌。然而從股市出去的人都惦記著再回來(lái)，他在2008年1月份又滿(mǎn)倉(cāng)股票，直到現(xiàn)在虧得一塌糊涂。看來(lái)戰(zhàn)勝他人容易，戰(zhàn)勝自己更難。
因此，要成功地戰(zhàn)勝他人，戰(zhàn)勝自己，就必須有意識(shí)地在投資過(guò)程中加強(qiáng)自我控制，我們不求成為巴菲特，因?yàn)榘头铺刂挥幸粋�(gè)，但是我們可以通過(guò)心理修煉超越自己原先的投資水平。
約翰·諾夫博士不僅授人以魚(yú)，而且授人以漁。他給出的投資心理修煉的方法，還是很有參考價(jià)值的。
第一步是了解自己存在哪些投資心理偏差，犯了哪幾大偏差。
第二步是明白投資的原因。切忌模糊的投資目標(biāo)，如“我賺錢(qián)給自己養(yǎng)老”。應(yīng)該精確投資目標(biāo)“我20年退休后需要每年旅游兩次，每次需要1萬(wàn)元，每年的生活費(fèi)需要5萬(wàn)元，因此我必須要為自己的老年儲(chǔ)備200萬(wàn)元”。目標(biāo)具體化的好處在于可以使你擁有長(zhǎng)遠(yuǎn)目光。
第三步是制定量化投資標(biāo)準(zhǔn)。第四步是分散投資。第五步是控制投資環(huán)境。
前四步是個(gè)人通過(guò)意志力來(lái)進(jìn)行自我控制，第五步控制投資環(huán)境好比下決心戒煙的人把家中的香煙、打火機(jī)、煙灰缸等一切和香煙有關(guān)的東西全部扔掉。
約翰·諾夫博士還提出了幾個(gè)行之有效的辦法控制投資環(huán)境：1、每月只看一次股票;2、每月的同一天交易(定期定額投資基金或優(yōu)質(zhì)股票);3、每年檢查一次你的投資組合，和投資目標(biāo)進(jìn)行比較。4、網(wǎng)絡(luò)和電視上的股評(píng)不要輕信，更應(yīng)該將其看作娛樂(lè)節(jié)目。
成功的投資不僅僅是挑選好的投資品種那么簡(jiǎn)單，了解自己更為重要。一個(gè)高智商的投資者常常敗走麥城，無(wú)外乎是投資心理的“七大偏差”在作怪。
然而，在面對(duì)這“七大偏差”的時(shí)候，我們就在面對(duì)自己的內(nèi)心，面對(duì)自己曾經(jīng)犯過(guò)的錯(cuò)誤。承認(rèn)錯(cuò)誤，剖析自我，嚴(yán)格約束，是需要極大勇氣的。
關(guān)于投資心理的研究，還有一本書(shū)寫(xiě)得特別好，這就是約翰.邁吉所著的《股市心理博弈》。這是一本關(guān)于華爾街通用語(yǔ)義學(xué)的書(shū)，也是一本關(guān)于股市心理學(xué)、股市認(rèn)識(shí)論、股市辯證法和股市操作一般原則的書(shū)，更是一本關(guān)于股市技術(shù)分析的基本思維基礎(chǔ)和原理的奠基性的書(shū)，不讀它就不能真正理解股市(期貨)技術(shù)分析的思維機(jī)理，也就不能有效地進(jìn)行技術(shù)分析。這是一本值得用心讀、反復(fù)讀的經(jīng)典佳作，通過(guò)反復(fù)地用心去讀它，可以糾正由于傳統(tǒng)和習(xí)慣、甚至于遺傳而形成的，與股市的真象相矛盾的一些“心理地圖”，使我們更加真切地貼近股市，貼近它的運(yùn)作的真實(shí)，從而更加真切和真實(shí)地理解股市，進(jìn)而根據(jù)它的變化而提出預(yù)測(cè)，并且能夠在這種預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，根據(jù)概率的大小，決定行動(dòng)的方向和力度，并隨時(shí)準(zhǔn)備糾正可能的錯(cuò)誤，從而把我們的運(yùn)動(dòng)建立在總體上和長(zhǎng)期看“勝算在握”的基礎(chǔ)上。這本書(shū)的核心就是實(shí)事求是和敢于實(shí)踐。要在股市中成功，必須一切從實(shí)際出發(fā)、實(shí)事求是，必須以開(kāi)放的心態(tài)去大膽實(shí)踐，在實(shí)踐中要敢于堅(jiān)持真理，更要勇于及時(shí)糾正錯(cuò)誤。這本書(shū)的思想和觀點(diǎn)不僅是指導(dǎo)技術(shù)分析的認(rèn)識(shí)論和方法論，而且也是我們認(rèn)識(shí)和解決人生和社會(huì)問(wèn)題的良好指南。因此，可以說(shuō)這是一本閃爍著哲學(xué)思想光芒的思維類(lèi)優(yōu)秀作品。
(二)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)管理
凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己，家庭投資亦如此。
風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對(duì)投資過(guò)程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起，如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有：政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指家庭在投資過(guò)程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，指家庭進(jìn)行金融投資的過(guò)程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。
個(gè)人投資者要進(jìn)行成功投資，必須樹(shù)立擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。
1、建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問(wèn)題：有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無(wú)法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失;有些股民股票買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī);有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠，等等。只要建立家庭金融擋案，這些問(wèn)題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。(1)各類(lèi)銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名，賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼;(2)股票買(mǎi)賣(mài)情況記錄;(3)各類(lèi)保險(xiǎn)憑據(jù);(4)個(gè)人間相互借款憑據(jù);(5)各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等;(6)家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專(zhuān)門(mén)用一個(gè)小本子記載即可;如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè)，區(qū)別類(lèi)型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清;家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時(shí)檢索。再次，把握重點(diǎn)問(wèn)題：入檔要及時(shí)，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失;內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進(jìn)入檔案;存檔要保密，對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼;資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值;應(yīng)用要經(jīng)常，堅(jiān)持常翻閱，常研究，籍以提高理財(cái)本領(lǐng)，提高投資效益，同時(shí)，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。
2、打造個(gè)人信用。所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個(gè)人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來(lái)，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個(gè)人信用。其二，借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過(guò)個(gè)人信用信息采集、咨詢(xún)、評(píng)估及管理，建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí)，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個(gè)人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。
3、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn)，如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。
4、選擇適合自己的投資組合。不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問(wèn)題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。
資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動(dòng)中......。
資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過(guò)程，是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過(guò)程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù)，不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素：比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合，信息的無(wú)限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大，有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí)，經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù)，以此來(lái)決定投資組合與調(diào)整，比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì)，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。
資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身?yè)碛匈Y產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過(guò)程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí)，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場(chǎng)上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式，其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的原則，而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇與調(diào)整理論：資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。
(三)宏觀經(jīng)濟(jì)分析
進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析是投資理財(cái)?shù)闹匾竟�，屬于�?zhàn)略層面的工作。受各種條件的限制，作為個(gè)人投資者只有極少數(shù)人能夠進(jìn)行系統(tǒng)、全面的宏觀經(jīng)濟(jì)分析，多數(shù)人則不具備這種能力，但這不是說(shuō)在宏觀經(jīng)濟(jì)分析方面一般投資者就無(wú)所作為了。一般而言，個(gè)人投資者做宏觀經(jīng)濟(jì)分析，主要搞清以下幾個(gè)問(wèn)題，以及可能對(duì)投資標(biāo)的的影響就完全可以了。
1、國(guó)家行業(yè)政策，主要搞清那些行業(yè)是國(guó)家大力支持的行業(yè)。
2、國(guó)家財(cái)政政策，寬松還是趨緊?主要投向那些行業(yè)和領(lǐng)域?
3、國(guó)家金融政策，寬松還是趨緊?現(xiàn)階段貨幣流動(dòng)性充裕還是趨緊(主要考察存貨款利率及銀行準(zhǔn)備金率高低及其走勢(shì))?
4、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括CPI、PPI、MPI等。
5、大綜商品及其期貨價(jià)格走向，主要包括糧食、黃金、有色金屬、礦產(chǎn)資源、石油石化等。
(四)公司基本面分析
基本面是股票長(zhǎng)期投資價(jià)值的決定性因素，每一個(gè)價(jià)值投資者選擇股票前必須要做的就是透徹地分析企業(yè)的基本面。
1、行業(yè)層面的基本面因素
行業(yè)基本面因素十分重要，有時(shí)比企業(yè)層面的基本面影響還大，差的行業(yè)即便是龍頭企業(yè)也很難獲得好的長(zhǎng)期回報(bào)。行業(yè)基本面因素主要包括：
(1)行業(yè)的特性。主要是行業(yè)的波動(dòng)性是否很大，是否有強(qiáng)周期性。
(2)行業(yè)的市場(chǎng)空間。如果行業(yè)發(fā)展空間很大，則企業(yè)的成長(zhǎng)性相對(duì)較好。
(3)行業(yè)生存環(huán)境。過(guò)度激烈的競(jìng)爭(zhēng)必然會(huì)降低企業(yè)的盈利能力，惡性競(jìng)爭(zhēng)更會(huì)使所有企業(yè)陷入虧損泥潭。
(4)是否存在并購(gòu)或被并購(gòu)的可能。并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)很大，一般投資者最好不要涉足。
(5)行業(yè)是否簡(jiǎn)單易懂。復(fù)雜的行業(yè)往往包含很多不確定性。
2、企業(yè)層面的基本面因素
企業(yè)作為個(gè)體如果沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，即便處于很好的行業(yè)也是徒勞。好行業(yè)還要好企業(yè)。我們可以通過(guò)分析波特的五力競(jìng)爭(zhēng)模型和企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等三大類(lèi)指標(biāo)對(duì)企業(yè)基本面作出綜合評(píng)價(jià)。
(1)波特的五力競(jìng)爭(zhēng)模型，包括：
顧客。顧客即是買(mǎi)方的討價(jià)還價(jià)能力。行業(yè)處于買(mǎi)方市場(chǎng)，則賣(mài)方要么通過(guò)差異化經(jīng)營(yíng)獲得超額利潤(rùn)，要么只能竟相打折降價(jià)爭(zhēng)取買(mǎi)方。相反的話，產(chǎn)品供不應(yīng)求，賣(mài)方很容易就獲得超額利潤(rùn)。茅臺(tái)是經(jīng)典的例子。
供應(yīng)商討價(jià)還價(jià)的能力。與顧客相類(lèi)似，只是企業(yè)的角色由賣(mài)方轉(zhuǎn)變成買(mǎi)方。除非是賣(mài)方稀缺資源，一般企業(yè)對(duì)供應(yīng)商都處于強(qiáng)勢(shì)地位。
競(jìng)爭(zhēng)者之間的競(jìng)爭(zhēng)。這是五力中最重要的一個(gè)力量，企業(yè)是否處于強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)地位是決定企業(yè)存亡的重要因素。
潛在新加入者的威脅。如果新進(jìn)入者擁有新的生產(chǎn)能力和強(qiáng)大的資源，對(duì)行業(yè)將形成巨大威脅。
替代品的威脅。替代產(chǎn)品的價(jià)格如果比較低，而且性能優(yōu)越，對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品是致命性的打擊。替代品可能完全替代，也可能部分替代。但無(wú)論是那種替代品都會(huì)使本行業(yè)產(chǎn)品受到嚴(yán)重打擊�？萍碱�(lèi)產(chǎn)品最容易出現(xiàn)替代品。
(2)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，包括：
企業(yè)在行業(yè)所處的地位。強(qiáng)者恒強(qiáng)，行業(yè)龍頭企業(yè)通常擁有更優(yōu)異的產(chǎn)品，更優(yōu)秀的人才，更雄厚的實(shí)力，獲得更大的發(fā)展空間。
是否擁有持續(xù)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。優(yōu)于對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)能持續(xù)發(fā)展并取得勝利的關(guān)鍵所在。
企業(yè)戰(zhàn)略是否清晰和正確。在波特競(jìng)爭(zhēng)理論中，競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略占據(jù)顯要位置，戰(zhàn)略失誤將帶給企業(yè)毀滅性打擊。
管理層是否誠(chéng)實(shí)、優(yōu)秀，大股東是否誠(chéng)信。管理層的誠(chéng)實(shí)比能力更重要，而大股東的誠(chéng)信也是不能忽視的。
是否有穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)史。經(jīng)營(yíng)史雖然不能決定未來(lái)，但也是很有價(jià)值的參考之一，巴菲特對(duì)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)史很重視。
市場(chǎng)份額，市場(chǎng)份額跟企業(yè)的行業(yè)地位息息相關(guān)。
是否有多元化，多元化往往是危險(xiǎn)的，即使是多元化計(jì)劃我們也要留意。特別是跨行業(yè)的多元化，經(jīng)常是以失敗告終。
是否擁有特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，特許經(jīng)營(yíng)權(quán)是企業(yè)獲利的利器。
(3)研究財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，包括：
凈資產(chǎn)收益率。是判斷資產(chǎn)回報(bào)率指標(biāo)，是最重要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。企業(yè)成長(zhǎng)的參考指標(biāo)。
凈利率。企業(yè)獲利能力的指標(biāo)。
毛利率。企業(yè)獲利能力的指標(biāo)。
資產(chǎn)負(fù)債率。企業(yè)償還債務(wù)的能力，也是重要的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)之一。
3、基本面分析容易陷入的8個(gè)誤區(qū)
(1)以偏概全。只看到企業(yè)一兩個(gè)也許不是決定性的優(yōu)點(diǎn)，就認(rèn)為是優(yōu)秀的投資對(duì)象。
(2)包含個(gè)人感情色彩。生活中喜歡某一品牌，或者持續(xù)跟蹤某一企業(yè)許多年，在判斷企業(yè)基本面時(shí)包含大量的感情因素，只看好的方面，或者夸大企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)，對(duì)問(wèn)題視而不見(jiàn)。
(3)受輿論誤導(dǎo)。某一階段市場(chǎng)熱充于某一行業(yè)、題材或概念時(shí)，就認(rèn)為這類(lèi)企業(yè)都很好。
(4)道聽(tīng)途說(shuō)的信息作為分析的依據(jù)。以一些謠傳和非正式渠道獲得的不準(zhǔn)確的消息為分析依據(jù)。
(5)胡亂發(fā)揮主觀想象力。脫離現(xiàn)實(shí)、不切實(shí)際的為企業(yè)未來(lái)勾畫(huà)出美好的藍(lán)圖。
(6)一廂情愿地以過(guò)去業(yè)績(jī)推測(cè)未來(lái)。沒(méi)有很好地分析市場(chǎng)和行業(yè)的變化，只根據(jù)企業(yè)的歷史就簡(jiǎn)單地推測(cè)出企業(yè)的未來(lái)。
(7)簡(jiǎn)單類(lèi)比。沒(méi)有分析企業(yè)個(gè)體的差別，同行業(yè)公司簡(jiǎn)單地進(jìn)行類(lèi)比，得出因?yàn)橥袠I(yè)某某公司股價(jià)多少，所以這個(gè)股票值多少這樣的結(jié)論。
(8)輕信一些沒(méi)有誠(chéng)信的上市公司。不加分析地輕信上市公司許下的業(yè)績(jī)諾言，有時(shí)候理性地分析一下市場(chǎng)狀況，就能知道這些是謊言。
(五)技術(shù)分析
技術(shù)分析是成功的投資者不可不知的一種投資分析工具。尤其是短線和波段操作，更是離不開(kāi)技術(shù)分析，短線和波段操作者入市出市都要以技術(shù)分析的結(jié)果為參考。
關(guān)于投資技術(shù)分析，本文推薦3本書(shū)。這3本書(shū)具有較強(qiáng)的可讀性和適用性，堪稱(chēng)技術(shù)分析的顛峰之作，可作為投資技術(shù)分析的教科書(shū)。通過(guò)認(rèn)真讀、反復(fù)讀，以及理論與實(shí)踐的結(jié)合，可逐步掌握投資技術(shù)分析的方法。
羅伯特 D.愛(ài)德華茲和約翰.邁吉合著的《股市趨勢(shì)技術(shù)分析》。本書(shū)強(qiáng)調(diào)了3條基本原理：股票價(jià)格傾向于有趨勢(shì)地運(yùn)動(dòng)，跟隨趨勢(shì)，一輪趨勢(shì)一旦確立之后傾向于持續(xù)起作用。書(shū)中有大量?jī)?nèi)容討論了常在某一趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)形成的形態(tài)。作者主張交易者跟隨趨勢(shì)，而不是在一輪下降趨勢(shì)完結(jié)之前就試圖抓住市場(chǎng)的底部。本書(shū)之所以偉大，是因?yàn)樗镁唧w圖表趨勢(shì)對(duì)道氏理論進(jìn)行了細(xì)致和精彩的描述，堪稱(chēng)技術(shù)分析的巔峰之作。
史蒂夫·尼森所著的《日本蠟燭圖技術(shù)――古老東方投資術(shù)的現(xiàn)代指南》。史蒂夫的工作干得實(shí)在漂亮，他將日本的蠟燭圖技術(shù)與傳統(tǒng)的西方技術(shù)工具結(jié)合起來(lái)，相互補(bǔ)充，相互配合，并且用大量的優(yōu)秀圖例把這個(gè)概念清晰地作了說(shuō)明。本書(shū)淺顯易懂，邏輯清晰，結(jié)構(gòu)合理，實(shí)是技術(shù)分析入門(mén)的一本好書(shū)。
Jack D.Schwager的《期貨交易技術(shù)分析》。Jack D.Schwager憑借敏銳的洞察力及其獨(dú)特的視角成為商界傳奇人物，在本書(shū)中，他對(duì)期貨交易過(guò)程中的技術(shù)分析的應(yīng)用進(jìn)行了探究、闡述和評(píng)估。這是現(xiàn)有的此類(lèi)書(shū)中最為全面、最有深度的一本，書(shū)中也蘊(yùn)含著他是如何成為當(dāng)今頂尖權(quán)威投資專(zhuān)家之一的內(nèi)在原因。
三、制定適合家庭實(shí)際的戰(zhàn)略性投資框架
(一)制定適合家庭實(shí)際的戰(zhàn)略性投資框架的一般原則
一要清理自己的資產(chǎn)狀況。包括你目前有多少資產(chǎn)，多少負(fù)債，以及你未來(lái)收入的預(yù)期又是多少，知道你有多少財(cái)可以理，這是最基本的前提。為此，不妨編制一張家庭收支表，收支表和企業(yè)的損益表類(lèi)似(資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益)。編制一張收支表既可以讓我們對(duì)當(dāng)月、或當(dāng)年的收入來(lái)源，掙錢(qián)的出處一目了然，又可以對(duì)當(dāng)年的現(xiàn)金結(jié)余做到心中有數(shù)。不僅如此，我們還要對(duì)跨年度的收入和支出項(xiàng)目要進(jìn)行比較，看哪些項(xiàng)目高了，哪些項(xiàng)目低了，想想背后的原因，考慮一下高或低對(duì)自己或整個(gè)家庭生活的影響是正面還是負(fù)面，正面的影響在來(lái)年如何保持，不好的影響有多大，自己能否承受以及如何克服。總之要積極擴(kuò)大收入來(lái)源，節(jié)約或減少、或堅(jiān)決剔除不必要的支出。有心的朋友還可以在每年初，對(duì)自己和家庭當(dāng)年的收入進(jìn)行一個(gè)展望，也就是做一個(gè)預(yù)算，這樣就更好了。把預(yù)算的數(shù)字填在相應(yīng)的項(xiàng)目下。一個(gè)季度、半年或全年對(duì)實(shí)際情況來(lái)進(jìn)行一個(gè)比較，看看差異在什么地方，尋找背后的原因以及解決的對(duì)策，那效果就更好了。
二要理清自己的理財(cái)目標(biāo)。設(shè)定這個(gè)目標(biāo)是非常關(guān)鍵的，否則，我們的理財(cái)就是盲目的，無(wú)的放矢。然而現(xiàn)實(shí)中許多人甚至不清楚自己在未來(lái)的幾年有一個(gè)什么樣的目標(biāo)。比如五年內(nèi)買(mǎi)電腦、買(mǎi)車(chē)，或買(mǎi)房，或資產(chǎn)達(dá)到多少，這些都可以算作具體的理財(cái)目標(biāo)。同時(shí)量化你的目標(biāo)，需要多少金額，預(yù)計(jì)多長(zhǎng)時(shí)間。
三要清楚你的風(fēng)險(xiǎn)偏好。風(fēng)險(xiǎn)偏好是客觀的分析而不是一味的主觀的好惡。不要做不考慮任何客觀情況的風(fēng)險(xiǎn)偏好的假設(shè)，比如說(shuō)很多人把錢(qián)全部都放在股市里，其實(shí)他沒(méi)有考慮到他有父母、子女，沒(méi)有考慮到家庭責(zé)任，這個(gè)時(shí)候他的風(fēng)險(xiǎn)偏好就偏離了他能夠承受的范圍。
四要先戰(zhàn)略后戰(zhàn)術(shù)。即要先做戰(zhàn)略性的資產(chǎn)分配，然后是投資品種、投資時(shí)機(jī)的選擇。人的一生都離不開(kāi)理財(cái)，而終身理財(cái)也就是把自己的一生當(dāng)作企業(yè)來(lái)經(jīng)營(yíng)、規(guī)劃。短期的日常消費(fèi)，中期的物質(zhì)、精神方面的投資，長(zhǎng)期的養(yǎng)老、防意外疾病等方面的計(jì)劃，這都是戰(zhàn)略性投資框架必須考慮的。
(二)一個(gè)戰(zhàn)略性投資框架的實(shí)例
1、投資工作的根本出發(fā)點(diǎn)：為促進(jìn)社會(huì)的良性發(fā)展，為使水更清、天更藍(lán)做貢獻(xiàn)。
2、投資首要原則：紀(jì)律是投資的生命線!
3、投資基本原則：(1)買(mǎi)入時(shí)要力求先勝。(2)堅(jiān)決拒絕套牢。(3)想好了、寫(xiě)下來(lái)，然后再行動(dòng)。
4、投資基本風(fēng)格：不急不躁，不浮不飄。
5、戰(zhàn)略性投資框架：
(1)投資方向：二級(jí)市場(chǎng)股票(主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板)、大綜商品和金融期貨、實(shí)業(yè)及其股權(quán)(非上市企業(yè)股權(quán))、房地產(chǎn)。
(2)所有資金分為三份：現(xiàn)金及其等價(jià)物(包括儲(chǔ)蓄、國(guó)債和其它保本理財(cái)產(chǎn)品)占10%以上，但不得超過(guò)50%，該部分資金為生活中應(yīng)對(duì)資金緊急情況的戰(zhàn)略總預(yù)備隊(duì)(日常性支出不得動(dòng)用該筆資金);房地產(chǎn)投資占20%以上，但不得超過(guò)50%，一般保持在30%左右;其它投資占30%以上，但不得超過(guò)60%，一般保持在40%左右。其中，股票、期貨、實(shí)業(yè)及其股權(quán)，單項(xiàng)投資可占資金總量的10%以上，但不得超過(guò)40%，而且三類(lèi)投資累計(jì)不得超過(guò)資金總量的60%。
(3)本框架每年的3-4月份分析檢視一次，如需調(diào)整，須在此期間進(jìn)行，平時(shí)一般不做改動(dòng)。
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