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2016證券從業(yè)考《證券交易》證券交易基本要素考點(diǎn)精講
2016證券從業(yè)考試就快到了，只剩下幾天的時(shí)間，更要系統(tǒng)地復(fù)習(xí)，下面是小編為大家整理的《證券交易》部分證券交易基本要素的考點(diǎn)精講，歡迎閱讀。
證券交易基本要素
(一)證券交易的種類(lèi)(熟悉)
按交易對(duì)象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
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股票交 易 |
▲股票交易是以股票為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 ▲股票交易可以在證券交易所中進(jìn)行，也可以在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行。 前者通常稱為上市交易，后者的常見(jiàn)形式是柜臺(tái)交易。 |
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債券交易 |
▲債券交易是以債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 ▲按發(fā)行主體來(lái)劃分，債券主要有三大類(lèi)：政府債券、金融債券、公司債券 |
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基金交易 |
▲基金交易是以基金為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。 ▲基金分類(lèi)：封閉式基金和開(kāi)放式基金（基本類(lèi)型）。 ●封閉式基金 在成立后，基金管理公司可以申請(qǐng)其基金在證券交易所上市。如果獲得批準(zhǔn)，則投資者就可以在證券交易所市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)基金份額。 ●開(kāi)放式基金 ◇非上市的開(kāi)放式基金，投資者可以進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回。 ◇上市開(kāi)放式基金除了申購(gòu)和贖回，也可以在證券交易所市場(chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。 ◇上市開(kāi)放式基金的申購(gòu)價(jià)格和贖回價(jià)格，是通過(guò)對(duì)某一時(shí)點(diǎn)上 基金份額實(shí)際代表的價(jià)值即基金資產(chǎn)凈值進(jìn)行估值，在基金資產(chǎn)凈值的基礎(chǔ)上再加一定的手續(xù)費(fèi)而確定的 ●交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）代表的是一籃子股票的投資組合，追蹤的是實(shí)際的股價(jià)指數(shù)。可以在證券交易所掛牌上市交易，并同時(shí)進(jìn)行基金份額的申購(gòu)和贖回。 |
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金融衍生工具 交易 |
▲金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于后者的價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。 ▲金融衍生工具的交易包括權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易和可轉(zhuǎn)換債券交易。 |
1.權(quán)證交易
●權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。
●權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)，也有交易的價(jià)值。
●我國(guó)目前的權(quán)證都在證券交易所進(jìn)行交易。
●權(quán)證根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類(lèi)，分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證，認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。
2.金融期貨交易
●金融期貨交易是指以金融期貨合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。
●金融期貨合約是指買(mǎi)賣(mài)雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的形式達(dá)成的，在將來(lái)某一特定時(shí)間交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的協(xié)議。
●金融期貨主要有外匯期貨、利率期貨以及股權(quán)類(lèi)期貨三種。
3.金融期權(quán)交易
●金融期權(quán)交易是指以金融期權(quán)合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。
●金融期權(quán)合約是指合約買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定費(fèi)用(期權(quán)費(fèi))，在約定日期內(nèi)(或
約定日期)享有按事先確定的價(jià)格向合約賣(mài)方買(mǎi)賣(mài)某種金融工具的權(quán)利的契約。
●金融期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面讓渡。買(mǎi)方支付期權(quán)費(fèi)取得權(quán)利之后，不承擔(dān)必須買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的義務(wù);賣(mài)方收到了期權(quán)費(fèi)之后，必須無(wú)條件服從買(mǎi)方的選擇并履行成交時(shí)的允諾。
●金融期權(quán)的基本類(lèi)型是買(mǎi)入期權(quán)和賣(mài)出期權(quán)。按基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)可以分為股權(quán)類(lèi)期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)以及互換期權(quán)等。
4.可轉(zhuǎn)換債券交易
●可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。
●可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。
●可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性。
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