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110727公司十二五內(nèi)控與風(fēng)險管理規(guī)劃615更新
一、基本要求、出發(fā)點、基本手段及目標
“十二五”期間，公司內(nèi)控與風(fēng)險管理將以滿足監(jiān)管部門的合規(guī)性為基本要求，以有效防范和化解公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的各種風(fēng)險為根本出發(fā)點，以“流程化、標準化和信息化”為基本手段，目標是通過3年左右時間基本建立起覆蓋公司本部及全資和控股子企業(yè)的較為規(guī)范的內(nèi)部控制和全面風(fēng)險管理體系，并逐步實現(xiàn)規(guī)范運行和持續(xù)改進，為公司順利實現(xiàn)“十二五”戰(zhàn)略規(guī)劃保駕護航。
二、基本思路
根據(jù)香港聯(lián)交所及國家五部委對內(nèi)部控制工作的相關(guān)要求，參照《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》，結(jié)合公司現(xiàn)狀，擬按照“統(tǒng)一規(guī)劃、分步實施、重點先行、逐步推行”的原則，用三到五年左右時間，即在“十二五”期間分四個階段建立起覆蓋公司及子企業(yè)的較為完善的內(nèi)部控制和全面風(fēng)險管理體系，并實施有效的監(jiān)督、管理與控制。
三、實施步驟
2011年基礎(chǔ)建設(shè)階段（公司本部主要業(yè)務(wù)流程和內(nèi)控健全階段）：即用半年左右的時間在公司本部建立起較為規(guī)范的內(nèi)控體系，對本部的主要業(yè)務(wù)流程實施內(nèi)部控制體系建 1
設(shè)工作，并逐步向子企業(yè)延伸（試點企業(yè)推行）
主要成果是：導(dǎo)入風(fēng)險內(nèi)控理念、強化公司本部及子企業(yè)高管團隊的內(nèi)控及風(fēng)險意識，形成公司制度匯編、內(nèi)控手冊、授權(quán)手冊及指導(dǎo)子企業(yè)內(nèi)控建設(shè)的指導(dǎo)性規(guī)范，并對公司的業(yè)務(wù)流程按風(fēng)險內(nèi)控管理要求進行優(yōu)化、補充和更新。
2012年全面實施階段：即先期選擇重點子企業(yè)3-5家試點建立內(nèi)控體系，在試點企業(yè)的工作完成后，將其工作成果在非試點企業(yè)中共享，并充分討論其差異性，非試點企業(yè)可考慮派員參與試點企業(yè)工作，以達到迅速的知識轉(zhuǎn)移。主要成果是：在試點企業(yè)初步建立起內(nèi)部控制體系，并向公司其它子企業(yè)進行延伸，在此基礎(chǔ)上逐步完善公司內(nèi)部控制體系。同時，開始編制《公司內(nèi)部控制評價報告》，披露年度自我評價報告。
2017信息集成和一體化階段：本階段的主要工作是在總結(jié)前期內(nèi)控體系建設(shè)及試點的基礎(chǔ)上，完成公司本部及子公司風(fēng)險內(nèi)控信息系統(tǒng)（RI）的實施與上線工作，將該系統(tǒng)與企業(yè)其它信息系統(tǒng)例如財務(wù)系統(tǒng)，OA平臺，銷售系統(tǒng)，存貨系統(tǒng)等進行一體化的整合和集成。同時，覆蓋公司本部及子企業(yè)的內(nèi)控體系基本構(gòu)建。
2017-2017年規(guī)范運行和持續(xù)改進階段：對內(nèi)部控制進行持續(xù)運行，開展整體的內(nèi)部控制自我評價，并不斷改進優(yōu)化。更深入地分析風(fēng)險管理的價值點，對高風(fēng)險業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展專項管理工作，繼而實現(xiàn)主動性的全面風(fēng)險智能管理。
十二五規(guī)劃之集團內(nèi)部控制與風(fēng)險管理(上）2017-05-09 22:03 | #2樓
財務(wù)內(nèi)部控制是企業(yè)集團主管部門依據(jù)國家有關(guān)方針政策和法律法規(guī)，以及本單位有關(guān)規(guī)章制度，對本公司和分、子公司財務(wù)工作開展的合規(guī)、健全、完善和有效性進行的管理和監(jiān)督活動。財務(wù)內(nèi)部控制的目的是通過完善內(nèi)部控制體系，堵塞財務(wù)工作中出現(xiàn)的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，促進財務(wù)工作有效、健康發(fā)展，最終達到改善財務(wù)管理，提高財務(wù)工作水平和工作效率的目的。
一、內(nèi)控體系構(gòu)建八原則
企業(yè)建立財務(wù)內(nèi)控制度體系既要以《會計法》、《公司法》、《會計基礎(chǔ)工作規(guī)范》等法律法規(guī)作為依據(jù)，又要結(jié)合企業(yè)的具體情況，便于企業(yè)有效增強內(nèi)部管理，防范經(jīng)營風(fēng)險，保護單位財產(chǎn)，保護國家、集體和職工三者利益，增強企業(yè)效益。具體來
講，企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度體系的建立要符合以下原則：
1、合法性原則。就是指企業(yè)必須以國家的法律法規(guī)為準繩，在國家的規(guī)章制度范圍內(nèi)，制定本企業(yè)切實可行的財務(wù)內(nèi)控制度。這是企業(yè)建立內(nèi)控制度體系的基礎(chǔ)，在大量的違法違規(guī)的企業(yè)中，一則是因為不依法辦事，更重要的是因為企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度本身就脫離了國家的規(guī)章制度，任意枉為，最后給國家給企業(yè)造成了損失，給社會帶來了不良影響。
2、整體性原則。就是指企業(yè)的財務(wù)內(nèi)控制度必須充分涉及到企業(yè)財務(wù)會計工作的各個方面的控制，它既要符合企業(yè)的長期規(guī)劃，又要注重企業(yè)的短期目標，還要與企業(yè)的其他內(nèi)控制度相互協(xié)調(diào)。我們在工作中通常存在著很多局限性或“近視癥”，往往就事論事，僅從財務(wù)單方面出發(fā)考慮問題，結(jié)果顧此失彼，與其他內(nèi)控制度執(zhí)行相互矛盾，或不受廣大干部職工的理解，而造成制度的“名存實亡”，因此，在建立財務(wù)內(nèi)控制度體系時
應(yīng)把握全局，注重企業(yè)的整體實施效果。
3、針對性原則。是指內(nèi)控制度的建立要根據(jù)企業(yè)的實際情況，針對企業(yè)財務(wù)會計工作中的薄弱環(huán)節(jié)，針對企業(yè)容易出現(xiàn)錯誤的細節(jié)，制定企業(yè)切實有效的內(nèi)控制度，將各個環(huán)節(jié)和細節(jié)加以有效控制，以提高企業(yè)的財務(wù)會計水平。目前我們很多企業(yè)沒有一套根據(jù)企業(yè)實際制定的財務(wù)會計制度與規(guī)范，從而造成會計工作薄弱，財務(wù)管理混亂。
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4、一貫性原則。就是指企業(yè)的財務(wù)內(nèi)控制度必須具有連續(xù)性和一致性，不能朝令夕致，隨時變動，否則就無法貫徹執(zhí)行。我們在制定企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度時，要高度重視這一點，要力求制度盡可能連續(xù)，保證會計工作的嚴肅性。
5、適應(yīng)性原則。指企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度應(yīng)根據(jù)企業(yè)變化了的情況及財務(wù)會計專業(yè)的發(fā)展及社會發(fā)展?fàn)顩r及時補充企業(yè)的財務(wù)內(nèi)控制度。適應(yīng)性可分為兩個方面，一方面是對外部的適應(yīng)性，另一方面是對企業(yè)內(nèi)部的適應(yīng)。外部適應(yīng)性是指企業(yè)的財務(wù)內(nèi)控制度要適應(yīng)國家的宏觀經(jīng)濟發(fā)展，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和對企業(yè)競爭對手機制的適應(yīng)。而內(nèi)部適應(yīng)性是指要適應(yīng)企業(yè)本身的戰(zhàn)略規(guī)劃、發(fā)展規(guī)模和企業(yè)的現(xiàn)狀。企業(yè)要把握這兩個方面，制定適時適用的財務(wù)內(nèi)控制度，并將企業(yè)財務(wù)會計水平向更高、更好的方向發(fā)展。
6、經(jīng)濟性原則。是指企業(yè)的財務(wù)內(nèi)控制度的建立要考慮成本效益原則，就是說在運用過程中，從經(jīng)濟角度看必須是合理的。一項制度的制定是為控制企業(yè)的某些環(huán)節(jié)、關(guān)鍵點，并最終落實到提高企業(yè)管理水平及增加效益上，若違背了這個觀點，變得得不償失。
7、適用性原則。是指企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度應(yīng)便于各部門、各職工實際運用，也就是說企業(yè)財務(wù)控制度的操作性要強，要切實可行。這是制定財務(wù)內(nèi)控制度的一個關(guān)鍵點。企業(yè)內(nèi)控制度的適應(yīng)性可概括為“內(nèi)容規(guī)范、易于理解、便于操作，靈活調(diào)整”。
8、發(fā)展性原則。制定企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度要充分考慮宏觀政策和企業(yè)的發(fā)展，密切洞察競爭者的動向，制定出具有發(fā)展性或未來著眼點的規(guī)章制度。企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度是企業(yè)的一項重要制度，它能促進企業(yè)財務(wù)會計水平的提高，為此，我們要具有戰(zhàn)略的高度把它引向更完備的發(fā)展方向。
二、內(nèi)控體系框架
在國家有關(guān)法律法規(guī)的指導(dǎo)下，在解決了企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度體系建立的前提下，按照企業(yè)內(nèi)控制度建立的原則、目標、要點的要求，企業(yè)應(yīng)建立起本單位的完備的財務(wù)內(nèi)控制度體系。筆者認為企業(yè)財務(wù)內(nèi)控制度體系應(yīng)包括以下七個方面的基本財務(wù)會計控制制度：
可靠的憑證制度；
完整的簿記制度；
嚴格的核對制度；
合理的會計政策和會計程序；
科學(xué)的預(yù)算制度；
定期的資產(chǎn)盤點制度；
適時適用的監(jiān)督考核制。
具體地講，財務(wù)內(nèi)控制度體系框架可分為以下五個方面：
原則性的財務(wù)、會計制度。
綜合性管理制度。賬務(wù)處理程序制度；財務(wù)預(yù)算管理制度；會計稽核制度；內(nèi)部牽制制度（根據(jù)需要，對會計核算中需強調(diào)的內(nèi)部牽制、制約程序作出集中的規(guī)定）；財產(chǎn)清查制度；財務(wù)分析制度；會計檔案管理辦法；會計電算化管理辦法；對子（分）公司等所屬單位的財務(wù)會計管理辦法。
財務(wù)收支審批報告制度。財務(wù)收支審批管理辦法；重大資本性支出審批與授權(quán)審批制度；重大費用支出審批與授權(quán)審批制度；財務(wù)重大事項報告制度。
財務(wù)機構(gòu)與人員管理制度。財務(wù)管理分級負責(zé)制；會計核算組織形式；會計人員崗位責(zé)任制；內(nèi)部會計人員管理辦法（含會計工作崗位輪換管理辦法、會計人員委派管理辦法等）；對違反財經(jīng)紀律及企業(yè)財會規(guī)章制度事項的處罰規(guī)定。
成本費用管理制度。費用報銷管理辦法；成本核算辦法；成本計劃管理辦法；成本控制管理辦法；成本分析管理辦法；成本費用考核管理辦法。
三、財務(wù)內(nèi)部控制之局限
任何管理制度都有它一定的局限性，內(nèi)部控制制度也是一樣。不論內(nèi)控制度設(shè)想多么周到，執(zhí)行多徹底，也只能對管理者提供合理的擔(dān)保，盡量做到“防患于未然”，不能提供絕對擔(dān)保。
財務(wù)內(nèi)部控制不能避免串通作弊的行為。不相容職務(wù)分離可以避免單獨個人作弊的行為，但不能防止兩個以上的人或部門合伙作弊的行為。財務(wù)內(nèi)部控制不可能杜絕人為差錯。因為內(nèi)部控制再嚴，也不能避免工作人員粗心大意、精力分散、理解錯誤、判斷錯誤，歪曲、曲解指令等。雖然可以通過內(nèi)部稽查和審計進行糾正，但畢竟是“亡羊補牢”，不能事先控制。財務(wù)內(nèi)部控制更新跟不上經(jīng)營管理變化，過去的控制措施對新出現(xiàn)的業(yè)務(wù)無能為力。
在財務(wù)電算化后，內(nèi)部控制的有效性除了受傳統(tǒng)局限性影響外;網(wǎng)絡(luò)的安全性、計算機操作的穩(wěn)定性、計算機管理人員的素質(zhì)等等也可能對企業(yè)的內(nèi)部控制產(chǎn)生影響。
內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的比較
內(nèi)部控制與風(fēng)險管理有著密切的聯(lián)系。coso認為，內(nèi)部控制是風(fēng)險管理的一部分。因此，該委員會在《內(nèi)部控制-整體框架》的基礎(chǔ)上，又于2003年出臺了最新報告——《企業(yè)風(fēng)險管理框架》。目前這個報告還僅是個草稿，在公示、修訂之后，預(yù)計將于今年正式發(fā)布�！镀髽I(yè)風(fēng)險管理框架》繼承并包含了《內(nèi)部控制-整體框架》的主體內(nèi)容，同時擴展了三個要素，增加了一個目標，更新了一些觀念，旨在為各國的企業(yè)風(fēng)險管理提供一個統(tǒng)一術(shù)語與概念體系的全面的應(yīng)用指南。
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coso對內(nèi)部控制與風(fēng)險管理的定義及其組成要素分別是：
內(nèi)部控制：企業(yè)內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會、經(jīng)理層以及其他員工共同實施的，為財務(wù)報告的準確性、經(jīng)營活動的效率與效果、相關(guān)法律法規(guī)的遵循等目標的實現(xiàn)而提供合理保證的過程。它包括五個方面的組成要素：控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督。
風(fēng)險管理：企業(yè)風(fēng)險管理是一個過程，是由企業(yè)的董事會、管理層以及其他人員共同實施的，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定及企業(yè)各個層次的活動，旨在識別可能影響企業(yè)的各種潛在事件，并按照企業(yè)的風(fēng)險偏好管理風(fēng)險，為企業(yè)目標的實現(xiàn)提供合理的保證。它有八個組成要素：內(nèi)部環(huán)境、目標設(shè)定、事件識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險對策、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督。
從coso的兩份報告來看，企業(yè)風(fēng)險管理與內(nèi)部控制有以下相似或不同之處：
第一，它們都是由“企業(yè)董事會、管理層以及其他人員共同實施的”，強調(diào)了全員參與的觀點，指出各方在內(nèi)部控制或風(fēng)險管理中都有相應(yīng)的角色與職責(zé)。
第二，它們都明確是一個“過程”，不能當(dāng)作某種靜態(tài)的東西，如制度文件、技術(shù)模型等，也不是單獨或額外的活動，如檢查評估等，最好是內(nèi)置于企業(yè)日常管理過程中，作為一種常規(guī)運行的機制來建設(shè)。
第三，它們都是為企業(yè)目標的實現(xiàn)提供合理的保證。風(fēng)險管理的目標有四類，其中三類與內(nèi)部控制相重合，即報告類目標、經(jīng)營類目標和遵循類目標。但報告類目標有所擴展，它不僅包括財務(wù)報告的準確性，還要求所有對內(nèi)對外發(fā)布的非財務(wù)類報告準確可靠。另外，風(fēng)險管理增加了戰(zhàn)略目標，即與企業(yè)的遠景或使命相關(guān)的高層次目標。這意味著風(fēng)險管理不僅僅是確保經(jīng)營的效率與效果，而且介入了企業(yè)戰(zhàn)略（包括經(jīng)營目標）制定過程。
第四，風(fēng)險管理與內(nèi)部控制的組成要素有五個方面是重合的，即（控制或內(nèi)部）環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督。這些重合是由它們目標的多數(shù)重合及實現(xiàn)機制相似決定的。風(fēng)險管理增加了目標設(shè)定、事件識別和風(fēng)險對策三個要素。重合的要素中，內(nèi)涵也有所擴展，例如，內(nèi)部控制環(huán)境包括誠實正直品格及道德價值觀、員工素質(zhì)與能力、董事會與審計委員會、管理哲學(xué)與經(jīng)營風(fēng)格、組織結(jié)構(gòu)、權(quán)力與責(zé)任的分配、人力資源政策和實踐等七個方面。風(fēng)險管理的“內(nèi)部環(huán)境”除包括上述七個方面外，還包括風(fēng)險管理哲學(xué)、風(fēng)險偏好（riskappetite）和風(fēng)險文化三個新內(nèi)容。在風(fēng)險評估要素中，風(fēng)險管理要求考慮內(nèi)在風(fēng)險與剩余風(fēng)險，以期望值、最壞情形值或概率分布度量風(fēng)險，考慮時間偏好以及風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)作用。在信息與溝通方面，風(fēng)險管理強調(diào)了過去、現(xiàn)在以及關(guān)于未來的相關(guān)數(shù)據(jù)的獲取與分析處理，規(guī)定了信息的深度與及時性等。
第五，風(fēng)險管理提出了風(fēng)險組合與整體風(fēng)險管理（integrated riskmanagement）的新觀念。《企業(yè)風(fēng)險管理框架》借用現(xiàn)代金融理論中的資產(chǎn)組合理論，提出了風(fēng)險組合與整體管理的觀念，要求從企業(yè)層面上總體把握分散于企業(yè)各層次及各部門的風(fēng)險暴露，以統(tǒng)籌考慮風(fēng)險對策，防止分部門分散考慮與應(yīng)對風(fēng)險，如將風(fēng)險割裂在技術(shù)、財務(wù)、信息科技、環(huán)境、安全、質(zhì)量、審計等部門，并考慮到風(fēng)險事件之間的交互影響，防止兩種傾向：一是部門的風(fēng)險處于風(fēng)險偏好可承受能力之內(nèi)，但總體效果可能超出企業(yè)的承受限度，因為個別風(fēng)險的影響并不總是相加的，有可能是相乘的；二是個別部門的風(fēng)險暴露超過其限度，但總體風(fēng)險水平還沒超出企業(yè)的承受范圍，因為事件的影響有時有抵消的效果。此時，還有進一步承受風(fēng)險，爭取更高回報與成長的空間。按照風(fēng)險組合與整體管理的觀點，需要統(tǒng)一考慮風(fēng)險事件之間以及風(fēng)險對策之間的交互影響，統(tǒng)籌制定風(fēng)險管理方案。
風(fēng)險管理
一、財務(wù)風(fēng)險管理原則
1、收益、風(fēng)險均衡原則。在市場經(jīng)濟的激烈競爭中，進行財務(wù)活動不可避免地要遇到風(fēng)險。風(fēng)險均衡原則要求集團不能只追求收益，而不考慮發(fā)生損失的可能，集團進行的每一項具體的財務(wù)活動，要全面分析其收益性和安全性，按照風(fēng)險和收益適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動方案，趨利避害，爭取獲得較多的收益。
2、風(fēng)險適度、限度承擔(dān)的原則。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在是一個普遍的事實，但必須正確及時的識別風(fēng)險，控制風(fēng)險，并明確最大的風(fēng)險限度，保證企業(yè)的正常安全運營。
3、超前控制，有效規(guī)避的原則。風(fēng)險的出現(xiàn)具有預(yù)示性，企業(yè)必須建立健全風(fēng)險識別系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和財務(wù)風(fēng)險的管理系統(tǒng)，從而有效的規(guī)避風(fēng)險。
4、分級分權(quán)管理的原則。對財務(wù)風(fēng)險的管理與控制要在集團統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)的前提下，實行分級分權(quán)的管理辦法。以集團現(xiàn)有的管理體制，按照集團的母-子公司分級管理和控制。
二、財務(wù)風(fēng)險管理程序
大家知道，企業(yè)面臨的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境是不斷變化的，財務(wù)風(fēng)險管理也必須隨著條件的變化而進行調(diào)整。財務(wù)風(fēng)險管理是一個連續(xù)的、循環(huán)的、動態(tài)的過程，主要包括建立風(fēng)險管理目標、風(fēng)險分析、風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險決策、風(fēng)險處理等幾個基本步驟。
第一步，建立風(fēng)險管理目標。 財務(wù)風(fēng)險管理是一種有目的的管理活動。它的總目標是選擇最經(jīng)濟和最有效的方法使風(fēng)險成本最小。
第二步，風(fēng)險分析。風(fēng)險分析一般包括風(fēng)險識別、風(fēng)險估計、風(fēng)險評價三個步驟。
（1）風(fēng)險識別是識別企業(yè)面臨的和潛在風(fēng)險及風(fēng)險因素，鑒定風(fēng)險性質(zhì)的過程。
（2）風(fēng)險估計是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，通過分析大量損失資料，估計損失發(fā)生的頻率和幅度的過程。
（3）風(fēng)險評價是在風(fēng)險識別和估計的基礎(chǔ)上，通過定性和定量分析，綜合考慮損失頻率的高低及損失幅度的大小，根據(jù)規(guī)定的安全指標確定風(fēng)險等級，確定是否要采取風(fēng)險控制措施。一般常用的風(fēng)險識別與分析的方法有：報表分析法、財務(wù)指標分析法、專家意見法、單（多）變量模型分析法等。對財務(wù)風(fēng)險進行界定固然離不開數(shù)學(xué)分析方法，但是分析往往都是建立在定性分析基礎(chǔ)之上的，沒有定性分析，指標定量是不恰當(dāng)?shù)�。況且，并非財務(wù)風(fēng)險事項的所有方面都可量化，那么，定性分析就顯示出無法替代的優(yōu)越性。當(dāng)然，任何一種方法都不可能無所不能，無所不適的。在財務(wù)風(fēng)險管理實踐中，定性分析和定量分析結(jié)合使用往往能收到更為理想的效果。
第三步，風(fēng)險預(yù)警。風(fēng)險預(yù)警是指風(fēng)險分析的結(jié)果已達到風(fēng)險警界線（臨界值）而發(fā)出的風(fēng)險警報，提醒投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者以及其他利益相關(guān)者提前作好防范措施。
第四步，風(fēng)險決策。風(fēng)險管理決策是根據(jù)風(fēng)險評價的結(jié)果，為實現(xiàn)風(fēng)險管理目標，通過風(fēng)險管理技術(shù)的優(yōu)化組合，選擇投資少，安全系數(shù)大的方案。
第五步，風(fēng)險處理。風(fēng)險處理是指風(fēng)險管理計劃的實施和風(fēng)險管理效果的評價，并對風(fēng)險管理技術(shù)性及經(jīng)濟性進行分析、檢查、修正與評估，并對風(fēng)險可能造成的損失或已造成的損失采取相應(yīng)的對策，減輕損失對企業(yè)的沖擊，增強企業(yè)抵御未來風(fēng)險的能力。風(fēng)險管理效果可以用效益比值來判定：效益比值=采取某項風(fēng)險管理技術(shù)風(fēng)險損失減少值╱風(fēng)險成本。當(dāng)效益比值越大，說明該項風(fēng)險管理技術(shù)越有可取性，反之，效益比值越小，說明該項風(fēng)險管理技術(shù)越不可取。在實踐中，我們不僅要考慮它的經(jīng)濟性，還要慮及該項技術(shù)與整體管理目標的一致性，具體實施的可行性。由于風(fēng)險的可變性和風(fēng)險分析水平的階段性特點，風(fēng)險管理技術(shù)需要不斷提高和完善。
三、財務(wù)風(fēng)險管理策略
集團企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險管理可以采用的策略歸納起來有以下5種：
1、風(fēng)險回避策略
風(fēng)險回避（riskavoidance）是考慮到風(fēng)險事故存在和發(fā)生的可能性較大時，主動放棄或改變某項可能引起風(fēng)險損失的方法。就風(fēng)險管理的一般意義而言，回避風(fēng)險是一種最徹底處置風(fēng)險的方法，通過回避風(fēng)險可以在風(fēng)險事故發(fā)生之前，完全徹底地消除某種風(fēng)險可能造成的損失，而不僅僅是減少損失的影響程度。然而，回避風(fēng)險終究是一種消極控制風(fēng)險的方法。采取風(fēng)險回避的方法，最好在某一項經(jīng)濟活動尚未進行之前。為此，要放棄或改變正在進行的經(jīng)濟活動，要付出巨大的代價，所以它具有一定的局限性。
回避風(fēng)險是人們感知風(fēng)險存在，并且對損失的嚴重性完全有把握的基礎(chǔ)上才具有實際意義。
對某一具體的風(fēng)險單位來說，有些風(fēng)險是無法避免的。例如，全球性經(jīng)濟危機、地震、瘟疫等。
避免某種風(fēng)險，又可能產(chǎn)生另一種新的風(fēng)險。
一般來說，只有在特殊情況下，才采用風(fēng)險回避策略。如某風(fēng)險帶來的損失概率和損失幅度相當(dāng)高，或者在控制風(fēng)險時，使用其他的方法控制風(fēng)險所需成本相當(dāng)大，甚至超過了其產(chǎn)生的效益值。
2、風(fēng)險接受策略
風(fēng)險接受也稱風(fēng)險自留（riskretention）。它是一種由企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險事故所致?lián)p失的一種財務(wù)風(fēng)險管理技術(shù)。其實質(zhì)是將企業(yè)自身承受的風(fēng)險以及生產(chǎn)經(jīng)營過程中不可避免的財務(wù)風(fēng)險承受下來，并采用必要的措施加以控制，以減少風(fēng)險程度或減少不利事項的發(fā)生。企業(yè)可在風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上確定特定財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵變量并加以控制，減少風(fēng)險程度或減少不利事項的發(fā)生，使財務(wù)活動朝有利于企業(yè)的方向發(fā)展。
風(fēng)險接受是處理剩余或殘余風(fēng)險的一種技術(shù)即殘余技術(shù)（residualmethod）。當(dāng)其他風(fēng)險管理技術(shù)均無法實施，或者既便能實施，但成本很高且效果不佳時只能選擇風(fēng)險自留，與其他風(fēng)險管理技術(shù)是一種互補的關(guān)系。在一定條件下，它是一種積極、有效、合理的風(fēng)險管理技術(shù)，如我國財務(wù)會計中為防范應(yīng)收賬款不能收回風(fēng)險（即信用風(fēng)險）提取壞帳準備金，即是企業(yè)主動接受風(fēng)險的一種方式。
風(fēng)險接受適用前提是：
企業(yè)財務(wù)能力足以承擔(dān)風(fēng)險損失的極限值。
采取其他風(fēng)險管理技術(shù)的費用大于自我承擔(dān)風(fēng)險所付出的代價。
風(fēng)險管理缺乏處理風(fēng)險的知識和經(jīng)驗，疏忽處理或沒有意識到風(fēng)險的存在，無意識地承擔(dān)風(fēng)險。
從財務(wù)管理角度者，風(fēng)險接受策略的財務(wù)處理方式為：一是將損失計入經(jīng)營成本，用營業(yè)預(yù)算來融通風(fēng)險資本。這種資金融通形式適用于處理中小程度的損失額，屬于企業(yè)不可避免的經(jīng)營開支。二是建立專項風(fēng)險基金，專門用于風(fēng)險接受的損失補償，逐年積累，形成抗風(fēng)險的有力后盾。
3、風(fēng)險防范策略
風(fēng)險防范是在損失發(fā)生前消除或減少可能引起損失的各項因素，避免損失的產(chǎn)生。它是風(fēng)險管理中最積極、最主動的風(fēng)險處置方法。風(fēng)險策略的實施，應(yīng)從以下幾方面入手：
制定適當(dāng)?shù)姆婪洞胧�。防范措施得�?dāng)，可以減少損失發(fā)生的概率。如簽訂借款合同時，增加合同中的保護性條款。明確雙方的各自權(quán)利和義務(wù)、避免責(zé)任不清楚所引發(fā)的糾紛、減少借貸雙方信息不對稱所引發(fā)的各種問題。
風(fēng)險分離。風(fēng)險分離是將企業(yè)面臨損失的風(fēng)險單位分離，而不是將它們集中于可能遭受同樣損失的同一地點，從而達到縮小損失幅度的目的，我們通常講的“不要把全部雞蛋放在一個籃子里”就是這個道理。
分析事故成因。對于同行企業(yè)所發(fā)生的風(fēng)險損失進行分析研究探尋事故成因，進而采取有針對性的措施，從根本上減少或消除風(fēng)險損失。
應(yīng)急計劃。企業(yè)的經(jīng)營者為應(yīng)付潛在的嚴重損失環(huán)境而制定的應(yīng)急的計劃，包括搶救活動及企業(yè)在發(fā)生損失后如何繼續(xù)進行業(yè)務(wù)活動的計劃。
教育與培訓(xùn)。教育與培訓(xùn)目的是使財務(wù)管理人員了解風(fēng)險，樹立風(fēng)險意識，主動防范風(fēng)險，培養(yǎng)在風(fēng)險事故實際發(fā)生時如何處置風(fēng)險的能力。
4、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁策略
風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁策略是指企業(yè)將風(fēng)險損失通過一定方式有意識地轉(zhuǎn)移給其有利益關(guān)系的另一方承擔(dān)，自己不承擔(dān)。風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁的方式有以下幾種：
（1）財產(chǎn)轉(zhuǎn)嫁策略。這是將存在風(fēng)險的財產(chǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人或其它群體的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁。如企業(yè)采取承包或雇傭形式，將存在風(fēng)險的財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給具有特殊技能的人員經(jīng)營。這樣做的好處是可以用有經(jīng)營管理特長或經(jīng)驗豐富的人員經(jīng)營，可以完全避開風(fēng)險。即使有風(fēng)險，也可以通過合同得到合理處理，避開責(zé)任及造成聲譽上的損失。
（2）財務(wù)成果轉(zhuǎn)嫁。這是將存在風(fēng)險及其損失的財務(wù)成果進行轉(zhuǎn)嫁的方式。但這種轉(zhuǎn)嫁方式是在轉(zhuǎn)嫁的同時可能付出一定費用支出作代價。具體有兩種形式：
保險轉(zhuǎn)嫁。這是風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁的最主要形式。用保險轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險是保險人購買保險單，與之確定保險關(guān)系的形式。將其固有的或可能造成的損失用小額的保險費用固定下來，避免風(fēng)險損失。因此，企業(yè)財產(chǎn)險、職工人身安全險、車船險等，可以通過投保方式轉(zhuǎn)嫁給保險公司。為此，企業(yè)要研究保險公司經(jīng)營的險種及特性，選擇適合企業(yè)自身最大利益的保險策略。
非保險轉(zhuǎn)嫁。這是指各種方式產(chǎn)生的賠償責(zé)任以及因其導(dǎo)致的財務(wù)損失通過簽訂契約或合同條款從合同一方轉(zhuǎn)嫁給另一方。主要是通過合同條款的擬訂、變更、修正以及承諾等實現(xiàn)的，包括租賃合同、建筑工程合同、保證合同等。例如，在法日進出口貿(mào)易中，法國進口商要求貨款以歐元支付，這一要求已在合同中確定下來，這樣日元對歐元的匯率風(fēng)險就被轉(zhuǎn)移到日方了。該方法在實踐中采用較多，其特點是通過契約關(guān)系或免責(zé)約定來轉(zhuǎn)移風(fēng)險。由于轉(zhuǎn)移合同種類多，轉(zhuǎn)移責(zé)任可大可小，受讓人千差萬別，給管理人員靈活運用這一方法提供了變通的空間。它既不必支付保險費，也不必支付控制費用。只要正確運用各種法律知識、合同條款、談判技巧等手段簽好合同即可。其局限性是通過契約或合同只能轉(zhuǎn)移部分風(fēng)險。但當(dāng)被轉(zhuǎn)移方無法承擔(dān)所轉(zhuǎn)移的損失時，轉(zhuǎn)移方就得補償已轉(zhuǎn)移的損失。
5、衍生性工具（derivative instruments）避險策略
英文中的derivative是派生物、衍生物的意思。衍生性金融工具是指自身價值依附于某種原生資產(chǎn)（underlyingassets）價值的金融工具，一般是指與期貨（futures）、期權(quán)（options）、掉期（swaps）相聯(lián)系的合約，其主要目的不是用于資金借貸，而是用于轉(zhuǎn)移資產(chǎn)價值波動所引起的價格風(fēng)險，即用于保值或投機。衍生性商品工具一般多用于防范商品價格風(fēng)險，而衍生性金融工具可廣泛應(yīng)用于防范利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、貨幣購買力風(fēng)險、信用風(fēng)險等。這些衍生性工具為投資者提供了保值投機和套利的機會。利用衍生性工具管理財產(chǎn)風(fēng)險，其目的是套期保值。例如在股票市場上，如果要對各種股票價格都進行套期保值的話，既需要大筆費用，又極為麻煩；這時，投資者可以利用股票指數(shù)期貨對其持有的股票組成（portfolio）進行套期保值。如果投資者預(yù)測股市趨勢下跌，則期貨合約的盈利可以抵消持有股票現(xiàn)貨的損失。假設(shè)股價不跌反而上升，則其現(xiàn)貨方面的盈利反會被期貨合約的損失沖抵。
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