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基金法律法規(guī)考點(diǎn)：客戶至上原則
在基金從業(yè)資格考試中，關(guān)于客戶至上的含義和基本要求大家都知道分別是什么嗎?越是簡單的內(nèi)容我們?cè)讲荒芎雎耘�，跟著小編一起來看看吧�?/p>
一、客戶至上的含義
客戶至上是調(diào)整基金從業(yè)人員與投資人之間關(guān)系的道德規(guī)范。這里的“客戶”，是指投資人，也即基金份額持有人。
客戶至上，是指基金從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)活動(dòng)應(yīng)一切從投資人的根本利益出發(fā)。其基本含義有兩點(diǎn)：一是客戶利益優(yōu)先，二是公平對(duì)待客戶�？蛻衾鎯�(yōu)先是指當(dāng)客戶的利益與機(jī)構(gòu)的利益、從業(yè)人員個(gè)人的利益相沖突時(shí)，要優(yōu)先滿足客戶的利益。公平對(duì)待客戶是指當(dāng)不同客戶之間的利益發(fā)生沖突時(shí)，要公平對(duì)待所有客戶的利益。
二、客戶至上的基本要求
1.客戶利益優(yōu)先
客戶利益優(yōu)先要求基金從業(yè)人員必須全心全意地忠實(shí)于客戶，依客戶利益行事，當(dāng)發(fā)生利益沖突時(shí)，將客戶的利益置于個(gè)人及所在機(jī)構(gòu)的利益之上。
具體而言，基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)則：
(1)不得從事與投資人利益相沖突的業(yè)務(wù)。
(2)應(yīng)當(dāng)采取合理的措施避免與投資人發(fā)生利益沖突。
(3)在執(zhí)業(yè)過程中遇到自身利益或相關(guān)方利益與投資人利益發(fā)生沖突時(shí)，應(yīng)以投資人利益優(yōu)先，并應(yīng)及時(shí)向所在機(jī)構(gòu)報(bào)告。
(4)不得侵占或者挪用基金投資人的交易資金和基金份額。
(5)不得在不同基金資產(chǎn)之間、基金資產(chǎn)和其他受托資產(chǎn)之間進(jìn)行利益輸送。
(6)不得在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中為自己或他人牟取不正當(dāng)利益。
(7)不得利用工作之便向任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人輸送利益，損害基金持有人利益。
2.公平對(duì)待客戶
公平對(duì)待客戶，是指基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)尊重所有客戶并公平對(duì)待所有客戶，不能因?yàn)榛鸱蓊~多寡或者其他原因而厚此薄彼。公平對(duì)待客戶要求基金從業(yè)人員在進(jìn)行投資分析、提供投資建議、采取投資行動(dòng)或從事其他專業(yè)活動(dòng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)公平地對(duì)待所有客戶。
基金選購技巧
貨幣基金的投資領(lǐng)域
貨幣基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具（一般期限在一年以內(nèi)，平均期限120天），如國債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券（信用等級(jí)較高）、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券。
貨幣基金的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)
貨幣基金是少有的在流動(dòng)性、靈活性方面可與活期存款相媲美的理財(cái)工具，隨時(shí)可申購，隨時(shí)可贖回，贖回款1至2日即可到賬。同時(shí)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，基金賬戶簽發(fā)支票、支付消費(fèi)賬單也開始廣泛運(yùn)用在我們生活當(dāng)中。
投資成本低，通常不收取贖回費(fèi)用，并且年管理費(fèi)用大約為基金資產(chǎn)凈值的0．25%～1%；其次分紅免稅，多數(shù)貨幣市場(chǎng)基金面值永遠(yuǎn)保持1元，收益天天計(jì)算，每日都有利息收入，投資者享受的是復(fù)利；最后由于一般貨幣市場(chǎng)基金還可以與開放式基金進(jìn)行轉(zhuǎn)換，使得投資者能夠及時(shí)把握股市、債市和貨幣市場(chǎng)的各種機(jī)會(huì)。
貨幣基金選擇的投資技巧
其一、盡量選取“T+0”基金。在貨幣型基金的贖回時(shí)間上，不同的基金公司操作是不同的，但對(duì)于資金流動(dòng)性要求較高的理財(cái)高手來說，在選擇貨幣型基金時(shí)，可以重點(diǎn)關(guān)注那些有“T+0”快速贖回業(yè)務(wù)的基金產(chǎn)品。
其二、看規(guī)模適中的基金。不同規(guī)模的基金優(yōu)劣勢(shì)不同，如果規(guī)模較小，在貨幣市場(chǎng)利率下降的環(huán)境下，增量資金將迅速攤薄投資收益，而規(guī)模大的基金雖然不至于有這樣的擔(dān)憂，但在利率上升的環(huán)境中，規(guī)模較小的基金收益率會(huì)迅速上漲。綜合各種因素，投資者應(yīng)該選擇規(guī)模適中、操作能力強(qiáng)的貨幣基金。
其三、最后選擇成立時(shí)間較長的基金。貨幣市場(chǎng)基金越老越吃香，老基金一般運(yùn)作較為成熟，具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)，持有的高收益率品種較多。
其四、看基金的產(chǎn)品線，尤其是含有增服的基金。有一些基金公司，為了更好地滿足客戶的理財(cái)需求，他們會(huì)圍繞公司旗下的貨幣型基金的特點(diǎn)，推出一些功能實(shí)用的特色增值服務(wù)。如果投資者不想讓自己整天惦記著還款、定投，同時(shí)又不想讓自己的資金提前“躺”在活期賬戶上，那么這些服務(wù)就是不錯(cuò)的選擇。
如何衡量貨幣基金的收益率
首先，我們要理清兩個(gè)概念：日萬份收益和七日年化收益。日萬份收益通俗地說就是投資一萬元當(dāng)日獲利的金額，而七日年化收益是指貨幣基金包括當(dāng)天在內(nèi)的過去七天的一個(gè)平均收益水平，進(jìn)行年化后得出的一個(gè)數(shù)據(jù)。
而七日年化收益是很多基金或投資者所關(guān)注的，但該指標(biāo)有利有弊，好處在于它平滑地表現(xiàn)貨幣市場(chǎng)的收益率，但壞處在于它實(shí)質(zhì)上是一個(gè)歷史收益率，并不代表投資者未來的收益。
其次，貨幣基金投資收益的階段性走高，很可能是由于基金的到期資產(chǎn)或者新增申購資金獲得了更高的再投資收益，或者是因?yàn)榛鸸就ㄟ^主動(dòng)操作兌現(xiàn)了資本利得。
如果是第一種情況還好，一旦是第二種情況，由于不具備可持續(xù)性，七天過后，萬份收益很可能就會(huì)被“打回原形”，而七日年化收益也會(huì)隨之回落。
所以在衡量貨幣基金的收益率的時(shí)候，觀察萬份收益的高低和穩(wěn)定性尤為重要。而為了防止基金公司主動(dòng)操作的影響，應(yīng)該將節(jié)假日的日萬份收益乘以365，這樣就會(huì)得出貨幣基金最真實(shí)的靜態(tài)收益水平。
貨幣基金的購買原則有哪些？
�。�1） 堅(jiān)持“買舊不買新”原則。一只新發(fā)行的貨幣型基金能否取得良好業(yè)績還需要時(shí)間來檢驗(yàn)，而一只貨幣型基金經(jīng)過一段時(shí)間的運(yùn)作后，其業(yè)績的好壞已經(jīng)經(jīng)受過市場(chǎng)的考驗(yàn)。
�。�2） 堅(jiān)持“就短不就長”原則。因?yàn)樨泿呕鹬饕且环N短期的投資理財(cái)工具，所以保持高流動(dòng)性是投資者的首要目的，尤其是對(duì)于那些一時(shí)難以確定用途的臨時(shí)資金更是如此。
�。�3） 堅(jiān)持“買高不買低”原則。根據(jù)相關(guān)的收益率排行榜，盡量去選擇年化收益率一直排在前列的高收益貨幣型基金。
總的來說，如果你的資金只是為了短期放置的，就盡可能避免去買近期7天年化收益特別神超同類的。因?yàn)樨泿呕痣m然風(fēng)險(xiǎn)極低但并不承諾本金任何時(shí)候都不發(fā)生虧損，也不保證最低收益率。貨幣基金只是對(duì)追求穩(wěn)定收益和高流動(dòng)性理財(cái)者的最佳工具。
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